国泰君安君得盈债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2024 年 04 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月17日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰君安君得盈债券

基金主代码 952020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 01 月 28 日

报告期末基金份额总额 119,640,471.00 份

投资目标 本基金以固定收益品种为主要投资对象，在以资产安全性为
优先考虑的前提下，力争获取风险控制下更高的稳健收益。

本基金将在资产配置策略的基础上，通过固定收益类品种投
资策略构筑债券组合的平稳收益。

1、资产配置策略

本基金将研究与跟踪中国宏观经济运行状况和资本市场变动
特征，依据定量分析和定性分析相结合的方法，考虑经济环
境、政策取向、类别资产收益风险预期等因素，采取“自上
而下”的方法将基金资产在债券与股票等资产类别之间进行
投资策略 动态资产配置。

本基金将在稳健的资产配置策略基础上，根据股票的运行状
况和收益预期，在严格控制风险的基础上，积极并适时适度
地参与权益类资产配置，把握市场时机力争为基金资产获取
增强型回报。

2、固定收益品种投资策略

本基金将采取利率策略、信用策略、债券选择策略等积极投
资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提


供的投资机会，以实现组合增值的目标。

本基金投资策略还包括：杠杆投资策略、国债期货投资策略、
股票投资策略。

业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×70%+一年定期存款税后利率

×20%+沪深 300 指数收益率×10%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国泰君安君得盈债券 A 国泰君安君得盈债券 C

下属分级基金的交易代码 952020 952320

报告期末下属分级基金的份额总额 72,078,635.30 份 47,561,835.70 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日）

国泰君安君得盈债券 A 国泰君安君得盈债券 C

1.本期已实现收益 -1,579,551.75 -994,062.66

2.本期利润 -1,565,896.02 -1,001,479.88

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0201 -0.0201

4.期末基金资产净值 70,966,866.99 46,258,540.00

5.期末基金份额净值 0.9846 0.9726

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安君得盈债券 A 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -1.78% 0.29% 1.80% 0.10% -3.58% 0.19%

过去六个月 -2.25% 0.23% 2.15% 0.10% -4.40% 0.13%

过去一年 -2.83% 0.20% 3.07% 0.09% -5.90% 0.11%

过去三年 -1.99% 0.23% 7.78% 0.11% -9.77% 0.12%


自基金合同 -1.83% 0.23% 7.33% 0.11% -9.16% 0.12%
生效起至今
国泰君安君得盈债券 C 净值表现

净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④

过去三个月 -1.88% 0.29% 1.80% 0.10% -3.68% 0.19%

过去六个月 -2.46% 0.23% 2.15% 0.10% -4.61% 0.13%

过去一年 -3.23% 0.20% 3.07% 0.09% -6.30% 0.11%

过去三年 -3.17% 0.23% 7.78% 0.11% -10.95% 0.12%

自基金合同 -2.99% 0.23% 8.06% 0.11% -11.05% 0.12%
生效起至今

注：国泰君安君得盈债券 C 类份额首次确认日为 2021 年 3 月 9 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：国泰君安君得盈债券 C 类份额首次确认日为 2021 年 3 月 9 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经 证

理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职日期 离任 业

日期 年

限

王海军，厦门大学工商管理硕
士。历任中国中投证券有限公
国泰君安君得盛债券型证 司研究所分析师；富国基金管
券投资基金基金经理，国 理有限公司权益研究部高级研
泰君安君得诚混合型证券 究员、权益投资部高级基金经
王海军 投资基金基金经理，国泰 2023-03-16 - 15 理；长安基金管理有限公司研
君安君得盈债券型证券投 年 究部总监、投决会成员、基金
资基金基金经理。现任公 经理；2021 年 9 月加入上海国
募权益投资部基金经理。 泰君安证券资产管理有限公司
私募权益投资部担任投资经
理，现任公募权益投资部基金
经理。

周一洋 国泰君安君得盈债券型证 2022-11-14 - 7 年 周一洋，哥伦比亚大学统计学


券投资基金基金经理，国 硕士，历任海通证券有限公司
泰君安稳债双利 6 个月持 总部研究所证券分析师、高级
有期债券型发起式证券投 分析师等职务，主要从事资产
资基金基金经理。现任多 配置、行业轮动和权益策略研
资产策略投资部高级研究 究。目前担任上海国泰君安证
员、基金经理。 券资产管理有限公司多资产策
略投资部高级研究员、基金经
理。

杨勇，上海交通大学国际经济
与贸易专业本科学士学位，历
国泰君安稳债双利 6 个月 任中国银行股份有限公司上海
持有期债券型发起式证券 人民币交易业务总部交易员，
投资基金基金经理，国泰 平安银行股份有限公司总行资
君安安睿纯债债券型证券 金营运中心投资经理，国泰君
杨勇 投资基金基金经理，国泰 2023-12-12 - 8 年 安证券股份有限公司固定收益
君安君得盈债券型证券投 证券部投资经理，永赢基金管
资基金基金经理。现任固 理有限公司固定收益投资部总
定收益投资部（公募）副 监助理、副总监。2023 年 6 月
总经理。 加入上海国泰君安证券资产管
理有限公司固定收益投资部
（公募）担任副总经理。

注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不

同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本管理人因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 2 次。本基金与本公司管理的其他组合在不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾今年一季度，从经济基本面出发，国内的工业生产、出口和大众消费均有企稳迹象，相关数据表现好于预期。预计一季度 GDP 增速能够达到 5%左右，物价小幅正增长。但是由于地产延续调整，居民储蓄意愿仍然较高，叠加资产端债券供给保持较低水平，债券市场整体处于供不应求的状态，尤其是中长期限品种供求矛盾最突出，因而在此背景下，尽管经济基本面有一定的企稳迹象，但债券市场依然走出牛市。本基金把握供求关系的主要矛盾，在债券投资上保持积极，组合久期保持在中等水平，并在大多数时候持有相当比例仓位的中期利率债，因而获取了相当的投资回报。可转债方面， 本基金在年初保持较低仓位，整体防御，而在春节后针对到期收益率较高的高等级品种、上涨弹性较好的蓝筹品种，以及银行、有色金属、工程机械等核心重点行业品种展开了积极的加仓，获取了一定的投资回报。股票市场方面，由于经济预期未能显著改善、政策力度保持克制，叠加一些交易层面的冲击，市场整体波动较大，市场风格也在波动中有所切换，前期表现较好的小盘风格遭遇流动性冲击出现大幅下跌，而大盘蓝筹和红利风格在波动中展现了更强的韧性。分行业看，上游能源、有色金属等行业领涨，医药生物和计算机等行业跌幅较大。本基金由于在市场下跌过程中保持了较高的仓位，并且结构上在各种风格上均有配置，因此净值有一定回撤。

展望未来，随着稳增长经济政策逐步见效，经济基本面企稳态势延续，因而缺乏对债券市场行情更进一步的刺激点，预期利率下降速度将放缓。但鉴于经济运行中的不确定性仍然很多，尤其是居民实际房贷负担仍然处于畸高状态，政策面可能在一季度降低 5 年期 LPR 的基础上，再进一步引导贷款利率，尤其是决定存量房贷利率的 5 年期 LPR 下调，以此缓释居民债务负担，提振总需求。从减轻居民负担、释放居民消费潜力的目的看，5 年期 LPR 仍然有较大的下调空间与必要性。因此，债券类资产，尤其是中长期利率债，仍将具备比价意义下较高的投资价值。本基金也将继续维持一定的债券组合久期，在获取相对较高票息的基础上，进一步获取合理的资本利得，力争为基金持有人创造相对较高的投资回报。可转债方面，本基金仍保持积极态度，尽可能用足可转债“进可攻退可守”的产品特性，提升基金收益表现。股票方面，A 股在春节后强势反弹吼，预计短期进入震荡区间，趋势性的上行可能仍需等待经济和企业盈利拐点的进一步确认。本基金后续会关注前期充分调整、筹码结构更优的板块与标的，提前做好布局。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国泰君安君得盈债券 A 基金份额净值为 0.9846 元，本报告期内，该类基金份额净
值增长率为-1.78%，同期业绩比较基准收益率为 1.80%；截至报告期末国泰君安君得盈债券 C 基金份额净值为 0.9726 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.88%，同期业绩比较基准收益率为 1.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 11,988,800.40 7.74

其中：股票 11,988,800.40 7.74

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 139,965,746.10 90.35

其中：债券 139,965,746.10 90.35

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,295,103.63 1.48

8 其他资产 671,717.81 0.43

9 合计 154,921,367.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 700,506.00 0.60

C 制造业 7,716,055.40 6.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 350,244.00 0.30

F 批发和零售业 176,072.00 0.15

G 交通运输、仓储和邮政业 397,812.00 0.34

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 510,576.00 0.44
业

J 金融业 1,407,191.00 1.20

K 房地产业 175,296.00 0.15

L 租赁和商务服务业 180,790.00 0.15

M 科学研究和技术服务业 179,732.00 0.15

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 194,526.00 0.17

S 综合 - -

合计 11,988,800.40 10.23

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 600489 中金黄金 14,800 195,508.00 0.17

2 603096 新经典 10,100 194,526.00 0.17

3 601857 中国石油 19,200 189,696.00 0.16

4 002956 西麦食品 15,000 186,450.00 0.16

5 603579 荣泰健康 9,500 186,200.00 0.16

6 688080 映翰通网络 5,300 185,553.00 0.16

7 002687 乔治白 30,900 185,400.00 0.16

8 603339 四方科技 16,800 185,304.00 0.16

9 688633 星球石墨 7,400 185,074.00 0.16

10 000651 格力电器 4,700 184,757.00 0.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 国家债券 23,086,595.63 19.69

2 央行票据 - -

3 金融债券 21,511,080.33 18.35

其中：政策性金融债 21,511,080.33 18.35

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 77,814,841.55 66.38

7 可转债（可交换债） 17,553,228.59 14.97

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 139,965,746.10 119.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)

1 230009 23附息国债09 200,000 23,086,595.63 19.69

2 220208 22 国开 08 140,000 14,504,198.91 12.37

3 101900910 19 粤铁建 100,000 10,309,075.41 8.79
MTN002

4 102102056 21 鲁高速 100,000 10,187,311.48 8.69
MTN007

5 102000674 20 吴江交投 80,000 8,368,109.29 7.14
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，并积极采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求合理的估值水平，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量(买/ 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
卖) （元）

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -23,381.16

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明

本基金持有的前十名证券发行主体国家开发银行，2023 年 12 月因不正当方式影响市场价格，
被银行间市场交易商协会启动自律调查。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明


基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14,698.09

2 应收证券清算款 656,673.72

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 346.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 671,717.81

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(％)

1 127032 苏行转债 1,224,528.90 1.04

2 127020 中金转债 1,223,039.04 1.04

3 127086 恒邦转债 1,206,004.38 1.03

4 113044 大秦转债 1,198,030.82 1.02

5 113068 金铜转债 1,135,012.74 0.97

6 113631 皖天转债 984,362.96 0.84

7 127084 柳工转 2 622,506.92 0.53

8 113067 燃 23 转债 605,003.56 0.52

9 127039 北港转债 599,969.66 0.51

10 113061 拓普转债 596,259.11 0.51

11 113055 成银转债 590,852.47 0.50

12 113021 中信转债 577,337.40 0.49

13 110083 苏租转债 572,253.70 0.49

14 110048 福能转债 571,857.33 0.49

15 110091 合力转债 570,274.25 0.49

16 110093 神马转债 546,135.14 0.47

17 113047 旗滨转债 541,987.40 0.46

18 110085 通 22 转债 540,271.71 0.46

19 127056 中特转债 528,270.21 0.45

20 113046 金田转债 525,619.38 0.45

21 118034 晶能转债 525,328.36 0.45

22 113052 兴业转债 520,866.10 0.44

23 127089 晶澳转债 518,353.29 0.44

24 110081 闻泰转债 515,082.05 0.44


25 113641 华友转债 514,021.71 0.44

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

国泰君安君得盈债券 A 国泰君安君得盈债券 C

报告期期初基金份额总额 85,292,685.10 52,245,194.44

报告期期间基金总申购份额 44,694.47 132,042.20

减：报告期期间基金总赎回份额 13,258,744.27 4,815,400.94

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 72,078,635.30 47,561,835.70

注：基金总申购份额含红利再投资及转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变化。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2024 年 2 月 28 日，本基金管理人发布了《上海国泰君安证券资产管理有限公司关于高级管理
人员变更公告》，2024 年 2 月 26 日起，叶明同志代为履行公司首席信息官职责，免去朱晓力同志首
席信息官职务。

2024 年 3 月 20 日，本基金管理人发布了《上海国泰君安证券资产管理有限公司基金行业高级
管理人员变更公告》，2024 年 3 月 18 日起，陶耿同志兼任公司财务负责人，叶明同志不再兼任公司
财务负责人职务。

2024 年 3 月 20 日，本基金管理人发布了《上海国泰君安证券资产管理有限公司基金行业高级
管理人员变更公告》，2024 年 3 月 18 日起，吕巍同志兼任公司首席风险官，叶明同志不再兼任公司
首席风险官职务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、关于准予国泰君安君得盈债券型集合资产管理计划变更注册的批复；

2、《国泰君安君得盈债券型证券投资基金基金合同》；

3、《国泰君安君得盈债券型证券投资基金托管协议》；

4、《国泰君安君得盈债券型证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、法律意见书；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。


上海国泰君安证券资产管理有限公司
二〇二四年四月二十二日
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