光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集
合资产管理计划

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人中国光大银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于 07 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。投资需谨慎，敬请投资者注意投资风险。投资者欲了解本集合计划的详细情况，请于投资集合计划前认真阅读集合计划的产品合同、更新的招募说明书等法律文件以及相关业务公告。敬请投资者关注适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大阳光稳债收益 12 个月持有债券

基金主代码 860012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 8 月 17 日

报告期末基金份额总额 1,097,743,474.88 份

投资目标 通过深度研究，捕捉宏观环境及政策趋势走向，灵活精
选投资策略，在合理控制投资风险和保障集合计划资产
流动性的基础上，追求集合计划资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略

本集合计划采用专业的投资理念和分析方法，以系统化
的研究为基础，通过对各类固定收益类资产的合理配置
获取稳定收益。

本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流动
性指标、市场偏好、收益目标等决定不同类别资产的目
标配置比率。管理人在充分考虑各类资产的收益率、流
动性、规模及风险的基础上，优先选择资产规模大、赎
回到账速度快、收益率较高的资产。通过建立资产池，
灵活调整投资组合中的投资品种及投资比例，在保证投
资组合流动性的基础上，实现投资增值。

2、固定收益类投资策略

本集合计划将通过分析宏观经济形势、政策预期和资金


供给，并结合债券久期策略和收益率曲线结构的变化趋
势来构建债券投资组合，把握利率债行情。在此基础上，
积极采用信用策略，发掘市场上价值被低估的高收益信
用债，获取较好的信用收益，力争达到产品债券组合安
全性与收益性的统一。

3、资产支持证券投资策略

本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的
相对投资价值并做出相应的投资决策。

4、国债期货投资策略

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的，
结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获
取超额收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*95%+1 年期定期存款利率(税

后)*5%

风险收益特征 本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收益
高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划，低于混
合型基金、混合型集合计划、股票型基金和股票型集合
计划。

基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大阳光稳债收益 12 个月持光大阳光稳债收益 12 个月持
有债券 A 有债券 C

下属分级基金的交易代码 860012 860033

报告期末下属分级基金的份额总额 908,820,366.25 份 188,923,108.63 份

注：本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日）

主要财务指标 光大阳光稳债收益 12 个月持有债 光大阳光稳债收益 12 个月持有债
券 A 券 C

1.本期已实现收益 11,404,458.83 2,226,749.79

2.本期利润 11,921,414.94 2,331,494.12

3.加权平均基金份额本期 0.0129 0.0120
利润

4.期末基金资产净值 998,235,381.99 205,729,018.78


5.期末基金份额净值 1.0984 1.0890

注：（1）本期已实现收益指集合本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）上述业绩指标不包括持有人认购或交易集合的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.19% 0.02% 0.91% 0.04% 0.28% -0.02%

过去六个月 2.52% 0.02% 1.20% 0.03% 1.32% -0.01%

过去一年 2.87% 0.03% 1.36% 0.05% 1.51% -0.02%

自基金合同

9.93% 0.04% 3.77% 0.05% 6.16% -0.01%
生效起至今

光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 1.12% 0.02% 0.91% 0.04% 0.21% -0.02%

过去六个月 2.37% 0.02% 1.20% 0.03% 1.17% -0.01%

过去一年 2.56% 0.03% 1.36% 0.05% 1.20% -0.02%

自基金合同

8.90% 0.04% 3.74% 0.05% 5.16% -0.01%
生效起至今

注：C 类份额设立日为 2020 年 8 月 17 日，自 2020 年 8 月 18 日开始有实际份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

固定收益投资总 2021 年 7 月 19 车飞先生，毕业于英国雷丁大学。
车飞 监兼固定收益研 日 - 11 年 曾就职于联合资信评估有限公司、
究部总经理、本 阳光人寿保险有限公司、中国国际


集合计划投资经 金融股份有限公司、历任信评分析
理、光大阳光稳 师、信用风险主管、信用负责人。
债中短债债券型 2017 年加入光大证券资产管理有
集合资产管理计 限公司，现任固定收益投资总监兼
划投资经理 固定收益研究部总经理。

固定收益公募投 崔宁女士，清华大学学士、硕士。
资部投资经理， 2022 年 10 月 20 2017 年加入上海光大证券资产管
崔宁 本集合计划投资 日 - 6 年 理有限公司担任信用研究员，历任
经理 光证资管信用研究员、投资助理、
投资经理。

注：1、集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

2、非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海光大证券资产管理有限公司作为本集合计划管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、计划合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用计划资产，为集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海光大证券资产管理有限公司公平交易与利益冲突防范管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本集合计划存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度收益率震荡下行。四月开始弱复苏成为了交易的主线。高频数据从基建、地产到工业生产的各个方面均反映出经济修复的节奏有所放缓。4 月下旬开始央行逆回购加码，宽松的资金面助推了收益率进一步下行。五一假期期间，出行人数增加但客单价较低，叠加 4 月 PMI 回到荣
枯线以下、中小银行下调存款利率、海外加息预期抬升等多重因素影响，节后两天十年国债收益率大幅下行 5bp 至 2.73%。随后公布的进出口数据、通胀数据进一步印证基本面弱势的现实，降息预期渐起。5 月下旬税期和跨月资金面平稳宽松，十年国债收益率收于 2.69%。6 月开始，受到青岛地产政策放松和 PMI 利多出尽的影响，债市有小幅回调。但是随着 OMO 降息落地，十年国债下行至上半年低点 2.62%。降息后市场逐步止盈，同时担忧可能出台的经济刺激政策，收益率开
始回调。6 月 19 日 LPR 调降幅度未超市场预期，对地产刺激力度偏弱而利好债市，利率重归下行
通道。

转债方面，二季度权益市场震荡调整，转债抗跌属性凸显，6 月以来交投有所升温，但高估
值仍然对情绪产生一定压制。

展望三季度，政策博弈依然是市场关注的核心。考虑到今年以来政策层面对于地产的定力较强，基本面的核心矛盾难见改善。稳增长政策可能会在预期层面给债市带来一定扰动，但整体来看下半年市场环境对债市偏有利。报告期内，本集合计划灵活运用杠杆、票息策略，根据市场情况动态调整组合资产分布。我们秉承稳健的投资原则，严控组合流动性风险、利率风险和信用风险。后续将密切关注基本面、政策面和资金面的边际变化，通过精选个券和波段操作为账户增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 6 月 30 日，光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 A 份额净值为 1.0984 元，本报
告期份额净值增长率为 1.19%；光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 C 类份额净值为 1.0890 元，
本报告期份额净值增长率为 1.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,435,519,404.34 93.75

其中：债券 1,410,215,927.63 92.10


资产支持证券 25,303,476.71 1.65

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 50,046,967.12 3.27

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 45,526,339.88 2.97

8 其他资产 76,712.06 0.01

9 合计 1,531,169,423.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 495,811,695.16 41.18

其中：政策性金融债 309,735,039.72 25.73

4 企业债券 372,218,061.46 30.92

5 企业短期融资券 203,552,578.93 16.91

6 中期票据 242,672,366.41 20.16

7 可转债（可交换债） 22,294,970.48 1.85

8 同业存单 73,666,255.19 6.12

9 其他 - -

10 合计 1,410,215,927.63 117.13

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230202 23 国开 02 1,000,000 101,803,397.26 8.46

2 210203 21 国开 03 500,000 51,745,983.61 4.30

3 230201 23 国开 01 500,000 50,485,068.31 4.19

4 230406 23 农发 06 500,000 50,140,478.14 4.16


5 112305046 23 建设银行 500,000 49,219,306.01 4.09
CD046

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 180757 22 科贷 2A 200,000 20,166,695.89 1.68

2 180967 晋融 01 优 50,000 5,136,780.82 0.43

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末未持有国债期货持仓。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本集合计划参与国债期货的投资，符合法律法规规定和集合计划产品合同的投资限制，并遵守相关的业务规则，且对集合计划的总体风险相对可控。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告编制日前一年内：

集合计划持有的“23 建设银行 CD046、20 建设银行二级”债券发行主体因未依法履行职责于
2022 年 10 月 28 日被中国银行保险监督管理委员会处罚 200 万元；因未依法履行职责于 2022 年
11 月 4 日被中国银行保险监督管理委员会处罚 260 万元。因违规经营于 2023 年 2 月 17 日被中国
银行保险监督管理委员会处罚 7341.56 万元.


该类情形对上述发行主体没有重大影响，该证券的投资决策程序符合相关法律法规以及产品合同的要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本集合计划本期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,221.48

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 51,490.58

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 76,712.06

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 127054 双箭转债 6,451,521.23 0.54

2 113057 中银转债 5,883,351.77 0.49

3 113044 大秦转债 5,775,808.22 0.48

4 132026 G 三峡 EB2 774,736.03 0.06

5 110083 苏租转债 772,880.38 0.06

6 110053 苏银转债 754,296.99 0.06

7 113065 齐鲁转债 493,769.04 0.04

8 132018 G 三峡 EB1 425,672.88 0.04

9 113037 紫银转债 418,288.55 0.03

10 113062 常银转债 342,290.05 0.03

11 113056 重银转债 202,355.34 0.02

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 光大阳光稳债收益 12 个月 光大阳光稳债收益 12 个月
持有债券 A 持有债券 C

报告期期初基金份额总额 932,786,949.14 198,664,586.95

报告期期间基金总申购份额 7,282,087.93 2,663,337.42

减:报告期期间基金总赎回份额 31,248,670.82 12,404,815.74

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 908,820,366.25 188,923,108.63

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末管理人未持有本集合计划份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内集合计划管理人未新增固有资金投资本集合计划。
7.3 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本集合计划报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。
7.4 影响投资者决策的其他重要信息

不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会准予《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》变更批复的文件；

2、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》；

3、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议》；

4、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人的办公场所：


1、中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 26 层

8.3 查阅方式

投资者可到集合计划管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.ebscn-am.com

上海光大证券资产管理有限公司
2023 年 7 月 21 日
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