招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划
2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:招商证券资产管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2023年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商资管智远成长灵活配置混合

基金主代码 880007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年10月13日

报告期末基金份额总额 366,703,130.70份

本集合计划在严格控制投资风险的前提下，通过大类资
产配置，以及精选受益于中国经济高速增长而出现持续
投资目标

竞争优势和良好成长性的上市公司股票，力争获得超越
业绩比较基准的稳健回报。

根据本集合计划所奉行的“自上而下为主、自下而上为辅”
的投资策略，在投资决策中，管理人在相关法律法规和
投资策略

本集合计划合同规定的投资范围和比例限制内，根据各
项经济领先指标和行业领先指标的相对变化，确定资产


在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例以及股票
资产在细分行业内的配置比例。具体包括：（1）资产和
行业配置策略；（2）股票投资策略；（3）债券投资策
略；（4）现金类管理工具投资策略；（5）新股/新债投
资策略；（6）股指期货投资策略；（7）国债期货投资
策略；（8）资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 10%税后活期存款利率+30%上证国债指数收益率+60%
沪深300指数收益率

本集合计划是混合型集合资产管理计划，预期风险和预
风险收益特征 期收益与混合型基金相同，高于债券型基金和货币市场
基金，低于股票型基金。

基金管理人 招商证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

招商资管智远成长灵活配 招商资管智远成长灵活配
下属分级基金的基金简称

置混合A 置混合C

下属分级基金的交易代码 880007 881007

报告期末下属分级基金的

份额总额 262,372,103.94份 104,331,026.76份

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
主要财务指标 招商资管智远成长灵 招商资管智远成长灵
活配置混合A 活配置混合C


1.本期已实现收益 -12,738,210.90 -5,070,850.03

2.本期利润 -9,848,751.50 -3,854,822.43

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0366 -0.0362

4.期末基金资产净值 133,683,442.06 52,881,204.15

5.期末基金份额净值 0.5095 0.5069

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商资管智远成长灵活配置混合A净值表现

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 -6.87% 1.33% 3.04% 0.52% -9.91% 0.81%

过去六个月 -21.17% 1.49% 4.36% 0.66% -25.53% 0.83%

过去一年 -28.35% 1.53% -1.06% 0.69% -27.29% 0.84%

自基金合同

生效起至今 -49.05% 1.25% -6.54% 0.70% -42.51% 0.55%

招商资管智远成长灵活配置混合C净值表现

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④


过去三个月 -6.94% 1.33% 3.04% 0.52% -9.98% 0.81%

过去六个月 -21.31% 1.49% 4.36% 0.66% -25.67% 0.83%

过去一年 -28.63% 1.53% -1.06% 0.69% -27.57% 0.84%

自基金合同

生效起至今 -49.31% 1.25% -6.54% 0.70% -42.77% 0.55%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生，现任权益投资部基金经理。
本集合

曾任招商证券资产管理有限公司权益投
计划的 2023-

何怀志 - 7 资部研究员。担任【招商资管智远成长灵
基金经 01-11

活配置混合型集合资产管理计划】基金经
理

理（自2023年1月11日起任职）。

本集合 中国社会科学院研究生院国民经济学博
计划的 2021- 2023- 士，13年证券从业年限，现任职于权益投
赵波 13

基金经 10-15 01-11 资部。曾任长城基金管理有限公司基金经
理 理、基金经理助理、研究员，中银国际证


券有限责任公司北京投行部高级分析员。
曾任【招商资管智远成长灵活配置混合型
集合资产管理计划】基金经理（自2021年
10月15日至2023年1月11日）。

注：（1）对集合计划的首任基金经理，其“任职日期”为集合计划合同生效日，“离任日期”为根据本管理人决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据本管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本集合计划不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规及集合计划合同、集合计划招募说明书等有关集合计划法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在规范集合计划运作和严格控制投资风险的前提下，为集合计划持有人谋求最大利益，无损害集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本集合计划管理人通过合理设立组织架构，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，对投资交易行为的监控、分析评估，公平对待不同投资组合。

本集合计划管理人不断完善研究方法和投资决策流程，建立投资备选库和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序，不同投资组合经理之间的持仓和交易重大非公开投资信息相互隔离，实行集中交易制度，遵循公平交易的原则。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

（1）投资回顾和市场分析

2023年一季度，市场延续了2022年以来的高轮动性，一个季度内市场充分演绎了各类型宏观经济复苏预期与现实的组合。在3月中旬以后，市场演绎出了相对的主线——人工智能主题，人工智能相关的TMT四大行业成交额占市场比一度超过40%，并对其他行业，尤其是机构持仓较重的泛新能源、泛消费医药形成了明显的流动性虹吸和冲击。整体而言，2023年一季度上证指数上涨5.94%，沪深300指数上涨4.63%，创业板指数上涨2.25%。

（2）市场展望

大势研判方面，由于宏观经济就目前情形而言，仍然处于弱复苏的状态，考虑到去年的基数效应，整体A股企业盈利仍然处于一轮上行周期的早期阶段，我们对市场整体维持中期偏震荡向上的判断。就结构而言，4月市场进入年报业绩和一季度业绩披露期，二季度市场风格有望从此前的偏主题交易回归到基本面和景气度驱动，我们短中期看好有业绩比较优势的风光储、高端消费品、汽车零配件等行业，同时考虑到人工智能产业迎来技术的重大拐点，我们看好国内具备产业优势的上游AI算力基础设施和下游各类型结合AI的应用机会。我们将在高景气行业中，结合产业趋势和产业链上下游优劣势比较，自下而上精选个股投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末招商资管智远成长灵活配置混合A基金份额净值为0.5095元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.87%，同期业绩比较基准收益率为3.04%；截至报告期末招商资管智远成长灵活配置混合C基金份额净值为0.5069元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.94%，同期业绩比较基准收益率为3.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 151,916,827.85 81.05

其中：股票 151,916,827.85 81.05

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 35,439,342.92 18.91

8 其他资产 91,215.30 0.05

9 合计 187,447,386.07 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,861,062.12 1.00

C 制造业 108,030,302.62 57.91

D 电力、热力、燃气及水生产和 207,741.40 0.11


供应业

E 建筑业 5,322,920.91 2.85

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 8,368,637.18 4.49

J 金融业 4,628,933.00 2.48

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 9,779,045.02 5.24

N 水利、环境和公共设施管理业 11,893,896.00 6.38

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 11,689.60 0.01

R 文化、体育和娱乐业 1,812,600.00 0.97

S 综合 - -

合计 151,916,827.85 81.43

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例（％）

1 688156 路德环境 377,584 11,893,896.00 6.38

2 605117 德业股份 34,300 8,848,028.00 4.74

3 300693 盛弘股份 134,100 7,925,310.00 4.25


4 603876 鼎胜新材 193,000 7,855,100.00 4.21

5 300594 朗进科技 277,600 6,196,032.00 3.32

6 001269 欧晶科技 49,000 6,090,700.00 3.26

7 688022 瀚川智能 96,730 5,824,113.30 3.12

8 601186 中国铁建 588,301 5,300,592.01 2.84

9 688517 金冠电气 254,221 4,860,705.52 2.61

10 002965 祥鑫科技 89,400 4,782,006.00 2.56

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期末未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


本集合计划本报告期末未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本集合计划本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，在报告编制日前一年内，江苏鼎胜新能源材料股份有限公司曾受到中国证券监督管理委员会及其派出机构的处罚，处罚力度和性质对该公司长期经营业绩未产生重大负面影响，不影响相关证券标的长期投资价值。本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规的要求。
除上述主体外，未发现期末投资的其他前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本集合计划投资的前十名股票，均为集合计划合同规定备选股票库之内的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 76,207.09

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 15,008.21

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 91,215.30

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

招商资管智远成长灵活 招商资管智远成长灵活
配置混合A 配置混合C

报告期期初基金份额总额 272,958,323.81 108,783,013.49

报告期期间基金总申购份额 1,431,952.02 1,070,496.54

减：报告期期间基金总赎回份额 12,018,171.89 5,522,483.27

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 262,372,103.94 104,331,026.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

招商资管智远成长灵 招商资管智远成长灵
活配置混合A 活配置混合C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - 36,792,113.96

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - 36,792,113.96

报告期期末持有的本基金份额占基金

总份额比例（%） - 35.26

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本集合计划管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本集合计划的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本集合计划本报告期未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证券监督管理委员会关于准予招商证券智远成长集合资产管理计划合同变
更的回函；

2. 《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划集合资产管理合同》；
3. 《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划托管协议》；

4. 《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划招募说明书》；

5. 《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划产品资料概要》；

6. 集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7. 中国证券监督管理委员会要求的其他文件。

9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划管理人互联网站https://amc.cmschina.com/。
9.3 查阅方式


投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。

投资者对本报告如有疑问，敬请致电或登录管理人网站了解相关情况，咨询电话：95565，公司网站：https://amc.cmschina.com/。

招商证券资产管理有限公司
2023年04月21日
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