招商资管智远增利债券型集合资产管理计划

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:招商证券资产管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商资管智远增利债券

基金主代码 880011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年11月18日

报告期末基金份额总额 48,681,105.36份

本集合计划主要投资于具有良好流动性的债券类资产及
现金管理类工具，同时适时适度地参与权益类资产投资，
投资目标

在控制投资风险前提下，努力为委托人谋求收益，实现
集合计划资产的长期稳定增值。

本集合计划通过对固定收益类资产和权益类资产的合理
配置实现严控风险、稳健增值的目的。本集合计划主要
投资策略

投资于各种债券类品种以及现金管理类金融品种，投资
于股票等资产的投资比例不超过集合计划资产的20%。同


时，管理人会在分析宏观经济、政府经济政策变化及证
券市场趋势的基础上，动态调整集合计划的资产配置。
具体包括：（1）债券投资策略；（2）资产支持证券投
资策略；（3）股票投资策略；（4）现金管理类投资策
略；（5）国债期货投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*10% + 中债-综合财富（总值）指数
收益率*90%

本集合计划是债券型集合资产管理计划，预期风险和预
风险收益特征 期收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基
金。

基金管理人 招商证券资产管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

招商资管智远增 招商资管智远增 招商资管智远增
下属分级基金的基金简称

利债券D 利债券A 利债券C

下属分级基金的交易代码 880011 881012 881013

报告期末下属分级基金的

份额总额 2,409,492.80份 43,128,304.70份 3,143,307.86份

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)

主要财务指标 招商资管智远增利 招商资管智远增利 招商资管智远增利
债券D 债券A 债券C

1.本期已实现收益 11,369.53 -57,585.14 -2,201.56


2.本期利润 20,278.64 -200,576.06 -5,749.57

3.加权平均基金份额

本期利润 0.0081 -0.0073 -0.0025

4.期末基金资产净值 3,014,064.64 47,426,604.70 3,282,096.10

5.期末基金份额净值 1.2509 1.0997 1.0442

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商资管智远增利债券D净值表现

业绩比较 业绩比较

净值增长 净值增长

阶段 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
率③ 率标准差

②

④

过去三个月 0.64% 0.14% 1.36% 0.08% -0.72% 0.06%

过去六个月 3.17% 0.21% 3.52% 0.09% -0.35% 0.12%

过去一年 5.86% 0.18% 4.32% 0.09% 1.54% 0.09%

自基金合同

生效起至今 5.82% 0.15% 8.50% 0.11% -2.68% 0.04%

招商资管智远增利债券A净值表现

业绩比较 业绩比较

净值增长 净值增长

阶段 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
率③ 率标准差

②

④


过去三个月 0.64% 0.14% 1.36% 0.08% -0.72% 0.06%

过去六个月 3.14% 0.21% 3.52% 0.09% -0.38% 0.12%

过去一年 6.94% 0.21% 4.32% 0.09% 2.62% 0.12%

自基金合同

生效起至今 9.97% 0.20% 8.50% 0.11% 1.47% 0.09%

招商资管智远增利债券C净值表现

业绩比较 业绩比较

净值增长 净值增长

阶段 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
率③ 率标准差

②

④

过去三个月 0.55% 0.14% 1.36% 0.08% -0.81% 0.06%

过去六个月 2.97% 0.21% 3.52% 0.09% -0.55% 0.12%

过去一年 5.35% 0.18% 4.32% 0.09% 1.03% 0.09%

自基金合同

生效起至今 4.42% 0.15% 8.50% 0.11% -4.08% 0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期


历任长城基金固定收益研究员、固定
收益部投资经理、建信理财多元资产
投资部投资经理，现为招商证券资产
本集合计 管理有限公司基金经理。 担任【招商
姚彦如 划的基金 2023- 资管智远增利债券型集合资产管理计
- 4

12-04

经理 划】基金经理（自2023年12月4日起任
职）、【招商资管睿丰三个月持有期
债券型集合资产管理计划】基金经理
（自2024年3月18日起任职）。

注：（1）对集合计划的首任基金经理，其“任职日期”为集合计划合同生效日，“离任日期”为根据本管理人决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据本管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本集合计划不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规及集合计划合同、集合计划招募说明书等有关集合计划法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在规范集合计划运作和严格控制投资风险的前提下，为集合计划持有人谋求最大利益，未发现损害集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本集合计划管理人通过合理设立组织架构，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，对投资交易行为的监控、分析评估，公平对待不同投资组合。


本集合计划管理人不断完善研究方法和投资决策流程，建立投资备选库和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序，不同投资组合经理之间的持仓和交易重大非公开投资信息相互隔离，实行集中交易制度，遵循公平交易的原则。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度环比一季度经济复苏速率放缓，宏观经济依然延续弱复苏状态。对上半年经济边际贡献较大的外需阶段性回落，内需方面主要贡献是服务业、设备更新需求以及去年增发国债项目的落地。融资方面由于央行指导资金空转，导致社融以及贷款等数据出现异常。在此背景下，二季度债券的表现显著优于权益。但我们也需要观察到，稳增长政策也在边际变化例如地产政策在5月发生转向，财政政策逐步落地等。展望下半年宏观方面，价格因素或有改善，CPI预计维持温和，PPI有望在下半年回正。价格信号改善有利于风险偏好，也有利于企业部门投资意愿回升。我们认为下半年宏观的关键变量依然在于地产政策风向转变后地产市场能否企稳以及企稳的程度、财政发力能否加速形成实物工作量，既包括项目储备能否有积极进展以及地方政府积极性能否回升。进入下半年海外因素可能造成市场波动加大，主要是大选年在贸易摩擦以及风险偏好上的影响，以及联储货币政策宽松周期开启时点延后的影响。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末招商资管智远增利债券D基金份额净值为1.2509元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；截至报告期末招商资管智远增利债券A基金份额净值为1.0997元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为1.36%；截至报告期末招商资管智远增利债券C基
金份额净值为1.0442元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.55%，同期业绩比较基准收益率为1.36%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

自2024年3月12日至2024年5月23日，本集合计划存在连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,048,335.71 11.20

其中：股票 6,048,335.71 11.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 43,935,777.08 81.36

其中：债券 43,935,777.08 81.36

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,772,841.34 6.99

8 其他资产 244,318.92 0.45

9 合计 54,001,273.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）


A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 967,981.00 1.80

C 制造业 3,561,578.71 6.63

电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 576,164.00 1.07

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -

J 金融业 942,612.00 1.75

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 6,048,335.71 11.26

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净


值比例（％）

1 600489 中金黄金 23,800 352,240.00 0.66

2 601088 中国神华 7,700 341,649.00 0.64

3 601658 邮储银行 64,800 328,536.00 0.61

4 601318 中国平安 7,700 318,472.00 0.59

5 600011 华能国际 31,400 302,068.00 0.56

6 002142 宁波银行 13,400 295,604.00 0.55

7 600150 中国船舶 7,100 289,041.00 0.54

8 002475 立讯精密 7,200 283,032.00 0.53

9 600309 万华化学 3,500 283,010.00 0.53

10 003816 中国广核 59,200 274,096.00 0.51

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例（％）

1 国家债券 35,552,169.89 66.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 8,383,607.19 15.61

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 43,935,777.08 81.78

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 019740 24国债09 286,000 28,696,371.42 53.42

2 019739 24国债08 68,000 6,855,798.47 12.76

3 113052 兴业转债 6,940 751,009.82 1.40

4 132026 G三峡EB2 5,000 647,262.88 1.20

5 113056 重银转债 3,060 331,894.26 0.62

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期末未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本集合计划本报告期末未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价


本集合计划本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司曾受到中国人民银行及其派出机构的处罚和公开批评，重庆银行股份有限公司曾受到国家金融监督管理总局及其派出机构的处罚。其性质对该公司长期经营业绩未产生重大负面影响，不影响相关证券标的长期投资价值。本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规的要求。

除上述主体外，未发现期末投资的其他前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本集合计划投资的前十名股票，均为集合计划合同规定备选股票库之内的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,674.50

2 应收证券清算款 237,430.51

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,213.91

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 244,318.92

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113052 兴业转债 751,009.82 1.40

2 132026 G三峡EB2 647,262.88 1.20

3 113056 重银转债 331,894.26 0.62


4 127056 中特转债 328,015.64 0.61

5 113616 韦尔转债 321,081.39 0.60

6 113045 环旭转债 301,731.85 0.56

7 127050 麒麟转债 279,380.39 0.52

8 113067 燃23转债 263,226.68 0.49

9 127020 中金转债 256,544.35 0.48

10 113623 凤21转债 256,367.77 0.48

11 127049 希望转2 255,653.83 0.48

12 118024 冠宇转债 242,330.86 0.45

13 127086 恒邦转债 240,912.42 0.45

14 113069 博23转债 239,644.32 0.45

15 118013 道通转债 230,688.70 0.43

16 127045 牧原转债 229,605.48 0.43

17 113061 拓普转债 226,708.60 0.42

18 127095 广泰转债 221,874.58 0.41

19 110068 龙净转债 217,228.35 0.40

20 127039 北港转债 212,830.77 0.40

21 123188 水羊转债 206,884.36 0.39

22 111002 特纸转债 200,654.23 0.37

23 127031 洋丰转债 197,995.06 0.37

24 113641 华友转债 175,539.66 0.33

25 123192 科思转债 170,011.41 0.32

26 113669 景23转债 161,434.59 0.30

27 118036 力合转债 160,895.43 0.30

28 127066 科利转债 147,280.04 0.27

29 113655 欧22转债 142,575.37 0.27

30 123225 翔丰转债 135,583.88 0.25


31 113619 世运转债 135,069.59 0.25

32 113652 伟22转债 132,342.90 0.25

33 128128 齐翔转2 123,256.62 0.23

34 123235 亿田转债 109,284.27 0.20

35 123025 精测转债 77,695.60 0.14

36 123133 佩蒂转债 53,111.24 0.10

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

招商资管智远增利 招商资管智远增利 招商资管智远增利
债券D 债券A 债券C

报告期期初基金份

额总额 2,513,062.92 1,773,591.48 735,562.43

报告期期间基金总

申购份额 - 80,990,918.91 5,582,050.52

减：报告期期间基

金总赎回份额 103,570.12 39,636,205.69 3,174,305.09

报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）
报告期期末基金份

额总额 2,409,492.80 43,128,304.70 3,143,307.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本集合计划管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本集合计划管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本集合计划的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期末持有
报告期内持有基金份额变化情况

资 基金情况

者 持有基金份额比例

类 序 期初 持有 份额
达到或者超过20% 申购份额 赎回份额

别 号 份额 份额 占比
的时间区间

个 2024年05月15日-2

人 1 024年05月23日 0.00 16,417,488.82 16,417,488.82 0.00 0.00%

产品特有风险

报告期内，本集合计划存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况。

报告期内，未发现本集合计划实质上存在特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证券监督管理委员会关于准予招商证券智远增利集合资产管理计划合同变
更的回函；

2. 《招商资管智远增利债券型集合资产管理计划集合资产管理合同》；


3. 《招商资管智远增利债券型集合资产管理计划托管协议》；

4. 《招商资管智远增利债券型集合资产管理计划招募说明书》；

5. 《招商资管智远增利债券型集合资产管理计划产品资料概要》；

6. 集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7. 中国证券监督管理委员会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划管理人互联网站https://amc.cmschina.com/。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。

投资者对本报告如有疑问，敬请致电或登录管理人网站了解相关情况，咨询电话：95565，公司网站：https://amc.cmschina.com/。

招商证券资产管理有限公司
2024年07月18日
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