光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集
合资产管理计划

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人中国光大银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。投资需谨慎，敬请投资者注意投资风险。投资者欲了解本集合计划的详细情况，请于投资集合计划前认真阅读集合计划的产品合同、更新的招募说明书等法律文件以及相关业务公告。敬请投资者关注适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大阳光北斗星 180 天滚动

基金主代码 860051

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 30 日

报告期末基金份额总额 51,681,156.79 份

投资目标 本集合计划主要投资于债券为主的固定收益类产品，并
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不
同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，
力求实现集合计划资产的长期稳健增值。

投资策略 1、资产配置策略

本集合计划采用专业的投资理念和分析方法，以系统化
的研究为基础，通过对各类固定收益类资产的合理配置
获取稳定收益。同时结合新股申购、权益类资产投资等，
在严格控制投资风险、保持资产流动性的前提下，争取
获得相对较高的资产组合投资收益水平。

2、固定收益类品种投资策略

本集合计划将通过分析宏观经济形势、政策预期和资金
供给，并结合债券久期策略和收益率曲线结构的变化趋
势来构建债券投资组合，把握利率债行情。在此基础上，
积极采用信用策略，发掘市场上价值被低估的高收益信
用债，获取较好的信用收益，力争达到产品债券组合安


全性与收益性的统一。

3、权益类品种的投资策略

（1）新股申购策略

本集合计划通过对新股的分析，参考同类公司的估值水
平，判断一、二级市场价差的大小，并根据过往新股的
中签率及上市后股价涨幅的统计，对新股投资的收益率
进行预测，同时综合考虑锁定期间的投资风险以及资金
成本，制定新股申购策略。

（2）股票二级市场的投资策略

本集合计划采取自上而下的行业配置与自下而上的个股
选择相结合的股票二级市场投资策略。在行业配置方面，
除通过对包括产业政策、行业成长性、市场竞争、行业
估值等方面进行深入研究以外，根据公司盈利的持续性、
稳定性、增长性以及资本回报率调整和修正折溢价，寻
找合适的个股。

4、资产支持证券投资策略

本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的
相对投资价值并做出相应的投资决策。

5、国债期货投资策略

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的，
结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获
取超额收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×5%+中债综合指数收益率×90%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率×5%

风险收益特征 本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收益
高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划，低于混
合型基金、混合型集合计划、股票型基金和股票型集合
计划。

本集合计划可通过内地与香港股票市场交易互联互通机
制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本集合
计划还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以
及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风
险等特有风险。

基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大阳光北斗星180天滚动A 光大阳光北斗星180天滚动C

下属分级基金的交易代码 865040 860051

报告期末下属分级基金的份额总额 41,324,007.03 份 10,357,149.76 份

注：本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资
产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

光大阳光北斗星 180 天滚动 A 光大阳光北斗星 180 天滚动 C

1.本期已实现收益 1,964,413.44 392,962.86

2.本期利润 284,471.80 18,469.29

3.加权平均基金份额本期利润 0.0049 0.0015

4.期末基金资产净值 67,642,307.55 16,878,970.90

5.期末基金份额净值 1.6369 1.6297

注：（1）本期已实现收益指集合本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）上述业绩指标不包括持有人认购或交易集合的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大阳光北斗星 180 天滚动 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.08% 0.12% -1.11% 0.10% 1.19% 0.02%

过去六个月 3.42% 0.25% -0.23% 0.12% 3.65% 0.13%

过去一年 0.05% 0.31% -1.08% 0.13% 1.13% 0.18%

自基金合同

-2.28% 0.33% -1.27% 0.13% -1.01% 0.20%
生效起至今

光大阳光北斗星 180 天滚动 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④


过去三个月 0.01% 0.12% -1.11% 0.10% 1.12% 0.02%

过去六个月 3.27% 0.25% -0.23% 0.12% 3.50% 0.13%

过去一年 -0.25% 0.31% -1.08% 0.13% 0.83% 0.18%

自基金合同

-2.59% 0.33% -1.27% 0.13% -1.32% 0.20%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标


无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

公司总经理助理 张丁先生，硕士学历。先后担
兼固定收益公募 任九富投资顾问有限公司研
投资部总经理、 究员、中诚信国际信用评级有
本集合计划投资 限责任公司公司评级部总经
经理、光大阳光 理助理、招商证券股份有限公
张丁 添利债券型集合2021 年 8 月 30 - 14 年 司研究发展中心债券研究员、
资产管理计划投 日 华商基金管理有限公司研究
资经理、光大阳 部债券研究员、中国国际金融
光北斗星 9 个月 股份有限公司资产管理部债
持有期债券型集 券投资经理。2017 年加入光证
合资产管理计划 资管，现任公司总经理助理兼
投资经理 固定收益公募投资部总经理。

固定收益投资总

监兼固定收益研 车飞先生，毕业于英国雷丁大
究部总经理、本 学。曾就职于联合资信评估有
集合计划投资经 限公司、阳光人寿保险有限公
理、光大阳光稳 司、中国国际金融股份有限公
车飞 债收益 12 个月 2021 年 8 月 30 - 10 年 司、历任信评分析师、信用风
债券型集合资产 日 险主管、信用负责人。2017 年
管理计划投资经 加入光大证券资产管理有限
理、光大阳光稳 公司，现任固定收益投资总监
债中短债债券型 兼固定收益研究部总经理。
集合资产管理计

划投资经理

注：1、集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海光大证券资产管理有限公司作为本集合计划管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、计划合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用计划资产，为集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害
集合计划持有人利益的行为，本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海光大证券资产管理有限公司公平交易与利益冲突防范管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本集合计划存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度债券市场收益率先下后上。7 月开始基本面大幅修复的预期被证伪，到 7 月中旬房地
产断供事件刺激利率进一步下行。8 月 15 日 MLF1 年期利率从 2.85%下调为 2.75%，随后 5 年期 LPR
调降 15bp，1 年期 LPR 调降 5bp，十年国债到期收益率下行至年内低点 2.58%。随着地产政策的密
集出台和国常会政策性金融工具的不断加码，债券市场收益率波动上行。进入 9 月初，成都、深圳疫情多点爆发，债市有小幅下行。但是随后多项利空叠加导致债市持续回调。首先是地产出现二线城市限购放松的传言；其次是经济数据表现较好，消费在汽车带动下显著回升，服务业低位小幅反弹，投资继续两极分化，制造业和基建强劲增长，地产深度下行；再次，海外方面美国加息预期升温，美债利率走高，人民币持续贬值；最后跨季资金面波动增加，市场情绪较为谨慎。以上因素共同作用导致债市收益率回到降息前水平。

展望四季度，我们认为资金面上央行虽然会维持呵护态度，但是波动会有所加剧。已有政策可以支撑社融维持弱修复状态，且随着金九银十到来和高温限电结束，投资修复的外部环境较之前有所改善。基本面和社融虽然能够企稳，但是上行动力有限。经济最终的成色仍需要观察地产修复的情况。我们秉承稳健投资原则谨慎操作，根据市场情况灵活调整组合资产分布、杠杆比率和剩余期限，严控组合流动性风险、利率风险和信用风险。

权益市场方面，三季度经济动能整体不足，美元指数冲高下全球流动性承压，A 股市场震荡
下行，煤炭、石油等能源周期板块表现最佳，前期反弹较多的汽车、电力设备等表现较弱。A 股市场经过前期的调整估值具备一定吸引力。将根据市场情况配置股票仓位。

转债投资方面，三季度转债市场继续跟随权益市场。未来转债主要在行业偏向稳增长和经济
活动复苏方向寻找结构性机会，同时关注成长个券估值回落合理位置的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 9 月 30 日，光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集合资产管理计划持有 A 类
份额净值为 1.6369 元，本报告期份额净值增长率为 0.08%；光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券
型集合资产管理计划持有 C 类份额净值为 1.6297 元，本报告期份额净值增长率为 0.01%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,861,457.75 4.56

其中：股票 3,861,457.75 4.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 78,484,312.66 92.69

其中：债券 78,484,312.66 92.69

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,301,499.22 2.72

8 其他资产 25,823.93 0.03

9 合计 84,673,093.56 100.00

注：本集合计划本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,861,457.75 4.57

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -


业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,861,457.75 4.57

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 603889 新澳股份 80,700 592,338.00 0.70

2 603279 景津装备 21,140 562,746.80 0.67

3 600873 梅花生物 49,900 505,487.00 0.60

4 688550 瑞联新材 7,141 391,255.39 0.46

5 603112 华翔股份 20,000 278,200.00 0.33

6 002938 鹏鼎控股 10,000 259,100.00 0.31

7 001216 华瓷股份 18,600 237,708.00 0.28

8 300801 泰和科技 10,100 233,310.00 0.28

9 002129 TCL 中环 5,000 223,800.00 0.26

10 688697 纽威数控 16,304 214,234.56 0.25

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 5,070,675.34 6.00

2 央行票据 - -


3 金融债券 16,769,628.50 19.84

其中：政策性金融债 16,769,628.50 19.84

4 企业债券 48,707,716.94 57.63

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 7,936,291.88 9.39

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 78,484,312.66 92.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220211 22 国开 11 70,000 7,013,990.41 8.30

2 127356 16 常城投 285,000 5,840,308.08 6.91

3 139054 PR 宿建债 285,000 5,835,572.86 6.90

4 210008 21 附息国债 08 50,000 5,070,675.34 6.00

5 220206 22 国开 06 50,000 5,031,339.73 5.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划投资范围中不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有国债期货持仓。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本集合计划本报告期末未持有国债期货持仓。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本集合计划投资的前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本集合计划投资的前十名股票未超出集合计划合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,823.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 25,823.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127025 冀东转债 1,190,272.52 1.41

2 127005 长证转债 1,112,408.77 1.32

3 110043 无锡转债 972,841.86 1.15

4 113013 国君转债 818,889.17 0.97

5 123107 温氏转债 787,199.01 0.93

6 110079 杭银转债 738,498.41 0.87

7 127032 苏行转债 589,878.97 0.70

8 128129 青农转债 546,123.94 0.65

9 127045 牧原转债 519,533.32 0.61

10 110053 苏银转债 265,530.85 0.31

11 110081 闻泰转债 219,016.99 0.26


12 127017 万青转债 176,098.07 0.21

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 光大阳光北斗星 180 天滚 光大阳光北斗星 180 天滚
动 A 动 C

报告期期初基金份额总额 65,388,236.56 12,895,172.87

报告期期间基金总申购份额 17,363.08 16,627.82

减:报告期期间基金总赎回份额 24,081,592.61 2,554,650.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,324,007.03 10,357,149.76

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内集合计划管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内集合计划管理人未运用固有资金投资本集合计划。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20220701-2022093052,854,773.55 0.0012,106,537.5340,748,236.02 78.8454
构

产品特有风险

本集合计划在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，在市场流动

性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，集合计划管理人可能无法以合理的价格及时变现集合计划资产，有可能对集合计划净值产生一定的影响，甚至可能引发集合计划的流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1）2022 年 7 月 1 日，关于旗下参公集合资产管理计划增加珠海盈米基金销售有限公司为代
理销售机构并开通定期定额投资业务的公告；

2）2022 年 8 月 17 日，上海光大证券资产管理有限公司关于聘任投资经理助理的公告；

3）2022 年 9 月 1 日，关于旗下参公集合资产管理计划增加北京度小满基金销售有限公司为
代理销售机构并开通定期定额投资业务的公告.

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予《光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集合资产管理计划资产管理合同》变更批复的文件；

2、《光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集合资产管理计划资产管理合同》；

3、《光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集合资产管理计划托管协议》；

4、《光大阳光北斗星 180 天滚动持有债券型集合资产管理计划招募说明书》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人的办公场所：

1、中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 26 层

9.3 查阅方式

投资者可到集合计划管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.ebscn-am.com

上海光大证券资产管理有限公司

2022 年 10 月 26 日
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