太平洋证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划
2021年第2季度报告

2021年06月30日

基金管理人:太平洋证券股份有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:2021年07月20日


目录


§1 重要提示 ...... 3
§2 基金产品概况 ...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4

§4 管理人报告 ...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...... 8

§5 投资组合报告 ...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 9

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 9

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......10

5.11 投资组合报告附注 ......10
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......11

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......12
§9 备查文件目录 ......12

9.1 备查文件目录 ......12

9.2 存放地点 ......12

9.3 查阅方式 ......12

§1 重要提示

本集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本集合计划托管人兴业银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2021年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利。

本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》，本集合计划于2020年4月26日合同变更生效。按照相关法律法规的规定，参照公募基金管理运作。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 太平洋证券六个月滚动持有债券

基金主代码 980003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年04月26日

报告期末基金份额总额 128,771,621.21份

投资目标 在保持投资组合低风险和较高流动性的前提

下，追求集合计划资产长期稳健的增值。

本集合计划将密切关注宏观经济及债券市场运
行情况，动态调整类属资产配置比例，并通过
投资策略 自下而上精选债券，获取优化收益。本集合计
划采取的投资策略主要包括久期调整策略，收
益率曲线配置策略，息差策略以及利率债、信
用债、可转债、资产支持证券的投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年
期定期存款利率(税后)*20%

风险收益特征 本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和
预期收益高于货币市场基金和货币型集合计


划，低于混合型基金、混合型集合计划、股票
型基金和股票型集合计划。

基金管理人 太平洋证券股份有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

注：本报告所述"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年04月01日 - 2021年06月30日）

1.本期已实现收益 2,448,556.73

2.本期利润 2,286,686.99

3.加权平均基金份额本期利润 0.0239

4.期末基金资产净值 189,746,554.50

5.期末基金份额净值 1.4735

注：1）本期已实现收益指本集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述集合计划业绩指标已扣除了本集合计划的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或申赎本集合计划的各项费用，计入认购或申赎本集合计划各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.68% 0.02% 0.62% 0.01% 1.06% 0.01%

月

过去 3.09% 0.06% 1.22% 0.01% 1.87% 0.05%

六个

月

过去 5.33% 0.07% 2.22% 0.01% 3.11% 0.06%

一年
自基
金合

同生 5.45% 0.07% 2.18% 0.01% 3.27% 0.06%

效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

武媚 投资经理 2020- - 6 硕士研究生，曾任职于中


04-26 信证券固定收益部。2016
年加入太平洋证券股份有
限公司资产管理总部，历
任债券交易员、投资经理
助理。现任太平洋证券六
个月滚动持有债券型集合
资产管理计划投资经理。

硕士研究生，曾任职于富
安达基金管理有限公司。2
013年加入太平洋证券股
俞卿 2020- 份有限公司资产管理总

卿 投资经理 06-03 - 9 部，历任债券交易员、投
资经理助理。现任太平洋
证券股份有限公司资产管
理总部投资经理、投资总
监。

注：1）本集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为本集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

2）非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 1 189,746,554.5 2020-06-03
0

私募资产管理计划 0 0.00 0.00

俞卿卿 1,464,984,41

其他组合 1 7.40 2020-08-05

合计 2 1,654,730,97 -
1.90

注：其他组合指"太平洋证券14天现金增益集合资产管理计划"，此集合计划为大集合产品。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本集合计划管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指
引》等有关法律法规及本集合计划合同、招募说明书等有关法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，在控制风险的基础上，为本集合计划份额持有人谋取最大利益，无损害本集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本集合计划管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《太平洋证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》，完善了公平交易制度及流程，公平对待本集合计划管理人管理的每一个资产管理产品。

本报告期内，本集合计划管理人通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《太平洋证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本集合计划未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021年二季度央行货币政策保持中性，MLF等量到期续作，甚至在5月份出现了持续零净投放的情况。在央行并未大量投放流动性的情况下，地方债发行进度显著放缓，以货币基金和银行理财为代表的广义基金不断扩容成为资金面超预期宽松的主要原因，回购利率主要围绕政策利率波动。

2021年二季度经济持续回暖，基本面数据及通胀数据在基数作用下创新高，仍呈现出生产强于需求的不均衡格局。主要以地产、出口作为双轮驱动支撑经济复苏，制造业投资、商品消费缓慢向好。二季度大宗商品价格大幅上行，上游通胀压力较大，但基本面及通胀并未构成市场主线，在利率债供给压力显著弱于预期、资金面宽松，且机构配置压力较大的情况下，利率债快速下行，10年期国债一度下探至3.04%的低点。社融增速确认拐点后信用投放继续收缩，市场在结构性资产荒的主导下出现信用债较大幅度的行情。3年AAA及AA中票分别下行20BP及30BP。由于紧信用环境下信用结构分层仍然持续，中短久期、中高评级债券仍是机构偏好的主流品种。

2021年二季度本集合计划保持适度杠杆，在下半年利空因素并未充分释放前仍注意控制久期，主要配置中高等级信用债，通过票息策略积累收益。在城投债利差不断压缩过程中对年初配置的部分中长久期城投债进行获利了结，兑现盈利的同时缩短了整体久期。对于永煤事件后信用利差修复较慢而行业盈利改善的部分上游行业，通过自上而下结合自下而上的分析，精选头部企业债券，增厚组合收益。

展望下半年，宏观政策整体上以稳货币、紧信用为主。2021年上半年基建托底诉求不强，整体投资偏弱，下半年财政或将发力。海外方面，当前全球通胀水平上升后美联储货币政策退出宽松是必然趋势。整体上国内货币政策难以全面放松，在全年经济形势
前高后低的预期下债市预计下半年震荡为主。同时需要警惕下半年融资环境收紧后尾部信用风险的增加。

在债市未有确定性机会前本集合计划将继续保持中短久期票息策略，2021年7月份控制适度杠杆，等待三四季度利率上行后的信用债配置机会。在有安全边际的情况下，适度参与利率债波段。信用债方面仍严控信用风险，城投债注意控制久期以防估值收益率大幅反弹的风险，产业债方面继续关注行业景气度提升的龙头企业债券。同时挖掘资质较好具有流动性溢价的品种，关注资产支持证券、商业银行二级资本债的后续机会。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末太平洋证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划份额净值为
1.4735元，本报告期内，本集合计划份额净值增长率为1.68%，同期业绩比较基准收益率为0.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日本集合计划份额持有人数量不满二百人或者本集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 212,456,421.90 92.44

其中：债券 207,459,421.90 90.27

资产支持证券 4,997,000.00 2.17

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 4,048,244.41 1.76
计

8 其他资产 13,325,673.59 5.80


9 合计 229,830,339.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本集合计划本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本集合计划未开通港股通交易机制投资于港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,232,640.00 5.39

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 124,114,269.90 65.41

5 企业短期融资券 51,017,400.00 26.89

6 中期票据 21,768,700.00 11.47

7 可转债（可交换债） 326,412.00 0.17

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 207,459,421.90 109.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 019645 20国债15 102,000 10,232,640.00 5.39


2 101801236 18国宏投资MTN001 100,000 10,058,000.00 5.30

3 042100151 21攀钢集CP001 100,000 10,011,000.00 5.28

4 1480414 14绿原国资债 100,000 10,008,000.00 5.27

5 012101990 21景德镇陶SCP001 100,000 9,989,000.00 5.26

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净

号 值比例(%)

1 165131 19奥通优 50,000 4,997,000.00 2.63

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本集合计划本报告期未投资国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期未投资国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本集合计划本报告期未投资国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本集合计划投资前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 10,370.11

2 应收证券清算款 5,999,290.63

3 应收股利 -

4 应收利息 6,190,449.57

5 应收申购款 1,125,563.28

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 13,325,673.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 127015 希望转债 326,412.00 0.17

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期内未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 80,710,651.31

报告期期间基金总申购份额 68,456,930.46

减：报告期期间基金总赎回份额 20,395,960.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 128,771,621.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本集合计划本报告期无管理人运用固有资金投资本集合计划的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本集合计划本报告期无管理人运用固有资金投资本集合计划的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有本集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会同意合同变更的文件；

2.《太平洋证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划资产管理合同》；

3.《太平洋证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划招募说明书》及其更新；
4.《太平洋证券六个月滚动持有债券型集合资产管理计划托管协议》；

5.管理人业务资格批复、营业执照；

6.报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点

管理人处。
9.3 查阅方式

投资者可登录管理人网站查询，或在营业时间内至管理人或托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问，可拨打客服电话（95397）咨询本集合计划管理人。
太平洋证券股份有限公司
2021年07月20日
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