民生加银精选混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 民生加银精选混合

基金主代码 690003

交易代码 690003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年2月3日

报告期末基金份额总额 127,548,403.86份

在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前
投资目标 提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，争取实现
基金资产的长期稳定增值。

本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自
下而上的个股精选相结合的策略，进行积极主动资产
管理。

本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略，
投资策略 通过构建初选股票池、精选股票池，从基本面角度筛
选出具有核心竞争力优势企业，并通过估值水平和流
动性筛选个股，构建股票投资组合，最后通过风险评
估优化股票投资组合。本基金的债券投资策略主要包
括债券投资组合策略和个券选择策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率
×20%

风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，预期风险收益水平
高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益 169,450.25
2.本期利润 -15,258,097.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1160
4.期末基金资产净值 151,681,051.13
5.期末基金份额净值 1.189
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -8.89% 1.18% -7.70% 0.91% -1.19% 0.27%
注：业绩比较基准=沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于2010年2月3日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 北京大学工商管理硕
孙伟 金经理、 2016年7月 - 7年 士，7年证券从业经
投资部副 4日 历。曾任国信证券经
总监 济研究所分析师。

2012年2月加入民生
加银基金管理有限公
司，曾任计算机、传
媒、电子行业研究员，
基金经理助理、总监
助理，现任投资部副
总监、基金经理。自
2014年7月至今担任
民生加银红利回报灵
活配置混合型证券投
资基金、民生加银策
略精选灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理；自2016年7月
至今担任民生加银精
选混合型证券投资基
金基金经理；自2016
年11月至今担任民生
加银前沿科技灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理；自2017
年12月至今担任民生
加银新动力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度始终坚持独立思考、精选个股的策略，做好以下两个方面的工作：一是专注于具有长期成长潜力的战略性行业，充分挖掘其中的优秀成长性公司；二是坚持价值投资的理念，通过产业链分析、业绩与估值评测等手段把握投资机会。

二季度受中美贸易摩擦、金融去杠杆等影响，各大股指均有较大跌幅。基金坚持成长股，秉承科技股为主、消费为辅的投资理念，主要投资了半导体、云计算、传媒等，受中美贸易摩擦影响，科技股调整较大，对基金净值有较大影响，同时，由于整体仓位不高，基金净值回撤较好。6月底，随着市场的大幅调整，上证指数跌破3000点后，认为机会将大于风险，所以6月底开始逐步加仓，依然加仓科技创新、大众消费领域。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2018年6月30日，本基金份额净值为1.189元，本报告期内份额净值增长率为-8.89%，同期业绩比较基准收益率为-7.70%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 132,208,848.32 77.07
其中：股票 132,208,848.32 77.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 294,287.40 0.17
其中：债券 294,287.40 0.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 23,261,642.26 13.56
8 其他资产 15,780,390.00 9.20
9 合计 171,545,167.98 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,252,448.32 44.34
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 677,600.00 0.45
业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 7,654,000.00 5.05
G 交通运输、仓储和邮政业 5,788,400.00 3.82

H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 25,757,500.00 16.98
J 金融业 12,583,000.00 8.30
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 12,495,900.00 8.24
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 132,208,848.32 87.16
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 603986 兆易创新 73,000 7,921,960.00 5.22
2 002456 欧菲科技 430,048 6,936,674.24 4.57
3 300383 光环新网 500,000 6,705,000.00 4.42
4 002027 分众传媒 700,000 6,699,000.00 4.42
5 002008 大族激光 120,000 6,382,800.00 4.21
6 002179 中航光电 150,000 5,850,000.00 3.86
7 601888 中国国旅 90,000 5,796,900.00 3.82
8 002415 海康威视 150,000 5,569,500.00 3.67
9 300454 深信服 50,000 5,498,000.00 3.62
10 002912 中新赛克 58,000 5,452,000.00 3.59
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 294,287.40 0.19
8 同业存单 - -

9 其他 - -
10 合计 294,287.40 0.19
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 128020 水晶转债 3,204 294,287.40 0.19
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 134,844.63

2 应收证券清算款 15,630,620.95

3 应收股利 -

4 应收利息 375.51

5 应收申购款 14,548.91

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,780,390.00

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 128020 水晶转债 294,287.40 0.19


5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 127,414,689.59
报告期期间基金总申购份额 9,475,487.22
减:报告期期间基金总赎回份额 9,341,772.95
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 127,548,403.86
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告：

1、2018年4月17日关于旗下部分开放式基金暂停参加民生银行直销银行申购费率优惠活动的公告

2、2018年4月21日民生加银精选混合型证券投资基金2018年第一季度报告

3、2018年4月28日关于再次提请投资者及时更新身份证件或者身份证明文件的公告

4、2018年5月17日关于旗下部分开放式基金参与中国银河证券股份有限公司基金申购及定期定额投资手续费率优惠的公告

5、2018年5月31日民生加银基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告

6、2018年6月1日关于旗下部分开放式基金增加天津国美基金销售有限公司为销售机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

7、2018年6月7日关于旗下部分开放式基金参与奕丰金融服务（深圳）有限公司基金申购、转换转入及定期定额投资手续费率优惠的公告

8、2018年6月21日关于旗下部分开放式基金增加深圳信诚基金销售有限公司为销售机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告

9、2018年6月29日关于旗下部分基金参与交通银行手机银行渠道申购及定期定额投资费率优惠的公告

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《民生加银精选混合型证券投资基金招募说明书》；

9.1.3《民生加银精选混合型证券投资基金基金合同》；

9.1.4《民生加银精选混合型证券投资基金托管协议》；

9.1.5法律意见书；

9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。


9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

民生加银基金管理有限公司
2018年7月18日
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