海通量化价值精选一年持有期混合型集合资产管理计划（B
类份额）产品资料概要（更新）

编制日期：2022 年 12 月 7 日
送出日期：2022 年 12 月 8 日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。 作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。一、产品概况

基金简称 海通量化价值精选 基金代码 850004

下属基金简称 海通量化价值精选 下属基金交易代码 850004

B

基金管理人 上海海通证券资产 基金托管人 中国工商银行股份有限公
管理有限公司 司

基金合同生效日 2021 年 2 月 24 日

基金类型 混合型 交易币种 人民币

《资产管理合同》生效后，
管理人不办理 B 类份额的
运作方式 其他开放式 开放频率 申购业务，红利再投资份额
除外；自 2021 年 3 月 10
日起（含），B 类份额每个
开放日办理赎回业务。

开始担任本基金 2021 年 2 月 24 日

基金经理 胡倩 基金经理的日期

证券从业日期 2002 年 10 月 1 日

本集合计划由海通稳健成长集合资产管理计划转型而来，《海通量化价
值精选一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》以下简称
其他 “《资产管理合同》”）自 2021 年 2 月 24 日起正式生效。《资产管理合
同》生效后，管理人不办理 B 类份额的申购业务，红利再投资份额除
外；B 类份额不设置最短持有期限，自 2021 年 3 月 10 日起（含），B
类份额每个开放日办理赎回业务。

注：无。
二、基金投资与净值表现
（一）投资目标与投资策略

投资目标 本集合计划通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，在充分
控制投资风险的前提下，力求实现集合计划资产的增值。

投资范围 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注


定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股
票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级
债、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可转换债券（含
分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、货
币市场工具、银行存款、同业存单、债券回购、股指期货、股票期权、
资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

本集合计划根据法律法规的规定参与融资业务。在法律法规允许的情
况下并履行适当程序后，本集合计划可以参与融券业务和转融通证券
出借业务。在法律法规允许的情况下，本集合计划可以投资各类期权
品种。

如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

本集合计划的投资组合比例为：本集合计划投资于股票的比例占集合
计划资产的 60%-95%（投资于港股通标的股票的比例合计占股票资产的
0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳
的保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资
产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购
款等。本集合计划将港股通标的股票投资的比例下限设为零，本集合
计划可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分
集合计划资产投资于港股通标的股票或选择不将集合计划资产投资于
港股通标的股票，集合计划资产并非必然投资港股通标的股票。

本集合计划基于长期量化研究构建投资模型，坚持数据驱动，挖掘市
场中的潜在逻辑，通过优化量化投资模型来规避情绪带来的负面影响，
力图获得超越业绩基准的投资回报。

本集合计划基于实证检验，选取出符合 A 股投资逻辑的因子，并根据
对经济周期和资本市场发展的不同阶段的分析和判断动态调整因子权
主要投资策略 重，从而构建多因子选股体系。策略组合构建方法包括：（1）筛选有
效因子；（2）动态优化因子权重；（3）生成股票组合并优化股票权重；
（4）港股投资策略。

主要投资策略有：资产配置策略、以超越业绩基准为目的的股票投资
策略、债券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、资产
支持证券投资策略、融资业务投资策略、其他金融衍生产品的投资策
略。

业绩比较基准 80%×沪深 300 指数收益率+20%×商业银行活期存款利率（税后）

本集合计划为混合型集合资产管理计划，其预期的风险和收益高于货
币市场基金、债券型基金、债券型集合资产管理计划，低于股票型基
风险收益特征 金、股票型集合资产管理计划。

本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

注：详见《海通量化价值精选一年持有期混合型集合资产管理计划招募说明书》第九部分“集合计划的投资”。

（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表
（三）自基金合同生效以来／最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

注：集合计划的过往业绩不代表未来表现。本集合计划合同生效日为 2021 年 2 月 24 日，合
同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
三、投资本基金涉及的费用
（一）基金销售相关费用
以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：

费用类型 金额（M）／持有期限（N） 收费方式／费率 备注

- -

认购费 - -

- -

申购费 - -

（前端收费） - -

- -

赎回费 N＜7 天 1.5%

7 天≤N＜30 天 0.75%


30 天≤N＜365 天 0.5%

N≥365 天 0%

（二）基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别 收费方式/年费率

管理费 0.7%

在本集合计划投资者赎回日和集合计划终止日，管理人将根据投资者

业绩报酬 的期间年化收益率（R），对 B 类计划份额期间年化收益率超过 5%以上

部分按照 10%的比例收取管理人业绩报酬。

托管费 0.15%

其他费用 -

注: 本集合计划交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从集合计划资产扣除；按照国家有关规定和《资产管理合同》约定，可以在集合计划财产中列支的其他费用。
四、风险揭示与重要提示
（一）风险揭示

本集合计划不提供任何保证。投资者可能损失本金。

投资有风险，投资者购买本集合计划时应认真阅读本集合计划的《招募说明书》等销售文件。

本集合计划的主要风险包括系统性风险、非系统性风险、集合计划管理风险、流动性风险、本集合计划的特定风险及其他风险。其中本集合计划的特定风险包括：

1、本集合计划若参与港股通标的股票的投资，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。
（1）汇率风险

本集合计划以人民币计价，但本集合计划通过港股通投资香港证券市场，可投资的港股通标的股票以港币计价。由于人民币汇率在未来存在不确定性，存在因汇率变动而蒙受损失的可能性，因此，投资本集合计划存在一定的汇率风险。

（2）香港市场的风险

1）与内地 A 股市场相比，港股市场上外汇资金流动更为自由，海外资金的流动对港股
价格的影响巨大，因此，受到全球宏观经济和货币政策变动等因素所导致的系统性风险影响更大。

2）香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则，参与香港股票投资还将面临包括但不
限于如下特殊风险：

a.香港市场实行 T+0 回转交易，香港市场证券交易价格并无涨跌幅上下限的规定，因
此每日涨跌幅空间相对较大。

b.只有内地与香港两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日。在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险。

c.香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所（以下简称“联交所”）规定的其他情形时，联交所将可能停市，投资者将面临在停市期间无法进行交易的风险；出现境内证券交易服务公司认定的交易异常情况时，境内证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险。

d.由于香港市场实行 T+2 日（T 日买卖股票，资金和股票在 T+2 日才进行交收）的交
收安排，本集合计划在 T 日（港股通交易日）卖出股票， T+2 日（港股通交易日，即为卖
出当日之后第二个港股通交易日）在香港市场完成清算交收，卖出的资金在 T+3 日才能回到人民币资金账户。因此交收制度的不同以及港股通交易日的设定原因，本集合计划可能面临卖出港股后资金不能及时到账，造成支付赎回款日期比正常情况延后的风险。

3）本集合计划的港股投资通过港股通进行，面临着港股通制度及其调整的风险：

a.根据现行的港股通规则，本集合计划因所持港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者其他异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，可以通过港股通卖出，但不得买入；因发行人供股、港股通股票权益分派或者转换等情形取得的联交所上市股票的认购权利凭证在联交所上市的，可以通过港股通卖出，但不得买入，其行权等事宜按照中国证监会、中国登记结算有限责任公司的相关规定处理；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非联交所上市证券，不得通过港股通买入或卖出。

b.本集合计划将仅通过沪港、深港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。在联交所开市前阶段，当日额度使用完毕的，新增的买单申报将面临失败的风险；在联交所持续交易时段，当日额度使用完毕的，当日本集合计划将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。

c.现行的港股通规则，对港股通下可投资的港股范围进行了限制，并定期或不定期根据范围限制规则对具体的可投资标的进行调整，对于调出在投资范围的港股，只能卖出不能买入；本集合计划可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能及时买入看好的投资标的，而错失投资机会的风险。

2、股指期货投资风险

本集合计划投资于股指期货，因此存在因投资股指期货而带来的风险：

（1）市场风险：由于标的价格变动而产生的衍生品的价格波动。

（2）市场流动性风险：当集合计划交易量大于市场可报价的交易量而产生的风险。
（3）结算流动性风险：集合计划保证金不足而无法交易衍生品，或因指数波动导致保证金低于维持保证金而必须追缴保证金的风险。

（4）基差风险：期货市场价格与标的价格不一致所产生的风险。

（5）信用风险：交易对手不愿或无法履行契约的风险。

（6）作业风险：因交易过程、交易系统、人员疏失、或其他不可预期时间所导致的损失。

3、股票期权投资风险

本集合计划投资于股票期权，因此存在因投资股票期权而带来的风险：

（1）市场风险：由于标的价格变动而产生的衍生品的价格波动。

（2）流动性风险：当集合计划交易量大于市场可报价的交易量而产生的风险。

（3）保证金风险：由于无法及时筹措资金满足建立或者维持衍生品合约头寸所要求的保证金而带来的风险。

（4）基差风险：指衍生品合约价格和标的指数价格之间的价格差的波动所造成的风险，以及不同衍生品合约价格之间价格差的波动所造成的期现价差风险。

（5）信用风险：交易对手不愿或无法履行契约的风险。

（6）操作风险：因交易过程、交易系统、人员疏失、或其他不可预期时间所导致的损失。

4、资产支持证券的投资风险

本集合计划投资资产支持证券，资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。价格波动风险指的是市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格波动。流动性风险指的是受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。信用风险指的
集合计划所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成集合计划财产损失。

5、融资业务的风险

本集合计划根据法律法规的规定参与融资业务，存在信用风险、投资风险和合规风险等风险。集合计划份额持有人需承担由此带来的风险与成本。具体而言，信用风险是指集合计划在融资业务中，因交易对手方违约无法按期偿付证券相关权益、返还证券，导致集合计划资产损失的风险。投资风险是指集合计划在融资业务中，因投资策略失败、对投资标的预判失误等导致集合计划资产损失的风险。合规风险是指由于违反相关监管法规，从而受到监管部门处罚的风险，主要包括业务超出监管部门规定范围、风险控制指标超过监管部门规定阈值等。

（二）重要提示

中国证监会对海通稳健成长集合资产管理计划变更为本集合计划的批准，并不表明其对本集合计划的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本集合计划没有风险。

管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划财产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。

投资者自依《资产管理合同》取得本集合计划份额，即成为本集合计划份额持有人和《资产管理合同》的当事人。

产品资料概要信息发生重大变更的，管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变更的，管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比集合计划的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准确获取集合计划的相关信息，敬请同时关注管理人发布的相关临时公告等。

发生纠纷时，《资产管理合同》当事人可以通过协商或者调解予以解决。当事人不愿通过协商、调解解决或者协商、调解不成的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京。仲裁裁决是终局的，对当事人均有约束力。仲裁费用由败诉方承担。争议处理期间，《资产管理合同》当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行资产管理合同规定的义务，维护集合计划份额持有人的合法权益。《资产管理合同》受中国法律管辖。
五、其他资料查询方式
以下资料详见上海海通证券资产管理有限公司官方网站［www.htsamc.com］［客服电话：95553］？ 《海通量化价值精选一年持有期混合型集合资产管理计划资产管理合同》、《海通量化价
值精选一年持有期混合型集合资产管理计划托管协议》、《海通量化价值精选一年持有期
混合型集合资产管理计划招募说明书》
？ 定期报告，包括本集合计划季度报告、中期报告和年度报告
？ 本集合计划份额净值
？ 销售机构及联系方式
？ 其他重要资料
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