招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划
2023年第2季度报告

2023年06月30日

基金管理人:招商证券资产管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2023年07月20日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2023年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商资管睿丰三个月持有期债券

基金主代码 880009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年02月02日

报告期末基金份额总额 205,414,703.64份

本集合计划主要投资于具有良好流动性的债券类资产及
投资目标 现金管理类工具，在控制投资风险前提下，努力为委托
人谋求收益，实现集合计划资产的长期稳定增值。

本集合计划通过对债券类资产和现金类资产的合理配置
实现严控风险、稳健增值的目的。本集合计划主要投资
投资策略 于各种债券类品种以及现金管理类金融品种。同时，管
理人会在分析宏观经济、政府经济政策变化及证券市场
趋势的基础上，动态调整集合计划的资产配置。 具体包


括：（1）资产配置策略；（2）债券投资策略；（3）资
产支持证券投资策略；（4）现金管理类投资策略；（5）
国债期货投资策略。

业绩比较基准 中债-综合全价(1-3年)指数收益率*100%

本集合计划是债券型集合资产管理计划，预期风险和预
风险收益特征 期收益与债券型基金相同，高于货币市场基金，低于股
票型基金、混合型基金。

基金管理人 招商证券资产管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

招商资管睿丰三 招商资管睿丰三 招商资管睿丰三
下属分级基金的基金简称 个月持有期债券 个月持有期债券 个月持有期债券
D A C

下属分级基金的交易代码 880009 881010 881011

报告期末下属分级基金的

份额总额 12,635,462.07份 86,659,234.35份 106,120,007.22份

注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年04月01日 - 2023年06月30日)

主要财务指标 招商资管睿丰三个 招商资管睿丰三个 招商资管睿丰三个
月持有期债券D 月持有期债券A 月持有期债券C

1.本期已实现收益 56,874.61 535,931.41 722,240.97

2.本期利润 89,294.33 714,618.09 1,018,528.67

3.加权平均基金份额 0.0069 0.0089 0.0083

本期利润

4.期末基金资产净值 13,987,751.70 92,799,908.49 112,813,953.90

5.期末基金份额净值 1.1070 1.0709 1.0631

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商资管睿丰三个月持有期债券D净值表现

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.63% 0.03% 0.37% 0.02% 0.26% 0.01%

过去六个月 1.63% 0.02% 0.55% 0.03% 1.08% -0.01%

过去一年 1.36% 0.03% -0.10% 0.04% 1.46% -0.01%

自基金合同

生效起至今 4.79% 0.02% 0.56% 0.03% 4.23% -0.01%

招商资管睿丰三个月持有期债券A净值表现

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.86% 0.03% 0.37% 0.02% 0.49% 0.01%

过去六个月 2.11% 0.03% 0.55% 0.03% 1.56% 0.00%


过去一年 2.28% 0.03% -0.10% 0.04% 2.38% -0.01%

自基金合同

生效起至今 7.09% 0.02% 0.56% 0.03% 6.53% -0.01%

招商资管睿丰三个月持有期债券C净值表现

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.78% 0.03% 0.37% 0.02% 0.41% 0.01%

过去六个月 1.95% 0.03% 0.55% 0.03% 1.40% 0.00%

过去一年 1.98% 0.03% -0.10% 0.04% 2.08% -0.01%

自基金合同

生效起至今 6.31% 0.02% 0.56% 0.03% 5.75% -0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证券 说明


金经理期限 从业

任职 离任 年限

日期 日期

北京大学硕士，拥有超过10年固定收
益投研经验，现任固定收益投资部基
金经理。2010年至2016年曾就职于招
商银行股份有限公司总行金融市场

部、资产管理部，从事国内外市场固
定收益领域的研究及理财资金的投资
本集合计

郑少亮 划的基金 2021- 管理工作；2017年加入本公司，从事
02-02 - 7 固定收益类产品的投资管理工作。 担
经理

任【招商资管睿丰三个月持有期债券
型集合资产管理计划】基金经理（自2
021年2月2日起任职）、【招商资管招
朝鑫中短债债券型集合资产管理计

划】基金经理（自2022年7月29日起任
职）。

注：（1）对集合计划的首任基金经理，其“任职日期”为集合计划合同生效日，“离任日期”为根据本管理人决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据本管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；（2）证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本集合计划不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规及集合计划合同、集合计划招募说明书等有关集合计划法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划
资产，在规范集合计划运作和严格控制投资风险的前提下，为集合计划持有人谋求最大利益，无损害集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本集合计划管理人通过合理设立组织架构，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，对投资交易行为的监控、分析评估，公平对待不同投资组合。

本集合计划管理人不断完善研究方法和投资决策流程，建立投资备选库和投资授权制度，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序，不同投资组合经理之间的持仓和交易重大非公开投资信息相互隔离，实行集中交易制度，遵循公平交易的原则。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

总体而言，整个二季度债券市场处于利率单边下行的牛市行情。4月债市经历了基本面数据修复节奏分化、宽松货币政策预期调整、增量稳增长政策落地预期等几轮主线切换，但利率以走牛为主，且向下突破了2.8%的关键点位。5月至6月中旬，各项发布数据印证了经济修复速度放缓，内生增长动力不强、物价走弱，基本面因素支持债市继续走强，收益率继续下行，并在存款利率和央行政策利率下调带动下达到历史低位2.62%附近。6月下旬受止盈压力、宽信用预期以及汇率贬值等因素扰动，收益率才结束单边下行趋势小幅回调，在2.64%-2.69%间窄幅震荡。

投资上产品在二季度调整组合结构，减持部分城投持仓，置换买入部分利率债提升组合久期；同时减持部分转债仓位以降低市场波动对产品净值的影响。5、6月份买入部分中短期限金融债券维持仓位水平，同时利用利率债进行波段交易。


展望后市，7月初央行公开市场将有巨量逆回购到期，虽然到期规模较大，但在当前宏观背景下央行料将有序回收，跨月后资金面预期仍较为乐观；随着跨季后资金面的改善，短端市场有望重归强势状态。长端方面，短期内的资产荒逻辑未破，经济基本面较弱和资金价格持续宽松仍将成为债券市场的有力支撑，经济环比转弱在数据层面得到印证，在支撑利率走低同时也推动稳增长政策窗口不断临近，政策预期对债市扰动或将延续，同时近期经济数据可能支持美联储本年度再加息两次，人民币贬值压力也将继续制约国内债市走低，长债利率可能继续低位震荡格局，策略上继续以交易心态参与。
后续投资策略上，产品将继续坚持自身产品定位，保持中短久期运作，继续以短期限信用债作为底仓，并密切跟踪市场变化对组合久期、杠杆水平及时进行调整；此外产品将调整转债持仓，观察市场走势，择机交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末招商资管睿丰三个月持有期债券D基金份额净值为1.1070元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.63%，同期业绩比较基准收益率为0.37%；截至报告期末招商资管睿丰三个月持有期债券A基金份额净值为1.0709元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.86%，同期业绩比较基准收益率为0.37%；截至报告期末招商资管睿丰三个月持有期债券C基金份额净值为1.0631元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.78%，同期业绩比较基准收益率为0.37%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -


3 固定收益投资 221,066,822.41 97.82

其中：债券 221,066,822.41 97.82

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,898,387.62 1.73

8 其他资产 1,021,180.50 0.45

9 合计 225,986,390.53 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 61,196,806.45 27.87

其中：政策性金融债 50,887,556.59 23.17

4 企业债券 101,474,623.18 46.21

5 企业短期融资券 40,369,549.48 18.38


6 中期票据 10,144,860.14 4.62

7 可转债（可交换债） 7,880,983.16 3.59

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 221,066,822.41 100.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

号 值比例（％）

1 220211 22国开11 200,000 20,321,077.53 9.25

2 188393 21东莞01 100,000 10,362,189.73 4.72

3 188712 21安信C3 100,000 10,309,249.86 4.69

4 200207 20国开07 100,000 10,281,619.04 4.68

5 137543 22上证S2 100,000 10,173,440.14 4.63

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期末未参与股指期货交易。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本集合计划根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，以套期保值为目的，投资国债期货。本集合计划充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量 合约市值 公允价值

代码 名称 风险指标说明
（买/卖） （元） 变动（元）

10年期国债期货2

T2309 309合约 8 8,157,200.00 18,550.00 -

10年期国债期货2

T2312 312合约 2 2,031,500.00 10,020.00 -

票面利率3%的2年

TS2309 期名义中短期国 7 14,189,000.00 43,050.00 -

债期货2309合约

公允价值变动总额合计（元） 71,620.00

国债期货投资本期收益（元） 131,482.48

国债期货投资本期公允价值变动（元） -2,380.00

5.10.3 本期国债期货投资评价

本集合计划本报告期内根据对中长期限国债利率走势研判，在判断国债利率可能上升时阶段性开出国债期货品种空仓对现券持仓进行套期保值，并在判断利率上升趋势可能结束时进行平仓操作。另外当组合仓位较低时，在判断利率可能下行而阶段性开出国债期货多头防止踏空风险，并在仓位提升后进行平仓操作。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，东兴证券股份有限公司在本期内被中国证券监督管理委员会立案调查。其性质对该公司长期经营业绩未产生重大负面影响，不影响相关证券标的长期投资价值。本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规的要求。

除上述主体外，未发现期末投资的其他前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本集合计划本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出集合计划合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 283,314.10

2 应收证券清算款 725,222.25

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 12,644.15

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,021,180.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序

债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113044 大秦转债 808,641.15 0.37

2 132026 G三峡EB2 664,059.45 0.30

3 113641 华友转债 654,410.05 0.30

4 113053 隆22转债 642,925.07 0.29

5 113046 金田转债 526,610.48 0.24


6 113051 节能转债 504,472.60 0.23

7 113661 福22转债 363,137.63 0.17

8 113024 核建转债 363,031.19 0.17

9 113055 成银转债 350,202.62 0.16

10 110088 淮22转债 348,000.37 0.16

11 128021 兄弟转债 333,030.66 0.15

12 127005 长证转债 323,434.73 0.15

13 113505 杭电转债 244,655.75 0.11

14 123101 拓斯转债 238,601.34 0.11

15 110081 闻泰转债 223,450.33 0.10

16 123064 万孚转债 223,000.22 0.10

17 127056 中特转债 220,400.93 0.10

18 110043 无锡转债 218,521.34 0.10

19 110062 烽火转债 157,198.48 0.07

20 128133 奇正转债 126,520.08 0.06

21 111010 立昂转债 124,751.58 0.06

22 123145 药石转债 115,730.90 0.05

23 123128 首华转债 106,196.21 0.05

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

招商资管睿丰三个 招商资管睿丰三个 招商资管睿丰三个
月持有期债券D 月持有期债券A 月持有期债券C

报告期期初基金份

额总额 13,092,455.45 79,883,509.84 139,521,148.22

报告期期间基金总

申购份额 - 25,377,379.38 14,520,825.71

减：报告期期间基

金总赎回份额 456,993.38 18,601,654.87 47,921,966.71

报告期期间基金拆

分变动份额（份额 - - -
减少以“-”填列）
报告期期末基金份

额总额 12,635,462.07 86,659,234.35 106,120,007.22

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

招商资管睿 招商资管睿 招商资管睿
丰三个月持 丰三个月持 丰三个月持
有期债券D 有期债券A 有期债券C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - 9,999,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - 9,999,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金

总份额比例（%） - 11.54 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本集合计划管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本集合计划的情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本集合计划本报告期未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证券监督管理委员会关于准予招商证券安康添利集合资产管理计划合同变
更的回函；

2. 《招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划集合资产管理合同》；
3. 《招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议》；

4. 《招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》；

5. 《招商资管睿丰三个月持有期债券型集合资产管理计划产品资料概要》；

6. 集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7. 中国证券监督管理委员会要求的其他文件。

9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所，并登载于集合计划管理人互联网站https://amc.cmschina.com/。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅，或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。

投资者对本报告如有疑问，敬请致电或登录管理人网站了解相关情况，咨询电话：95565，公司网站：https://amc.cmschina.com/。


招商证券资产管理有限公司
2023年07月20日
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