长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划基金产品资料概要更新

编制日期：2024年07月02日
送出日期：2024年07月04日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、 产品概况

基金简称 长城证券三个月滚动持 基金代码 970064

有

基金简称A 长城证券三个月滚动持 基金代码A 970064

有A

基金简称B 长城证券三个月滚动持 基金代码B 970065

有B

基金简称C 长城证券三个月滚动持 基金代码C 970066

有C

基金管理人 长城证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司

基金合同生效日 2021年09月14日 上市交易所及上 暂未上市

市日期

基金类型 债券型 交易币种 人民币

运作方式 契约型开放式 开放频率 每个开放日

基金经理 开始担任本基金基金经理的日期 证券从业日期

张轩 2021年04月20日 2009年04月16日

本集合计划自资产管理合同变更生效日起存续期不得超过3年。若届时的法律
其他 法规或中国证监会规定发生变化，则本集合计划可以参照届时有效的法律法
规或中国证监会规定执行。

注：本报告所述"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划是长城季季红2号集合资产管理计划变更而来，经中国证券监督管理委员会机构部函[2021]1942号文，准予变更。
二、 基金投资与净值表现
（一）投资目标与投资策略

具体请查阅本集合计划的《招募说明书》第九部分"集合计划的投资"了解详细情况。

投资目标 在追求资产安全性的基础上，力争满足客户对于短期固定周期的资金配置
和保值增值的需求。

投资范围 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（含国债、


央行票据、金融债券、政府支持机构债、企业债券、公司债券、中期票据、短
期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换债券（含可分离
交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持
证券、同业存单、债券回购、银行存款、国债期货以及法律法规或中国证监会
允许集合计划投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

本集合计划不参与新股申购或增发新股，也不直接买入股票等权益类资
产，但可持有因可转换债券转股和可交换债券换股形成的股票。因上述原因持
有的股票应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。

如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。

本集合计划充分发挥公司投研团队优势，基于高质量的宏观和信用研究，
自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态管
理，进一步优化各类资产的比例，力争实现集合计划资产的稳健增值。本集合
计划的主要投资策略包括：

（一）固定收益品种投资策略

根据对未来债券市场的判断，组合采用战略性配置与战术性交易结合的方
法，将核心资产重点持有，并结合市场上出现的机会进行战术配置调整。在具
体操作中，组合将根据具体的市场情况和新品种发行的情况，控制并调整建仓
和配置的过程。

其中信用债投资策略为本集合计划通过承担适度的信用风险来获取信用
溢价的策略。本集合计划参与信用债的投资在公司内外部评级的基础上和内部
的信用风险控制的框架下，通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信
用利差的历史水平等因素，判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资
价值和风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债券的配置。

主要投资策略 本集合计划主动投资于信用债，其信用评级需在AA（含）以上，且应当遵
守下列要求：

1）本集合计划投资于AAA信用评级的信用债的比例占信用债资产的50%-1
00%；

2）本集合计划投资于AA+信用评级的信用债的比例占信用债资产的0%-5
0%；

3）本集合计划投资于AA信用评级的信用债的比例占信用债资产的0%-20%。
信用评级参照评级机构（不包含中债资信评级以及穆迪、标普等外资评级
机构）评定的最新债项评级，无债项评级的参照主体评级。可转换债券、可交
换债券不受此评级和投资比例限制。

本集合计划投资于可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券的比例
占资产总值的0%-20%。本集合计划主动投资于单一可转换债券（含可分离交易
可转债）、可交换债券，其市值不得超过集合计划资产净值的5%。

（二）资产支持证券投资策略

本集合计划将对基础资产质量、主体资质、未来现金流、发行条款、增信


措施以及市场利率等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并采用基本面分
析和数量化模型相结合的方式，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。
（三）国债期货投资策略

本集合计划将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期
货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。

业绩比较基准 中债新综合财富(1年以下)指数收益率*60%+中债新综合财富(1-3年)指数
收益率*30%+一年期定期存款利率*10%。

本集合计划为债券型集合资产管理计划，其预期风险和预期收益低于混合
风险收益特征 型基金、混合型集合资产管理计划、股票型基金和股票型集合资产管理计划，
高于货币市场基金。

（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表

（三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

三、 投资本基金涉及的费用
（一）基金销售相关费用
以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：
长城证券三个月滚动持有A

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

认购费 不收取认购
费

M<100万 0.30%

申购费（前 100万≤M<500万 0.20%

收费） 500万≤M<1000万 0.10%

M≥1000万 1000.00元/笔

赎回费 N<7天 1.50%

N≥7天 0.00%

长城证券三个月滚动持有B

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

认购费 不收取认购
费

申购费（前 B类份额不
收费） 收取申购费

赎回费 N<7天 1.50%

N≥7天 0.00%

长城证券三个月滚动持有C

费用类型 份额（S）或金额（M）/持有期限（N） 收费方式/费率 备注

认购费 不收取认购
费

申购费（前 C类份额不

收费） 收取申购费

赎回费 N<7天 1.50%

N≥7天 0.00%

（二）基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方

管理费 0.30% 基金管理人

托管费 0.10% 基金托管人

销售服务 0.00% 销售机构

费A

销售服务 0.00% 销售机构

费B

销售服务 0.30% 销售机构

费C

审计费用 5,088.00 会计师事务所

信息披露 120,000.00 规定披露报刊

费

《资产管理合同》生效后与集合计划相关

的信息披露费用、会计师费、审计费、律

师费和诉讼费、仲裁费等；份额持有人大

其他费用 会费用；证券交易费用；银行汇划费用； 相关服务机构

开户费用、账户维护费用；按照国家有关

规定和《资产管理合同》约定，可以在集

合计划财产中列支的其他费用。

注：

1、集合计划运作过程中可能发生的其他费用详见本集合计划的《招募说明书》第十三部分"集合计划费用与税收"。

2、本集合计划交易证券、集合计划等产生的费用和税负，按实际发生额从集合计划资产扣除。
3、审计费用、 信息披露费为集合计划整体承担费用， 非单个份额类别费用， 且年金额为预
估值， 最终实际金额以集合计划定期报告披露为准。

（三）基金运作综合费用测算
若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：
长城证券三个月滚动持有A

基金运作综合费率（年化）

持有期 0.44%

注： 集合计划管理费率、 托管费率为集合计划现行费率， 其他运作费用以最近一次集合计划
年报披露的相关数据为基准计算。
长城证券三个月滚动持有B

基金运作综合费率（年化）

持有期 0.44%

注： 集合计划管理费率、 托管费率为集合计划现行费率， 其他运作费用以最近一次集合计划
年报披露的相关数据为基准计算。
长城证券三个月滚动持有C

基金运作综合费率（年化）

持有期 0.74%

注： 集合计划管理费率、 托管费率、 销售服务费为集合计划现行费率， 其他运作费用以最
近一次集合计划年报披露的相关数据为基准计算。
四、 风险揭示与重要提示
（一）风险揭示

本集合计划不提供任何保证。投资者可能损失本金。

投资有风险，投资者购买集合计划时应认真阅读本集合计划的《招募说明书》等销售文件。
本集合计划在投资运作过程中可能面临各种风险，包括市场风险、管理风险、流动性风险、操作或技术风险、合规性风险、其它风险及特定风险等。

1、特定风险

（1）本集合计划为债券型集合计划，投资于债券资产的比例不低于集合计划资产的80%，其中投资于中短期债券的比例不低于集合计划非现金资产的80%。因此，本集合计划需要承担债券市场整体下跌的风险。

（2）资产支持证券的投资风险

本集合计划投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格波动。流动性风险指的是受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风险指的集合计划所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成集合计划财产损失。


（3）债券回购风险

债券回购为提升整体集合计划组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。债券回购的主要风险包括信用风险、投资风险及波动性加大的风险，其中，信用风险指回购交易中交易对手在回购到期时，不能偿还全部或部分证券或价款，造成集合计划净值损失的风险；投资风险是指在进行回购操作时，回购利率大于债券投资收益而导致的风险以及由于回购操作导致投资总量放大，致使整个组合风险放大的风险；而波动性加大的风险是指在进行回购操作时，在对集合计划组合收益进行放大的同时，也对集合计划组合的波动性（标准差）进行了放大，即集合计划组合的风险将会加大。回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对集合计划净值造成损失的可能性也就越大。

（4）国债期货的投资风险

本集合计划投资国债期货，可能面临市场风险、基差风险、流动性风险等。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。

（5）其他特有风险

本集合计划的特有投资风格和决策过程决定了本集合计划具有许多其它的特有风险。

2、流动性风险

集合计划的流动性风险主要表现在两方面：一是管理人建仓时或为实现投资收益而进行组合调整时，可能会由于证券的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将证券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当证券的流动性较差时，管理人被迫在不适当的价格大量抛售证券。两者均可能使集合计划净值受到不利影响。

（1）集合计划申购、赎回安排

投资人在开放日办理集合计划份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间。但管理人根据法律法规、中国证监会的要求或资产管理合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。根据法规，当极端情况下需要暂定集合计划资产估值等情况时，管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请、暂停赎回或延缓支付赎回款项。所以投资者可能面临集合计划暂停申购及赎回的风险。此外，在本集合计划发生巨额赎回情形时，集合计划份额持有人还可能面临部分延期赎回、延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。

（2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本集合计划主要投资于债券市场，投资比例限制采用分散投资原则，债券市场容量较大，能够满足本集合计划日常运作要求，不会对市场造成冲击。债券的市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，虽然可以通过投资组合多样化来分散非系统风险，但不能完全规避。综合评估在正常市场环境下本集合计划的流动性风险适中。

（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

集合计划出现巨额赎回情形下，管理人可以根据集合计划当时的资产组合状况或巨额赎回份额占比情况决定全部赎回或部分延期赎回。集合计划出现连续巨额赎回情形的，管理人可以暂停赎回，对于已经接受的赎回申请，可以延缓支付赎回款项。同时，如本集合计划单个集合计划份额持有人在单个开放日申请赎回集合计划份额超过前一开放日集合计划总份额的20%以上的，管理人有权对其
赎回申请实施部分延期办理。具体请参见招募说明书"十、集合计划份额的申购与赎回"之"九、巨额赎回的情形及处理方式"的内容。

（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的情形时，管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及资产管理合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停集合计划估值、摆动定价、实施侧袋机制等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，管理人将严格依照法律法规及资产管理合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。

（5）实施侧袋机制的风险

侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进行处置清算，并以处置变现后的款项向集合计划份额持有人进行支付，目的在于有效隔离并化解风险。但集合计划启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露集合计划份额净值，并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制时持有集合计划份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户集合计划份额和侧袋账户集合计划份额，侧袋账户集合计划份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定资产的估值，集合计划份额持有人可能因此面临损失。

实施侧袋机制期间，因本集合计划不披露侧袋账户份额的集合计划份额净值，即便管理人在集合计划定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，管理人不承担任何保证和承诺的责任。
管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策,因此实施侧袋机制后主袋账户份额存在暂停申购等申购受限的可能。

启用侧袋机制后，管理人计算各项投资运作指标和集合计划业绩指标时以主袋账户资产为基准。集合计划业绩指标应当以主袋账户资产为基准，因此本集合计划披露的业绩指标不能反映投资人同时持有的主袋账户和侧袋账户集合计划份额的真实价值及变化情况。

具体风险请查阅本集合计划《招募说明书》第十八部分"风险揭示"的具体内容。
（二）重要提示

中国证监会对本集合计划募集的注册，并不表明其对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本集合计划没有风险。

管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划财产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。

投资者自依资产管理合同取得集合计划份额，即成为集合计划份额持有人和资产管理合同的当事人。

《资产管理合同》生效后，集合计划产品资料概要信息发生重大变更的，管理人将在三个工作日内更新；其他信息发生变更的，管理人将至少每年更新一次。集合计划终止运作的，管理人不再更新集合计划产品资料概要。因此，本文件内容相比集合计划的实际情况可能存在一定滞后，如需及时、准确获取集合计划的相关信息，敬请同时关注管理人发布的相关临时公告等。

五、 其他资料查询方式

以下资料详见管理人网站[www.cgws.com][客服电话：95514、400-6666-888]

1、《长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划资产管理合同》、《长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划托管协议》、《长城证券三个月滚动持有债券型集合资产管理计划招募说明书》

2、定期报告，包括集合计划季度报告、中期报告和年度报告

3、集合计划份额净值

4、集合计划销售机构及联系方式

5、其他重要资料
六、 其他情况说明

无
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