国联金如意双利一年持有期债券型集合资产管理计划
2023 年第 2 季度报告

2023 年 06 月 30 日

基金管理人:国联证券股份有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023 年 07 月 20 日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人招商银行股份有限公司根据本集合计划资产管理合同规定，于2023年07月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集 合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联金如意双利一年持有债券

基金主代码 970110

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 17 日

报告期末基金份额总额 748,936,090.62 份

投资目标 在严格控制风险、保持较好流动性的基础上，力争
实现集合计划资产的长期稳健增值。

本集合计划采用的主要投资策略包括资产配置策

略、固定收益类品种投资策略（包括信用考量策

投资策略 略、久期管理策略、类属配置策略、个券选择策

略、跨市场套利策略、资产支持证券投资策略、可
转换债券（含可交换债券）投资策略、信用债投资
策略）、股票（含存托凭证）投资策略等。

本集合计划采用“中债综合全价（总值）指数收益
业绩比较基准 率*90%+沪深 300 指数收益率*10%”作为业绩比较基
准。

本集合计划为债券型集合资产管理计划，预期收益
风险收益特征 和预期风险高于货币市场基金，低于股票型基金、
股票型集合资产管理计划、混合型基金、混合型集
合资产管理计划。

基金管理人 国联证券股份有限公司


基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国联金如意 国联金如意双 国联金如意双利一年
双利一年持 利一年持有债 持有债券 C

有债券 A 券 B

下属分级基金的交易代码 970109 970110 970111

报告期末下属分级基金的份额总额 479,915.77 58,792,088.11 689,664,086.74 份

份 份

注：本集合计划为按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 04 月 01 日-2023 年 06 月 30
日）

主要财务指标 国联金如意 国联金如意双 国联金如意双利
双利一年持 利一年持有债 一年持有债券 C
有债券 A 券 B

1.本期已实现收益 2,138.84 286,605.84 2,412,741.27

2.本期利润 -946.75 -93,820.70 -1,927,157.55

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019 -0.0015 -0.0027

4.期末基金资产净值 489,875.47 60,580,630.48 701,447,146.00

5.期末基金份额净值 1.0208 1.0304 1.0171

注：1.本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国联金如意双利一年持有债券 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -0.19% 0.18% 0.33% 0.08% - 0.10%
0.52%

过去六个月 1.34% 0.18% 1.06% 0.08% 0.28% 0.10%

过去一年 -0.58% 0.15% -0.23% 0.10% - 0.05%


0.35%

自基金合同 1.79% 0.14% 0.66% 0.11% 1.13% 0.03%
生效起至今
国联金如意双利一年持有债券 B 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -0.14% 0.18% 0.33% 0.08% - 0.10%
0.47%

过去六个月 1.44% 0.18% 1.06% 0.08% 0.38% 0.10%

过去一年 -0.38% 0.15% -0.23% 0.10% - 0.05%
0.15%

自基金合同 2.75% 0.13% -0.66% 0.12% 3.41% 0.01%
生效起至今
国联金如意双利一年持有债券 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -0.26% 0.18% 0.33% 0.08% - 0.10%
0.59%

过去六个月 1.18% 0.18% 1.06% 0.08% 0.12% 0.10%

过去一年 -0.88% 0.15% -0.23% 0.10% - 0.05%
0.65%

自基金合同 1.71% 0.13% -0.51% 0.12% 2.22% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1.本集合计划合同生效日为 2021 年 12 月 17 日，A 类份额自 2022 年 3 月 22 日开始有实际
份额，B 类份额自 2021 年 12 月 17 日开始有实际份额，C 类份额自 2022 年 1 月 7 日开始有实际份
额；

2.按本集合计划合同规定，自合同生效起 6 个月内为建仓期，建仓结束时各项资产配置比例均
符合计划合同约定。
3.3 其他指标

无。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

姓名 职务 理期限 证券从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

华达，CFA，约翰霍普金斯大

学金融学硕士，具有证券从业
资格、基金从业资格、期货从
业资格，最近三年未被监管机
构采取重大行政监管措施、行
政处罚。于 2015 年加入国联

证券，负责债券投资工作，研
究领域新能源、有色、TMT、

本集合计划投资 城投等，负责整理一级市场发
华达 经理 2021-12-17 - 7 年 行人经营与财务数据，对每日
新债发行及定价情况进行跟踪
整理，分析发债企业的资信状
况，构建固定收益组合，并根
据市场变化和组合的定期评

估，适时调整组合和投资品

种。研究能力出众，每年调研
企业数十家，对债券市场及各
发行人均有深入了解，风险把
控能力强。

赵浩添先生，上海交通大学工
商管理硕士。曾先后供职于中
银国际投资有限责任公司、天
风证券股份有限公司、平安资
产管理有限责任公司，2021 年
5 月加入国联证券资产管理

本集合计划投资 部，曾任多策略投资业务负责
赵浩添 经理 2022-08-23 - 7 年 人，现任公募部投资经理。具
有十年以上投资管理、投资研
究、投资咨询等相关业务经

验，已取得基金从业资格，具
备良好的诚信记录和职业操

守，且最近三年未被监管机构
采取重大行政监管措施、行政
处罚。

注：1.集合计划的首任基金经理，其“任职日期”为资产管理合同生效日，其“离职日期”为

根据公司决议确定的解聘日期；

2.非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本集合计划投资经理未同时兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内，未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

在满足客户风险要求的前提下，本集合计划主要通过宏观分析方法，在账户规定的各类产仓位限制内，合理择时的配置股债资产，在此基础上辅以自下而上的精选个券方法，力求最大化组合的整体收益。

整体配置思路上，首先，我们把所有待配置资产分为三个层级：

①基础资产底层：通过买入稳定类债券如公募高评级的公司债，ABS，高评级国企债等资产，为组合提供稳定收益。

②套利收益增强层：通过息差杠杆、骑乘策略和可转债套利策略，在低风险敞口下，增厚组合收益。同时，套利交易中间过程中的浮动盈利，并不会被纳入收益垫范围，需待浮盈落袋后，计入累计收益垫。


③风险资产层：通过交易配置股票、可转债、利率债，实现组合收益增强，同时承担利率和市场风险。

在组合建仓初期，控制回撤、累积基础收益是首要目标。这一时期风险敞口需要折半或以下，来确保期初组合净值平稳运作。这期间重点是积累基础底层资产，同时通过正回购加杠杆和低风险套利交易策略增厚组合收益垫水平。

在收益垫厚度达到目标后，可以开始逐步正常化组合运作、将风险敞口回归正常，逐步开始配置风险资产并适度放宽风险资产仓位水平。同时，投资经理会实时根据市场状况和组合回撤来调整组合仓位。

报告期内，本集合计划坚持既定投资策略，持仓分布合理。同时，在利率市场有机会时，提前布局久期及仓位，力争为组合增强收益。并且在权益投资上，通过仓位择时能力以及行业因子、个股选择能力，为组合带来了一定的收益弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联金如意双利一年持有债券 A 基金份额净值为 1.0208 元，本报告期内，该类基
金份额净值增长率为-0.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.33%；截至报告期末国联金如意双利一年持有债券 B 基金份额净值为 1.0304 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准收益率为0.33%；截至报告期末国联金如意双利一年持有债券C基金份额净值为1.0171元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.26%，同期业绩比较基准收益率为 0.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日计划份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 113,181,564.30 12.41

其中：股票 113,181,564.30 12.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 796,915,190.54 87.39

其中：债券 721,706,913.28 79.14

资产支持证券 75,208,277.26 8.25

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -


售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,738,492.07 0.19

8 其他资产 81,811.43 0.01

9 合计 911,917,058.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 6,128,000.00 0.80

B 采矿业 20,011,220.00 2.62

C 制造业 64,408,562.00 8.45

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 2,746,800.00 0.36

F 批发和零售业 5,248,308.00 0.69

G 交通运输、仓储和邮政业 3,870,796.20 0.51

H 住宿和餐饮业 3,018,842.00 0.40

I 信息传输、软件和信息技术服 7,749,036.10 1.02
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 113,181,564.30 14.84

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 600547 山东黄金 380,000 8,922,400.00 1.17

2 688012 中微公司 49,000 7,666,050.00 1.01

3 300750 宁德时代 32,400 7,412,796.00 0.97

4 002371 北方华创 21,900 6,956,535.00 0.91

5 000858 五粮液 38,600 6,313,802.00 0.83


6 002299 圣农发展 320,000 6,128,000.00 0.80

7 002532 天山铝业 931,600 5,580,284.00 0.73

8 600256 广汇能源 787,000 5,398,820.00 0.71

9 600859 王府井 265,200 5,248,308.00 0.69

10 002050 三花智控 157,500 4,765,950.00 0.63

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 44,397,236.92 5.82

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,244,410.96 2.65

其中：政策性金融债 20,244,410.96 2.65

4 企业债券 276,699,540.11 36.29

5 企业短期融资券 91,911,955.98 12.05

6 中期票据 247,212,476.41 32.42

7 可转债（可交换债） 41,241,292.90 5.41

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 721,706,913.28 94.65

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 149376 21 珠华 01 500,000 51,284,000.00 6.73

2 185465 22 黄海 01 300,000 30,519,501.37 4.00

3 185542 22 兴投 03 300,000 30,453,435.62 3.99

4 163656 20 盐投 03 300,000 30,268,232.88 3.97

5 1780214 17 临武舜发 600,000 25,766,054.79 3.38
债

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 135655 新源 4 优 495,000 51,127,817.67 6.71

2 112126 前交 06A 150,000 15,472,787.67 2.03

3 183034 21YD7B 45,000 4,547,792.47 0.60

4 179641 21 安 1B 40,000 4,059,879.45 0.53

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本报告期内集合计划投资的前十名证券中的发行主体包括临武县舜发城乡发展投资有限公司。
临武县城市管理和综合执法局于 2023 年 1 月 6 日对临武县舜发城乡发展投资有限公司作出了处罚
决定。在上述处罚公布后，本集合计划管理人对该公司进行了深入了解和分析，认为上述处罚不会对临武县舜发城乡发展投资有限公司的投资价值构成实质性的负面影响，因此本集合计划管理人对该公司债券的投资判断未发生改变。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出本集合计划资产管理合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 81,809.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2.00


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 81,811.43

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(％)

1 110085 通 22 转债 5,673,331.73 0.74

2 123149 通裕转债 4,332,477.40 0.57

3 123107 温氏转债 4,270,316.16 0.56

4 128081 海亮转债 4,209,226.85 0.55

5 128141 旺能转债 4,048,161.45 0.53

6 127050 麒麟转债 4,039,542.05 0.53

7 113045 环旭转债 3,977,850.96 0.52

8 128109 楚江转债 3,887,761.64 0.51

9 113647 禾丰转债 2,352,917.81 0.31

10 110080 东湖转债 2,268,345.21 0.30

11 113054 绿动转债 2,181,361.64 0.29

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国联金如意 国联金如意双 国联金如意双利
双利一年持 利一年持有债 一年持有债券 C
有债券 A 券 B

报告期期初基金份额总额 489,662.24 62,781,199.48 734,819,731.84

报告期期间基金总申购份额 - - 1,547,319.72

减：报告期期间基金总赎回份额 9,746.47 3,989,111.37 46,702,964.82

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - - -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 479,915.77 58,792,088.11 689,664,086.74

注：总申购份额含红利再投（如有）、转换入份额（如有）；总赎回份额含转换出份额（如有）。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内管理人未运用固有资金申赎及买卖本集合计划。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本集合计划本报告期内，未发现影响投资决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准国联金如意 7 号集合资产管理计划合同变更的文件；

（2）国联金如意双利一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同；

（3）国联金如意双利一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议；

（4）国联金如意双利一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书及其更新；

（5）管理人业务资格批件、营业执照；

（6）托管人业务资格批件、营业执照；

（7）报告期内披露的各项公告；

（8）业务规则及中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于本集合计划管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人网站(www.glsc.com.cn)查阅，或在营业时间内至本集合计划管理

人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本集合计划管理人：国联证券股份有限公司

客户服务中心电话：95570

国联证券股份有限公司
二〇二三年七月二十日
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