中信证券成长动力混合型集合资产管理计划
2023 年第 4 季度报告
2023 年 12 月 31 日
基金管理人:中信证券资产管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中信证券成长动力
基金主代码 900009
基金运作方式 契约开放式
基金合同生效日 2020 年 11 月 25 日
报告期末基金份额总额 198,065,106.82 份
通过重点投资具备持续成长动力的 A 股、港股通标的中的优质
投资目标
股票,追求集合计划中长期内获得稳健回报。
本集合计划管理人将采用自下而上的研究方法,充分发挥投研
团队的主动选股能力,紧密围绕成长动力投资主题,从上市公
司的基本面研究出发,重点分析企业成长性和投资价值,挖掘
投资策略
出符合中国经济转型方向、具有良好成长动力的优质企业。主
要投资策略有大类资产配置策略、权益类资产配置策略、债权
类资产配置策略、衍生品投资策略等。
65%*沪深 300 指数收益率+10%*恒生指数收益率+25%*中债综
业绩比较基准
合财富指数收益率
本集合计划为混合型集合计划,其风险收益水平低于股票型基
风险收益特征
金,高于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 中信证券资产管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信证券成长动力 A 中信证券成长动力 C
下属分级基金的交易代码 900009 900059
报告期末下属分级基金的份
171,678,784.32 份 26,386,322.50 份
额总额
注:本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日)
中信证券成长动力 A 中信证券成长动力 C
1.本期已实现收益 -30,993,319.60 -4,750,007.84
2.本期利润 -21,362,317.13 -3,295,581.75
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1217 -0.1221
4.期末基金资产净值 276,774,236.60 41,529,191.68
5.期末基金份额净值 1.6122 1.5739
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券成长动力A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -6.99% 1.09% -4.63% 0.61% -2.36% 0.48%
过去六个月 -15.10% 1.06% -7.44% 0.65% -7.66% 0.41%
过去一年 -20.05% 1.00% -7.59% 0.65% -12.46% 0.35%
过去三年 -31.98% 1.30% -23.92% 0.84% -8.06% 0.46%
自基金合同 -28.09% 1.29% -21.18% 0.84% -6.91% 0.45%
生效起至今
中信证券成长动力C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -7.18% 1.09% -4.63% 0.61% -2.55% 0.48%
过去六个月 -15.44% 1.06% -7.44% 0.65% -8.00% 0.41%
过去一年 -20.69% 1.00% -7.59% 0.65% -13.10% 0.35%
过去三年 -33.58% 1.30% -23.92% 0.84% -9.66% 0.46%
自基金合同 -29.80% 1.29% -21.18% 0.84% -8.62% 0.45%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信证券成长动力混合型集合资产管理计划
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020 年 11 月 25 日至 2023 年 12 月 31 日)
中信证券成长动力A:
中信证券成长动力C:
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 年限 说明
任职日期 离任日期
女,清华大学工学硕士。
现任中信证券资产管理
有限公司权益投资经
理。曾任国泰君安证券
房地产首席分析师,共
获得 6 次新财富中国最
佳分析师第一名,7 次中
本基金的基金经 国水晶球最佳分析师第
李品科 理 2020-11-25 - 14 一名、4 次金牛奖最佳分
析师第一名。2016 年加
入中信证券,曾任资产
管理业务TMT高科技组
组长,负责房地产、建
筑、传媒行业研究。长
期从事股票研究和投
资,具备丰富的投资研
究经验。
注:①基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期。
②非首任基金经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期。
③证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
④依据《证券业从业人员资格管理常见问题解答》,从业年限满 12 个月算一年,不满一年向下取整。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间
公募基金 2 367,438,571.51 2020 年 11 月 25 日
私募资产管理计 - - -
李品科 划
其他组合 - - -
合计 2 367,438,571.51
注:任职时间为投资经理在行业内首次管理本类产品的时间。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券资产管理有限公司公平交易制度》、《中信证券资产管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2023 年 4 季度上证指数下跌 4.36%、中证 800 下跌 6.38%、创业板指下跌 5.62%,恒生科技
下跌 3.99%。从板块上看,美容护理、房地产、建材、商贸零售、电力设备跌幅居前,煤炭、电子、农林牧渔、医药、公用事业涨幅居前。整体看,4 季度市场继续下跌,主要是国内经济仍低
迷。
国内经济低迷,主要是地产拖累,带来消费的持续低迷,形成负循环。目前陆续有政策出台,但对市场影响目前看并不明显,可能需要更强力的措施刺激信心。
本产品权益仓位维持偏高位。在行业配置上,主要配置互联网、医药、TMT、食品饮料等中长期可持续增长的优质个股。
国内经济还在较低迷位置,目前房地产的拖累仍在持续、消费低迷。如果想要经济上行,仍需要较大的刺激措施。管理人将持续密切观察地产销售的情况和刺激措施。
从中长期角度,中美脱钩是持续的趋势,产业不断转移。其中,国内的一些优质制造业公司根据客户要求,在海外设厂,能够顺利走出去的公司将迎来海外发展的机会。虽然海外扩张也可能会受到压制,但仍存在一些增长点。消费仍在持续,但结构性可能呈现阶段性需求的不同。老龄化带来的医药需求仍在持续。
从中长期趋势来看,AI、储能、汽车智能化、VR/AR 的渗透率仍很低;而互联网、医药、食品饮料、半导体等行业仍存在较大的增长潜力和空间。大量可以长期成长的优质个股,由于受到经济的压力,增速下行,使得股价估值处于很低的位置,管理人将在底部寻找可以持续成长的优质个股。
本产品计划维持中性偏高仓位。在行业配置上,主要配置互联网、食品饮料、医药、TMT、新能源等长期成长股。精选个股,力争以合理的价格买入优质成长公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2023 年 12 月 31 日,中信证券成长动力 A 基金份额净值为 1.6122 元,本报告期份额净
值增长率为-6.99%;中信证券成长动力 C 基金份额净值为 1.5739 元,本报告期份额净值增长率为-7.18%;同期业绩比较基准增长率为-4.63%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 275,983,600.99 86.30
其中:股票 275,983,600.99 86.30
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 17,845,944.76 5.58
其中:债券 17,845,944.76 5.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
7 银行存款和结算备付金合计 25,963,062.33 8.12
8 其他各项资产 - -
9 合计 319,792,608.08 100.00
注:通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 29,445,687.66 元,占期末净值比例为9.25%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
采矿业 6,067,411.00 1.91
B
C 制造业 192,964,946.98 60.62
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 9,701,070.00 3.05
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 22,140,199.55 6.96
J 金融业 4,080,969.00 1.28
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5,092,699.80 1.60
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,490,617.00 2.04
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 246,537,913.33 77.45
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
医疗保健 3,181,857.94 1.00
日常消费品 905,772.38 0.28
通讯业务 25,007,903.92 7.86
非日常生活消费品 350,153.42 0.11
合计 29,445,687.66 9.25
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 12,100.00 20,884,600.00 6.56
2 300274 阳光电源 217,600.00 19,059,584.00 5.99
3 300308 中际旭创 158,500.00 17,896,235.00 5.62
4 601138 工业富联 1,147,700.00 17,353,224.00 5.45
5 300750 宁德时代 105,400.00 17,207,604.00 5.41
6 00700 腾讯控股 61,500.00 16,445,769.12 5.17
7 600989 宝丰能源 1,024,600.00 15,133,342.00 4.75
8 300573 兴齐眼药 62,800.00 11,449,696.00 3.60
9 688111 金山办公 32,511.00 10,279,978.20 3.23
10 600276 恒瑞医药 210,200.00 9,507,346.00 2.99
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)
比例(%)
1 国家债券 7,644,778.09 2.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,201,166.67 3.20
其中:政策性金融债 10,201,166.67 3.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 公司债 - -
10 地方债 - -
11 定向工具 - -
12 其他 - -
13 合计 17,845,944.76 5.61
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 产净值比
例(%)
1 230201 23 国开 01 100,000.00 10,201,166.67 3.20
2 019727 23 国债 24 40,000.00 4,025,939.73 1.26
3 019709 23 国债 16 36,000.00 3,618,838.36 1.14
注:报告期末,本基金仅持有上述 3 支债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 -
注:本报告期末无其他资产。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中信证券成长动力A 中信证券成长动力C
基金合同生效日基金份额总额 149,499,952.33 -
本报告期期初基金份额总额 178,156,989.53 27,646,320.17
报告期期间基金总申购份额 275,447.48 92,837.02
减:报告期期间基金总赎回份额 6,753,652.69 1,352,834.69
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 171,678,784.32 26,386,322.50
注:基金合同生效日:2020 年 11 月 25 日
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 中信证券成长动力A 中信证券成长动力C
报告期期初管理人持有的本基 4,988,525.24 -
金份额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 4,988,525.24 -
报告期期末管理人持有的本基 - -
金份额
报告期期末持有的本基金份额 - -
占基金总份额比例(%)
注:2023 年 11 月 1 日,本基金管理人由中信证券股份有限公司变更为中信证券资产管理有
限公司,原中信证券股份有限公司固有资金现视为管理人股东固有资金,中信证券资产管理有限公司未运用固有资金投资本基金。期间卖出/赎回份额数据是因基金管理人发生变更而产生的,实际中信证券股份有限公司未赎回固有资金投资份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
2023-10-30 中信证券股份有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告
2023-11-01 中信证券股份有限公司与中信证券资产管理有限公司发布《关于中信证券股份有限公司管理的资产管理计划变更管理人的公告》,根据《中华人民共和国证券投资基金法》,按照《中信证券成长动力混合型集合资产管理计划资产管理合同》约定,经与托管人协商一致,本基
金的管理人自 2023 年 11 月 1 日起由中信证券股份有限公司变更为中信证券资产管理有限公司。
2023-11-02 关于资产管理计划管理人基本信息的公告
2023-11-14 中信证券资产管理有限公司关于大集合产品因管理人变更修改资产管理合同、托管协议和招募说明书的公告
2023-11-17 关于资产管理计划直销募集渠道及相关账户更新的公告
2023-11-20 中信证券资产管理有限公司中信证券成长动力混合型集合资产管理计划暂停申购(含转换转入、定期定额投资)公告
2023-11-23 中信证券资产管理有限公司关于中信证券成长动力混合型集合资产管理计划延长存续期限并修改资产管理合同、招募说明书的公告
2023-12-05 关于中信证券资产管理有限公司管理的资产管理计划管理人网站地址变更的公告
2023-12-08 中信证券资产管理有限公司中信证券成长动力混合型集合资产管理计划恢复申购(含转换转入、定期定额投资)公告
2023-12-22 中信证券资产管理有限公司关于旗下部分大集合产品延长存续期限并修改资产管理合同、招募说明书的公告
2023-12-26 中信证券资产管理有限公司中信证券成长动力混合型集合资产管理计划暂停申购(含转换转入、定期定额投资)公告
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件;
2、中信证券成长动力混合型集合资产管理计划资产管理合同;
3、中信证券成长动力混合型集合资产管理计划托管协议;
4、中信证券成长动力混合型集合资产管理计划招募说明书及其更新;
5、管理人业务资格批件、营业执照;
6、托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点
北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。
9.3查阅方式
投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:95548
公司网址:http://www.citicsam.com
中信证券资产管理有限公司
二〇二四年一月二十二日
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