方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划
2022年第4季度报告
2022年12月31日
基金管理人:方正证券股份有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2023年01月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年1月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 方正鑫悦一年持有债券
基金主代码 970052
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年09月16日
报告期末基金份额总额 112,390,347.74份
本集合计划的投资目标是在充分考虑集合计划投资
投资目标 安全的基础上,力争实现集合计划资产的长期稳健
增值。
1、资产配置策略;2、债券投资策略;3、股票投资
投资策略 策略;4、国债期货投资策略;5、资产支持证券投
资策略;6、存托凭证投资策略。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率×85%+沪深300
指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%
本集合计划为债券型集合计划,其预期风险和预期
收益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计
划,低于混合型基金、混合型集合资产管理计划、
风险收益特征 股票型基金和股票型集合资产管理计划。本集合计
划可以投资港股通标的股票,会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。
基金管理人 方正证券股份有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C
下属分级基金的交易代码 970052 970053
报告期末下属分级基金的份额总 96,585,147.83份 15,805,199.91份
额
注:本报告所述的"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2022年10月01日 - 2022年12月31日)
主要财务指标 方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C
1.本期已实现收益 -1,396,523.66 -245,812.11
2.本期利润 -1,848,559.11 -319,776.95
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0161 -0.0171
4.期末基金资产净值 98,522,749.23 16,065,669.37
5.期末基金份额净值 1.0201 1.0165
注:1、上表所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
方正鑫悦一年持有债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -1.57% 0.17% 0.48% 0.22% -2.05% -0.05%
过去六个月 -3.49% 0.17% -1.68% 0.19% -1.81% -0.02%
过去一年 -0.61% 0.17% -2.42% 0.21% 1.81% -0.04%
自基金合同
生效起至今 2.01% 0.16% -2.11% 0.20% 4.12% -0.04%
方正鑫悦一年持有债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -1.67% 0.18% 0.48% 0.22% -2.15% -0.04%
过去六个月 -3.69% 0.18% -1.68% 0.19% -2.01% -0.01%
过去一年 -1.01% 0.17% -2.42% 0.21% 1.41% -0.04%
自基金合同 1.65% 0.16% -2.18% 0.20% 3.83% -0.04%
生效起至今
注:基金合同生效日为 2021 年 09 月 16 日,方正鑫悦一年持有债券 C 自 2021 年 10 月
11 日起开放申购和赎回业务。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、基金合同生效日为 2021 年 09 月 16 日。
2、本基金合同于 2021 年 09 月 16 日生效,建仓期 6 个月,截至报告期末本基金已完成
建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
注:1、基金合同生效日为 2021 年 09 月 16 日,方正鑫悦一年持有债券 C 自 2021 年 10
月 11 日起开放申购和赎回业务。
2、本基金合同于 2021 年 09 月 16 日生效,建仓期 6 个月,截至报告期末本基金已完成
建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
姓名 职务 金经理期限 证券从 说明
任职 离任 业年限
日期 日期
本基金 男,2012年8月加入中国工商银行总行
的基金 金融市场部固定收益处任投资经理;2
经理、方 016年10月加入广州证券股份有限公
正证券 司(现中信证券华南股份有限公司)
李理 股份有 2021- 6年 固定收益事业部任投资经理;2020年1
限公司 09-16 -
资管债 月加入中信证券股份有限公司固定收
券投资 益部;2020年7月加入方正证券股份有
部行政 限公司,现任资管债券投资部行政负
负责人 责人、投资经理。
2012年6月-2014年2月期间,于民族证
券股份有限公司(现方正证券承销保
荐有限责任公司)研究部任电子行业
研究员。2014年2月-2017年5月期间,
于华融证券股份有限公司市场研究部
傅岳 本基金 和资产管理二部任研究员。2017年7月
的基金 2021- - 8年 -2018年7月期间,于天风证券股份有限
鹏 经理 09-27 公司中小企业服务中心研究支持部任
研究员。2018年7月-2020年7月期间,
于中化新能源投资有限公司任研究总
监。2020年9月加入方正证券股份有限
公司,现任资管权益投资部研究员、
投资经理。
硕士,曾任国家开发银行信贷经理、联
合证券研究所研究员、大公国际资信
评估有限公司信用分析师。2011年3月
加入益民基金管理有限公司,先后担任
研究部研究员、基金经理助理、投资
部基金经理。2013年9月至2017年3月
期间担任益民货币市场基金、益民多
利债券型证券投资基金、益民服务领
已离任 先灵活配置混合型证券投资基金的基
李道 基金经 2021- 2022- 14年 金经理。2017年3月加入中国人保资产
滢 理 09-16 11-18 管理公司公募基金事业部,2017年12
月至2020年6月期间担任人保双利优
选混合型证券投资基金、人保研究精
选混合型证券投资基金、人保转型新
动力灵活配置混合型证券投资基金、
人保优势产业混合型证券投资基金、
人保行业轮动混合型证券投资基金的
基金经理。2020年6月加入方正证券股
份有限公司,任资管权益投资部权益
投资经理。
注:1、本基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和
解聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部制定的公平交易制度,对于包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动,在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节,形成了有效的公平交易执行体系。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
债券市场方面,10月疫情反复扰动,9月经济数据延续弱势,收益率小幅下行,进入11月后,随着房地产政策不断出台(“三箭齐发”、“16条”)、防疫政策出现大幅调整,市场预期反转,加之临近年末,市场微观结构稳定性减弱,短债基金和理财产品的赎回带来年内第二次赎回潮,10年国债达到2.92%的年内高点,信用债上行幅度更大,信用利差大幅展宽,3年AAA和AA与同期限国开债利差最高升高60bp和90bp。
转债市场方面,10月份在股票市场下跌带动下,转债延续弱势,11月1日-12月底,前期压制股票市场的因素有所缓解,但是大盘轮动较快,并无明显的优势板块,同时,转债市场受纯债市场大跌影响,表现弱于股票。
股票市场方面,2022年四季度权益市场总体为震荡下行行情。A股市场受到疫情等外围因素扰动,市场风险偏好,资金入场意愿不足,部分资金转为净流出。存量博弈格局下板块和风格轮动加快,进入11月后成交呈现逐渐缩量态势,最后交易日成交额缩至七千亿下方。进入12月,以消费、医疗、房地产产业链等为首的行业板块率先反弹,指数逐步企稳回升。
操作上,针对11-12月债券市场较为逆风的行情,组合纯债方面在11月中旬降低了组合久期,并卖出了部分信用债,但由于整体市场下跌,组合纯债部分也遭遇回撤,在转债和股票方面,组合依然保持较为均衡的配置,成长、消费、金融、医疗均有配置,并在11月权益上涨后小幅降低A股仓位,保留性价比更高的港股仓位,整体权益组合的表现和指数接近。
思考近期行情,纯债市场在2022年前十个月基本保持稳定,主要原因之一是资金面的稳定,二是疫情的反复带来经济修复与筑底时间持续长于预期。11月以来的下跌主要来源于两个方面,一是四季度房地产相关救助政策的相继出台,二是疫情防控放开,以上两个因素导致市场对于经济基本面的预期发生反转。后市来看,目前债券市场各期限品种绝对收益虽然有所抬升,但仍处于相对低位,在市场经过一轮调整后,信用利差大幅展宽。目前库存周期仍处于见顶回落阶段,经济弱复苏状态短期难以改变,货币政策预计仍不会收紧,债券市场经过调整后投资价值抬升。股票市场方面,目前A股主要指数估值已经接近历史底部水平,部分热门赛道交易拥挤度也有明显下滑。从中长期角度看,持续的成长才是创造股东价值的源泉,在长期经济增长中枢下移,经济结构转型升级的大背景下,会有很多领域出现持续的成长机会,我们希望努力去发掘这些领域中优秀企业的成长机会,在合理的估值区间进行配置,为投资人赚取企业长期成长价值。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末方正鑫悦一年持有债券A基金份额净值为1.0201元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.57%,同期业绩比较基准收益率为0.48%;截至报告期末方正鑫悦一年持有债券C基金份额净值为1.0165元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-1.67%,同期业绩比较基准收益率为0.48%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 11,667,918.94 7.92
其中:股票 11,667,918.94 7.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 130,782,319.71 88.72
其中:债券 130,782,319.71 88.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
7 计 4,181,512.87 2.84
8 其他资产 781,053.25 0.53
9 合计 147,412,804.77 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 720,498.00 0.63
C 制造业 5,705,387.70 4.98
电力、热力、燃气及水生
D 产和供应业 398,690.00 0.35
E 建筑业 120,667.00 0.11
F 批发和零售业 326,981.00 0.29
G 交通运输、仓储和邮政业 126,030.00 0.11
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技
I 术服务业 513,131.00 0.45
J 金融业 606,809.00 0.53
K 房地产业 319,095.00 0.28
L 租赁和商务服务业 194,427.00 0.17
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施管
N 理业 - -
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,031,715.70 7.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
基础材料 58,991.55 0.05
消费者非必需
品 1,103,076.79 0.96
消费者常用品 97,455.76 0.09
能源 - -
金融 116,973.71 0.10
医疗保健 182,539.72 0.16
工业 - -
信息技术 909,248.81 0.79
电信服务 - -
公用事业 72,515.66 0.06
房地产 95,401.24 0.08
合计 2,636,203.24 2.30
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 600036 招商银行 5,400 201,204.00 0.18
1 03968 招商银行 3,000 116,973.71 0.10
2 00700 腾讯控股 800 238,681.74 0.21
3 03690 美团-W 1,400 218,475.98 0.19
4 601888 中国中免 900 194,427.00 0.17
5 01810 小米集团-W 18,200 177,857.20 0.16
6 600519 贵州茅台 100 172,700.00 0.15
7 01211 比亚迪股份 1,000 172,043.80 0.15
8 300896 爱美客 300 169,905.00 0.15
9 601933 永辉超市 45,700 166,805.00 0.15
10 603345 安井食品 1,000 161,880.00 0.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 10,070.26 0.01
2 央行票据 - -
3 金融债券 35,657,319.18 31.12
其中:政策性金融债 10,104,805.48 8.82
4 企业债券 35,887,856.17 31.32
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 51,403,783.26 44.86
7 可转债(可交换债) 6,853,133.24 5.98
8 同业存单 - -
9 其他 970,157.60 0.85
10 合计 130,782,319.71 114.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 092000002 20中债增金融永 100,000 10,324,123.29 9.01
续债01
2 102000438 20株国投MTN0 100,000 10,313,734.25 9.00
02
3 185623 22阳安01 100,000 10,240,301.37 8.94
4 185688 22恒信G1 100,000 10,236,123.29 8.93
5 163793 20唐租Y1 100,000 10,214,890.41 8.91
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 9,729.39
2 应收证券清算款 714,656.12
3 应收股利 120.00
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 56,547.74
8 其他 -
9 合计 781,053.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
号
1 110075 南航转债 309,366.60 0.27
2 113641 华友转债 304,365.63 0.27
3 128048 张行转债 265,316.53 0.23
4 110085 通22转债 261,027.00 0.23
5 113057 中银转债 258,284.55 0.23
6 113049 长汽转债 254,797.52 0.22
7 113054 绿动转债 231,223.19 0.20
8 113052 兴业转债 222,978.09 0.19
9 113055 成银转债 213,622.38 0.19
10 113024 核建转债 212,840.84 0.19
11 110079 杭银转债 205,682.24 0.18
12 113050 南银转债 193,814.24 0.17
13 113045 环旭转债 154,103.89 0.13
14 110081 闻泰转债 140,037.34 0.12
15 127014 北方转债 138,730.38 0.12
16 127017 万青转债 133,848.89 0.12
17 113053 隆22转债 131,449.38 0.11
18 127036 三花转债 121,810.19 0.11
19 127025 冀东转债 111,090.05 0.10
20 127012 招路转债 105,506.51 0.09
21 127040 国泰转债 103,743.96 0.09
22 127032 苏行转债 101,108.62 0.09
23 110045 海澜转债 98,485.74 0.09
24 128034 江银转债 98,007.32 0.09
25 127058 科伦转债 95,400.21 0.08
26 110059 浦发转债 94,434.28 0.08
27 113044 大秦转债 93,334.52 0.08
28 127038 国微转债 93,300.39 0.08
29 127030 盛虹转债 87,885.93 0.08
30 113516 苏农转债 86,831.21 0.08
31 113060 浙22转债 82,140.69 0.07
32 113051 节能转债 74,969.16 0.07
33 123048 应急转债 68,389.66 0.06
34 110062 烽火转债 62,484.17 0.05
35 110053 苏银转债 61,860.65 0.05
36 127049 希望转2 61,230.81 0.05
37 113037 紫银转债 60,491.76 0.05
38 127028 英特转债 60,300.76 0.05
39 128129 青农转债 59,449.04 0.05
40 113042 上银转债 58,801.34 0.05
41 123035 利德转债 56,767.13 0.05
42 110043 无锡转债 56,599.65 0.05
43 123108 乐普转2 52,937.30 0.05
44 110048 福能转债 52,907.15 0.05
45 127005 长证转债 48,976.11 0.04
46 127045 牧原转债 48,282.09 0.04
47 110083 苏租转债 47,057.36 0.04
48 113056 重银转债 33,027.47 0.03
49 110064 建工转债 32,630.33 0.03
50 110077 洪城转债 30,620.76 0.03
51 113616 韦尔转债 29,142.61 0.03
52 123107 温氏转债 24,924.96 0.02
53 110061 川投转债 24,297.35 0.02
54 113013 国君转债 23,124.94 0.02
55 113017 吉视转债 21,996.33 0.02
56 128035 大族转债 21,064.84 0.02
57 110073 国投转债 21,008.53 0.02
58 127039 北港转债 19,643.47 0.02
59 110057 现代转债 16,876.07 0.01
60 113043 财通转债 16,216.22 0.01
61 113046 金田转债 12,434.57 0.01
62 127022 恒逸转债 10,500.16 0.01
63 127064 杭氧转债 308.38 0.00
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C
报告期期初基金份额总额 123,785,086.30 21,244,321.63
报告期期间基金总申购份额 1,708,740.22 561,106.53
减:报告期期间基金总赎回份额 28,908,678.69 6,000,228.25
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 96,585,147.83 15,805,199.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额 1,044,740.13 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额 1,044,740.13 -
报告期期末持有的本基金份额占基 1.08 -
金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2022/11/17 方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划基金经理变更公告
2022/11/22 方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书(更新)
2022/11/22 方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划(A类份额)基金产品资料概要(更新)
2022/11/22 方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划(C类份额)基金产品资料概要(更新)
2022/12/14 方正证券股份有限公司北京证券资产管理分公司总经理变更的公告
2022/12/27 方正证券股份有限公司关于控股股东完成股份过户登记的提示性公告
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予方正金泉友2号集合资产管理计划变更的文件
2、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》
3、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议》
4、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》
5、管理人业务资格批复、营业执照
6、托管人业务资格批复、营业执照
7、报告期内披露的各项公告
9.2 存放地点
北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座18层
9.3 查阅方式
投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:95571
公司网址:www.foundersc.com
方正证券股份有限公司
2023年01月21日
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