国泰君安君得诚混合型集合资产管理计划

2020年第3季度报告

2020年09月30日

基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2020年10月28日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人根据本集合计划合同规定，于2020年10月23日复核了本报告中的主要财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国君资管君得诚混合

基金主代码 952035

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年03月25日

报告期末基金份额总额 1,043,841,550.02份

本集合计划利用管理人的研究优势，主要投资
于具备持续增长能力的优秀企业，并通过宏观、
投资目标 市场和价值分析，捕捉价值型公司（价值公司）
的投资机会。通过科学合理的资产配置和股票
组合，力争实现集合计划资产的长期稳定增值。

本集合计划根据泛价值投资策略进行个股的甄
选，在个股甄选的基础上进行行业、风格的均
衡配置。在大类资产比较方面，采取定性与定
量相结合的方式，依据宏观风险溢价等模型决
投资策略 定权益资产的比例。

本集合计划将采取利率策略、信用策略、债券
选择策略等积极投资策略，在严格控制风险的
前提下，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，
以实现组合增值的目标。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益
率×30%+恒生指数收益率×10%


本集合计划为混合型集合资产管理计划，预期
收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基
风险收益特征 金、债券型集合资产管理计划，低于股票型基
金、股票型集合资产管理计划，属于中风险/
收益的产品。

基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日）

1.本期已实现收益 62,410,089.02

2.本期利润 -1,416,804.62

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0015

4.期末基金资产净值 1,395,280,512.01

5.期末基金份额净值 1.3367

注：1. 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 2.22% 1.40% 5.58% 1.03% -3.36% 0.37%

过去六个月 32.22% 1.26% 14.00% 0.88% 18.22% 0.38%

自基金合同生效起至 33.67% 1.28% 15.72% 0.88% 17.95% 0.40%
今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本集合计划合同变更于2020年03月25日生效，截至本报告期末集合计划合同变更生效未满一年；

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

本产品的投资经理，国泰 北京大学金融学硕士，20
君安君得明混合型集合资 10年8月至2018年6月任国
产管理计划投资经理，国 泰君安证券资产管理公司
周晨 泰君安君得鑫两年持有期 2020- - 10 研究发展部研究员、高级
混合型集合资产管理计划 03-25 年 研究员、资深研究员。 2
投资经理，国泰君安君得 018年8月起任国泰君安君
盛债券型集合资产管理计 得鑫两年持有期混合型集
划投资经理，国泰君安君 合资产管理计划投资经


得惠二号债券集合资产管 理。 2019年2月起任国泰
理计划投资经理 君安君得明混合型集合资
产管理计划（原明星价值）
投资经理。 2019年6月起
任国泰君安君得诚混合型
集合资产管理计划（原君
得稳一号）投资经理。 2
020年6月起任国泰君安君
得盛债券型集合资产管理
计划投资经理。 2020年4
月21日至2020年6月6日、2
020年6月23日起任国泰君
安君得惠二号债券集合资
产管理计划投资经理。

复旦大学金融硕士。2014
年7月至2020年5月任国泰
君安证券资产管理有限公
本产品的投资经理，国泰 司固定收益部助理投资经
君安君得利一号货币增强 理、投资经理。2017年9
集合资产管理计划投资经 月起任国泰君安君得利三
理，国泰君安君得惠债券 号货币集合资产管理计划
集合资产管理计划投资经 投资经理。2018年6月起任
理，国泰君安君得利二号 国泰君安君得利一号货币
货币增强集合资产管理计 增强集合资产管理计划投
杜浩 划投资经理，国泰君安君 2020- 6 资经理，国泰君安君得惠
然 得惠二号债券集合资产管 03-25 - 年 债券集合资产管理计划投
理计划投资经理，国泰君 资经理，国泰君安君得利
安现金管家货币集合资产 二号货币增强集合资产管
管理计划投资经理，国泰 理计划投资经理，国泰君
君安君得金债券分级专项 安君得惠二号债券集合资
资产管理计划投资经理， 产管理计划投资经理。20
国泰君安君得利三号货币 18年11月起任国泰君安现
集合资产管理计划投资经 金管家货币集合资产管理
理 计划投资经理，国泰君安
君得金债券分级专项资产
管理计划投资经理。2018
年12月起任国泰君安君得


稳一号投资经理（于2020
年03月25日更名为国泰君
安君得诚混合型集合资产
管理计划）。2020年09月2
8日起任国泰君安君得盛

债券型集合资产管理计划
投资经理。

注：1. 本集合计划投资经理的任职日期为本集合计划合同生效日，后任投资经理的任职日期以及历任投资经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；2. 证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定；
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及集合计划合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本集合计划无重大违法违规行为及违反集合计划合同、招募说明书约定的行为，无侵害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本集合计划与本管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期内，未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度国内复工复产持续进行，大多数行业都从疫情的冲击中逐渐恢复正常。权益市场在7月份甚至经历了一轮明显的估值修复过程。在疫情控制良好的前提下，货币政策开始逐渐恢复正常。

在疫苗大规模使用之前，国内外的疫情都面临着反复发酵的风险。国内控制得当，生产恢复较为充分，成为全球的产品供应中心。


三季度我们的产品规模有一定幅度的增长，产品围绕产业升级和消费升级两个方向调整持仓，按照既定的投资策略寻找竞争格局占优的细分行业龙头，主要配置方向包括食品饮料、计算机、机械设备、传媒、医药等领域。

经济持续改善，货币政策回归常态化，债券收益率显著上行。1）2020年7-9月，中采PMI分别为51.1、51、51.5，持续处于50的荣枯线以上，经济表现持续改善，基本面的上行对债券市场中期构成一定压力。2）货币政策也从2季度应对疫情时期的宽松回归常态化，DR007持续回升至政策利率附近。3）7月初权益市场的快速大幅上涨，带动了风险偏离的提升，股债跷跷板效应导致7月债券收益率上限幅度较大。4）3季度政府债发行供给量较大，地方债、1万亿特别国债市场化发行、普通国债发行等合计净融资接近2.8万亿。总体来看，3季度10年国债收益率上行33bp，10年国债收益率上行62bp，1年国债收益率上行47bp，1年国开收益率上行65bp。

2020年3季度本计划保持稳健操作风格，保持适当的杠杆和久期，对资金面波动提前预判，保持较充分的流动性，平稳应对规模波动。

目前产品仓位基本调整到合宜的比例，未来我们仍然会根据个股的增长速度、增长质量以及估值进行组合优化。预计4季度经济大概率延续改善，票息策略为主，关注债券市场波动中的机会。1）1季度经济受疫情影响，同比大幅下滑，随后在国内疫情得到控制后，经济活动逐渐修复，2季度经济开始企稳回升，尽管海外疫情仍在扩散，但国内疫情控制较好，因此3季度经济得以持续修复，预计4季度经济大概率继续改善，4季度GDP同比增速或恢复至6%左右。2）货币政策在3季度回归常态化以后，以稳为主，流动性的总基调仍然是合理充裕，4季度需要关注在经济持续改善之下，货币政策存在进一步收紧的动力，届时资金利率中枢仍会有上行压力。3）3季度政府债供给压力较大、商业银行压降结构性存款、社融信贷延续扩张，商业银行面临较大的中长期负债压力，4季度这一矛盾可能仍然无法有效缓解，预计同业存单利率仍会有上行压力。4）海外方面，4季度关注美国大选结果及其可能给中美关系带来不确定性。总体来看，在经济持续改善之下，4季度债券市场存在波动加大的可能性，债券以票息策略为主，同时关注波动中的交易性机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国君资管君得诚混合基金份额净值为1.3367元，本报告期内，基金份额净值增长率为2.22%，同期业绩比较基准收益率为5.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,218,356,069.95 86.96

其中：股票 1,218,356,069.95 86.96

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 65,000,000.00 4.64

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 106,815,336.01 7.62
计

8 其他资产 10,818,207.41 0.77

9 合计 1,400,989,613.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 643,004,540.63 46.08

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 9,403.91 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 48,996,000.00 3.51

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 300,895,188.97 21.57
术服务业

J 金融业 18,204,000.00 1.30

K 房地产业 - -


L 租赁和商务服务业 16,547,507.20 1.19

M 科学研究和技术服务业 28,695,609.64 2.06

N 水利、环境和公共设施管 14,423.76 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,056,366,674.11 75.71

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（％）

非日常生活消费 14,873,214.72 1.07
品

日常消费品 81,220,089.60 5.82

金融 4,539,467.52 0.33

电信服务 40,760,305.92 2.92

地产业 20,596,318.08 1.48

合计 161,989,395.84 11.61

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 称 (%)

1 00291 华润啤 1,950,00 81,220,089.6 5.82
酒 0 0

2 000568 泸州老 490,000 70,339,500.0 5.04
窖 0

3 300450 先导智 1,160,00 56,132,400.0 4.02
能 0 0

4 600872 中炬高 820,000 53,710,000.0 3.85
新 0

5 000799 酒鬼酒 650,000 53,527,500.0 3.84
0


6 600276 恒瑞医 581,640 52,242,904.8 3.74
药 0

7 002624 完美世 1,550,00 51,615,000.0 3.70
界 0 0

8 600004 白云机 3,600,00 48,996,000.0 3.51
场 0 0

9 002690 美亚光 973,519 46,680,236.0 3.35
电 5

10 603983 丸美股 700,000 45,143,000.0 3.24
份 0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本集合计划本报期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本集合计划本报期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本集合计划本报期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本集合计划本报期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本集合计划本报期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内集合计划投资的前十名证券的发行主体（除“中炬高新”公告违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。


根据中炬高新2019年10月到2020年9月期间发布的公告，中炬高新因未及时披露关联交易事项，受到监管局警示的处罚。

本集合计划管理人此前投资中炬高新发行的股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，按规定将该股票纳入本集合计划股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。

该情况发生后，本集合计划管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本集合计划管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 325,924.86

2 应收证券清算款 10,095,656.71

3 应收股利 185,654.84

4 应收利息 35,601.57

5 应收申购款 175,369.43

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 10,818,207.41

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本集合计划本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 433,713,880.90

报告期期间基金总申购份额 919,282,011.25

减：报告期期间基金总赎回份额 309,154,342.13

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）


报告期期末基金份额总额 1,043,841,550.02

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 6,618,809.39

报告期期间买入/申购总份额 36,009,362.62

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 42,628,172.01

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 4.08

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2020-08-21 36,009,362.62 50,000,000.00 -

合计 36,009,362.62 50,000,000.00

注：按照费率结构规定申购金额大于500万，申购费率按笔收取，每笔1,000.00元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本集合计划本报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会关于同意国泰君安君得稳一号集合资产管理计划合同变更的函

2、《国泰君安君得诚混合型集合资产管理计划资产管理合同》；

3、《国泰君安君得诚混合型集合资产管理计划托管协议》；

4、《国泰君安君得诚混合型集合资产管理计划招募说明书》；

5、法律意见书；

6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；


7、集合计划托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。

上海国泰君安证券资产管理有限公司
2020年10月28日
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