招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划
2021年第4季度报告
2021年12月31日
基金管理人:招商证券资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2022年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年10月1日起至2021年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 招商资管智远成长灵活配置混合
基金主代码 880007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年10月13日
报告期末基金份额总额 398,456,977.24份
本集合计划在严格控制投资风险的前提下,通
投资目标 过大类资产配置,以及精选受益于中国经济高速增
长而出现持续竞争优势和良好成长性的上市公司股
票,力争获得超越业绩比较基准的稳健回报。
根据本计划所奉行的“自上而下为主、自下而上为
辅”的投资策略,在投资决策中,管理人在相关法
律法规和本集合计划合同规定的投资范围和比例限
制内,根据各项经济领先指标和行业领先指标的相
投资策略 对变化,确定资产在股票、债券及现金等类别资产
间的分配比例以及股票资产在细分行业内的配置比
例。具体包括:1.资产和行业配置策略;2.股票投
资策略;3.债券投资策略;4.现金类管理工具投资
策略;5.新股/新债投资策略;6.股指期货投资策略;
7.国债期货投资策略;8.资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 10%税后活期存款利率收益率+30%上证国债指
数收益率+60%沪深300指数收益率
本集合计划是混合型集合资产管理计划,预期
风险收益特征 风险和预期收益与混合型基金相同,高于债券型基
金和货币市场基金、低于股票型基金。
基金管理人 招商证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 智远成长灵活配置A 智远成长灵活配置C
下属分级基金的交易代码 880007 881007
报告期末下属分级基金的份额总 312,895,106.13份 85,561,871.11份
额
注:本报告所述的"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日)
智远成长灵活配置A 智远成长灵活配置C
1.本期已实现收益 -16,305,330.60 -4,635,293.04
2.本期利润 7,971,482.74 2,183,752.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0243 0.0239
4.期末基金资产净值 276,335,433.94 75,545,536.98
5.期末基金份额净值 0.8832 0.8829
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
智远成长灵活配置A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差
④
过去
三个 2.70% 0.88% 1.27% 0.48% 1.43% 0.40%
月
过去
六个 -3.91% 0.92% -2.40% 0.61% -1.51% 0.31%
月
过去 -11.08% 0.95% -1.51% 0.70% -9.57% 0.25%
一年
自基
金合
同生 -11.68% 0.88% 3.34% 0.68% -15.02% 0.20%
效起
至今
智远成长灵活配置C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去
三个 2.59% 0.88% 1.27% 0.48% 1.32% 0.40%
月
过去
六个 -4.11% 0.92% -2.40% 0.61% -1.71% 0.31%
月
过去 -11.44% 0.95% -1.51% 0.70% -9.93% 0.25%
一年
自基
金合
同生 -11.71% 0.88% 3.34% 0.68% -15.05% 0.20%
效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:按集合计划合同和招募说明书的约定,本集合计划建仓期为合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同有关规定。
注:按集合计划合同和招募说明书的约定,本集合计划建仓期为合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
毕业于中国药科大学,工
商管理(医药)学士,15
年证券投资研究经验,8
年投资管理经验,现任权
益投资部负责人。曾任职
权益投资部负责人、投资 于国家食品药品监督管理
倪文 经理、本集合计划的基金 2020- 2021- 14 局南方医药经济研究所,
昊 经理 10-13 10-15 后任平安证券股份有限公
司综合研究所研究员、国
泰君安证券股份有限公司
研究所研究员、国投瑞银
基金管理有限公司行业研
究员、基金经理助理、基
金经理。
中国社会科学院研究生院
国民经济学博士,13年证
券从业年限,现任权益投
资部基金经理。曾任长城
基金管理有限公司基金经
2021- 理、基金经理助理、研究
赵波 本集合计划的基金经理 10-15 - 12 员,中银国际证券有限责
任公司北京投行部高级分
析员。担任【招商资管智
远成长灵活配置混合型集
合资产管理计划】基金经
理(自2021年10月15日起
任职)。
注:(1)对集合计划的首任基金经理,其“任职日期”为集合计划合同生效日,“离任日期”为根据本管理人决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职
日期”和“离任日期”分别指根据本管理人决定确定的聘任日期和解聘日期;(2)证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本集合计划不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规和集合计划合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产,在严格控制投资风险的基础上,为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内,本集合计划投资组合符合有关法律法规和合同的约定,没有损害集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本集合计划管理人通过合理设立组织架构,建立科学的投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,对投资交易行为的监控、分析评估,公平对待不同投资组合。
本集合计划管理人不断完善研究方法和投资决策流程,建立投资备选库和投资授权制度,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序,不同投资组合经理之间的持仓和交易重大非公开投资信息相互隔离,实行集中交易制度,遵循公平交易的原则。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。
本报告期内,未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度以来,GDP增速逐季度回落,PPI和CPI的剪刀差缩窄,由于经济增长压力较大,流动性依旧保持宽松。二级市场交易依旧活跃,但是在中央经济工作会议的召开后,政策风向开始变化,从双碳目标到稳经济保增长,今年表现最活跃的新能源板块开始出现回调,地产等“旧经济”的代表开始走出估值修复的行情。
本集合计划四季度进行了基金经理更换,风格上趋向于自下而上的精选个股,注重高ROE、有较强行业竞争壁垒、增速稳健且具有较高质量的个股。在稳经济的大背景下,本集合计划主要沿着两条主线寻找投资方向。一方面聚焦在基本面较硬、增速稳健的消
费白酒板块,今年前三季度都是一个消化估值的阶段,四季度以来叠加传统旺季的到来,具有很好的配置性价比。另一方面聚焦在随着政策变化以及成本下降带来的基本面出现拐点的公司,比如建材、白电、厨电等,公司的财务状况受地产放松的影响将明显改善,且成本下降也将带来毛利率的提升。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末智远成长灵活配置A基金份额净值为0.8832元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.70%,同期业绩比较基准收益率为1.27%;截至报告期末智远成长灵活配置C基金份额净值为0.8829元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为2.59%,同期业绩比较基准收益率为1.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 332,012,499.71 93.37
其中:股票 332,012,499.71 93.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 22,715,511.28 6.39
计
8 其他资产 851,172.40 0.24
9 合计 355,579,183.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 290,499,570.54 82.56
D 电力、热力、燃气及水生 8,641,429.52 2.46
产和供应业
E 建筑业 1,078.00 0.00
F 批发和零售业 9,476,586.83 2.69
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 3,761,590.36 1.07
术服务业
J 金融业 14,767,080.60 4.20
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 3,912,921.49 1.11
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 331,060,257.34 94.08
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费 19,115.49 0.01
品
金融 186,167.52 0.05
电信服务 746,959.36 0.21
合计 952,242.37 0.27
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 600887 伊利股份 610,99725,331,935.62 7.20
2 600690 海尔智家 651,46719,472,348.63 5.53
3 600519 贵州茅台 8,70017,835,000.00 5.07
4 000568 泸州老窖 66,70016,933,129.00 4.81
5 601658 邮储银行 2,895,50614,767,080.60 4.20
6 600702 舍得酒业 63,10014,342,630.00 4.08
7 002271 东方雨虹 262,90013,849,572.00 3.94
8 002507 涪陵榨菜 366,30013,846,140.00 3.93
9 603589 口子窖 180,50012,792,035.00 3.64
10 600745 闻泰科技 89,00011,507,700.00 3.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本集合计划本报告期末未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本集合计划本报告期末未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本集合计划本报告期未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本集合计划投资的前十名证券的发行主体中,在报告编制日前一年内,中国邮政储蓄银行股份有限公司曾受到中国人民银行和中国银行保险监督管理委员会的处罚、舍得酒业曾受到上海证券交易所的公开批评,处罚或批评的力度和性质对该公司长期经营业绩未产生重大负面影响,不影响相关证券标的的长期投资价值。本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及集合计划合同的要求。
除上述主体外,本集合计划投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本集合计划投资的前十名股票,均为集合计划合同规定备选股票库之内的股票。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 119,100.68
2 应收证券清算款 715,858.54
3 应收股利 -
4 应收利息 9,403.96
5 应收申购款 6,809.22
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 851,172.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
智远成长灵活配置A 智远成长灵活配置C
报告期期初基金份额总额 342,168,385.28 96,372,919.34
报告期期间基金总申购份额 998,647.96 516,531.28
减:报告期期间基金总赎回份额 30,271,927.11 11,327,579.51
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 312,895,106.13 85,561,871.11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,本集合计划管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本集合计划管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本集合计划的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本集合计划本报告期未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于准予招商证券智远成长集合资产管理计划合同变更的回函;
2、《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划集合资产管理合同》;
3、《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划托管协议》;
4、《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划招募说明书》;
5、《招商资管智远成长灵活配置混合型集合资产管理计划产品资料概要》;
6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所,并登载于集合计划管理人互联网站https://amc.cmschina.com/。
9.3 查阅方式
投资者可登录集合计划管理人互联网站查阅,或在营业时间内至集合计划管理人或集合计划托管人的办公场所免费查阅。
投资者对本报告如有疑问,敬请致电或登录管理人网站了解相关情况,咨询电话:95565,公司网站:https://amc.cmschina.com/。
招商证券资产管理有限公司
2022年01月21日
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