银河水星现金添利货币型集合资产管理计
划

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：银河金汇证券资产管理有限公司

基金托管人：中国证券登记结算有限责任公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

本集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本集合计划托管人中国证券登记结算有限责任公司根据本集合计划合同规定，于 2023 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利。

本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作
指引》，本集合计划于 2022 年 08 月 26 日合同变更生效。按照相关法律法规的规定，参照公募基
金管理运作。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河水星现金添利货币

基金主代码 970164

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 8 月 26 日

报告期末基金份额总额 19,994,943,367.59 份

投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争为投资人提供稳定
的收益。

投资策略 本集合计划主要为投资人提供现金管理工具，在有效控制投资风险和
保持高流动性的基础上，通过积极的投资组合管理，力争获得高于业
绩比较基准的投资回报。

1、资产配置策略

通过对国家宏观政策和利率变化趋势的深入分析，综合考量市场资金
面走向、存款银行的信用资质、信用债券的信用评级以及各类资产的
收益水平，确定各类资产在组合中的比例；再通过评估各类资产的流
动性和收益性利差，确定不同期限类别资产在各资产类别中的比例。
2、久期控制策略

根据对货币市场利率走势的分析预测，动态调整投资组合的平均剩余
期限。预测市场利率上升时，适度缩短投资组合的平均剩余期限，预


测市场利率下降时，适度延长投资组合的平均剩余期限。

3、杠杆投资策略

当预期货币市场利率下跌或者走势平稳时，通过正回购融资买入债
券，在回购资金成本低于债券收益率的前提下，实现杠杆放大的套利
目标。

4、收益率曲线策略

根据债券市场收益率曲线变化，结合对当期和远期资金面的分析，相
应地选择子弹型、哑铃型或梯形的组合期限配置，获取收益率曲线变
动所带来的投资收益。

5、滚动配置策略

根据投资品种的市场特性，采用持续滚动投资方法，实现长久期品种
的短期化投资，以提高投资组合整体收益和持续变现能力。

6、流动性管理策略

通过对本集合计划申购/赎回数据的统计跟踪，并结合对市场资金面
的预测分析，动态调整投资组合中流动性资产和收益性资产之间的配
置比例，在保持本集合计划资产充分流动性的基础上，力争提供稳定
收益。

业绩比较基准 同期中国人民银行公布的 3 个月定期存款利率（税后）

风险收益特征 本集合计划为货币型集合计划，其预期风险和预期收益低于债券型基
金、债券型集合计划、混合型基金、混合型集合计划、股票型基金、
股票型集合计划。

基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司

基金托管人 中国证券登记结算有限责任公司

注：本报告所述“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。银河水星现金添利货币型集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”）是由银河水星 1 号集合资产管理计划变更而来，经中国证券监督管理委员会机构部函[2022]579 号文准予变更。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 76,622,754.58

2.本期利润 76,622,754.58

3.期末基金资产净值 19,994,943,367.59

注：1.本期已实现收益指本集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于按摊余成本法核算的货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；


2.本集合计划于 2022 年 08 月 26 日生效，主要财务指标的实际计算期间为 2023 年 07 月 01 日至
2023 年 09 月 30 日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值收益率 业绩比较基

阶段 净值收益率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

④

过去三个月 0.2860% 0.0002% 0.2773% 0.0000% 0.0087% 0.0002%

过去六个月 0.5812% 0.0002% 0.5515% 0.0000% 0.0297% 0.0002%

过去一年 1.1652% 0.0003% 1.1000% 0.0000% 0.0652% 0.0003%

自基金合同

1.3006% 0.0004% 1.2085% 0.0000% 0.0921% 0.0004%
生效起至今

注：1.本集合计划于 2022 年 08 月 26 日生效；

2.本集合计划收益“每日分配、按月支付”，收益支付方式为现金分红。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本集合计划于 2022 年 08 月 26 日生效；

2.截至本报告期末，本集合计划的投资符合集合计划合同关于投资范围及投资限制的规定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

姜海洋女士，悉尼大学专业会计硕士和商
学硕士，多年证券从业经验，2010 年加
本集合计 入中国银河证券资产管理总部，先后从事
姜海洋 划的投资 2022年8 月26 - 13 年 市场营销、产品研发、投资管理等工作。
经理 日 现任银河水星现金添利、银河水星聚利中
短债投资经理。具备证券从业资格和基金
从业资格，3 年内没有被采取监管措施或
处罚。现已通过基金经理考试。

注：1.本集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为本集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

2.非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等法律法规及本集合计划合同、招募说明书等有关法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，在控制风险的基础上，为本集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害本集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。本报告期内本集合计划严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

【宏观方面】

三季度，国内经济呈现弱复苏状态。8 月规模以上工业增加值同比增长 4.5%，较 7 月加快 0.8
个百分点。8 月全国固定资产投资累计同比增长 3.2%，较 7 月下降 0.2 个百分点，其中，房地产

投资延续下滑态势，8 月房地产开发投资累计同比增长-8.8%，降幅较 7 月扩大 0.3 个百分点；基
建投资维持强劲，8 月基础设施建设投资累计增长 9.0%；受中下游制造业投资增速改善的影响，8
月制造业投资累计增速 5.9%，实现今年以来首次回升，9 月制造业 PMI 为 50.2%，重返扩张区间。
对外贸易方面，受到外需走弱以及去年同期基数较高的影响，7、8 月出口增速同比分别下降-14.30%和-8.8%。暑期效应叠加低基数带动消费整体有所改善，8 月社会消费品零售总额同比增长 4.6%，
好于 7 月数据。8 月物价指数仍维持低位，CPI 同比由 7 月的-0.3%转为 0.1%；PPI 同比降幅收窄，
录得-3.0%，价格指数小幅改善或表明国内经济景气延续企稳但上行动力仍然偏弱。

【市场方面】

三季度，在国内经济复苏偏弱的背景下，稳增长政策持续发力，货币政策维持中性宽松基调，央行综合运用总量和结构双重工具，加大逆周期调节力度，保持流动性合理充裕。季度内央行开
展 3 次 MLF 到期加量续作，并通过加大公开市场操作量，平滑季末时点流动性波动。此外，8 月
央行超预期下调公开市场逆回购利率 10bp 和 1 年期 MLF 利率 15bp，同月 1 年期 LPR 下调 10bp 而
5 年期 LPR 报价持平，9 月央行下调金融机构存款准备金率 25BP。

整体来看，三季度在专项债发行提速、季末时点和十一长假等因素的影响下，银行间流动性边际收敛，资金利率波动有所加大，银行间质押式回购 R001 均值 1.71%，较二季度上行 12BP，R007均值 2.02%，较二季度回落 14BP。利率债方面，7 月政治局会议后各项稳增长政策逐渐落地，经济出现筑底企稳迹象，同时叠加 8 月底以来资金面边际收紧，债券市场呈现窄幅震荡上行态势，其中短端品种上行幅度大于长端，收益率曲线大幅走平，季末 1 年期和 10 年期国债收益率分别收
于 2.17%和 2.68%，较二季度末分别上行 30BP 和 4BP。信用债方面，中高等级信用债各期限收益
率在“资产荒”的背景下较二季度末继续下行，信用利差普遍压缩，市场交易拥挤程度加深，8月底随着市场震荡调整，止盈情绪加重，信用利差小幅走阔。

【投资回顾】

三季度，本集合计划秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性和高流动性为首要任务。持续优化组合资产和期限结构，积极寻求与多家银行合作，价格择优开展存款、存单业务，整体来看，组合保持了较高的流动性和稳定的收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本集合计划份额净值收益率为 0.2860%，同期业绩比较基准收益率为 0.2773%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 15,517,233,641.82 72.89

其中：债券 15,517,233,641.82 72.89

资产支持证 - -
券

2 买入返售金融资产 109,575,615.49 0.51

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

3 银行存款和结算备 5,660,559,935.21 26.59
付金合计

4 其他资产 316,446.45 0.00

5 合计 21,287,685,638.97 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（%）

1 报告期内债券回购融资余额 2.08

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值
的比例（%）

2 报告期末债券回购融资余额 1,260,651,640.32 6.30

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

本报告期内债券正回购的资金余额未超过本集合计划资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 113

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 115

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 102

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过 120 天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净


值的比例（%） 值的比例（%）

1 30 天以内 20.66 6.30

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

2 30 天（含）—60 天 17.57 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

3 60 天（含）—90 天 17.03 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

4 90 天（含）—120 天 3.80 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

5 120 天（含）—397 天（含） 46.82 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

合计 105.88 6.30

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过 240 天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,825,574,716.95 9.13

其中：政策性金融债 1,359,431,451.60 6.8

4 企业债券 475,680,893.09 2.38

5 企业短期融资券 1,304,473,137.71 6.52

6 中期票据 890,325,825.67 4.45

7 同业存单 11,021,179,068.40 55.12

8 其他 - -

9 合计 15,517,233,641.82 77.61

10 剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210207 21 国开 07 6,000,000608,860,226.60 3.05

2 112316041 23 上海银行 3,000,000299,667,884.55 1.50
CD041

3 112311014 23 平安银行 3,000,000299,154,587.13 1.50
CD014

4 112318040 23 华夏银行 3,000,000299,091,277.29 1.50
CD040


5 112303044 23 农业银行 3,000,000296,857,205.73 1.48
CD044

6 112308036 23 中信银行 2,500,000249,242,731.07 1.25
CD036

7 190203 19 国开 03 2,100,000215,244,305.82 1.08

8 112316040 23 上海银行 2,000,000199,832,618.71 1.00
CD040

9 112313139 23 浙商银行 2,000,000199,805,524.62 1.00
CD139

10 112320099 23 广发银行 2,000,000199,782,104.14 1.00
CD099

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 -

报告期内偏离度的最高值 0.0687%

报告期内偏离度的最低值 -0.0497%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0460%

报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

本报告期内，本集合计划未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

本报告期内，本集合计划未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细

本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本集合计划通过每日计算集合计划收益并分配的方式，使集合计划份额净值保持在人民币1.00 元。本集合计划估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（一）23 广发银行 CD099 的主体广发银行股份有限公司，因“违规发放房地产贷款”“信贷
资产质量反映不真实”、“未对集团客户统一授信”等 14 项违法违规行为，国家金融监督管理总局
于 2023 年 8 月 3 日对该行合计罚款 2340 万元（金罚决字[2023]5 号）。

因违反人民币反假有关规定，违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，与身份不明的客户进行交易等 9 项违规事由被中国人民银行予以警告并罚款 3484.8 万元（银罚决字[2022]12
号）。

（二）23 农业银行 CD044 的主体中国农业银行股份有限公司，因违规向房地产开发企业提供
融资等 19 项违法违规行为，国家金融监督管理总局于 2023 年 8 月 15 日对该行没收违法所得并处
罚款合计约 4420 万元（金罚决字[2023]8 号）。

因其作为托管机构，存在未及时发现理财产品投资集中度超标情况及理财托管业务违反资产独立性原则要求、操作管理不到位等违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会于 2022 年 10
月 28 日对该行罚款 150 万元（银保监罚决字[2022]52 号）。

（三）23 平安银行 CD014 的主体平安银行股份有限公司，因违反账户管理规定、占压财政存
款或资金等 10 项违法行为，被中国人民银行于 2023 年 7 月 7 日处以警告，没收违法所得 1848.67
元，并罚款 3492.5 万元（银罚决字[2023]55 号）。

其作为相关债务融资工具联席主承销商，未按发行文件约定，取利率区间上限开展余额包销，相关行为挤占了其他市场投资人的份额，损害了其他投资人权益，并影响了发行利率，对市场正
常秩序造成了一定不良影响。中国银行间市场交易商协会于 2023 年 1 月 18 日对平安银行予以通
报批评；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

（四）23 上海银行 CD041、23 上海银行 CD040、23 上海银行 CD045 的主体上海银行股份有限
公司，因“无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业务；违规办理备用金结汇”等 8 项违法事实，国家外汇管理局上海分局于2023 年4月 21日对其予以警告、处罚款9834.5 万元人民币，没收违法所得 19.9 万元人民币，罚没款合计 9854.4 万元人民币（上海汇管罚字[2023]3111221101号）。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 316,446.45

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 -

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 316,446.45

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 23,749,292,429.98

报告期期间基金总申购份额 121,729,883,231.06

报告期期间基金总赎回份额 125,484,232,293.45

报告期期末基金份额总额 19,994,943,367.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本集合计划本报告期无管理人运用固有资金投资本集合计划的情况。
7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有本集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。7.2 影响投资者决策的其他重要信息

本集合计划管理人于 2023 年 8 月 12 日披露了《银河金汇证券资产管理有限公司高级管理人
员变更公告》，自 2023 年 8 月 11 日起，潘多亮不再担任公司首席风险官，魏琦不再代任公司总经
理，王青新任公司总经理，王东新任公司首席风险官；于 2023 年 9 月 1 日披露了《银河金汇证券
资产管理有限公司高级管理人员变更公告》，自 2023 年 8 月 31 日起，潘多亮不再担任公司合规总
监，杨柳新任公司合规总监。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准银河水星 1 号集合资产管理合同变更的文件；

2、《银河水星现金添利货币型集合资产管理计划资产管理合同》；

3、《银河水星现金添利货币型集合资产管理计划托管协议》；

4、《银河水星现金添利货币型集合资产管理计划招募说明书》；

5、管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内在规定信息披露媒体上公开披露的各项公告。
8.2 存放地点

管理人处。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本集合计划管理人的网站进行查阅，网址为 http://yhjh.chinastock.com.cn。


银河金汇证券资产管理有限公司
2023 年 10 月 25 日
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