中金优势领航一年持有混合型集合资产管
理计划
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:中国国际金融股份有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中金优势领航一年持有混合
基金主代码 920019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 11 月 3 日
报告期末基金份额总额 24,971,816.37 份
投资目标 在严格控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置
和精选个股,力争实现集合计划资产持续稳定增值。
投资策略 本集合计划将依据对宏观经济状况研判、行业长期发
展空间、行业景气变化趋势和行业估值比较的研究,
跟踪产业政策变化与行业格局变化等事件,结合投资
增长率等辅助判断指标,挖掘景气度进入上升周期的
行业。在确定周期上升行业的基础上,通过分析行业
供需格局的变化程度、量价可能发生的变化趋势、行
业历史运行规律等,推断行业的上升空间和持续时
间,重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司。
业绩比较基准 本集合计划的业绩比较基准为中证 800 指数收益率×
75%+中债综合财富指数收益率×25%。
风险收益特征 本集合计划为混合型集合资产管理计划,预期收益和
预期风险高于货币市场基金、债券型基金、债券型集
合资产管理计划,低于股票型基金、股票型集合资产
管理计划。本集合计划如果投资港股通标的股票,需
承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人 中国国际金融股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中金优势领航一年持有混合 中金优势领航一年持有混合
A C
下属分级基金的交易代码 920019 970206
报告期末下属分级基金的份额总额 22,350,948.74 份 2,620,867.63 份
注:本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
中金优势领航一年持有混合 A 中金优势领航一年持有混合 C
1.本期已实现收益 7,808,872.17 491,110.03
2.本期利润 1,064,833.54 -350,971.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0476 -0.1890
4.期末基金资产净值 97,979,904.49 11,378,757.99
5.期末基金份额净值 4.3837 4.3416
注:①所述集合计划业绩指标不包括持有人交易集合计划的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金优势领航一年持有混合 A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.10% 1.16% -2.00% 0.62% 3.10% 0.54%
过去六个月 15.70% 1.29% -0.29% 0.77% 15.99% 0.52%
过去一年 20.74% 1.07% -7.61% 0.70% 28.35% 0.37%
自基金合同
24.15% 0.98% -4.72% 0.67% 28.87% 0.31%
生效起至今
中金优势领航一年持有混合 C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.95% 1.16% -2.00% 0.62% 2.95% 0.54%
过去六个月 15.37% 1.29% -0.29% 0.77% 15.66% 0.52%
过去一年 20.03% 1.07% -7.61% 0.70% 27.64% 0.37%
自基金合同
20.89% 0.98% -6.39% 0.67% 27.28% 0.31%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
杨钊先生,2020 年 10 月加入中金公
司,任权益投资经理。曾先后在兴证全
球基金管理有限公司、华宝基金管理有
限公司任研究员、高级分析师等职务。
2020 年 12 月起任中金丰达股票型养老
杨钊 本基金的 2022 年 11 月 - 7.44 年 金投资经理,2022 年 11 月起任中金优
基金经理 3 日 势领航一年持有混合型集合资产管理计
划基金经理。具备法律法规规定的投资
管理等相关业务经验,不存在兼职情
况,已经取得基金从业资格,最近三年
未被监管机构采取重大行政监管措施、
行政处罚。
注:(1)基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
(2)非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
(3)本集合计划基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理;
(4)证券从业的涵义参照行业的相关规定,包括资管相关从业经历;
(5) 证券从业年限按照实际从事相关工作起算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本着诚实信用、勤勉尽责、高效的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年的第二季度开始,经济运行正式进入无基数扰动,宏观经济数据同比、环比均具备参考意义。于此同时,在披露的或是领先或是滞后经济数据中,2024 年二季度,市场在努力的与当前宏观叙事与预期之间做一个再平衡。从我们的观察来看,抛却短期趋势资金的扰动,整个市场调整了股票定价体系中的增长久期因子。
从股市低点修复的一般路径来看,随着一季度完成对市场流动性修复、确定性资产的估值修复,二季度初期主要是对可能性资产进行估值的再定价。但是因为内外环境的变化,可能性资产的估值度数与真实基本面的匹配存在轧差,市场呈现出热点多、轮动快、赚钱效应一般的局面。当前时期投资者心态普遍较弱,在 4、5 月的数据冲击、外加“短痛长多”的系列正本清源的政策影响下,6 月底股市重回 3000 点。
我们要承认“顶是尖尖顶,底是圆圆底”,经济的复苏不是一蹴而就,但从地产新开工、二手房交易等数据来看,我们正在逐渐走出地产数据快速下滑的区间。我们前面提及,当前我们主
要面临的是经济增长的新旧动能切换,而“旧动能”的日趋企稳,标志着高质量发展的“新动能”驱动(财新 PMI)持续在荣枯线上,在总量上可以给予一定的预期修正。此外,我们观察
到,2023 年以来,实物消耗量是高于 GDP 增速,而 GDP 增速高于上市公司的盈利增速,表明国
内进行了一次有效的去库存。在低预期、低库存、低估值的环境下,在这个阶段我们对 A 股不悲观。当然了,在居民信用扩张的拐点位置,我们会依旧保持对需求因子的谨慎,对供给因子予以更多的赋权。
2024 年我们持续看到我国资本市场“分红”、“回购”涌现,虽然我们回购注销的比例还
不算多,但“股东回报”重新成为市场表达。具备真实现金流,且具备持续分红能力的企业,若是在红利再投资的假设下,这类公司可以从关注增长久期、关注增长斜率,再多一些“股息”关注。这类资产可能是未来组合绝对收益的主要来源之一。
我们重新审视了我们的组合,二季度调整了部分估值读数较高的资产权重,组合更加倾向于中周期内的供需错配,并且从持续的基本面跟踪来看,当前这类资产的竞争力得到持续强化。就组合结构来看,组合结构依旧是我们看上去中周期相对合适的资产,主要包含这三类:(1)面对全球电气化敞口,未来 5 年较明确的供给受限、需求稳定类资产;(2)面向全球“去美元
化”、“去全球化”的资产;(3)低估值、高分红类资产,向下有较强股息保护的、相对低估值,且具备一定成长性的“类长债资产”。这类资产虽然部分今年有过比较好的表现,但随着商品价格的回落,市场投机盘的撤离,估值重新回到合理区间,我们依旧觉得会有比较好的风险收益比。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 6 月 30 日,本基金 A 类基金份额净值为 4.3837 元,份额累计净值为 4.3837 元,
本基金 C 类基金份额净值为 4.3416 元,份额累计净值为 4.3416 元。报告期内,本基金 A 类基金
份额净值增长率为 1.10%,同期业绩比较基准收益率为-2.00%,本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.95%,同期业绩比较基准收益率为-2.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 92,865,765.22 83.74
其中:股票 92,865,765.22 83.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 17,229,079.82 15.54
8 其他资产 805,868.47 0.73
9 合计 110,900,713.51 100.00
注:通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 15,900,700.00 元,占期末净值比例为14.54%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 44,075,237.50 40.30
C 制造业 14,184,550.72 12.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 3,605,922.00 3.30
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 5,828,155.00 5.33
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 - -
J 金融业 8,250,432.00 7.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,020,768.00 0.93
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 76,965,065.22 70.38
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
基础材料 1,028,225.29 0.94
消费者非必需品 - -
消费者常用品 - -
能源 11,878,712.73 10.86
金融 - -
医疗保健 - -
工业 1,079,444.89 0.99
信息技术 432,051.76 0.40
电信服务 - -
公用事业 1,482,265.33 1.36
房地产 - -
合计 15,900,700.00 14.54
注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601857 中国石油 730,000 7,533,600.00 6.89
1 00857 中国石油股份 312,000 2,249,573.66 2.06
2 00883 中国海洋石油 471,000 9,629,139.07 8.81
3 603993 洛阳钼业 997,547 8,479,149.50 7.75
4 601899 紫金矿业 320,900 5,638,213.00 5.16
5 000792 盐湖股份 308,000 5,374,600.00 4.91
6 600026 中远海能 303,700 4,740,757.00 4.34
7 600985 淮北矿业 250,400 4,191,696.00 3.83
8 601288 农业银行 915,600 3,992,016.00 3.65
9 600795 国电电力 565,200 3,385,548.00 3.10
10 600489 中金黄金 226,300 3,349,240.00 3.06
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在运作区间未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在运作区间未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金在运作区间未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国农业银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 28,473.72
2 应收证券清算款 423,180.04
3 应收股利 346,380.96
4 应收利息 -
5 应收申购款 7,833.75
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 805,868.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中金优势领航一年持有混 中金优势领航一年持有混
合 A 合 C
报告期期初基金份额总额 22,454,932.87 597,107.86
报告期期间基金总申购份额 506,884.74 2,023,876.71
减:报告期期间基金总赎回份额 610,868.87 116.94
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 22,350,948.74 2,620,867.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 中金优势领航一年持有混 中金优势领航一年持有混
合 A 合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - 216,678.55
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - 216,678.55
报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 8.27
份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1.中国国际金融股份有限公司关于新增上海浦东发展银行股份有限公司为中金优势领航一年持有混合型集合资产管理计划 A 类份额代销机构的公告
2.中国国际金融股份有限公司高级管理人员变更公告
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)关于准予中金星石集合资产管理计划合同变更的回函
(二)中金优势领航一年持有混合型集合资产管理计划资产管理合同
(三)中金优势领航一年持有混合型集合资产管理计划招募说明书
(四)中金优势领航一年持有混合型集合资产管理计划托管协议
(五)法律意见书
(六)管理人业务资格批复件、营业执照
(七)托管人业务资格批复件、营业执照
(八)报告期内披露的各项公告
9.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸 3 期 B 座 42 层。
9.3 查阅方式
投资者可到管理人办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:800-810-8802(固话用户免费) | (010)6505-0105(直线)
公司网址:www.cicc.com
中国国际金融股份有限公司
2024 年 7 月 18 日
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