光大阳光稳债收益 12 个月持有期债券型集
合资产管理计划

2021 年第 1 季度报告

　

2021 年3 月 31 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2021年 04 月 22 日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　集合计划托管人中国光大银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于 2021 年 4 月 21 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利，也不保证最低收益。投资需谨慎，敬请投资者注意投资风险。投资者欲了解本集合计划的详细情况，请于投资集合计划前认真阅读集合计划的产品合同、更新的招募说明书等法律文件以及相关业务公告。敬请投资者关注适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2021 年1月1 日起至2021 年 3月 31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大阳光稳债收益 12个月持有债券

基金主代码 860012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020年 8 月 17 日

报告期末基金份额总额 6,966,408,001.70 份

投资目标 通过深度研究，捕捉宏观环境及政策趋势走向，灵活
精选投资策略，在合理控制投资风险和保障集合计划
资产流动性的基础上，追求集合计划资产的长期稳定
增值。

投资策略 1、资产配置策略

本集合计划采用专业的投资理念和分析方法，以系统
化的研究为基础，通过对各类固定收益类资产的合理
配置获取稳定收益。

本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流
动性指标、市场偏好、收益目标等决定不同类别资产的
目标配置比率。管理人在充分考虑各类资产的收益率、
流动性、规模及风险的基础上，优先选择资产规模大、
赎回到账速度快、收益率较高的资产。通过建立资产
池，灵活调整投资组合中的投资品种及投资比例，在
保证投资组合流动性的基础上，实现投资增值。

2、固定收益类投资策略

本集合计划将通过分析宏观经济形势、政策预期和资
金供给，并结合债券久期策略和收益率曲线结构的变


化趋势来构建债券投资组合，把握利率债行情。在此
基础上，积极采用信用策略，发掘市场上价值被低估
的高收益信用债，获取较好的信用收益，力争达到产
品债券组合安全性与收益性的统一。

3、资产支持证券投资策略

本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的
构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性
等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采
用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证
券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

4、国债期货投资策略

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目

的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性
等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保
值操作，获取超额收益。

业绩比较基准 中债综合指数收益率*95%+1年期定期存款利率(税后)
*5%

风险收益特征 本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期收
益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计划，低
于混合型基金、混合型集合计划、股票型基金和股票型
集合计划。

基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 光大阳光稳债收益 12个月 光大阳光稳债收益12个月
持有债券 A 持有债券 C

下属分级基金的交易代码 860012 860033

报告期末下属分级基金的份额总额 3,464,861,141.47 份 3,501,546,860.23 份

注：本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年 1 月 1日-2021 年 3月31日）

光大阳光稳债收益 12 个光大阳光稳债收益 12个
月持有债券A 月持有债券 C

1.本期已实现收益 47,632,743.24 45,593,172.46

2.本期利润 26,026,632.98 23,728,552.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0075 0.0068


4.期末基金资产净值 3,512,244,185.41 3,542,733,423.77

5.期末基金份额净值 1.0137 1.0118

注：（1）本期已实现收益指集合本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
　　（2）上述业绩指标不包括持有人认购或交易集合的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

光大阳光稳债收益12 个月持有债券 A

份额净值增 业绩比较基

份额净值增长 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 0.76% 0.07% 0.21% 0.04% 0.55% 0.03%

过去六个月 1.16% 0.06% 0.84% 0.04% 0.32% 0.02%

自基金合同

1.45% 0.06% 0.11% 0.04% 1.34% 0.02%
生效起至今

光大阳光稳债收益12 个月持有债券 C

份额净值增 业绩比较基

份额净值增长 业绩比较基

阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④

率① 准收益率③

② 准差④

过去三个月 0.68% 0.07% 0.21% 0.04% 0.47% 0.03%

过去六个月 1.01% 0.06% 0.84% 0.04% 0.17% 0.02%

自基金合同

1.18% 0.06% 0.08% 0.04% 1.10% 0.02%
生效起至今

注：C类份额设立日为2020年 8 月 17 日，自 2020 年8月 18日开始有实际份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张丁 公司总 2020 年8月17日 - 12 张丁先生，硕士学历，先后担任九
经理助 富投资顾问有限公司研究员、中诚
理兼固 信国际信用评级有限责任公司公司


评级部总经理助理、招商证券股份
有限公司研究发展中心债券研究

定收益 员、华商基金管理有限公司研究部
公募投 债券研究员、中国国际金融股份有
资部总 限公司资产管理部债券投资经

经理 理。2017年加入光证资管，现任公
司总经理助理兼固定收益公募投资
部总经理。

固定收 许燕女士，硕士学历，先后在农业
益公募 银行、新世纪资信评估、鹏远资信评
许燕 投资部 2020 年8月28日 - 9 估、圆信永丰基金任职，2020年加
投资经 入光证资管固定收益公募投资部，
理 任投资经理。

固定收 樊亚筠女士，硕士学历，曾在富国
益公募 资产管理有限公司投资部及富国基
樊亚筠投资部 2020 年11 月30 日 - 6 金管理有限公司固定收益部担任投
投资经 资经理助理、投资经理。2018年加入
理 光证资管，现担任固定收益公募投
资部投资经理。

注：1、集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
　　2、非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海光大证券资产管理有限公司作为本集合计划管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、计划合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用计划资产，为集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划投资组合符合有关法规及合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本集合计划管理人一贯公平对待旗下管理的所有集合计划和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海光大证券资产管理有限公司公平交易与利益冲突防范管理办法》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


报告期内未发现本集合计划存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本集合计划的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1月，债市的整体走势可以分为两个阶段。月初至 14日，跨年结束，资金极度宽松，央行持续净回笼近 5400 亿但未能打破资金宽松的趋势，短端利率下行近 20BP。期间长端表现维持震荡，一是拜登就职并有望推出 1.9万亿财政刺激，提升市场的风险偏好，二是各国从12月底开始疫
苗接种，美国、英国新增确证在 1月初见到拐点并逐步下行，有推测按照美国这一进度，将有望在二季度末覆盖 70%的人口。三是国内PMI 数据和进出口数据表现不俗，长端缺乏下行动力，期
间10 年国债在3.12-3.18之间震荡。14 号至月底，伴随着央行连续回笼操作，资金利率大幅走高，加上马骏的偏鹰言论，GC001一度上行至 10%，银行间的隔夜利率也突破了 SLF隔夜这一利率走

廊的上限。甚至有提高SLF 上限的传言，后被央行辟谣，1年国债从 2.29上行 40BP至 2.7 附近，
带动长端利率也震荡上行至 3.2附近。下半月，多事件打击股票信心，美国 12 月就业数据低于预期，市场对拜登财政方案能否推进存疑，22 日上海推出房地产限购政策，股市也于25 日见顶回
落。
　　2月，债市长短端利率走势分化，10年国债利率上行10BP附近至3.27，1 年国债利率先上
后下，整体在 1.6附近震荡。资金面方面，临近春节，央行每日投放流动性有限，但由于今年就地过年政策影响，市场对流动性的需求大幅低于往年，银行间流动性整体偏松，短端收益率小幅下行。节后资金面整体维持宽松态势。长端利率维持震荡上行趋势，特别是春节后海外通胀预期走高，拜登 1.9万亿财政刺激推动超预期，油价在供给和需求双重推动下站上60美元每桶，美
债收益率大幅上行至 1.6附近，美元指数开启下行趋势。美联储的表态依然维持鸽派，并称更加看重就业数据而非通胀。权益资产节后大幅上涨，以铜为代表的大宗商品站上 7万元高位，在贴现率走高的预期下，高估值资产波动加大。
　　进入3月，长短端利率整体呈现震荡格局，10年利率下行 9BP 左右，1年国债波动不大。具体来看整个三月的全球市场的风险偏好偏弱，一是因为随着美债名义利率和实际利率的抬升，市场对于美联储收紧货币政策的预期加强，估值较高的风险资产下杀较多。二是因为 3月中上旬欧洲等国家面临第三波新冠疫情，从 3月18日开始，风险资产集体下跌，美元指数反弹，债市长
端利率下行更多。短端方面，跨季资金面相对往年更偏松，债券供给偏弱，短端利率维持震荡。4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至 2021 年 3 月 31 日，光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 A 类份额净值为 1.0137 元，本

报告期份额净值增长率为 0.76%；光大阳光稳债收益 12 个月持有债券 C 类份额净值为 1.0118 元，
本报告期份额净值增长率为 0.68%。
　　
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,160,722,246.97 95.12

　 其中：债券 8,147,216,246.97 94.96

　 资产支持证券 13,506,000.00 0.16

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 110,518,805.87 1.29

8 其他资产 308,121,741.57 3.59

9 合计 8,579,362,794.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 349,067,000.00 4.95

　 其中：政策性金融债 349,067,000.00 4.95

4 企业债券 2,381,797,062.00 33.76

5 企业短期融资券 920,249,200.00 13.04

6 中期票据 4,051,832,000.00 57.43

7 可转债（可交换债） 444,270,984.97 6.30

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,147,216,246.97 115.48

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 112735 18 河钢Y2 3,300,000 331,353,000.00 4.70

2 101664035 16 上饶投资 1,600,000 160,144,000.00 2.27
MTN001

3 101801475 18鄂联投 1,500,000 151,455,000.00 2.15
MTN007

4 200309 20 进出09 1,400,000 140,070,000.00 1.99

5 101759018 17 渝江北嘴 1,100,000 111,914,000.00 1.59
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 179126 美团 2优A 300,000 13,506,000.00 0.19

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

持仓量 合约市值 公允价值 风险指标
代码 名称 （买/ (元) 变动 说明
卖） （元）

T2106 10年期国 -280 - - -

债期货 272,930, 432,631.

2106 合 000.00 86

TS2106 2 年期国 -290 - - -

债期货 581,160, 549,433.

2106 合 000.00 33

公允价值变动总额合计（元） -
982,065.
19

国债期货投资本期收益（元） 2,216,81
0.86

国债期货投资本期公允价值变动（元） -
442,065.
19

5.9.3 本期国债期货投资评价

本集合计划参与国债期货的投资，符合法律法规规定和集合计划产品合同的投资限制，并遵守相关的业务规则，且对集合计划的总体风险相对可控。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 　 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本集合计划持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 　 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,592,793.49

2 应收证券清算款 57,870,225.88

3 应收股利 -

4 应收利息 228,106,018.43

5 应收申购款 752,703.77

6 其他应收款 12,800,000.00


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 308,121,741.57

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 128126 赣锋转2 56,101,789.92 0.80

2 113037 紫银转债 38,911,791.00 0.55

3 127005 长证转债 36,496,728.67 0.52

4 113013 国君转债 31,706,528.00 0.45

5 127011 中鼎转2 31,081,059.48 0.44

6 123058 欣旺转债 30,668,337.33 0.43

7 128129 青农转债 25,041,223.90 0.35

8 110063 鹰 19 转债 23,564,483.60 0.33

9 110053 苏银转债 20,291,400.00 0.29

10 128048 张行转债 19,946,880.00 0.28

11 113542 好客转债 16,051,000.00 0.23

12 113516 苏农转债 10,546,000.00 0.15

13 113508 新凤转债 3,597,900.00 0.05

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 光大阳光稳债收益 12 个月持有债 光大阳光稳债收益12 个月持有债
券 A 券 C

报告期期初基金份额 3,436,896,805.74 3,493,500,890.39
总额

报告期期间基金总申 27,964,335.73 8,045,969.84
购份额

减:报告期期间基金总 - -
赎回份额
报告期期间基金拆分

变动份额（份额减少 - -
以“-”填列）

报告期期末基金份额 3,464,861,141.47 3,501,546,860.23

总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本集合本报告期管理人未持有本集合份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本集合本报告期管理人未持有本集合份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本集合计划报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1.2021 年3月 26日关于旗下光大阳光稳债收益 12个月持有期债券型集合资产管理计划增加
代理销售机构的公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予《光大阳光稳债收益 12个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》变更批复的文件；
　　2、《光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》；
　　3、《光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议》；　
　　4、《光大阳光稳债收益12个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》；　
　　5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
　　6、集合计划管理人业务资格批件、营业执照；
　　7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于集合计划管理人的办公场所：
　　1、中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 3号楼26层
9.3 查阅方式

投资者可到集合计划管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.ebscn-am.com

　
　

上海光大证券资产管理有限公司
2021 年04 月22日
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