农银汇理行业成长混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 农银行业成长混合

交易代码 660001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年8月4日

报告期末基金份额总额 955,994,057.46份

投资目标 在控制风险的前提下，重点投资成长性行业，力求为
投资者取得长期稳定的资本增值。

借助中国经济高速发展的动力，自上而下精选增长预
投资策略 期良好或景气复苏的行业，深入挖掘目标行业的上市
公司基本面，自下而上挑选个股，充分分享中国经济
快速成长的成果。

业绩比较基准 沪深300指数×75％＋中证全债指数×25％

本基金为混合型基金，属于中高风险收益的投资品
风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债
券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
1.本期已实现收益 -198,984,002.40
2.本期利润 -267,642,314.38
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2831
4.期末基金资产净值 1,789,784,218.67
5.期末基金份额净值 1.8722
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -13.18% 1.09% -1.10% 1.02% -12.08% 0.07%
自2015年10月8日起，本基金的业绩比较基准由'75％×沪深300指数＋25％×中信全债指数'变更为'沪深300指数×75％＋中证全债指数×25％'

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金主要投资于股票，股票投资比例范围为基金资产的60%-95%，其中投资于成长性行业股票的比例不低于股票投资的80%；除股票以外的其他资产投资比例范围为5%-40%，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日（2008年8月4日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

郭世凯 本基金基 2014年1月 - 10 金融学硕士。历任海

金经理、 28日 通证券研究所分析
公司投资 师、农银汇理基金管
部总经理 理有限公司研究员。
现任农银汇理基金管
理有限公司投资部总
经理、基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾三季度，贸易战持续激化、去杠杆深入影响，中国经济前景面临较大不确定性。内外围形势对企业基本面和市场信心均形成了压制，风险偏好进一步收敛，权益市场整体承压，持续杀估值下行寻底。

虽然经历一轮去产能和去库存，增加了整体经济的韧性，但在中美贸易摩擦持续升级和去杠杆仍进行背景下，经济发展的不确定性仍较大。中国的经济政策和发展态势，需要在新型的国际关系和高质量发展目标下，重新寻找新的平衡点，市场需要进一步磨底，有待内外形势进一步明朗。我们整体控制仓位，持仓结构向消费、新兴成长领域优化。


展望未来，我们认为中美贸易摩擦仍将维持相当时间，去杠杆对实体经济的影响也将进一步显现，内外部的压力是对中国经济发展韧性的考验。当前市场风险得到了一定程度释放，我们判断市场仍处在整固磨底阶段，企业基本面整体承压，维持控制仓位和结构，紧密跟踪政策和产业发展的变化，挖掘景气度高的产业方向，坚持盈利为导向，选定业绩估值匹配度高的子行业和公司，集中配置，中长期持有。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.8722元；本报告期基金份额净值增长率为-13.18%，业绩比较基准收益率为-1.10%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,223,787,830.81 68.05
其中：股票 1,223,787,830.81 68.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 355,800,000.00 19.79
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 216,802,521.75 12.06
8 其他资产 1,905,955.32 0.11
9 合计 1,798,296,307.88 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 700,285,012.21 39.13
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 56,484,495.24 3.16
J 金融业 232,123,233.00 12.97
K 房地产业 148,740,785.72 8.31
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 10,092,628.00 0.56
N 水利、环境和公共设施管理业 4,002.00 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 22,808,974.64 1.27
R 文化、体育和娱乐业 53,248,700.00 2.98
S 综合 - -
合计 1,223,787,830.81 68.38
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601166 兴业银行 5,314,100 84,759,895.00 4.74
2 002768 国恩股份 2,391,787 61,110,157.85 3.41
3 600036 招商银行 1,925,200 59,084,388.00 3.30
4 002025 航天电器 2,036,097 55,748,335.86 3.11

5 300144 宋城演艺 2,393,200 53,248,700.00 2.98
6 000002 万科A 2,057,400 49,994,820.00 2.79
7 601318 中国平安 686,300 47,011,550.00 2.63
8 300567 精测电子 656,200 44,720,030.00 2.50
9 002146 荣盛发展 5,379,710 42,930,085.80 2.40
10 601336 新华保险 817,500 41,267,400.00 2.31
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

2018年2月12日，招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）受到中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）行政处罚（银监罚决字[2018]1号）。处罚书指出：招商银行存在内控管理严重违反审慎经营规则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款及同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保等问题，对招商银行给予罚款的行政处罚。

中国银行保险监督管理委员会于2018年4月19日对兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”）作出处罚决定（银保监银罚决字【2018】1号），就兴业银行的重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告、非真实转让信贷资产及无授信额度或超授信额度办理同业业务等违规行为作出了罚款的行政处罚决定。

2018年2月，中国保监会对新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华保险”）出具监管函（〔2018〕31号），指出新华保险境外投资业务违反了《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》（保监发〔2012〕93号）关于可投资国家或者地区的相关规定，并要求其进行整改。

其余七名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,625,399.46

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 197,600.85

5 应收申购款 82,955.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,905,955.32

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 936,698,311.47
报告期期间基金总申购份额 54,129,940.52
减:报告期期间基金总赎回份额 34,834,194.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 955,994,057.46
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理行业成长混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理行业成长混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2018年10月26日
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