海通核心优势一年持有期混合型集合资产
管理计划

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

资产管理计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

资产管理计划托管人交通银行股份有限公司根据本资产管理计划合同规定，于 2021 年 4 月
19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

资产管理计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证资产管理计划一定盈利。

资产管理计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本资产管理计划的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2021 年 1 月 1 日起至 2021 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海通核心优势

基金主代码 850005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 4 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,729,021,277.16 份

投资目标 本集合计划在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比
较基准的投资回报和资产的增值。

投资策略 本集合计划将综合运用定量分析和定性分析手段，对证
券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期各大类
资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制
定大类资产相对最优的配置比例，定期或不定期地进行
调整，以达到规避风险及提高收益的目的。

股票投资策略：本集合计划坚持“成长与价值并重”的
选股理念，采用“自上而下与自下而上相结合”的研究
方法，根据宏观经济发展趋势及国家政策导向，在可理
解可跟踪的行业内，采用定性和定量相结合的方法，严
选具有核心优势的股票构建组合。

债券投资策略：本集合计划将主要通过类属配置与券种
选择两个层次进行投资管理。

资产支持证券投资策略：本集合计划将重点对市场利
率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、
风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的
因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价


模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的
投资决策。

股指期货投资策略：管理人将充分考虑股指期货的收益
性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨
慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管
理的目标。

股票期权投资策略:本集合计划投资于股票期权按照风
险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好
的期权合约进行投资。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×50%＋中证港股通综合指数收益
率×20%+中证全债指数收益率×30%

风险收益特征 本集合计划是一只混合型集合计划，其预期风险和预期
收益高于债券型基金、债券型集合计划和货币市场基
金，低于股票型基金、股票型集合计划。

本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

下属分级基金的交易代码 850588 850005 850599

报告期末下属分级基金的份额总额 2,530,794,492.71 66,814,026.28 131,412,758.17
份 份 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）

海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

1.本期已实现收益 -6,439,810.88 -171,932.52 -531,770.51

2.本期利润 4,582,047.90 189,849.56 -6,411.78

3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 0.0028 -0.0000

4.期末基金资产净值 3,027,670,039.83 79,926,415.99 156,525,103.08

5.期末基金份额净值 1.1963 1.1963 1.1911

注：（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

海通核心优势 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.19% 1.58% -0.02% 1.00% 0.21% 0.58%

过去六个月 10.79% 1.27% 8.38% 0.84% 2.41% 0.43%

自基金合同

19.63% 1.04% 19.87% 0.84% -0.24% 0.20%
生效起至今

海通核心优势 B

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.20% 1.58% -0.02% 1.00% 0.22% 0.58%

过去六个月 10.79% 1.27% 8.38% 0.84% 2.41% 0.43%

自基金合同

19.63% 1.04% 19.87% 0.84% -0.24% 0.20%
生效起至今

海通核心优势 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.08% 1.58% -0.02% 1.00% 0.10% 0.58%

过去六个月 10.51% 1.27% 8.38% 0.84% 2.13% 0.43%

自基金合同

19.11% 1.04% 19.87% 0.84% -0.76% 0.20%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


3.3 其他指标

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

李天舒女士，厦门大学经济学学士、中山
大学管理学硕士、CPA。2014 年 11 月加
入海通资管，现任权益二部总监。曾先后
李天舒 - 2017年5 月16 - 11 年 就职于安永咨询、海通证券股份有限公
日 司，积累了丰富的财务咨询、投资银行、
资产管理专业经验。具备扎实的投资管理
理论基础，和对资本市场全产业链的深刻
理解。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 1 3,264,121,558.90 2017 年 5 月 16 日

私募资产管 1 115,617,453.68 2020 年 2 月 5 日
李天舒 理计划

其他组合 - - -

合计 2 3,379,739,012.58 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年开年市场快速上扬，春节后由于美债长端收益率的短期过快上行引发估值高企的担忧，市场又经历了不小的回调。本产品始终秉持长期视角，挖掘良好的商业模式、较大成长空间中具备核心竞争优势的公司，并在潜在预期回报水平较好的价格买入它们的股票，同时我们持续学习、适度拓宽能力圈、不断做商业模式、公司质地、投资回报率的比较，并适时优化投资组合。在市场剧烈震荡中，我们反复检视持仓公司所处行业空间、行业竞争格局、公司本身的竞争优势、我们可预期的未来数年基本面情况、这些公司股票对应的未来预期回报水平有没有因短期的市场交易行为、短期的估值波动、短期的市场情绪而发生改变？事实上，这是我们每天都在进行的工作，以此来应对短期行为对我们长期投资目标的干扰。

虽然市场经历了短期较大波动，但我们依然判断市场不具备重大系统性风险的基础，因而我们在整体仓位和持仓上并未做大的调整。2021 年全球经济基本面向上、估值面临下修，我们会保持整体较高仓位的前提下，力争利用市场波动的机会进一步优化组合，为产品长期优秀回报蓄力。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本集合计划 A 份额净值为 1.1963 元，B 份额净值为 1.1963 元，C 份额净值为
1.1911 元。本报告期集合计划三类份额净值增长率分别为 0.19%、0.20%、0.08%，业绩比较基准收益率为-0.02%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本集合计划本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,927,185,713.45 89.05

其中：股票 2,927,185,713.45 89.05

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 190,316,999.98 5.79

其中：债券 190,316,999.98 5.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 142,400,000.00 4.33

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 22,440,138.78 0.68

8 其他资产 4,602,940.93 0.14

9 合计 3,286,945,793.14 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,671,563,505.03 51.21

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 8,205.36 0.00

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 8,363.10 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 587,382.00 0.02

J 金融业 164,358,288.30 5.04

K 房地产业 94,311,220.80 2.89

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 10,063,620.00 0.31

N 水利、环境和公共设施管理业 75,721,234.06 2.32


O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 9,693,300.00 0.30

R 文化、体育和娱乐业 66,463,732.37 2.04

S 综合 - -

合计 2,092,778,851.02 64.11

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 138,640,504.30 4.25

非日常生活消费品 28,775,970.24 0.88

日常消费品 234,613,262.65 7.19

能源 - -

金融 - -

医疗保健 88,032,943.04 2.70

工业 - -

信息技术 268,348,064.53 8.22

原材料 75,996,117.67 2.33

房地产 - -

公用事业 - -

合计 834,406,862.43 25.56

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600309 万华化学 1,558,504164,578,022.40 5.04

2 000786 北新建材 3,462,729149,451,383.64 4.58

3 603833 欧派家居 946,412149,163,995.32 4.57

4 600486 扬农化工 1,131,600135,701,472.00 4.16

5 00772 阅文集团 2,058,800133,897,354.14 4.10

6 06186 中国飞鹤 6,432,000119,596,350.72 3.66

7 601012 隆基股份 1,357,152119,429,376.00 3.66

8 300760 迈瑞医疗 299,200119,413,712.00 3.66

9 601318 中国平安 1,377,999108,448,521.30 3.32

10 01810 小米集团－Ｗ 4,850,000105,552,417.25 3.23

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 190,316,000.00 5.83

其中：政策性金融债 190,316,000.00 5.83


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 999.98 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 190,316,999.98 5.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 180409 18 农发 09 500,000 50,185,000.00 1.54

2 160416 16 农发 16 500,000 50,040,000.00 1.53

3 190309 19 进出 09 400,000 40,092,000.00 1.23

4 200309 20 进出 09 300,000 30,015,000.00 0.92

5 190216 19 国开 16 200,000 19,984,000.00 0.61

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本集合计划合同，本集合计划暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本集合计划合同，本集合计划暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内，本集合计划投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内，本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 76,924.88

2 应收证券清算款 321,246.81

3 应收股利 -

4 应收利息 4,180,562.20

5 应收申购款 24,207.04

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,602,940.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

报告期期初基金份额总额 2,510,031,383.79 67,261,590.39 129,575,529.50

报告期期间基金总申购份额 20,763,108.92 - 1,837,228.67

减:报告期期间基金总赎回份额 - 447,564.11 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,530,794,492.71 66,814,026.28 131,412,758.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

报告期期初管理人持有的本基 199,980,002.00 9,255,132.76 -
金份额

报告期期间买入/申购总份额 - - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - - -

报告期期末管理人持有的本基 199,980,002.00 9,255,132.76 -
金份额

报告期期末持有的本基金份额 7.90 13.85 -
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本集合计划的管理人未运用固有资金申赎及买卖本集合计划。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本集合计划报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《关于准予海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划合同变更的回函》；

（二）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》；


（三）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书》；

（四）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》；

（五）本报告期内在中国证监会规定报纸上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点

资产管理计划管理人和资产管理计划托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司

客户服务中心电话：95553

上海海通证券资产管理有限公司
2021 年 4 月 21 日
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