方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划
2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:方正证券股份有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年7月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 方正鑫悦一年持有债券

基金主代码 970052

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年09月16日

报告期末基金份额总额 57,803,720.02份

本集合计划的投资目标是在充分考虑集合计划投资
投资目标 安全的基础上，力争实现集合计划资产的长期稳健
增值。

1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、股票投资
投资策略 策略；4、国债期货投资策略；5、资产支持证券投
资策略；6、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率×85%+沪深300
指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%

本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期
收益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计
划，低于混合型基金、混合型集合资产管理计划、
风险收益特征 股票型基金和股票型集合资产管理计划。本集合计
划可以投资港股通标的股票，会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。


基金管理人 方正证券股份有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C

下属分级基金的交易代码 970052 970053

报告期末下属分级基金的份额总 48,395,115.84份 9,408,604.18份

额
注：本报告所述的"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)

主要财务指标 方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C

1.本期已实现收益 -109,609.65 -31,820.68

2.本期利润 -186,223.85 -45,815.90

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0034 -0.0044

4.期末基金资产净值 49,713,783.39 9,611,944.89

5.期末基金份额净值 1.0272 1.0216

注：1、上表所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
方正鑫悦一年持有债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.42% 0.24% -0.08% 0.13% -0.34% 0.11%


过去六个月 0.70% 0.20% 0.82% 0.14% -0.12% 0.06%

过去一年 -2.82% 0.19% -0.87% 0.17% -1.95% 0.02%

自基金合同

生效起至今 2.72% 0.17% -1.30% 0.18% 4.02% -0.01%

方正鑫悦一年持有债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.51% 0.24% -0.08% 0.13% -0.43% 0.11%

过去六个月 0.50% 0.20% 0.82% 0.14% -0.32% 0.06%

过去一年 -3.20% 0.19% -0.87% 0.17% -2.33% 0.02%

自基金合同 2.16% 0.17% -1.37% 0.18% 3.53% -0.01%
生效起至今

注：基金合同生效日为 2021 年 09 月 16 日，方正鑫悦一年持有债券 C 自 2021 年 10 月
11 日起开放申购和赎回业务。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

男，2012年8月加入中国工
商银行总行金融市场部固

定收益处任投资经理；2016
年10月加入广州证券股份
本基金的基金经理、 有限公司（现中信证券华南
方正证券股份有限 股份有限公司）固定收益事
李理 2021- - 6年 业部任投资经理；2020年1
公司资管债券投资 09-16 月加入中信证券股份有限

部联席行政负责人 公司固定收益部；2020年7
月加入方正证券股份有限

公司，现任资管债券投资部
联席行政负责人、投资经

理。

注：1、本基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部制定的公平交易制度，对于包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节，形成了有效的公平交易执行体系。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内经济在二季度表现较为疲软，这体现在价格和预期两方面，从价格来看，PPI二季度继续下探，从预期来看，中国制造业PMI二季度均位于荣枯线以下，自去年上半年后，再次连续三月低于50。经济表现较弱的背后是供给与需求的匹配性不足，2022年以来，经济回升的节奏以生产修复快于需求恢复为主，需求未能明显跟进并未形成从生产到需求的正向循环，出现了生产收缩又向需求回归态势。不同市场也几乎同时在二季
度均对此进行了定价，表现为债券市场上涨，权益市场表现疲软，2-5月连续下跌，人民币兑美元在二季度再次突破7，螺纹钢价格在二季度连续下行。

具体到各项资产上，债券市场在二季度演绎资产荒+资金宽松逻辑，DR007二季度均值1.93%，继续围绕政策利率波动，较一季度下降10bp，权益市场二季度表现较弱，沪深300下跌5.15%，转债市场受到债底支撑，下跌幅度远小于权益市场，中证转债指数二季度下跌0.15%，表现出较强的抗跌性。

目前市场的关注焦点之一是本轮经济库存周期的节奏与后续演绎，截至5月份，工业企业产成品库存同比增速为3.2%，与之前六次库存周期的底部（2002、2006、2009、2013、2016、2019年）相比，绝对增速已接近周期底部，但考虑到目前经济结构与动能与之前几轮存在较大差异，预期经济复苏的速率也会慢于以往。

操作上，针对纯债市场继续具有较好的票息收益，组合保持以中高等级信用债为主的底仓配置，在转债层面，组合仍在合同约定下，以中高等级为主要投资方向，行业分布在银行、非银、交运、公用事业等领域；股票方面，对于目前经济复苏强度不大，流动性仍较为充裕的情况，组合加仓了部分成长板块，包括计算机、通信等；同时，筛选了部分高股息标的进行配置，整体持股的集中度较低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末方正鑫悦一年持有债券A基金份额净值为1.0272元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.42%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%；截至报告期末方正鑫悦一年持有债券C基金份额净值为1.0216元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.51%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 10,381,365.41 14.18

其中：股票 10,381,365.41 14.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 56,426,186.14 77.10

其中：债券 56,426,186.14 77.10

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 6,298,747.66 8.61

8 其他资产 81,604.87 0.11

9 合计 73,187,904.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 448,643.00 0.76

C 制造业 4,013,462.30 6.77

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 176,480.00 0.30

E 建筑业 548,820.00 0.93

F 批发和零售业 130,880.00 0.22

G 交通运输、仓储和邮政业 637,410.00 1.07

H 住宿和餐饮业 63,510.00 0.11

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 981,596.60 1.65

J 金融业 693,824.00 1.17

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 44,212.00 0.07

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 65,350.00 0.11

S 综合 - -

合计 7,804,187.90 13.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

基础材料 103,593.68 0.17

消费者非必需品 702,446.43 1.18

消费者常用品 0.00 0.00

能源 145,350.15 0.25

金融 247,265.81 0.42

医疗保健 53,456.40 0.09

工业 214,148.29 0.36

信息技术 925,760.12 1.56

电信服务 29,526.41 0.05

公用事业 155,630.22 0.26

房地产 0.00 0.00

合计 2,577,177.51 4.34

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 01211 比亚迪股份 1,000 230,495.00 0.39

2 00700 腾讯控股 700 214,010.00 0.36

3 600900 长江电力 8,000 176,480.00 0.30

4 600519 贵州茅台 100 169,100.00 0.29

5 002920 德赛西威 1,000 155,810.00 0.26

6 601668 中国建筑 27,000 154,980.00 0.26

7 688515 裕太微 800 137,328.00 0.23

8 00763 中兴通讯 3,600 104,220.62 0.18

8 000063 中兴通讯 700 31,878.00 0.05

9 002230 科大讯飞 2,000 135,920.00 0.23

10 000032 深桑达Ａ 4,000 131,600.00 0.22

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 3,953,772.68 6.66

2 央行票据 - -

3 金融债券 8,199,508.37 13.82

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 16,366,592.61 27.59

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 20,500,168.06 34.56

7 可转债（可交换债） 6,434,767.78 10.85

8 同业存单 - -

9 其他 971,376.64 1.64

10 合计 56,426,186.14 95.11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 148059 22赣金02 50,000 5,172,349.32 8.72

2 102300316 23大唐陕西MT 50,000 5,072,857.92 8.55
N002

3 019694 23国债01 39,000 3,943,276.11 6.65

4 102281546 22通顺交投MT 30,000 3,147,495.62 5.31
N002

5 232380008 23广州农商行二 30,000 3,114,342.62 5.25
级资本债01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，河北银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,813.55

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 51,865.19

4 应收利息 -

5 应收申购款 49.97

6 其他应收款 -

7 待摊费用 16,876.16

8 其他 -

9 合计 81,604.87

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 132026 G三峡EB2 332,034.66 0.56

2 110059 浦发转债 324,277.03 0.55

3 113050 南银转债 281,466.71 0.47

4 110079 杭银转债 230,030.05 0.39

5 113065 齐鲁转债 197,500.52 0.33


6 113021 中信转债 195,687.49 0.33

7 113057 中银转债 195,456.74 0.33

8 113052 兴业转债 182,060.61 0.31

9 128034 江银转债 163,237.97 0.28

10 127005 长证转债 150,937.11 0.25

11 110088 淮22转债 139,199.88 0.23

12 127017 万青转债 134,160.08 0.23

13 127039 北港转债 124,842.48 0.21

14 113045 环旭转债 116,996.62 0.20

15 127040 国泰转债 116,440.42 0.20

16 127036 三花转债 114,560.25 0.19

17 113051 节能转债 113,506.59 0.19

18 110062 烽火转债 112,285.01 0.19

19 110043 无锡转债 110,353.19 0.19

20 113641 华友转债 109,068.18 0.18

21 113054 绿动转债 109,065.08 0.18

22 113060 浙22转债 102,809.74 0.17

23 127064 杭氧转债 100,603.68 0.17

24 113044 大秦转债 98,192.17 0.17

25 110075 南航转债 87,592.93 0.15

26 127012 招路转债 81,581.54 0.14

27 113616 韦尔转债 81,480.08 0.14

28 127056 中特转债 77,140.06 0.13

29 113042 上银转债 75,749.24 0.13

30 123107 温氏转债 75,359.72 0.13

31 113516 苏农转债 72,995.12 0.12

32 110061 川投转债 69,962.57 0.12

33 113043 财通转债 69,445.15 0.12

34 113061 拓普转债 67,513.44 0.11

35 110073 国投转债 64,909.92 0.11

36 127020 中金转债 63,361.38 0.11

37 110091 合力转债 62,401.04 0.11

38 113024 核建转债 60,505.12 0.10


39 127018 本钢转债 60,394.95 0.10

40 127032 苏行转债 59,500.09 0.10

41 127025 冀东转债 59,371.56 0.10

42 127058 科伦转债 56,690.42 0.10

43 110047 山鹰转债 56,523.72 0.10

44 127038 国微转债 56,143.81 0.09

45 123108 乐普转2 54,823.86 0.09

46 127028 英特转债 52,699.97 0.09

47 127007 湖广转债 52,356.58 0.09

48 110083 苏租转债 51,525.30 0.09

49 110081 闻泰转债 44,690.08 0.08

50 113046 金田转债 44,235.40 0.07

51 110089 兴发转债 43,551.81 0.07

52 127030 盛虹转债 37,980.01 0.06

53 110085 通22转债 36,937.25 0.06

54 127006 敖东转债 36,725.02 0.06

55 113037 紫银转债 36,600.78 0.06

56 110048 福能转债 35,956.38 0.06

57 127016 鲁泰转债 34,221.03 0.06

58 113049 长汽转债 34,150.06 0.06

59 127049 希望转2 33,375.03 0.06

60 110067 华安转债 32,944.89 0.06

61 123035 利德转债 32,539.52 0.05

62 113053 隆22转债 32,146.19 0.05

63 110077 洪城转债 31,710.93 0.05

64 123048 应急转债 27,030.60 0.05

65 127045 牧原转债 23,619.92 0.04

66 128048 张行转债 22,880.04 0.04

67 113056 重银转债 20,234.52 0.03

68 113055 成银转债 17,510.03 0.03

69 128129 青农转债 15,194.47 0.03

70 110045 海澜转债 12,580.03 0.02

71 110087 天业转债 10,866.08 0.02


72 113017 吉视转债 10,694.13 0.02

73 128136 立讯转债 5,625.66 0.01

74 127014 北方转债 2,210.34 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C

报告期期初基金份额总额 65,574,524.59 11,885,386.62

报告期期间基金总申购份额 106,686.10 937.72

减：报告期期间基金总赎回份额 17,286,094.85 2,477,720.16

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 48,395,115.84 9,408,604.18

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C

报告期期初管理人持有的本基金份 1,044,740.13 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 1,044,740.13 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 2.16 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2023/5/24 方正证券股份有限公司高级管理人员变更公告

2023/5/27 方正证券股份有限公司高级管理人员变更公告

2023/6/10 方正证券股份有限公司关于董事变更的公告

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予方正金泉友2号集合资产管理计划变更的文件

2、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》

3、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议》

4、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》

5、管理人业务资格批复、营业执照

6、托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内披露的各项公告
9.2 存放地点

北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座18层
9.3 查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95571

公司网址：www.foundersc.com

方正证券股份有限公司
2023年07月21日
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