海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管
理计划

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

集合计划托管人上海银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。

集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海通鑫选三个月持有

基金主代码 851810

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 12 月 20 日

报告期末基金份额总额 60,698,333.30 份

投资目标 本集合计划采取稳健的资产配置策略，主要投资于固定
收益类品种，强调资产配置的均衡，分散风险。严格管
理权益类品种的投资比例，把握相对确定的股票二级市
场投资机会。在风险可控的基础上，追求集合计划资产
的长期稳定增值。

投资策略 本集合计划根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指
标，结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益
率曲线变动情况、市场流动性情况，综合分析债券。本
集合计划主要投资策略包括：（1）目标久期策略及凸性
策略；（2）收益率曲线策略；（3）信用债投资策略；（4）
可转债投资策略；（5）资产支持证券投资策略；（6）股
票投资策略；（7）存托凭证投资策略；（8）港股通标的
股票投资策略；（9）国债期货投资策略；（10）其他策略。

业绩比较基准 中债-综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深 300 指数
收益率×8%+中证港股通综合指数收益率×2%+银行活期
存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本集合计划属于债券型集合资产管理计划，预期风险和
收益水平低于股票型集合资产管理计划、股票型基金、


混合型集合资产管理计划和混合型基金、高于货币型集
合资产管理计划和货币市场基金。

本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C

下属分级基金的交易代码 851810 851816

报告期末下属分级基金的份额总额 41,421,829.17 份 19,276,504.13 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C

1.本期已实现收益 492,166.50 209,986.19

2.本期利润 766,356.69 341,884.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0179

4.期末基金资产净值 38,450,378.83 17,739,503.33

5.期末基金份额净值 0.9283 0.9203

注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

海通鑫选三个月持有 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.03% 0.19% 1.94% 0.10% 0.09% 0.09%

过去六个月 0.97% 0.19% 2.44% 0.10% -1.47% 0.09%


过去一年 -1.43% 0.18% 3.64% 0.09% -5.07% 0.09%

自基金合同

-8.04% 0.33% 6.06% 0.11% -14.10% 0.22%
生效起至今

海通鑫选三个月持有 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.93% 0.19% 1.94% 0.10% -0.01% 0.09%

过去六个月 0.77% 0.19% 2.44% 0.10% -1.67% 0.09%

过去一年 -1.83% 0.18% 3.64% 0.09% -5.47% 0.09%

自基金合同

-8.84% 0.33% 6.06% 0.11% -14.90% 0.22%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

钱韬先生，中国国籍,中央财经大学国民
经济学硕士,曾就职于平安资产管理有限
责任公司、百年保险资产管理有限责任公
2023年 11月 1 司,2023 年加入海通资管,现任公募固收
钱韬 投资经理 日 - 10 年 部基金经理。2023 年 11 月 1 日担任海通
鑫选三个月持有期债券型集合资产管理
计划基金经理。2023 年 11 月 30 日担任
海通鑫悦债券型集合资产管理计划基金
经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关规
定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度，市场对经济基本面的预期逐步修复。开年以来，权益市场前期走势较弱，随着政策的逐步出台加之经济数据稳步向好，市场在春节前开始触底反弹。整个一季度，以上证指数、沪深 300 等为代表的主要权重指数均录得小幅上涨。债券方面，一季度呈现牛平的特征，收益率曲线整体下移且长端收益率下行幅度更大。

报告期内，产品债券部分保持中高久期，思路上采取信用打底、利率债波段交易的方式。权益方面，布局估值低且处于盈利改善周期的股票是我们选股的核心标准，组合布局希望做到“进可攻退可守”。具体到一季度，产品的重点配置方向集中在红利和资源股上，并配置少量行业处于改善周期的成长股，以平衡产品的风格和弹性。另外，整个一季度我们也始终坚持精选可转债。
展望未来，我们认为中国的经济基本面或将处于“短周期复苏”与“中周期承压”相结合的复杂状态下。一方面，海外开启补库存周期有利于我国出口的持续改善，同时服务消费仍然处于持续改善的通道中。另一方面，房地产景气度仍然处于低位，对内需有所拖累。具体到资产价格，我们认为债券市场维持强势的基础大概率仍在，但收益率下行的空间可能受限；权益市场的利好因素正在逐步积累，结构上资源股仍然是我们配置的重要方向之一，同时部分强周期大盘蓝筹当前也具有不错的性价比。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截止本报告期，本集合计划 A 份额净值为 0.9283，C 份额净值为 0.9203。本报告期集合计划
上述两类份额净值增长率为 2.03%和 1.93%，业绩比较基准收益率为 1.94%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本集合计划本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）


1 权益投资 5,003,655.97 7.82

其中：股票 5,003,655.97 7.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 56,150,522.00 87.77

其中：债券 56,150,522.00 87.77

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,703,895.21 4.23

8 其他资产 119,136.10 0.19

9 合计 63,977,209.28 100.00

注：本集合计划通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,600,795.97 元，占资产净值比例为2.85%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 11,400.00 0.02

B 采矿业 1,267,582.00 2.26

C 制造业 1,228,989.00 2.19

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 73,704.00 0.13

E 建筑业 35,150.00 0.06

F 批发和零售业 110,200.00 0.20

G 交通运输、仓储和邮政业 307,852.00 0.55

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 229,624.00 0.41

J 金融业 80,914.00 0.14

K 房地产业 21,753.00 0.04

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 35,692.00 0.06

S 综合 - -


合计 3,402,860.00 6.06

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 855,547.50 1.52

消费者非必需品 70,203.23 0.12

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 85,442.34 0.15

工业 - -

信息技术 317,637.90 0.57

电信服务 271,965.00 0.48

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,600,795.97 2.85

注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

2、以上行业分类的统计中已包含港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601899 紫金矿业 24,000 403,680.00 0.72

1 02899 紫金矿业 20,000 283,206.22 0.50

2 02099 中国黄金国际 7,000 312,850.41 0.56

3 000975 银泰黄金 15,000 271,350.00 0.48

4 600489 中金黄金 20,000 264,200.00 0.47

5 00700 腾讯控股 600 165,245.93 0.29

6 000426 兴业银锡 13,800 155,802.00 0.28

7 01810 小米集团-W 11,400 154,399.97 0.27

8 01787 山东黄金 10,000 143,960.14 0.26

9 01818 招金矿业 12,000 115,530.73 0.21

10 601021 春秋航空 2,000 110,680.00 0.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 7,575,839.53 13.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,124,680.33 9.12

其中：政策性金融债 5,124,680.33 9.12

4 企业债券 24,615,065.48 43.81

5 企业短期融资券 - -


6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,158,520.21 3.84

8 同业存单 - -

9 其他 16,676,416.45 29.68

10 合计 56,150,522.00 99.93

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 240205 24 国开 05 50,000 5,124,680.33 9.12

2 230023 23 附息国债 23 40,000 4,507,009.84 8.02

3 242400005 24 农行永续债 44,000 4,410,874.63 7.85
01

4 242400004 24 邮储永续债 44,000 4,409,447.34 7.85
01

5 2028040 20交通银行永续 40,000 4,218,809.84 7.51
债

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到金
融监管总局、税务局的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到金融监管总局、外汇管理局、央行、税务局、工商局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到金融监管总局、外汇管理局、央行、税务局、工商局的处罚；交通银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到金融监管总局、外汇管理局、央行、证监会、税务局、工商局、安监局的处罚；首钢集团有限公司在报告编制日前一年内曾受到税务局、工商局、环保部的处罚；北京金隅集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到上交所的处罚。

本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及产品合同的要求。5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,266.31

2 应收证券清算款 77,869.79

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 119,136.10

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113661 福 22 转债 216,533.70 0.39

2 127030 盛虹转债 176,689.75 0.31

3 113616 韦尔转债 167,949.45 0.30

4 110075 南航转债 167,255.51 0.30

5 123224 宇邦转债 164,564.82 0.29

6 123107 温氏转债 160,410.03 0.29

7 123087 明电转债 160,075.62 0.28

8 111010 立昂转债 157,988.58 0.28

9 113059 福莱转债 156,356.03 0.28

10 113046 金田转债 147,169.53 0.26

11 128134 鸿路转债 105,845.07 0.19

12 127052 西子转债 103,208.49 0.18

13 113675 新 23 转债 81,061.05 0.14


14 113641 华友转债 71,966.42 0.13

15 113619 世运转债 61,540.89 0.11

16 113667 春 23 转债 59,905.27 0.11

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C

报告期期初基金份额总额 44,762,743.84 18,328,780.87

报告期期间基金总申购份额 107,846.80 1,372,856.69

减:报告期期间基金总赎回份额 3,448,761.47 425,133.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,421,829.17 19,276,504.13

注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,122,730.05 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,122,730.05 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 24.44 -
份额比例（%）
注：本表报告期末持有的集合计划份额占总份额比例的计算中，A、C 级比例分母为各自级别的份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本集合计划的管理人未运用固有资金申赎及买卖本集合计划。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本集合计划报告期内无单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准海通赢家系列-月月鑫集合资产管理计划资产管理合同变更的文件

（二）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同

（三）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议

（四）法律意见书

（五）管理人业务资格批件、营业执照

（六）托管人业务资格批件、营业执照

（七）业务规则

（八）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录集合计划管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至集合计划管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本集合计划管理人：上海海通证券资产管理有限公司
客户服务中心电话：95553

上海海通证券资产管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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