海通核心优势一年持有期混合型集合资产
管理计划

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2020 年 4 月 8 日起至 2020 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 海通核心优势

基金主代码 850005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 4 月 8 日

报告期末基金份额总额 2,638,941,135.19 份

投资目标 本集合计划在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较
基准的投资回报和资产的增值。

投资策略 本集合计划坚持“成长与价值并重”的选股理念，采用“自
上而下与自下而上相结合”的研究方法，根据宏观经济发
展趋势及国家政策导向，在可理解可跟踪的行业内，采用
定性和定量相结合的方法，严选具有核心竞争优势的股票
构建组合。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×50%＋中证港股通综合指数收益率
×20%+中证全债指数收益率×30%

风险收益特征 本集合计划是一只混合型集合计划，其预期风险和预期收
益高于债券型基金、债券型集合计划和货币市场基金，低
于股票型基金、股票型集合计划。

基金管理人 上海海通证券资产管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

下属分级基金的交易代码 850588 850005 850599

报告期末下属分级基金的份额总额 2,446,797,030.60 份70,328,667.26 份 121,815,437.33 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 8 日-2020 年 6 月 30 日）

海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

1.本期已实现收益 4,236,638.33 140,075.09 164,568.48

2.本期利润 8,566,547.56 246,773.47 372,177.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0067 0.0034 0.0051

4.期末基金资产净值 2,455,527,520.90 70,574,883.60 122,171,373.89

5.期末基金份额净值 1.0036 1.0035 1.0029

注:（1）所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

海通核心优势 A

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

率① 率标准差② 收益率③

④

自基金合同

0.36% 0.06% 6.14% 0.64% -5.78% -0.58%
生效起至今

海通核心优势 B

业绩比较基准

份额净值增长份额净值增长业绩比较基准

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

率① 率标准差② 收益率③

④

自基金合同

0.35% 0.06% 6.14% 0.64% -5.79% -0.58%
生效起至今

海通核心优势 C

阶段 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


率① 率标准差② 收益率③ 收益率标准差

④

自基金合同

0.29% 0.07% 6.14% 0.64% -5.85% -0.57%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

李天舒女士，厦门大学经济学学士、中山
大学管理学硕士、CPA。2014 年 11 月加
入海通资管，现任权益二部总监，海通核
心优势、海通海蓝内需价值优选、海通滴
石 2 号集合计划投资主办人，曾任海富系
列、海汇系列、海通博观睿选集合计划投
资主办人。曾先后就职于安永咨询、海通
权益二部 2017 年 5 月 16 证券股份有限公司，积累了丰富的财务咨
李天舒 总监 日 - 11 年 询、投资银行、资产管理专业经验。具备
扎实的投资管理理论基础，和对资本市场
全产业链的深刻理解。

李天舒女士自 2017 年5 月16日任职海通
新兴成长集合计划投资主办人，海通新兴
成长集合计划经证监会批准参公运作并
更名为海通核心优势一年持有期混合型
集合资产管理计划，海通核心优势资产管
理合同于 2020 年 4 月 8 日生效。

注：


姓名 产品类型 产品数量（只） 产品净值（元） 任职时间

李天舒 公募基金 1 2,648,273,778.39 2020-04-08

私募集合资产管理计划 2 163,724,389.72 2014-11-26

合计 3

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关
规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本集合计划于二季度完成了公募化改造后的首次集中募集，并于 2020 年 6 月 11 日开始建仓。
二季度 A 股港股经历了从疫情蔓延、全球经济恶化、中美关系纷争不断、逆全球化预期等悲观阴霾情绪中的信心修复。中国疫情防控及复工复产全球领先，一季度末中国股票在全球大类资产预期回报的比较中较优，中国经济在 2019 年下半年已经有企稳复苏迹象，经济本身已经准备开启新一轮由“先进制造、创新科技”为主、“地产竣工”为辅的复苏周期，疫情只是中断并延后这一复苏，同时由于海外疫情控制效果无法预期，复苏大概率呈现弱复苏，复苏只是延迟不会缺席，但市场情绪经常只是在悲观中愈发悲观。

回顾上半年主要行业表现，资金集中于两类方向：一类是内需为主、受益于疫情或不受疫情影响的行业，如医药、互联网生活服务、必需消费品；另一类是对冲经济下行、中国经济结构转型长期努力方向、受益于全球货币宽松的行业，如半导体、新能源、自主可控。在追求确定性、
回避疫情及宏观干扰的情绪之下，在宽松的货币环境里，上述行业积聚了短期较快上涨，对应的未来潜在回报水平可能降低。而相当多的偏周期行业（如金融地产、建筑建材、化工、汽车与汽车零配件、机械等）里的龙头公司呈现出相对错误定价。我们预计此类公司将有望在下半年或明年开启周期与成长的共振，同时此刻可能处在基本面与估值的双低位置。

自 6 月下旬开始，市场快速向上突破，市场成交量、市场热度均有惊人提升，场外资金跑步
进场。金融、地产板块领涨，市场情绪又转而在乐观中变的愈发乐观，真牛市还是假牛市的讨论不绝于耳。

在此，本投资团队想重申我们的观点与原则，提醒自己与广大持有人：

观点：

1、 看好中国各行业具备核心优势的公司的持续成长，与长期投资价值；

2、 长期看好消费、医药、先进制造领域具备核心优势的公司，并将持续在此领域深入研究、
长期投资；

3、 中期看好金融地产等板块错误定价修复的投资机会；

原则：

1、 牛市还是熊市，影响的是投资的阶段性回报高低；

2、 牛市还是熊市，不应影响我们的投资原则、投资目标、选股标准、是否坚守能力圈；
在逐渐喧嚣起来的市场里，不被忘乎所以、无所不能的错觉带走，坚持长期主义、坚持看得懂的投资、方能做到不止步于牛尾，穿越牛熊。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本集合计划 A 份额净值为 1.0036 元，B 份额净值为 1.0035 元，C 份额净值为
1.0029 元。本报告期集合计划三类份额净值增长率分别为 0.36%、0.35%、0.29%，业绩比较基准收益率为 6.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本集合计划本报告期无需要说明的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 755,404,001.82 27.65


其中：股票 755,404,001.82 27.65

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 990,087,808.40 36.24

其中：债券 990,087,808.40 36.24

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 721,968,512.45 26.43

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 141,176,643.29 5.17

8 其他资产 123,208,773.94 4.51

9 合计 2,731,845,739.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 338,426,984.61 12.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 73,120,996.81 2.76

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 154,813,761.60 5.85

K 房地产业 82,172,841.38 3.10

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 16,569,724.00 0.63

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 28,487,566.69 1.08

S 综合 - -

合计 693,591,875.09 26.19

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）


基础材料 - -

消费者非必需品 - -

消费者常用品 5,231,161.27 0.20

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 56,580,965.46 2.14

电信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 61,812,126.73 2.33

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 601318 中国平安 1,377,999 98,389,128.60 3.72

2 000002 万科Ａ 3,143,567 82,172,841.38 3.10

3 600585 海螺水泥 1,510,000 79,894,100.00 3.02

4 600009 上海机场 1,014,583 73,120,996.81 2.76

5 600486 扬农化工 786,900 64,919,250.00 2.45

6 01810 小米集团－Ｗ 4,824,200 56,580,965.46 2.14

7 600030 中信证券 2,340,300 56,424,633.00 2.13

8 600309 万华化学 1,106,704 55,324,132.96 2.09

9 000858 五 粮 液 315,914 54,059,203.68 2.04

10 600887 伊利股份 1,636,669 50,949,505.97 1.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 23,211,600.00 0.88

2 央行票据 - -

3 金融债券 101,330,000.00 3.83

其中：政策性金融债 101,330,000.00 3.83

4 企业债券 252,653,208.40 9.54

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 612,893,000.00 23.14

9 其他 - -

10 合计 990,087,808.40 37.39

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 111909261 19 浦发银行 1,500,000 145,635,000.00 5.50
CD261

2 111915340 19 民生银行 1,400,000 135,968,000.00 5.13
CD340

3 111909253 19 浦发银行 1,000,000 97,090,000.00 3.67
CD253

4 111911121 19 平安银行 1,000,000 97,050,000.00 3.66
CD121

5 111909239 19 浦发银行 700,000 67,935,000.00 2.57
CD239

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
注:本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞口管理的目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本集合计划合同，本集合计划暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价


根据本集合计划合同，本集合计划暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内，本集合计划投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

报告期内，本集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 28,274.23

2 应收证券清算款 92,239,402.98

3 应收股利 65,401.73

4 应收利息 29,185,623.68

5 应收申购款 1,690,071.32

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 123,208,773.94

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

基金合同生效日(2020 年 4 月 8 日)基金 - 72,102,254.55 -
份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总 2,446,797,030.60 - 121,815,437.33

申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基 - 1,773,587.29 -
金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - - -
分变动份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 2,446,797,030.60 70,328,667.26 121,815,437.33

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 海通核心优势 A 海通核心优势 B 海通核心优势 C

基金合同生效日(2020 年 4 月 8 0.00 9,255,132.76 0.00
日)管理人持有的本基金份额

基金合同生效日起至报告期期 199,980,002.00 0.00 0.00
末买入/申购总份额

基金合同生效日起至报告期期 0.00 0.00 0.00
末卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基 199,980,002.00 9,255,132.76 0.00
金份额

报告期期末持有的本基金份额 8.17 13.16 0.00
占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)

2020 年 6 月 11

1 申购 199,980,002.00 200,000,000.00 0.00
日

合计 - -

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本集合计划报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《关于准予海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划合同变更的回函》

（二）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》；

（三）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书》；

（四）《海通核心优势一年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》；

（五）本报告期内在中国证监会规定报纸上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上海海通证券资产管理有限公司：

客户服务中心电话：95553

上海海通证券资产管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
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