农银汇理策略价值混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 农银策略价值混合

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年9月29日

报告期末基金份额总额 184,840,521.81份

投资目标 精选具有较高投资价值的股票，综合运用多种有效的
投资策略，力争实现基金资产的理性增值。

通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值，利用非
投资策略 有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金管理
人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个股精
选相结合的方法构建投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数×75%＋中证全债指数×25%

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品
风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债
券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
1.本期已实现收益 -15,812,860.92
2.本期利润 -13,737,483.45
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0738
4.期末基金资产净值 350,202,210.66
5.期末基金份额净值 1.8946
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -3.77% 1.04% -6.98% 0.85% 3.21% 0.19%
自2015年10月8日起，“75%×沪深300指数＋25%×中信标普全债指数”变更为“沪深300指数×75%＋中证全债指数×25%”

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金股票投资比例范围为基金资产的60%－95％，其中投资于价值型股票的比例不少于股票资产的80％，除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的5％－40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为基金合同生效日（2009年9月29日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期


金融学硕士。历任香
港上海汇丰银行管理
培训生、香港上海汇
本基金基 2015年6月 丰银行客户经理，农
陈富权 金经理 6日 - 10 银汇理基金管理有限
公司助理研究员、研
究员，现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场处于连续调整的状态。由于二季度内外部风险事件密集，包括金融去杠杆导致的企业发债失败、股权质押平仓风险，以及中美贸易战的超预期激化，对上市公司的中期业绩的确定性产生较大的负面影响，并直接冲击市场短期的风险偏好。由于风险偏好的持续下降，一季报整体表现占优的消费成为稳健资金选择的重要方向，消费板块特别是医药、食品饮料大幅跑赢市场。仓位方面，本基金在二季度初期进一步降低了仓位，一定程度规避了市场持续下跌带来的影
响。行业配置方面，则保持相对的均衡，但加大了医药和新能源车的行业配置比例，并围绕长期竞争态势和短期业绩支撑度对组合个股进行优化和加强。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.8946元；本报告期基金份额净值增长率为-3.77%，业绩比较基准收益率为-6.98%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 229,485,967.50 64.45
其中：股票 229,485,967.50 64.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 324,851.20 0.09
其中：债券 324,851.20 0.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 124,048,374.20 34.84
8 其他资产 2,233,590.91 0.63
9 合计 356,092,783.81 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,967,420.00 1.99
C 制造业 159,853,745.43 45.65
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,983,479.85 1.14
业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,443,022.00 2.41
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,739,444.04 4.49
J 金融业 10,424,227.82 2.98
K 房地产业 2,831,460.00 0.81
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,607,642.22 5.31
R 文化、体育和娱乐业 2,554,300.00 0.73
S 综合 - -
合计 229,485,967.50 65.53
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 25,272 18,485,457.12 5.28
2 600276 恒瑞医药 148,218 11,228,995.68 3.21
3 002410 广联达 397,300 11,017,129.00 3.15
4 002422 科伦药业 289,035 9,278,023.50 2.65
5 300015 爱尔眼科 273,194 8,821,434.26 2.52
6 300684 中石科技 110,300 8,578,031.00 2.45
7 002341 新纶科技 626,500 8,326,185.00 2.38
8 600809 山西汾酒 125,500 7,892,695.00 2.25
9 600197 伊力特 309,620 6,981,931.00 1.99

10 601398 工商银行 1,270,500 6,759,060.00 1.93
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 324,851.20 0.09
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 324,851.20 0.09
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 113015 隆基转债 3,280 324,851.20 0.09
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 185,954.13

2 应收证券清算款 2,025,181.45

3 应收股利 -

4 应收利息 19,821.14

5 应收申购款 2,634.19


6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,233,590.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 113015 隆基转债 324,851.20 0.09

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 189,200,907.60
报告期期间基金总申购份额 4,919,331.91
减:报告期期间基金总赎回份额 9,279,717.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 184,840,521.81
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会有关决议，本公司注册资本由人民币200,000,001元增加至人民币1,750,000,001元，增加注册资本后，本公司股东及股东出资比例均保持不变。本公司根据相关法律法规及规范性文件的规定，结合上述增资事项同步修改了公司章程中的有关内容。上述增资事项已按规定向中国证券监督管理委员会及中国证券监督管理委员会上海监管局备案，相应的工商变更手续于2018年6月21日在上海市工商行政管理局办理完毕。

本公司已于2018年6月23日在中国证券报、上海证券报、证券时报以及公司网站上刊登上述增加注册资本及修改公司章程的公告。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理策略价值混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2018年7月18日
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