中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产
管理计划

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：中信证券股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十二日


中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划 2020 年第 4 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 15 日起至 12 月 31 日止。


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§2 基金产品概况

基金简称 中信证券臻选回报

基金主代码 900022

基金运作方式 契约开放式

基金合同生效日 2020 年 10 月 15 日

报告期末基金份额总额 41,696,666.26 份

本集合计划通过大类资产配置，积极发挥选股优势，力争努力控制
投资目标

产品的回撤水平，为集合计划份额持有人提供长期稳定的投资回报。

本集合计划基于宏观经济研究，确定大类资产配置比例；通过上市
公司基本面分析，重点投资于具有行业优势、公司优势和估值优势
投资策略

的股票，获取超额收益，剩余资产将配置于固定收益类和现金类等
大类资产上。

沪深 300 指数收益率×50%+恒生指数收益率×10%+中债综合财富指
业绩比较基准

数收益率×40%

本集合计划为混合型集合计划，其风险收益水平低于股票型基金，
风险收益特征

高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 中信证券股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信证券臻选回报 A 中信证券臻选回报 B 中信证券臻选回报 C

下属分级基金的交易代码 900022 900052 900152

报告期末下属分级基金的

39,260,364.25 份 426,850.98 份 2,009,451.03 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2020 年 10 月 15 日（基金合同生效日）-2020 年 12 月 31 日)


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中信证券臻选回报 A 中信证券臻选回报 B 中信证券臻选回报 C

1.本期已实现收益 3,296,377.44 13,537.19 47,667.31

2.本期利润 3,750,976.68 24,138.85 111,079.78

3.加权平均基金份额

0.0834 0.1410 0.1691
本期利润

4.期末基金资产净值 47,035,165.59 511,292.55 2,404,680.78

5.期末基金份额净值 1.1980 1.1978 1.1967

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券臻选回报A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 7.89% 0.73% 5.77% 0.50% 2.12% 0.23%
生效起至今
中信证券臻选回报B：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 7.87% 0.73% 5.77% 0.50% 2.10% 0.23%
生效起至今
中信证券臻选回报C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

自基金合同 7.77% 0.73% 5.77% 0.50% 2.00% 0.23%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2020 年 10 月 15 日至 2020 年 12 月 31 日)

中信证券臻选回报A：


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中信证券臻选回报B：
中信证券臻选回报C：


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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

2011 年加入中信证券资
产管理业务部，目前为
张燕珍 本基金的基金经 2020-02-18 - 9 中信证券资产管理业务
理 执行总经理。长期从事
股票研究和投资，具备
丰富的投资研究经验。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 2 6,677,189,824.52 2020 年 02 月 18 日

私募资产管理计 1 78,422,787.74 2015 年 10 月 23 日
张燕珍 划

其他组合 10 10,561,894,519.24 2018 年 02 月 01 日

合计 18 17,688,174,031.27


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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券股份有限公司资产管理业务公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾四季度，随着经济复苏、美国选举落地、疫苗催化、叠加国内货币政策的稳健表述，整体市场风险偏好提升。行业层面，医药谈判落地，个别大品种超预期，新能源汽车、免税等机构重仓板块景气度继续向好，叠加机构年底博排名，整体市场尤其机构重仓出现较大幅度的上涨。
重点政策方面，四季度，央行发布《中华人民共和国商业银行法（征求意见稿）》，意见提出，建立分类准入和差异化监管机制。完善商业银行市场准入条件，增加对股东资质和禁入情形的规定。12 月 11 日，指出明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，本次会议定调没有出现前期部分客户担忧的过度收紧政策的表态，大幅度提升市场风险偏好。

四季度，沪深 300，创业板、中证 500 分别上涨 13.6%、15.21%、2.82%。行业板块方面，有
色、电力设备、食品饮料、汽车、家电涨幅靠前，分别上涨 29.4%、29.3%、25.6%、21.6%、21.5%；地产、通信、商贸、传媒等板块跌幅较大。四季度整体机构重仓的板块，叠加景气度，涨幅较大。
账户仓位保持中仓位。结构上，边际增加了消费、医药等前期有所下跌的个股，加仓了汽车、建材等顺周期、估值合理的板块。整体还是以消费、医药、建材化工、互联网消费、家电、汽车等为主要配置，低配低估值和顺周期板块，净值出现一定的上涨。


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4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 12 月 31 日，中信证券臻选回报 A 基金份额净值为 1.1980 元，本报告期份额净
值增长率为 7.89%;中信证券臻选回报 B 基金份额净值为 1.1978 元，本报告期份额净值增长率为
7.87%;中信证券臻选回报 C 基金份额净值为 1.1967 元，本报告期份额净值增长率为 7.77%，同期
业绩比较基准增长率为 5.77%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们对年初市场保持乐观，短期风险不大，积极布局 2021 春季行情。我们倾向认为，偏顺周期（家电、汽车等）、军工、低估值板块还是要配置的需求，未来还会有一定的表现；核心资产还是长线看好的方向，需要抓住市场风格变化下跌可能出现的加仓机会。

账户计划继续保持中等偏高仓位，我们相对看好上游周期、中游制造，港股，也密切关注医药和消费下跌可能出现的机会。计划加大港股、以及顺周期板块的配置，主要的精力还是希望在大消费、医药、消费互联网（反垄断提法下，短期可能有一定的压力）、制造等板块找到长期有成长性的个股，密切关注下跌可能出现的加仓机会。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 41,358,796.68 81.35

其中：股票 41,358,796.68 81.35

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -


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买入返售金融资产

银行存款和结算备

6 9,410,906.77 18.51
付金合计

7 其他各项资产 70,221.35 0.14

8 合计 50,839,924.80 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元） （％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 - -
B

C 制造业 22,971,749.00 45.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,920,660.00 3.85

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 24,892,409.00 49.83

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）


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工业 948,038.09 1.90

房地产 605,406.91 1.21

日常消费品 4,284,821.16 8.58

非日常生活消费品 10,628,121.52 21.28

合计 16,466,387.68 32.96

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 600519 贵州茅台 1,800.00 3,596,400.00 7.20

2 02020 安踏体育 27,000.00 2,786,376.51 5.58

3 00175 吉利汽车 121,000.00 2,692,498.05 5.39

4 00291 华润啤酒 44,000.00 2,638,001.52 5.28

5 300558 贝达药业 22,600.00 2,426,562.00 4.86

6 600660 福耀玻璃 43,900.00 2,109,395.00 4.22

7 002304 洋河股份 8,900.00 2,100,311.00 4.20

8 000568 泸州老窖 9,200.00 2,080,672.00 4.17

9 601888 中国中免 6,800.00 1,920,660.00 3.85

10 01999 敏华控股 120,800.00 1,706,149.48 3.42

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 公司债 - -

10 地方债 - -

11 定向工具 - -

12 其他 - -

13 合计 - -


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注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 11,745.57

2 应收证券清算款 -


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3 应收股利 -

4 应收利息 948.78

5 应收申购款 57,527.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 70,221.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信证券臻选回报 中信证券臻选回报 中信证券臻选回报
项目

A B C

基金合同生效日基金份额总额 49,046,130.88 - -

本报告期期初基金份额总额 49,046,130.88 - -

基金合同生效日起至报告期期

- 426,850.98 2,009,451.03
末基金总申购份额
减：基金合同生效日起至报告期

9,785,766.63 - -
期末基金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期

- - -
末基金拆分变动份额

本报告期期末基金份额总额 39,260,364.25 426,850.98 2,009,451.03

注：基金合同生效日：2020 年 10 月 15 日

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


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7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

2020-10-27 中信证券股份有限公司中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划开放日常申购、赎回业务公告

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券臻选回报两年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点

北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。

9.3查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95548

公司网址：http://www.cs.ecitic.com

中信证券股份有限公司
二〇二一年一月二十二日
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