长江聚利债券型证券投资基金

2022年第2季度报告

2022年06月30日

基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2022年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年07月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年04月01日起至06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长江聚利债券型

基金主代码 890011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022年01月11日

报告期末基金份额总额 38,590,275.00份

本基金主要投资于债券，关注可转换债券的投资机会，同
投资目标 时适度参与权益类品种投资，在合理控制风险并保持资产
流动性的基础上，力争为投资者创造资产的长期稳定增
值。

本基金的主要投资策略包括：

1、资产配置策略；

投资策略 2、债券投资策略；

3、股票投资策略；

4、国债期货投资策略；

5、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+金
融机构人民币活期存款基准利率（税后）*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。


基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长江聚利债券型A 长江聚利债券型C

下属分级基金的交易代码 890011 014720

报告期末下属分级基金的 38,559,137.13份 31,137.87份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2022年04月01日 - 2022年06月30日)
主要财务指标

长江聚利债券型A 长江聚利债券型C

1.本期已实现收益 463,024.54 -27,882.09

2.本期利润 846,543.62 6,523.62

3.加权平均基金份额本期利润 0.0233 0.0046

4.期末基金资产净值 43,397,089.91 35,713.44

5.期末基金份额净值 1.1255 1.1469

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长江聚利债券型A净值表现

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.71% 0.20% 1.56% 0.14% 0.15% 0.06%

自基金合同 -1.54% 0.26% 0.79% 0.15% -2.33% 0.11%
生效起至今

长江聚利债券型C净值表现

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 3.64% 0.30% 1.56% 0.14% 2.08% 0.16%


自基金合同 1.38% 0.33% 0.85% 0.15% 0.53% 0.18%
生效起至今
注：（1）本基金的业绩比较基准为中证综合债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后）*5%；（2）本基金A类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为2022年1月11日至2022年6月30日，C类份额“自基金合同生效起至今”的报告期为2022年2月15日至2022年6月30日，截至本报告期末均未满一年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：（1）本基金 A 类份额“自基金合同生效以来”的报告期为 2022 年 1 月 11 日至 2022
年 6 月 30 日，截至本报告期末未满一年；（2）按照本基金的基金合同规定，基金管理人应自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金基金合同第十二部分"二、投资范围"、"四、投资限制"的有关约定。（3）截至本报告期末，本基金尚处在建仓期。


注：（1）本基金 C 类份额“自基金合同生效以来”的报告期为 2022 年 2 月 15 日至 2022
年 6 月 30 日，截至本报告期末未满一年；（2）按照本基金的基金合同规定，基金管理人应自基金合同生效日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金基金合同第十二部分"二、投资范围"、"四、投资限制"的有关约定。（3）截至本报告期末，本基金尚处在建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

国籍：中国。硕士研究生，
具备基金从业资格。曾任昆
山诺亚星光投资管理有限公
司研究员，历任长江证券（上
张昕 基金经理 2022-01-11 - 10年 海）资产管理有限公司风控
经理、研究员、投资经理助
理、投资经理。现任长江尊
利债券型证券投资基金、长
江聚利债券型证券投资基金
的基金经理。

注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从行业协
会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定；（3）上表中的基金经理任职日期是该基金经理担任长江聚利债券型证券投资基金基金经理的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年二季度，国内外投资环境复杂，市场在宏观环境、风险偏好、利率环境的大幅波动中跌宕交错。海外方面，一季度的俄乌冲突的拉锯战使其影响在二季度趋于钝化，但二季度海外通胀大幅上行，美联储加息态度趋鹰，推动美债收益率继续上行，美股长达2年的货币牛市筑顶转势。国内方面，疫情贯穿整个二季度，成为影响国内宏观经济、维持宽松资金格局的最主要因素。部分城市在4月全域静态管理后，供应链短期内受到明显冲击、经济活动萎缩，土地成交与汽车销量双双下降，社融数据与经济数据大幅下滑。随着6月解封，各行业复工复产梯次推进，疫情压抑的居民需求释放，汽车销量、房产成交等微观数据环比大幅修复。

在此环境下，A股于4月完成地域冲突、加息周期、疫情冲击等多重悲观因素作用下的最后一跌，随后在稳增长组合政策呵护和疫情改善的双重加持下，市场信心逐步恢复，国内货币政策的独立性为估值修复创造了乐观环境，市场得以大幅反弹。二季度国内债券市场主要受疫情前后经济预期变化影响，十年期国债收益率主要在2.70%-2.85%之间窄幅波动，受宽松货币环境支持，债券收益率曲线季度内走陡。受到“结构性资产荒”的影响，二季度信用债收益率震荡下行，信用利差收窄，但民营与地产类企业违约风险有所上升。

报告期内，本基金于季度初期维持较低权益仓位以规避A股市场风险，5月开始陆续加仓，但以行业均衡配置操作为主，在回撤控制下实现收益的稳健修复。债券方面维持短久期组合。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类份额净值为1.1255元，C类份额净值为1.1469元。本报告期内，本基金A类份额净值增长率为1.71%，C类份额净值增长率为3.64%，同期业绩比较基准收益率为1.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形；本报告期内，本基金于2022年1月11日至2022年4月11日、2022年5月6日至2022年6月15日存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 3,272,352.00 6.91

其中：股票 3,272,352.00 6.91

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 37,438,769.74 79.09

其中：债券 37,438,769.74 79.09

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 755,829.65 1.60

8 其他资产 5,872,954.05 12.41

9 合计 47,339,905.44 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2,760,813.00 6.36

D 电力、热力、燃气及水生产 - -
和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 297,600.00 0.69

I 信息传输、软件和信息技术 213,939.00 0.49
服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理 - -


业

O 居民服务、修理和其他服务 - -
业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,272,352.00 7.53

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 600258 XD首旅酒 12,000 297,600.00 0.69

2 000568 泸州老窖 1,100 271,194.00 0.62

3 002876 三利谱 6,000 240,120.00 0.55

4 300896 爱美客 400 240,004.00 0.55

5 601100 恒立液压 3,800 234,536.00 0.54

6 600862 XD中航高 8,000 224,800.00 0.52

7 601633 长城汽车 6,000 222,240.00 0.51

8 600141 兴发集团 5,000 219,950.00 0.51

9 301221 光庭信息 3,300 213,939.00 0.49

10 002487 大金重工 5,000 208,650.00 0.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 25,447,715.02 58.59

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 8,849,290.64 20.37

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -


7 可转债（可交换债） 3,141,764.08 7.23

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 37,438,769.74 86.20

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 019674 22国债09 177,000 17,768,341.4 40.91
0

2 019666 22国债01 31,000 3,134,792.19 7.22

3 2180422 21新沂绿 17,000 1,803,521.80 4.15
色债

4 019547 16国债19 16,350 1,628,226.17 3.75

5 019669 22国债04 15,000 1,506,245.34 3.47

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据基金合同约定，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据风险管理的原则、在风险可控的前提下，本基金以套期保值为目的，适度参与国债期货的投资。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经
济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票，没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,506.93

2 应收证券清算款 1,571,556.44

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 4,283,890.68

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,872,954.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113052 兴业转债 368,516.06 0.85

2 113037 紫银转债 290,866.99 0.67

3 123107 温氏转债 288,844.63 0.67

4 113616 韦尔转债 255,444.38 0.59

5 113631 皖天转债 228,586.03 0.53

6 110047 山鹰转债 226,219.73 0.52

7 110079 杭银转债 225,508.34 0.52

8 113044 大秦转债 218,116.16 0.50

9 110073 国投转债 213,999.67 0.49

10 110081 闻泰转债 184,776.12 0.43

11 127020 中金转债 176,120.01 0.41


12 128136 立讯转债 137,274.25 0.32

13 127017 万青转债 121,645.23 0.28

14 127015 希望转债 117,303.86 0.27

15 128048 张行转债 88,542.62 0.20

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

长江聚利债券型A 长江聚利债券型C

报告期期初基金份额总额 32,304,762.61 88.24

报告期期间基金总申购份额 53,991,089.90 13,931,814.49

减：报告期期间基金总赎回份额 47,736,715.38 13,900,764.86

报告期期间基金拆分变动份额（份 - -
额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 38,559,137.13 31,137.87

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

长江聚利债券型A 长江聚利债券型C

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,407,083.94 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,407,083.94 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 14.02 -
份额比例（%）
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额总额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会关于准予长江证券超越理财可转债集合资产管理计划变更注册的批复

2、长江聚利债券型证券投资基金基金合同

3、长江聚利债券型证券投资基金招募说明书

4、长江聚利债券型证券投资基金托管协议

5、法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照

7、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点

存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。
8.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查阅，网址为www.cjzcgl.com。

长江证券（上海）资产管理有限公司
2022年07月21日
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