光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集
合资产管理计划
2021 年第 2 季度报告
2021 年 6 月 30 日
基金管理人:上海光大证券资产管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 7 月 20 日
§1 重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国光大银行股份有限公司根据本集合计划合同规定,于 2021 年 7 月 16 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产,但不保证集合计划一定盈利,也不保证最低收益。投资需谨慎,敬请投资者注意投资风险。投资者欲了解本集合计划的详细情况,请于投资集合计划前认真阅读集合计划的产品合同、更新的招募说明书等法律文件以及相关业务公告。敬请投资者关注适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据自身的风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 光大阳光稳债收益 12 个月持有债券
基金主代码 860012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 8 月 17 日
报告期末基金份额总额 6,986,939,371.13 份
投资目标 通过深度研究,捕捉宏观环境及政策趋势走向,灵活精
选投资策略,在合理控制投资风险和保障集合计划资产
流动性的基础上,追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资策略 1、资产配置策略
本集合计划采用专业的投资理念和分析方法,以系统化
的研究为基础,通过对各类固定收益类资产的合理配置
获取稳定收益。
本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流动
性指标、市场偏好、收益目标等决定不同类别资产的目
标配置比率。管理人在充分考虑各类资产的收益率、流
动性、规模及风险的基础上,优先选择资产规模大、赎
回到账速度快、收益率较高的资产。通过建立资产池,
灵活调整投资组合中的投资品种及投资比例,在保证投
资组合流动性的基础上,实现投资增值。
2、固定收益类投资策略
本集合计划将通过分析宏观经济形势、政策预期和资金
供给,并结合债券久期策略和收益率曲线结构的变化趋
势来构建债券投资组合,把握利率债行情。在此基础上,
积极采用信用策略,发掘市场上价值被低估的高收益信
用债,获取较好的信用收益,力争达到产品债券组合安
全性与收益性的统一。
3、资产支持证券投资策略
本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用
蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的
相对投资价值并做出相应的投资决策。
4、国债期货投资策略
本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的,
结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获
取超额收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率*95%+1 年期定期存款利率(税
后)*5%
风险收益特征 本集合计划为债券型集合计划,其预期风险和预期收益
高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划,低于混
合型基金、混合型集合计划、股票型基金和股票型集合
计划。
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 光大阳光稳债收益 12 个月持光大阳光稳债收益 12 个月持
有债券 A 有债券 C
下属分级基金的交易代码 860012 860033
报告期末下属分级基金的份额总额 3,484,385,744.57 份 3,502,553,626.56 份
注:本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)
光大阳光稳债收益 12 个月持有债 光大阳光稳债收益 12 个月持有债
券 A 券 C
1.本期已实现收益 17,188,188.77 14,613,203.16
2.本期利润 46,527,102.96 44,125,640.24
3.加权平均基金份额本期 0.0134 0.0126
利润
4.期末基金资产净值 3,578,694,689.09 3,587,882,141.30
5.期末基金份额净值 1.0271 1.0244
注:(1)本期已实现收益指集合本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)上述业绩指标不包括持有人认购或交易集合的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 A
业绩比较基准
份额净值增长份额净值增长业绩比较基准
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 率标准差② 收益率③
④
过去三个月 1.32% 0.05% 0.45% 0.03% 0.87% 0.02%
过去六个月 2.09% 0.06% 0.66% 0.04% 1.43% 0.02%
自基金合同
2.79% 0.06% 0.55% 0.04% 2.24% 0.02%
生效起至今
光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 C
业绩比较基准
份额净值增长份额净值增长业绩比较基准
阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④
率① 率标准差② 收益率③
④
过去三个月 1.25% 0.05% 0.45% 0.03% 0.80% 0.02%
过去六个月 1.93% 0.06% 0.66% 0.04% 1.27% 0.02%
自基金合同
2.44% 0.05% 0.53% 0.04% 1.91% 0.01%
生效起至今
注:C 类份额设立日为 2020 年 8 月 17 日,自 2020 年 8 月 18 日开始有实际份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
公司总经 2020 年8 月 17 张丁先生,硕士学历,先后担任九富投资
张丁 理助理兼 日 - 12 顾问有限公司研究员、中诚信国际信用评
固定收益 级有限责任公司公司评级部总经理助理、
公募投资 招商证券股份有限公司研究发展中心债
部总经理 券研究员、华商基金管理有限公司研究部
债券研究员、中国国际金融股份有限公司
资产管理部债券投资经理。2017 年加入
光证资管,现任公司总经理助理兼固定收
益公募投资部总经理。
固定收益 许燕女士,硕士学历,先后在农业银行、
许燕 公募投资 2020 年8 月 28 - 10 新世纪资信评估、鹏远资信评估、圆信永
部投资经 日 丰基金任职,2020 年加入光证资管固定
理 收益公募投资部,任投资经理。
固定收益 樊亚筠女士,硕士学历,曾在富国资产管
公募投资 2020 年 11 月 理有限公司投资部及富国基金管理有限
樊亚筠 部投资经 30 日 - 7 公司固定收益部担任投资经理助理、投资
理 经理。2018 年加入光证资管,现担任固
定收益公募投资部投资经理。
注:1、集合计划的首任投资经理,其"任职日期"为集合计划合同生效日,其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
2、非首任投资经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海光大证券资产管理有限公司作为本集合计划管理人,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、计划合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用计划资产,为集合计划份额持有人谋求最大利益,无损害集合计划持有人利益的行为,本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海光大证券资产管理有限公司公平交易与利益冲突防范管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本集合计划存在异常交易行为。报告期内,未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
7 月初央行宣布降准,略超市场预期,短期看来政策层面稳经济,稳货币思路仍在。三季度资金面利好债市,长利率债下行仍需利好刺激,信用债加杠杆策略是首选。目前来看经济增速走稳,10 月可能迎来拜登新一轮基建计划的逐步落地,到时可能会引起扰动,但不会影响国内政策节奏,仍需观测国内基本面。10 月也是另外一个货币政策观测窗口期。
转债方面,预计三季度货币政策会保持当前稳定的状态,经济增速走稳,对权益市场有利。10 月可能迎来拜登新一轮基建计划的逐步落地,通胀隐忧引发高估值股票的压力,建议建议更加关注低估值且盈利有支撑的出口相关类行业,另外上游价格的下行有利于中下游利润的改善,可择机相关行业配置。
本产品以信用债配置为主,精选信用债个券提高组合的静态收益率,并将控制信用风险作为重要的投资基础,组合整体久期和杠杆保持中性,伴随收益率的快速下行获得了票息收益和一定的资本利得,同时辅以利率债波段操作和适时增加转债仓位以增厚组合收益率,兼顾绝对回报和相对收益,保持了业绩的稳定增长。未来将根据基本面走势的变化,适度调整久期和杠杆水平。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021 年 6 月 30 日,光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 A 类份额净值为 1.0271 元,本
报告期份额净值增长率为 1.32%;光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 C 类份额净值为 1.0244 元,
本报告期份额净值增长率为 1.25%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,328,376,104.37 93.86
其中:债券 7,325,238,104.37 93.82
资产支持证券 3,138,000.00 0.04
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 129,000,513.50 1.65
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 68,319,753.56 0.88
8 其他资产 282,176,169.75 3.61
9 合计 7,807,872,541.18 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 368,418,600.00 5.14
其中:政策性金融债 368,418,600.00 5.14
4 企业债券 2,101,612,635.00 29.33
5 企业短期融资券 1,249,801,000.00 17.44
6 中期票据 3,458,062,000.00 48.25
7 可转债(可交换债) 147,343,869.37 2.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,325,238,104.37 102.21
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 112735 18 河钢 Y2 3,690,000 369,184,500.00 5.15
2 101664035 16 上饶投资 1,600,000 160,032,000.00 2.23
MTN001
3 200309 20 进出 09 1,400,000 140,056,000.00 1.95
4 101759018 17 渝江北嘴 1,100,000 111,771,000.00 1.56
MTN001
5 155695 19 昆租 01 1,000,000 100,310,000.00 1.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 179126 美团 2 优 A 300,000 3,138,000.00 0.04
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的,结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -7,120,415.19
国债期货投资本期公允价值变动(元) 982,065.19
5.9.3 本期国债期货投资评价
本集合计划参与国债期货的投资,符合法律法规规定和集合计划产品合同的投资限制,并遵守相关的业务规则,且对集合计划的总体风险相对可控。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本集合计划持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本集合计划本期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 203,021.22
2 应收证券清算款 32,895,639.64
3 应收股利 -
4 应收利息 242,291,050.53
5 应收申购款 71,458.36
6 其他应收款 6,715,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 282,176,169.75
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 113037 紫银转债 39,385,347.00 0.55
2 127005 长证转债 31,602,231.13 0.44
3 128048 张行转债 19,705,680.00 0.27
4 128129 青农转债 16,025,354.64 0.22
5 113542 好客转债 14,098,500.00 0.20
6 110063 鹰 19 转债 11,794,000.00 0.16
7 113516 苏农转债 10,577,000.00 0.15
8 110053 苏银转债 1,212,700.00 0.02
9 127011 中鼎转 2 1,211,850.00 0.02
10 110073 国投转债 859,206.60 0.01
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 光大阳光稳债收益 12 个月 光大阳光稳债收益 12 个月
持有债券 A 持有债券 C
报告期期初基金份额总额 3,464,861,141.47 3,501,546,860.23
报告期期间基金总申购份额 19,524,603.10 1,006,766.33
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 3,484,385,744.57 3,502,553,626.56
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本集合本报告期管理人未持有本集合份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内集合计划管理人未新增固有资金投资本集合计划。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本集合计划报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
不存在影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》变更批复的文件;
2、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》;
3、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议》;
4、《光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人的办公场所:
1、中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 26 层
9.3 查阅方式
投资者可到集合计划管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:www.ebscn-am.com
上海光大证券资产管理有限公司
2021 年 7 月 20 日
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