光大阳光优选一年持有期混合型集合资产
管理计划
2024 年第 2 季度报告
2024 年 6 月 30 日
基金管理人:上海光大证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 7 月 19 日
§1 重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国工商银行股份有限公司根据本集合计划合同规定,于 07 月 18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产,但不保证集合计划一定盈利,也不保证最低收益。投资需谨慎,敬请投资者注意投资风险。投资者欲了解本集合计划的详细情况,请于投资集合计划前认真阅读集合计划的产品合同、更新的招募说明书等法律文件以及相关业务公告。敬请投资者关注适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据自身的风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 光大阳光优选一年持有混合
基金主代码 860006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 10 月 14 日
报告期末基金份额总额 58,544,812.56 份
投资目标 在深入研究,控制和分散投资组合风险的前提下,实现
集合计划资产的长期稳健增值。
投资策略 (一)资产配置策略
本集合计划通过定性与定量研究相结合的方法,确定投
资组合中权益类资产和固定收益类资产的配置比例。本
集合计划通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、
利率等宏观经济指标,以及估值水平、盈利预期、流动
性、投资者心态等市场指标,确定未来市场变动趋势。
本集合计划通过全面评估上述各种关键指标的变动趋
势,对股票、债券等大类资产的风险和收益特征进行预
测。根据上述定性和定量指标的分析结果,运用资产配
置优化模型,在目标收益条件下,追求风险最小化目标,
最终确定大类资产投资权重,实现资产合理配置。
(二)权益类品种的投资策略
本集合计划通过综合比较商业模式、产业生命周期、成
长性和估值的匹配度等因素,在全市场优选行业;并通
过量化分析的手段,综合考虑经济意义、商业逻辑和策
略实操性,建立宏观指标与行业超额收益之间具有内在
逻辑的映射关系,以此作为行业配置收益增强的辅助策
略。
(三)固定收益类品种投资策略
在债券投资方面,本集合计划可投资于国债、金融债、
企业债和可转换债券等债券品种。本计划将根据对利率
走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、
不同品种流动性的高低等因素,构造债券组合。
(四)资产支持证券投资策略
本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用
定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相
应的投资决策。
(五)衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本
集合计划的投资目标。本集合计划在股指期货投资中将
根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控
的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管
理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
2、国债期货的投资策略
本集合计划投资国债期货以套期保值为目的,国债期货
空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。管
理人通过动态管理国债期货合约数量,以获取相应债券
组合的超额收益。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×
20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×20%。
风险收益特征 本集合计划为混合型集合计划,其预期风险和预期收益
高于债券型基金、债券型集合计划、货币市场基金和货
币型集合资产管理计划,低于股票型基金和股票型集合
计划。
本集合计划除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定
投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内
集合计划类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本
集合计划还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 光大阳光优选一年 光大阳光优选一年 光大阳光优选一年
持有混合 A 持有混合 B 持有混合 C
下属分级基金的交易代码 860006 860055 860056
报告期末下属分级基金的份额总额 39,486,398.89 份 9,176,305.85 份 9,882,107.82 份
注:本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
主要财务指标 光大阳光优选一年持有 光大阳光优选一年持有 光大阳光优选一年持有
混合 A 混合 B 混合 C
1.本期已实现收益 -1,058,907.85 -89,950.69 -99,103.02
2.本期利润 333,909.01 59,457.56 43,182.27
3.加权平均基金份额 0.0083 0.0061 0.0042
本期利润
4.期末基金资产净值 85,711,524.90 6,649,215.56 6,974,480.74
5.期末基金份额净值 2.1707 0.7246 0.7058
注:1、上述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用(例如,集合计划的申购赎回费、集合计划转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大阳光优选一年持有混合 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.40% 0.79% -0.17% 0.63% 0.57% 0.16%
过去六个月 0.04% 1.05% 0.84% 0.80% -0.80% 0.25%
过去一年 -9.27% 0.89% -7.62% 0.74% -1.65% 0.15%
过去三年 -27.34% 1.05% -25.16% 0.84% -2.18% 0.21%
自基金合同
-20.39% 1.10% -19.66% 0.85% -0.73% 0.25%
生效起至今
光大阳光优选一年持有混合 B
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.44% 0.79% -0.17% 0.63% 0.61% 0.16%
过去六个月 0.14% 1.05% 0.84% 0.80% -0.70% 0.25%
过去一年 -9.08% 0.89% -7.62% 0.74% -1.46% 0.15%
过去三年 -26.90% 1.05% -25.16% 0.84% -1.74% 0.21%
自基金合同
-27.54% 1.06% -19.33% 0.85% -8.21% 0.21%
生效起至今
光大阳光优选一年持有混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.26% 0.79% -0.17% 0.63% 0.43% 0.16%
过去六个月 -0.25% 1.05% 0.84% 0.80% -1.09% 0.25%
过去一年 -9.81% 0.89% -7.62% 0.74% -2.19% 0.15%
过去三年 -28.63% 1.05% -25.16% 0.84% -3.47% 0.21%
自基金合同
-29.42% 1.06% -19.33% 0.85% -10.09% 0.21%
生效起至今
注:1、自基金合同生效起至今指 2020 年 10 月 14 日至 2024 年 6 月 30 日;
2、业绩比较基准为:中证 800 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×20%+中证港股通综合
指数(人民币)收益率×20%
3、B 类份额、C 类份额设立日均为 2020 年 10 月 14 日,自 2021 年 2 月 2 日开始有实际份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
应超先生,浙江大学金融学学士、经济学
硕士。2016 年 9 月入职光大证券资产管
理有限公司,先后负责多个行业的研究,
本集合计 2020 年 12 月 具备较强的跨行业研究能力,现任公司混
应超 划投资经 15 日 - 8 年 合资产公募投资部、混合资产研究部、研
理 究部副总经理,担任光大阳光价值 30 个
月持有期混合型集合资产管理计划、光大
阳光优选一年持有期混合型集合资产管
理计划投资经理。
注:1、集合计划的首任投资经理,其"任职日期"为集合计划合同生效日,其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
2、非首任投资经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本集合计划本报告期末投资经理无兼任私募资产管理计划的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海光大证券资产管理有限公司作为本集合计划管理人,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、计划合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用计划资产,为集合计划份额持有人谋求最大利益,无损害集合计划持有人利益的行为,本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海光大证券资产管理有限公司公平交易与利益冲突防范管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本集合计划存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
24 年第二季度,中证 800 下跌 3.27%,恒生指数上涨 7.12%。今年市场情况整体一般,但也
有结构性亮点。风格或行业来看,红利风格或出海相关的资产表现相对较优;市值维度来看,大市值表现整体优于小市值。从权益市场的整体估值水平来看,目前仍然处在历史较低的位置。随着国内经济基本面稳中向好,我们对国内权益市场仍然保持乐观。
本产品以稳定跑赢市场作为最终的投资目标,在追求超额收益的同时,也强调超额收益的稳定性,为持有人实现长期稳健的回报。
配置策略上,采用“行业均衡、个股分散”的方式。首先,将全市场个股划分为“消费、科技、制造、医药、周期、金融地产”六大板块,结合公募基金的历史配置统计,对产品的板块投资比例设置区间约束。然后,在各个板块内部,采用相对分散的个股组合来获取稳定的超额收益。
选股策略上,采用“价值为主、趋势为辅“的方式。价值是指公司质地中上且三年后估值低于板块内平均水平,这是我们板块内选股的首要方式;趋势指公司短期基本面趋势显著强于板块平均水平,当价值型个股数量达不到板块配置的需求时,我们也会选取趋势型个股作为补充,尽管他们的估值水平可能并不便宜。
今年二季度以来,本产品在仓位管理上继续保持稳定,权益部分维持在 80%左右的中枢水平,
此外还有 5~10%左右的中低价转债作为补充。板块配置方面,尽管今年板块表现分化较大,但我们仍然坚持行业均衡的策略,严格控制单一板块或单一个股的风险暴露,杜绝毕其功于一役的冒险心态。通过板块内部的个股深耕,持续稳定地积累超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 6 月 30 日,光大阳光优选一年持有混合持有 A 类份额净值为 2.1707 元,本报告
期份额净值增长率为 0.40%;光大阳光优选一年持有混合持有 B 类份额净值为 0.7246 元,本报告
期份额净值增长率为 0.44%;光大阳光优选一年持有混合持有 C 类份额净值为 0.7058 元,本报告
期份额净值增长率为 0.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 78,980,547.37 79.28
其中:股票 78,980,547.37 79.28
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,954,835.39 7.98
其中:债券 7,954,835.39 7.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 5.02
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 7,411,918.19 7.44
8 其他资产 280,752.02 0.28
9 合计 99,628,052.97 100.00
注:本集合计划本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 3,858,497.58 元人民币,占期末集合计划资产净值比例 3.88%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 1,024,300.00 1.03
B 采矿业 1,195,153.00 1.20
C 制造业 60,565,324.51 60.97
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 761,438.00 0.77
E 建筑业 1,115,343.00 1.12
F 批发和零售业 775,662.00 0.78
G 交通运输、仓储和邮政业 936,342.00 0.94
H 住宿和餐饮业 194,376.00 0.20
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,209,737.28 4.24
J 金融业 1,546,788.00 1.56
K 房地产业 1,627,403.00 1.64
L 租赁和商务服务业 277,436.00 0.28
M 科学研究和技术服务业 411,495.00 0.41
N 水利、环境和公共设施管理业 226,480.00 0.23
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 254,772.00 0.26
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 75,122,049.79 75.62
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
基础材料 - -
消费者非必需品 660,105.85 0.66
消费者常用品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 - -
工业 - -
信息技术 - -
电信服务 681,123.59 0.69
公用事业 2,517,268.14 2.53
房地产 - -
合计 3,858,497.58 3.88
注:以上行业分类采用港交所二级分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600690 海尔智家 96,300 2,732,994.00 2.75
2 00836 华润电力 115,161 2,517,268.14 2.53
3 600426 华鲁恒升 87,473 2,330,280.72 2.35
4 300750 宁德时代 11,940 2,149,558.20 2.16
5 600519 贵州茅台 1,300 1,907,607.00 1.92
6 300349 金卡智能 108,500 1,293,320.00 1.30
7 601058 赛轮轮胎 80,400 1,125,600.00 1.13
8 002126 银轮股份 63,000 1,096,830.00 1.10
9 600600 青岛啤酒 14,800 1,076,996.00 1.08
10 002749 国光股份 67,400 1,013,696.00 1.02
注:对于同时在 A+H 股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 7,954,835.39 8.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,954,835.39 8.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113060 浙 22 转债 13,860 1,733,918.66 1.75
2 113065 齐鲁转债 11,630 1,325,792.28 1.33
3 113021 中信转债 4,730 558,865.05 0.56
4 113043 财通转债 4,660 517,981.98 0.52
5 110073 国投转债 4,720 510,891.25 0.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末未持有股指期货持仓。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本集合计划的投资目标。本集合计划在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本集合计划投资国债期货以套期保值为目的,国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理国债期货合约数量,以获取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末未持有国债期货持仓。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本集合计划本报告期末未持有国债期货持仓。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告编制日前一年内:
本集合计划持有的“齐鲁转债”债券发行主体因内违反反洗钱法,于 2023 年 8 月 10 日被人
民银行济南分行没收违法所得 0.04 万元,罚款 297.50 万元;因内部制度不完善,于 2024 年 1
月 2 日被国家金融监督管理总局山东监管局罚款 1375.13 万元。
该类情形对上述发行主体没有重大影响,该证券的投资决策程序符合相关法律法规以及产品合同的要求
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本集合计划投资的前十名股票未超出集合计划合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 7,726.90
2 应收证券清算款 222,792.17
3 应收股利 49,232.45
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,000.50
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 280,752.02
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113060 浙 22 转债 1,733,918.66 1.75
2 113065 齐鲁转债 1,325,792.28 1.33
3 113021 中信转债 558,865.05 0.56
4 113043 财通转债 517,981.98 0.52
5 110073 国投转债 510,891.25 0.51
6 110067 华安转债 510,208.68 0.51
7 118013 道通转债 509,342.39 0.51
8 127056 中特转债 504,050.71 0.51
9 123213 天源转债 288,059.88 0.29
10 118038 金宏转债 259,863.69 0.26
11 127100 神码转债 259,324.33 0.26
12 118043 福立转债 253,370.46 0.26
13 111010 立昂转债 249,009.66 0.25
14 113052 兴业转债 241,325.41 0.24
15 118012 微芯转债 232,830.96 0.23
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 光大阳光优选一 光大阳光优选一 光大阳光优选一
年持有混合 A 年持有混合 B 年持有混合 C
报告期期初基金份额总额 40,708,588.50 11,386,411.94 10,902,519.01
报告期期间基金总申购份额 - 43,500.72 40,591.68
减:报告期期间基金总赎回份额 1,222,189.61 2,253,606.81 1,061,002.87
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 39,486,398.89 9,176,305.85 9,882,107.82
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内集合计划管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内集合计划管理人未新增固有资金投资本集合计划。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本集合计划报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予《光大阳光优选一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》变更批复的文件;
2、《光大阳光优选一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》;
3、《光大阳光优选一年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》;
4、《光大阳光优选一年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人的办公场所:
1、中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 26 层
9.3 查阅方式
投资者可到集合计划管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:www.ebscn-am.com
上海光大证券资产管理有限公司
2024 年 7 月 19 日
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