农银汇理行业成长股票型证券投资基金招募说明书(2010年第2号更新)摘要

基金管理人:农银汇理基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

重要提示

本基金的募集申请经中国证监会2008年6月11日证监许可【2008】784号文核准。本基金的基金合同于2008年8月4日正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时也要承担相应的投资风险。基金投资中的风险包括:因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,某一基金的特定风险等。本基金为开放式股票型基金,属证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。投资有风险,投资人认购(申购)基金时应认真阅读本基金的招募说明书及基金合同。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

招募说明书(更新)已经基金托管人复核。招募说明书(更新)所载内容截止日为2010年8月3日,有关财务数据和净值表现截止日为2010年6月30日。

一、 基金管理人

(一)公司概况

名称:农银汇理基金管理有限公司

住所:上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场7层

办公地址:上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7层

法定代表人:杨琨

成立日期:2008年3月18日

批准设立机关:中国证券监督管理委员会

批准设立文号:证监许可【2008】307号

组织形式:有限责任公司

注册资本:人民币贰亿零壹元

存续期限:永久存续

联系人:孙昌海

联系电话:021-61095588

股权结构:

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注:经国务院批准,中国农业银行已整体改制为中国农业银行股份有限公司。中国农业银行股份公司于2009年1月15日依法成立。

(二)主要人员情况

1、董事会成员:

杨琨先生:董事长

经济学硕士,高级经济师。1983年开始在中国农业银行工作,历任中国农业银行人事部、代理业务部、市场开发部等部门领导,中国农业银行安徽省分行行长,中国农业银行行长助理。2004年起任中国农业银行副行长,现任中国农业银行股份有限公司执行董事、副行长。2008年3月起兼任农银汇理基金管理有限公司董事长。

Jean-Yves Colin先生:副董事长

经济学硕士。 1990年加入Caisse Nationale de Crédit Agricole,历任资本市场部门高级经理、投资银行部负责人。1997年加入东方汇理资产管理公司,历任风控绩效和审计部门负责人、东方汇理资产管理公司执行副总裁、法国农业信贷银行集团合规部负责人,现任东方汇理资产管理公司高级顾问。

许红波先生:董事,总经理。

工学学士,高级工程师。1982年至1998年在水利部工作,先后担任处长、副司长等职务,1998年开始在中国农业银行工作,历任中国农业银行市场开发部、机构业务部副总经理,总行总经理级干部。2008年3月起任农银汇理基金管理有限公司总经理。

Thierry Mequillet先生:董事

工商管理硕士。1979年开始从事银行工作,在Credit Agricole Indosuez 工作近15年并担任多项管理职务。1994年加入东方汇理资产管理香港有限公司,任香港地区总经理。1999年起任东方汇理资产管理香港有限公司亚太区行政总裁。

陈基华先生:董事

经济学硕士。1994年起先后担任中国诚信证券评估有限公司执行经理、红牛维他命饮料有限公司财务总监、沙特阿拉伯ALJ(中国)有限公司中国区财务总监及吉通网络通信股份有限公司财务总监。2001年起任中国铝业股份有限公司董事、副总裁兼财务总监。

华若鸣女士:董事

高级工商管理硕士,高级经济师。1989年起在中国农业银行总行工作,先后任中国农业银行总行国际业务部副总经理、香港分行总经理、总行电子银行部副总经理。现任中国农业银行股份有限公司金融市场部总经理兼资金交易中心总经理、外汇交易中心总经理、票据营业部总裁。

季立刚先生:独立董事

法学教授,博士生导师。历任复旦大学法学院助教、讲师、副教授,1991年起开始律师执业,曾长期担任上海市复旦律师事务所主任。曾先后在德国康斯坦茨大学和美国耶鲁大学做访问学者。2006年获“上海市优秀中青年法学家”荣誉称号。现任复旦大学法学院副院长。兼任中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员。

孟焰先生:独立董事

教授,博士生导师,享受国务院政府特殊津贴。自1982年起任职于中央财经大学,曾担任中央财经大学会计系副主任、主任。财政部会计准则咨询专家,财政部独立审计准则咨询专家,中国会计学会常务理事。现任中央财经大学会计学院院长。

Michael Pettis先生:独立董事

金融MBA。曾就职于Manufacturer Hanover Trust、瑞士信贷第一波士顿,并曾在Bear Stearns 公司任董事总经理及负责人。曾先后执教于哥伦比亚大学国际公共事务学院和商学院,现为北京大学光华管理学院的全职访问教授。

2、公司监事

唐建邦先生:监事会主席

博士、研究员。1970年起任教于清华大学。1983年开始在中国农业银行工作,历任中国农业银行科技部、信息部、国际业务部等部门的领导职务。1998年任中国农业银行行长助理,2000年至2008年4月任中国农业银行副行长。

Jean-Yves Glain先生:监事

硕士。1995年加入东方汇理资产管理公司,历任销售部负责人、市场部负责人。现任东方汇理资产管理公司巴黎总部国际协调发展部负责人。

毛远建先生:监事

高级政工师。历任中国铝业集团公司人事部副主任,中国铝业股份有限公

司人力资源部副总经理。曾任中国铝业股份有限公司人力资源部总经理。

于意女士:监事

管理学硕士。2002年4月-2004年7月就职于上海银行,先后在资金财务部和国际业务部任职 2004年8月-2007年8月在中银国际基金管理公司工作,担任运营部主管。现任农银汇理基金管理有限公司运营部负责人。

燕斌先生:监事

科学技术哲学专业硕士。1997年7月-1999年7月在中国建设银行天津分行工作,担任法律顾问职务 1999年7月-2002年4月在中国信达资产管理公司天津办事处工作,担任高级经理助理 2002年7月-2007年9月在上海华虹有限公司工作。现就职于农银汇理基金管理有限公司销售部。

3、公司高级管理人员

杨琨先生:董事长

经济学硕士,高级经济师。1983年开始在中国农业银行工作,历任中国农业银行人事部、代理业务部、市场开发部等部门领导,中国农业银行安徽省分行行长,中国农业银行行长助理。2004年起任中国农业银行副行长,现任中国农业银行股份有限公司执行董事、副行长。2008年3月起兼任农银汇理基金管理有限公司董事长。

许红波先生:总经理

工学学士,高级工程师。1982年至1998年在水利部工作,先后担任处长、副司长等职务,1998年开始在中国农业银行工作,历任中国农业银行市场开发部、机构业务部副总经理,总行总经理级干部。2008年3月起任农银汇理基金管理有限公司总经理。

Laurent Tournier先生:副总经理

管理学硕士。1987年至2000年担任摩根大通银行欧洲结算系统公司北美地区公关经理、北亚地区销售和公关经理、副总裁。2000年加入法国农业信贷银行集团,历任东方汇理银行(香港)项目主管、东方汇理银行(巴黎)托管部业务发展总监、东方汇理资产管理公司北京代表处首席代表。2008年3月起担任农银汇理基金管理有限公司运营总监。2009年8月起担任农银汇理基金管理有限公司副总经理、运营总监。

孙昌海先生:督察长

金融学硕士。1998年9月起任华安基金管理有限公司督察员 2001年3月起任上海浦东保险经纪有限公司董事长 2002年7月起任东吴证券有限责任公司基金公司筹备组副组长 2004年8月至2008年1月任东吴基金管理有限公司督察长。2008年3月起任农银汇理基金管理有限公司督察长。

4、基金经理

曹剑飞先生:现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理。统计学硕士、经济学硕士。6年证券从业经历。历任长江证券公司证券投资总部分析师,泰信基金管理有限公司研究部、华宝兴业基金管理有限公司研究部高级研究员,华宝兴业先进成长开放式证券投资基金的基金经理助理。2008年8月起任农银汇理行业成长股票型基金基金经理,2010年9月起任农银汇理大盘蓝筹股票型基金基金经理。

5、投资决策委员会成员

本基金采取集体投资决策制度。

投资决策委员会由下述成员组成:

投资决策委员会主席许红波先生,现任农银汇理基金管理公司总经理

投资决策委员会成员栾杰先生,现任农银汇理基金管理公司投资总监

投资决策委员会成员郝兵先生,现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理

投资决策委员会成员赵雪桂女士,现任农银汇理基金管理公司研究部总经理

投资决策委员会成员曹剑飞先生,现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理。

6、上述人员之间不存在近亲属关系。

二、 基金托管人

(一)基金托管人概况

公司法定中文名称:交通银行股份有限公司(简称:交通银行)

公司法定英文名称:BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD

法定代表人:胡怀邦

住所:上海市浦东新区银城中路188号

办公地址:上海市浦东新区银城中路188号

邮政编码:200120

注册时间:1987年3月30日

注册资本:489.94亿元

基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]25号

联系人:张咏东

电话:021-32169999

交通银行始建于1908年,是中国历史最悠久的银行之一,也是近代中国发钞行之一。交通银行先后于2005年6月和2007年5月在香港联交所、上交所挂牌上市,是中国2010年上海世博会唯一的商业银行全球合作伙伴。根据英国《银行家》杂志公布的2009年全球1000家银行排名,交通银行总资产排名位列第56位,一级资本排名位列第49位。截止2009年末,交通银行资产总额超过人民币3.3万亿元,全年净利润人民币300.75亿元。

交通银行总行设资产托管部。现有员工具有多年基金、证券和银行的从业经验,具备基金从业资格,以及经济师、会计师、工程师和律师等中高级专业技术职称,员工的学历层次较高,专业分布合理,职业技能优良,职业道德素质过硬,是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发向上的资产托管从业人员队伍。

(二)基金托管业务经营情况

截止2010年6月末,交通银行共托管证券投资基金49只,包括博时现金收益货币、博时新兴成长股票、长城久富股票(LOF)、富国汉兴封闭、富国天益价值股票、光大保德信中小盘股票、国泰金鹰增长股票、海富通精选混合、华安安顺封闭、华安宝利配置混合、华安策略优选股票、华安创新股票、华夏蓝筹混合(LOF)、华夏债券、汇丰晋信2016周期混合、汇丰晋信龙腾股票、汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信平稳增利债券、汇丰晋信大盘股票、汇丰晋信低碳先锋股票、建信优势动力封闭、金鹰红利价值混合、金鹰中小盘精选混合、大摩货币、农银恒久增利债券、农银行业成长股票、农银平衡双利混合、鹏华普惠封闭、鹏华普天收益混合、鹏华普天债券、鹏华中国50混合、鹏华信用增利债券、融通行业景气混合、泰达宏利成长股票、泰达宏利风险预算混合、泰达宏利稳定股票、泰达宏利周期股票、天治创新先锋股票、天治核心成长股票(LOF)、万家公用事业行业股票(LOF)、易方达科汇灵活配置混合、易方达科瑞封闭、易方达上证50指数、易方达科讯股票、银河银富货币、银华货币、中海优质成长混合、兴业磐稳增利债券、华富中证100指数。此外,还托管了全国社会保障基金、保险资产、企业年金、QFII、QDII、信托计划、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、产业基金、专户理财等12类产品,托管资产规模超过五千亿元。

三、相关服务机构

(一)基金份额发售机构

1、直销机构:

名称:农银汇理基金管理有限公司

住所:上海浦东世纪大道1600号浦项广场7楼

办公地址:上海浦东世纪大道1600号陆家嘴广场7楼

法定代表人:杨琨

联系人:沈娴

联系电话:40068-95599,021-61095610

网址:http://www.abc-ca.com

2、代销机构:

(1)中国农业银行股份有限公司

住所:北京市东城区建国门内大街69号

办公地址:北京市东城区建国门内大街69号

法定代表人:项俊波

联系人:蒋浩

客户服务电话:95599

网址:http://www.abchina.com

(2)交通银行股份有限公司

住所:上海市银城中路188号

办公地址:上海市银城中路188号

法定代表人:胡怀邦

联系人:曹榕

电话:021-58781234

传真:021-58408483

客户服务热线:95559

公司网址:http://www.bankcomm.com

(3)中国银行股份有限公司

住所:北京市西城区复兴门内大街1号

办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号

法定代表人:肖钢

电话:010-66594956

传真:010-66594853

联系人:顾林

客户服务电话: 95566

网址:http://www.boc.cn

(4)中国建设银行股份有限公司

住所:北京市西城区金融大街25号

办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

法定代表人:郭树清

客户服务热线:95533

公司网址:www.ccb.com

(5)国泰君安证券股份有限公司

住所:上海市浦东新区商城路618号

办公地址:上海市浦东新区银城中路168号

法定代表人:祝幼一

电话:021-38676666

传真:021-38670666

联系人:韩星宇

网址:www.gtja.com

客户服务电话:021-962588、400-888-8666

(6)申银万国证券股份有限公司

住所:上海市常熟路171号

办公地址:上海市常熟路171号

法定代表人:丁国荣

电话:021-54033888

传真:021-54030294

联系人:邓寒冰

网址:www.sw2000.com.cn

客户服务电话:021-962505

(7)长江证券股份有限公司

住所:武汉市新华路特8号长江证券大厦

办公地址:武汉市新华路特8号长江证券大厦

法定代表人:胡运钊

电话:021-63219781

传真:021-51062920

联系人:李良

网址:www.95579.com

客户服务电话:400-888-8999、027-85808318

(8)东方证券股份有限公司

住所:上海市中山南路318号2号楼22层-29层

办公地址:上海市中山南路318号2号楼22层-29层

法定代表人:王益民

电话:021-63325888

传真:021-63326173

联系人:吴宇

网址:www.dfzq.com.cn

客户服务电话:95503

(9)海通证券股份有限公司

住所:上海市淮海中路98号

办公地址:上海市黄浦区广东路689号海通证券大厦

法定代表人:王开国

电话:021-23219000

传真:021-23219100

联系人:金芸、李笑鸣

网址:www.htsec.com

客户服务电话:021-962503、400-888-8001或拨打各城市营业网点咨询电话

(10)中信证券股份有限公司

住所:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦

办公地址:北京朝阳区新源南路6号京城大厦

法定代表人:王东明

电话:010-84588266

传真:010-84865560

联系人:陈忠

网址:www.ecitic.com

客户服务电话:各地营业部咨询电话

(11)中信建投证券有限责任公司

住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址:北京市朝阳门内大街188号

法定代表人:张佑君

客户服务电话:400-888-8108

传真:010-65182261

联系人:权唐

网址:www.csc108.com

(12)中信金通证券有限责任公司

住所:浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座

办公地址:浙江省杭州市中河南路11号万凯庭院商务楼A座

法定代表人:刘军

电话:0571-85783715

传真:0571-85783771

联系人:王勤

网址:www.96598.com.cn

客户服务电话:0571-96598

(13)中国银河证券股份有限公司

住所: 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦2-6层

办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦2-6层

法定代表人:顾伟国

客户服务电话:800-820-1868

传真:010-66568536

联系人:李洋

网址:www.chinastock.com.cn

(14)华泰联合证券有限责任公司

住所:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、03、04)、17A、18A、24A、25A、26A

办公地址:深圳市福田中心区中心广场香港中旅大厦第5层、17层、18层、24层、25层、26层

法定代表人:马昭明

联系人:盛宗凌

电话:0755-82492000

传真:0755-82492962

公司网站:www.lhzq.com

客服电话:400-8888-555,0755-25125666

(15)安信证券股份有限公司

住所:深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元

办公地址:深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、28层A02单元

法定代表人:牛冠兴

电话:021-68801217

传真:021-68801119

联系人:张勤

客服电话:020-96210

网站:http://www.axzq.com.cn

(16)兴业证券股份有限公司

住所:福建省福州市湖东路99号标力大厦

办公地址:上海市浦东陆家嘴东路166号中保大厦19楼

法定代表人:兰荣

电话:(021)68419974

传真:(021)68419867

联系人:杨盛芳

(17)西南证券股份有限公司

注册地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

办公地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

法定代表人:王珠林

联系人:米兵

电话:023-63786922

传真:023-63810422

客户服务电话:4008096096

网址:www.swsc.com.cn

(二)注册登记机构

农银汇理基金管理有限公司

住所:上海市浦东新区世纪大道1600号浦项商务广场7楼

办公地址:上海市浦东新区世纪大道1600号陆家嘴商务广场7楼

法定代表人:杨琨

电话:021-61095588

传真:021-61095556

联系人:高利民

客户服务电话:021-61095599

(三)出具法律意见书的律师事务所

名称:上海源泰律师事务所

住所:上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室

办公地址:上海市浦东南路256号华夏银行大厦1405室

负责人:廖海

联系电话:(021)51150298

传真:(021)51150398

联系人:梁丽金

经办律师:梁丽金、刘佳

(四)审计基金财产的会计师事务所

名称:德勤华永会计师事务所有限公司

住所:上海市延安东路222号外滩中心30楼

办公地址:上海市延安东路222号外滩中心30楼

法定代表人:谢英峰

电话:(021)61418888

传真:(021)63350003

经办注册会计师:陶坚、曾浩

四、基金名称

农银汇理行业成长股票型证券投资基金

五、基金的类型

契约型开放式

六、基金的投资目标

在控制风险的前提下,重点投资成长性行业,力求为投资者取得长期稳定的资本增值。

七、基金的投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具,其中:股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,其中投资于成长性行业股票的比例不低于股票投资的80% 除股票以外的其他资产投资比例范围为5%-40%,其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

八、基金的投资策略

(一)资产配置策略

宏观经济、政策环境、资金供求和估值水平是决定证券市场运行趋势的主要因素。基金管理人将深入分析各个因素的运行趋势及对证券市场的作用机制,综合判断股市和债市中长期运行趋势,据此进行资产配置。

1、宏观经济。宏观经济的周期波动影响股市和债市运行趋势,研究员通过跟踪分析各项宏观经济指标的变化,考察宏观经济的变动趋势以及对证券市场的影响。主要关注的宏观变量有:工业品出厂价格指数(PPI)、固定资产投资增长率、工业企业增加值、居民消费价格指数(CPI)、消费品零售增长率、汇率和贸易盈余等。

2、政策环境。政策环境主要包括财政货币政策和资本市场政策。财政货币政策主要影响社会总需求、社会总供给、物价和利率水平,影响因素有:税制变化、国债发行、M1和M2增长率、利率水平以及信贷规模。资本市场政策主要包括股权制度、发行制度、交易制度等。基金管理人将通过多因素分析方法,综合考察以上三种政策对于证券市场运行趋势的中长期影响。

3、资金供求。资金面是影响证券市场中短期运行趋势的直接因素,管理人重点分析金融市场现实和潜在的资金供需情况,股市、债市投资品种的供求关系,机构投资者(证券公司、保险公司、基金)的资金运用情况等。根据资金供求的分析结论,研究判断市场中短期运行趋势。

(二)成长性优先的行业配置策略

1、本行业成长基金的主要特点是对于成长性行业的重点配置。在本基金的投资标的中,成长性行业主要包括以下两种类型:一是从行业的生命周期来看,处于快速成长期和成熟成长期的行业,处于这两个阶段的行业增长率快速提高,企业利润水平超出市场平均水平,获得超额收益率的可能性很高 二是短期内处于复苏景气阶段的行业,部分行业虽然从长期来看并未进入成长阶段,但仍存在阶段性景气复苏的可能性,这往往是由于经济周期波动、供求关系变化等因素造成,从较长时间来看,投资于此类行业的收益率水平往往趋于市场平均值,但若能够准确预计行业的阶段性复苏,则有可能抓住行业阶段性成长的机会。

2、成长性行业的选择标准。

基金管理人将在申银万国一级行业23大类的分类标准的基础上,采取定性和定量的指标综合判断行业的成长性。筛选出成长性行业将每六个月进行更新。

定量标准:

(1)判断一个行业是否具有成长性,其核心是未来获得收入与盈利的能力。为了方便反映行业成长性,管理人将对行业近三年的平均主营业务收入增长率、主营业务利润增长率及净利润增长率等成长性指标进行测算,并对测算结果分别进行排序。对于该三项指标中至少有一项增长率超越市场平均水平的行业,将进入本基金管理人重点研究的范围。

(2)本基金管理人认为,成长性的行业具有在超额收益率和收益波动性等方面优于市场平均水平的特点。为反映成长性行业的上述特征,管理人自行开发了行业动量模型,利用经风险调整的超额收益作为反映行业运行趋势的重要指标,并以此作为判断行业是否进入成长期或阶段性复苏的辅助指标。

定性标准:

对行业基本面的深入分析也是判断成长性行业的重要途径。从行业自身来看,行业的成长性将受到行业发展阶段、行业景气程度、行业竞争状况、政策扶持程度、所处产业链地位、是否具有垄断性等多个定性指标的影响。基金管理人将在对各行业基本面进行分析的过程中,针对各行业的特殊性重点考察对其成长性影响较大的因素。在对行业的下述六个因素深入分析的基础上,基金管理人将分别就每个因素对该行业的影响做出“有利”或“不利”的判断。

(1)行业发展阶段。根据行业生命周期理论的假定,行业所处的不同发展阶段在投资价值上具有完全不同的意义,其中处于快速成长期(Rapid Growth)和成熟成长期(Mature Growth)的行业具有最高的投资价值。管理人将根据行业整体的增长率、销售额、竞争状况、利润率水平、定价方式、进入壁垒等多个指标,对各行业处于何种发展阶段做出合理判断,并由此确定行业的长期发展前景和当前的投资价值。

(2)行业景气程度。行业景气程度反映了行业的发展趋势和盈利能力,是判断行业是否具有投资价值的重要因素之一。行业景气程度和行业自身特点及国家宏观经济周期具有密切联系,因此管理人将会以对宏观经济的研判为基础,根据经济所处周期的不同阶段对不同产业的不同影响,并综合考虑行业技术进步、行业组织创新和社会习惯改变等因素,对行业景气度及行业景气状态的可持续性做出判断。

(3)行业竞争状况。根据波特对行业竞争五因素(新的竞争对手入侵、替代品的威胁、客户的议价能力、供应商的议价能力和现有竞争对手之间的竞争)的分析,这五种因素影响着价格、成本和企业所需的投资,并综合起来决定着某行业的吸引力和行业中企业的盈利能力。因此管理人将以该五因素为关注重点,对各行业的内部及潜在竞争情况进行分析,以判断行业竞争结构对长期盈利的影响。

(4)政策扶持程度。对于政策鼓励的行业,国家会制订相应的法规和措施并且提供财力保障及优惠的税收制度来营造激励的环境和氛围,这为受扶持行业的长期发展创造了良好的条件,降低了行业发展过程中的不确定性,容易形成行业持续性盈利的预期。管理人将在对国家产业政策具体分析的基础上,着力筛选受政策扶持的行业进行重点配置。

(5)所处产业链地位。行业的发展不仅受到其自身发展规律的制约,也受制于上下游产业的发展状况和所处阶段以及整个产业链中价格传导机制的影响。因此,在对宏观经济周期的深入研究的基础上,正确判断行业所处产业链地位将有助于正确预计行业的发展前景和判断其投资价值。

(6)是否具有垄断性。具有垄断性或资源独占性的行业因其进入壁垒高、沉没成本高等原因,其行业竞争程度低,企业的垄断性收益具有长期可持续性。垄断性的来源主要有自然性垄断、政策性垄断等,其中自然性垄断的超额收益持续性较政策性垄断的持续性更强。管理人将具体分析具有垄断性行业的垄断地位成因、行业竞争状况等因素,发掘具有长期垄断性收益的行业重点配置。

综合判断:

在对各行业的定量指标进行排序的基础上,并结合对影响各行业的定性因素做出的“有利”或“不利”的判断,基金管理人将对各行业的成长性进行综合性评分并排序。对于排名处于前50%的行业,将作为成长性行业进入本基金重点研究和投资的范围。

(三)个股选择策略:

在个股筛选层面,基金管理人将综合采用定量和定性相结合的方式,通过选择成长性行业内基本面优良且具有成长潜力的股票进行最终的投资组合构建。

定量分析:

1、对个股的定量分析将主要依靠上市公司公开的财务信息,公司金融工程部门将根据每季度上市公司公报的财务数据,按成长性、价值性和盈利性等分类标准计算相应的量化指标。主要采用的量化指标有:

成长性指标:市盈增长比率(PEG)、近三年平均主营业务收入增长率、近三年平均息税折旧前利润(EBITA)增长率、未来一年预测每股收益(EPS)增长率等

价值指标:市盈率(P/E)、市净率(P/B)、每股收益(EPS)、股息率等

盈利指标:近三年平均净资产收益率(ROE)、近三年平均投资资本回报率(ROIC)等。

在计算上述定量指标的基础上,基金管理人将对每个行业内的个股按历史数据计算的成长性、价值性和盈利性指标进行排序,处于每项指标排名前50%的股票将进入研究范围,公司研究团队将在筛选结果的基础上对相关公司进行进一步的基本面研究。同时,由于本基金的风格为成长性优先,因此在个股筛选层面本基金也将把成长性指标作为重点考虑因素,进入成长性指标排名前25%的个股,若价值及盈利等指标能达到市场平均水平或以上,将成为重点研究对象。

2、基金管理人还将采用量化方式对各上市公司的部分财务指标的未来变化进行合理预期,并在此基础上利用DDM和DCFM等模型对公司的内在价值进行计算。公司内在价值是判断公司合理估值水平的重要标准,也是判断股票价格合理区间的衡量尺度。管理人将定期对股票的市场价值和估算的内在价值进行比较,对于市场价格长期低于内在价值的个股,由于其出现增长潜力的可能性较大,也将成为公司研究团队重点研究的对象。

定性分析:

在定量分析的基础上,基金管理人还将发挥其在股票研究方面的专业优势,综合利用卖方研究报告、实地调研和财务分析等多种手段,对进入研究范围的上市公司基本面进行深入分析,从定性的角度筛选出基本面良好、成长潜力较大的股票进行投资。定性的主要指标包括:

1、行业地位突出

2、主营业务具备核心竞争力

3、公司管理能力强

4、财务状况稳健

5、具备专利等排他性资源

6、技术创新能力强

(四)债券投资策略

本基金将通过大类资产配置、分类资产配置和个券选择三个层次自上而下进行债券投资管理,以实现稳定收益和较高流动性的投资目标。主要采用的投资策略包括久期灵活管理、曲线合理定价、曲线下滑策略等。

九、基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为75%×沪深300指数+25%×中信标普全债指数。

十、基金的风险收益特征

本基金为股票型证券投资基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的品种,其风险和收益水平均高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

十一、基金的投资组合报告

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2010年8月26日复核了本招募说明书中的财务指标、净值表现和投资组合报告内容。

本投资组合报告所载数据截至2010年6月30日。

(一)报告期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

■

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:人民币元

■

(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币元

■

(四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

■

(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

■

(六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

(八)投资组合报告附注

1、本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2、本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

3、期末其他各项资产构成

单位:人民币元

■

4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5、期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位:人民币元

■

十二、基金的业绩

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本基金合同生效日为2008年8月4日,基金业绩数据截至2010年6月30日。

(一)、基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

(二)自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

农银汇理行业成长股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2008年8月4日至2010年6月30日)

■

注:本基金主要投资于股票,股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,其中投资于成长性行业股票的比例不低于股票投资的80% 除股票以外的其他资产投资比例范围为5%-40%,其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金建仓期为基金合同生效日(2008年8月4日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。

十三、费用概览

(一)与基金运作有关的费用

1、与基金运作有关的费用的种类

1) 基金管理人的管理费

2) 基金托管人的托管费

3) 基金的证券交易费用

4) 基金合同生效以后的与基金相关的信息披露费用

5) 基金份额持有人大会费用

6) 基金合同生效以后的与基金相关的会计师费和律师费

7) 基金银行汇划费用

8) 按照国家有关规定可以列入的其他费用。

上述费用从基金财产中支付。

2、与基金运作有关的计提方法、计提标准和支付方式

(1)基金管理人的管理费

本基金的管理费率为年费率1.5%。

在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

H =E×年管理费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

(2)基金托管人的基金托管费

本基金的托管费率为年费率0.25%。

在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

H =E×年托管费率÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。

(3)本条第一款第4至第8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定,列入或摊入当期基金费用。

3、不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金财产中列支。

4、基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前2日在至少一种中国证监会指定媒体及基金管理人网站上刊登公告。

5、其他费用

按照国家有关规定和基金合同约定,基金管理人可以在基金财产中列支其他的费用,并按照相关的法律法规的规定进行公告或备案。

(二)与基金销售有关的费用

1、申购费与赎回费

(1)申购费

本基金的申购费率如下:

■

(2)赎回费

■

注1: 就赎回费率的计算而言, 1年指365日,2年730日,以此类推。

注2:上述持有期是指在注册登记系统内,投资者持有基金份额的连续期限。

后端费率:本基金采用前端收费,条件成熟时也将为客户提供后端收费的选择。

(3)基金申购份额的计算

本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额,申购价格以申购当日(T日)的基金份额净值为基准进行计算,计算公式:

净申购金额=申购金额/(1+申购费率)

申购费用=申购金额-净申购金额

申购份额=净申购金额/T日基金份额净值

注:对于适用固定金额申购费的申购:净申购金额=申购金额-申购费用

例二:假定T日本基金的份额净值为1.2000元,三笔申购金额分别为1万元、50万元和100万元,则各笔申购负担的申购费用和获得的该基金份额计算如下:

■

(4)基金赎回金额的计算

本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用,赎回价格以赎回当日(T日)的基金份额净值为基准进行计算,计算公式:

赎回总额=T 日基金份额净值×赎回份额

赎回费用=T日基金份额净值×赎回份额×赎回费率

赎回金额=T日基金份额净值×赎回份额-赎回费用

例:假定某投资人在T日赎回10,000份,其在认购/申购时已交纳认购/申购费用,该日该基金份额净值为1.2500元,持有年限不足1年,则其获得的赎回金额计算如下:

赎回费用=1.2500×10,000×0.5%=62.5元

赎回金额=1.2500×10,000-62.5=12,437.5元

(5)申购费用由申购基金份额的基金投资人承担,不列入基金财产,用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

(6)赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,所收取的赎回费归入基金财产的比例不得低于法律法规或中国证监会规定的比例下限,其余部分用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

(7)基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更,基金管理人应在调整实施2日前在至少一种中国证监会指定媒体和基金管理人网站上刊登公告。

(8)基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划。在基金促销活动期间,按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以对促销活动范围内的基金投资人调低基金申购费率和基金赎回费率。

(9)基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人采用低于柜台费率的申购费率。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,结合基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对2010年3月20日刊登的本基金招募说明书进行了更新,更新的主要内容如下:

(一) 第三部分“基金管理人”做以下更改:

“公司概况”做以下修改:

“主要人员情况”做以下修改:

1、“高级管理人员”部分删去了施卫副总经理的简历。

2、“基金经理”部分做以下修改:

(1)删除栾杰先生的基金经理简历

(2)曹剑飞先生的简历增加:“现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理。2010年9月起任农银汇理大盘蓝筹股票型基金基金经理。”

3、“投资决策委员会成员”部分做以下修改:

曹剑飞先生的简历增加:“现任农银汇理基金管理公司投资部副总经理”。

(二)更新第四部分“基金托管人”:

对基金托管人的基本情况和基金托管业务经营情况进行了更新。

(三)第五部分“相关服务机构”做如下更改:

1、增加农银汇理基金管理有限公司联系电话“40068-95599”

2、增加西南证券股份有限公司为代销机构:

“(17)西南证券股份有限公司

注册地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

办公地址:重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢

法定代表人:王珠林

联系人:米兵

电话:023-63786922

传真:023-63810422

客户服务电话:4008096096

网址:www.swsc.com.cn”

(四)第十四部分“基金的投资”

1、更新了“投资组合报告”的部分内容。

2、将业绩比较基准更新为:“75%×沪深300指数+25%×中信标普全债指数”

(五)更新了第十五部分“基金的业绩”的部分内容。

农银汇理基金管理有限公司

二〇一〇年九月十七日

股东 出资额(元) 出资比例
中国农业银行 103,333,334 51.67%
东方汇理资产管理公司 66,666,667 33.33%
中国铝业股份有限公司 30,000,000 15%
合计 200,000,001 100%
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,958,442,011.49 74.49
其中:股票 1,958,442,011.49 74.49
2 固定收益投资 97,692,209.80 3.72
其中:债券 97,692,209.80 3.72
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 506,372,078.15 19.26
6 其他各项资产 66,749,726.38 2.54
7 合计 2,629,256,025.82 100.00
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 37,280,000.00 1.44
B 采掘业 - -
C 制造业 1,259,080,063.02 48.77
C0 食品、饮料 148,197,542.80 5.74
C1 纺织、服装、皮毛 49,807,169.00 1.93
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 33,800,000.00 1.31
C4 石油、化学、塑胶、塑料 22,707,272.90 0.88
C5 电子 141,934,874.30 5.50
C6 金属、非金属 248,371,331.76 9.62
C7 机械、设备、仪表 431,834,743.55 16.73
C8 医药、生物制品 182,427,128.71 7.07
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 25,120,518.28 0.97
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 104,250,451.56 4.04
H 批发和零售贸易 136,959,665.45 5.31
I 金融、保险业 343,812,635.57 13.32
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 51,938,677.61 2.01
合计 1,958,442,011.49 75.86
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 002080 中材科技 4,437,042 146,866,090.20 5.69
2 601166 兴业银行 3,999,810 92,115,624.30 3.57
3 600875 东方电气 2,029,800 88,397,790.00 3.42
4 002024 苏宁电器 6,867,884 78,293,877.60 3.03
5 600690 青岛海尔 3,999,084 76,382,504.40 2.96
6 601318 中国平安 1,499,910 70,210,787.10 2.72
7 601601 中国太保 2,999,986 68,309,681.22 2.65
8 000559 万向钱潮 6,000,000 62,160,000.00 2.41
9 601169 北京银行 4,999,715 60,646,542.95 2.35
10 600060 海信电器 5,019,823 60,488,867.15 2.34
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 97,692,209.80 3.78
7 其他 - -
8 合计 97,692,209.80 3.78
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 854,570 86,431,209.80 3.35
2 110009 双良转债 100,000 11,261,000.00 0.44
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,923,184.00
2 应收证券清算款 38,255,469.25
3 应收股利 -
4 应收利息 136,401.32
5 应收申购款 22,434,671.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,749,726.38
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 601318 中国平安 70,210,787.10 2.72 公告重大事项
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2008年8月4日-2008年12月31日 0.41% 0.42% -26.50% 2.32% 26.91% -1.90%
2009年1月1日-2009年12月31日 67.21% 1.70% 67.87% 1.54% -0.66% 0.16%
2010年1月1日-2010年6月30日 -13.73% 1.41% -21.30% 1.20% 7.57% 0.21%
自基金成立起至今 44.85% 1.44% -2.90% 1.69% 47.75% -0.25%
申购金额(含申购费) 费率
50万元以下 1.50%
50万元(含)以上,100万元以下 1.00%
100万元(含)以上,500万元以下 0.80%
500万元(含)以上 1000元/笔
持有时间 赎回费率
1年以下 0.50%
1年(含1年)至2年 0.25%
2年(含2年)以上 0
申购1 申购2 申购3
申购金额(元,A) 10,000 500,000 1,000,000
适用申购费率(B) 1.50% 1.00% 0.80%
净申购金额(C=A/(1+B)) 9852.22 495049.50 992063.49
申购费(D=A-C) 147.78 4950.50 7936.51
申购份额(E=C/1.2000) 8210.18 412541.25 826719.58