金元顺安价值增长混合型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年06月20日

基金管理人：金元顺安基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司


目录


§1重要提示.........................................................................................................................................................3
§2基金产品概况.................................................................................................................................................4

2.1基金基本情况.........................................................................................................................................4
§3主要财务指标和基金净值表现.....................................................................................................................5

3.1主要财务指标.........................................................................................................................................5

3.2基金净值表现.........................................................................................................................................5
§4管理人报告.....................................................................................................................................................7

4.1基金经理（或基金经理小组）简介.....................................................................................................7

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明.............................................................................7

4.3公平交易专项说明.................................................................................................................................8

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析.................................................................................................8

4.5报告期内基金的业绩表现.....................................................................................................................8

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................................................................9
§5投资组合报告...............................................................................................................................................10

5.1报告期末基金资产组合情况...............................................................................................................10

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...............................................................................................10

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...............................11

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................................................................12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............................12

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...............12

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...........................12

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............................12

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...............................................................................13


5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................................................................13

5.11投资组合报告附注.............................................................................................................................13
§6开放式基金份额变动...................................................................................................................................15
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况...............................................................................................16

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况...............................................................................................16

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...............................................................................16
§8影响投资者决策的其他重要信息...............................................................................................................17

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...................................................17

8.2影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................................17
§9备查文件目录...............................................................................................................................................19

9.1备查文件目录.......................................................................................................................................19

9.2存放地点...............................................................................................................................................19

9.3查阅方式...............................................................................................................................................19

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年04月01日起至06月30日止。


§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 金元顺安价值增长混合

基金主代码 620004

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年09月11日

报告期末基金份额总额 26,736,218.68份

投资目标 在GARP（以合理的价格购买企业的增长）策略指导下，本基金投
资于具有良好成长潜力和价值低估的上市公司股票，在控制组合风险的
前提下，追求基金资产中长期的稳定增值。

投资策略 本基金的投资将数量模型与定性分析贯穿于资产类别配置、行业资
产配置、公司价值评估、投资组合构建的全过程之中，依靠坚实的基本
面分析和科学的金融工程模型，把握股票市场的有利投资机会，构建最
佳的投资组合，实现长期优于业绩基准的良好收益。

在本基金的投资管理计划中，投资实现方法由自上而下的资产配置
计划和自下而上的股票组合的构建与管理组成。同时，宏观经济预测和
行业趋势分析辅助股票组合的构建与管理。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证国债指数收益率×20%

风险收益特征 本基金系主动投资的混合型基金，其风险收益特征从长期平均及预
期来看，低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于较高
风险、较高收益的证券投资基金品种。

基金管理人 金元顺安基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年04月01日-2018年06月30日）
1.本期已实现收益 -3,000,718.19
2.本期利润 -956,437.68
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0354
4.期末基金资产净值 17,481,290.46
5.期末基金份额净值 0.654
注：

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）；

3、表中的“期末”均指报告期最后一日，即06月30日；

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -5.22% 1.28% -7.53% 0.91% 2.31% 0.37%
注：


1、本基金合同生效日为2009年09月11日，业绩基准累计增长率以2009年09月10日指数为基准；

2、本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%—95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%；

3、本基金业绩比较基准为“沪深300指数收益率×80%+中证国债指数收益率×20%”。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：

1、本基金合同生效日为2009年09月11日，业绩基准累计增长率以2009年09月10日指数为基准；

2、本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%—95%，债券资产、现金资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%—40%，其中基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

贾丽杰本基金基 2018-03-26 - 8年 金元顺安价值增长混合型证券投资基金和
金经理 金元顺安成长动力灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，清华大学理学硕士。
曾任渤海证券股份有限公司研究员，中国
长城资产管理公司投资经理，东兴证券投
资有限公司投资经理，渤海人寿保险股份
有限公司投资经理。2018年2月加入金元
顺安基金管理有限公司。8年证券、基金等
金融行业从业经历，具有基金从业资格。
注：

1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》、《金元顺安价值增长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。


4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护。本报告期内，本基金管理人严格遵守公司投资交易业务流程及公平交易制度。公司投资交易行为监控体系由稽核监察部和交易室监督，确保公平交易制度的执行和实现。

本报告期内，本基金管理人对旗下开放式基金与其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别
（股票、债券）的收益率差异进行了分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《金元顺安基金管理有限公司公平交易管理制度》及其他相关法律法规和公司内部规章制度，制定了《金元顺安基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，涵盖了所有可投资证券的一级市场申购、二级市场交易所公开竞价交易、交易所大宗交易、银行间债券交易以及非公开发行股票申购、以公司名义进行的一级市场债券交易等可能导致不公平交易和利益输送的异常情况。

本基金管理人采用定量分析和定性分析相结合的方式，建立并严格执行有效的异常交易日常监控制度，形成定期交易监控报告，按照报告路线实行及时报告的机制。本报告期内，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

致力于投资具有良好成长潜力和价值低估的个股，重点布局医药、消费和高科技板块，并精选部分低估值、中报预期较高的周期股做均衡配置，二季度以低仓位回避市场调整风险。预计三季度指数仍将在一定区间内维持窄幅震荡，等待风险出清，新的产业动能出现。我们也将根据市场情况择机进行加仓，仍以优选低估值和高成长个股为主。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末金元顺安价值增长混合基金份额净值为0.654元；

本报告期内，基金份额净值增长率为-5.22%，同期业绩比较基准收益率为-7.53%。


4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形：截止到2018年
06月30日，本基金连续七百三十九个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形。

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 14,011,464.00 78.79
其中：股票 14,011,464.00 78.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,988,056.16 16.80
8 其他资产 784,297.20 4.41
9 合计 17,783,817.36 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值的比例
（%）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -

C 制造业 9,865,563.00 56.43
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 459,900.00 2.63
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 870,000.00 4.98
J 金融业 1,015,400.00 5.81
K 房地产业 381,000.00 2.18
L 租赁和商务服务业 837,330.00 4.79
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 582,271.00 3.33
S 综合 - -
合计 14,011,464.00 80.15
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。


5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 600276 恒瑞医药 13,000 984,880.00 5.63

2 002153 石基信息 30,000 870,000.00 4.98

3 601888 中国国旅 13,000 837,330.00 4.79

4 603658 安图生物 10,000 824,600.00 4.72

5 000858 五粮液 10,000 760,000.00 4.35

6 600267 海正药业 50,000 727,000.00 4.16

7 600867 通化东宝 30,000 719,100.00 4.11

8 600999 招商证券 50,000 684,000.00 3.91

9 600585 海螺水泥 20,000 669,600.00 3.83

10 600392 盛和资源 40,000 649,200.00 3.71

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未投资资产支持证券。


5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未投资权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


1、关于海正药业（600267）的处罚说明

因未及时披露公司重大事项，未依法履行其他职责,业绩预测结果不准确或不及时，上海证券交易所于2017年12月14日依据相关法规给予：公开谴责处分决定

本基金管理人作出说明如下：

（1）投资决策程序：基基金经理通过对公司的基本面进行分析，认为基本面良好，估值合理，个股权重分散，行业集中度较低；

（2）2017年12月08日公司因未及时未完整披露公司重大合同、业绩预测结果不准确收到监管函，公司已经组织相关高管人员进行学习、整改，经过分析，我们认为该事项对公司基本面及股价已经没有实质影响，因此继续持有该公司股票。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,194.43
2 应收证券清算款 775,380.41
3 应收股利 -
4 应收利息 667.68
5 应收申购款 3,054.68
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 784,297.20
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 27,456,912.59
报告期期间基金总申购份额 1,266,995.99
减：报告期期间基金总赎回份额 1,987,689.90
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 26,736,218.68

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,200.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,200.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 37.40
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未进行本基金的申购、赎回及红利再投资等交易。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 赎回 份额占
别 序号达到或者超过 期初份额 申购份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

2018年03月01日

机构 1 -2018年06月 9,999,200.00 - - 9,999,200.0037.40%
30日

产品特有风险
？ 持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，
赎回款项延期获得。
？ 基金净值大幅波动的风险

高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
若高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资
产，可能对基金资产净值造成较大波动。
？ 基金规模较小导致的风险

高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本
基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、2018年04月23日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安价值增长混合型证券投资基金2018年第一季度报告；

2、2018年04月24日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安价值增长混合型证券投资基金更新招募说明书[2018年1号]；


3、2018年04月24日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安价值增长混合型证券投资基金更新招募说明书摘要[2018年1号]；

4、2018年04月24日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金管理有限公司关于旗下产品持有的股票估值调整情况的公告；

5、2018年04月25日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金管理有限公司旗下基金增加贵文基金为销售机构并参与费率优惠的公告；

6、2018年05月14日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金管理有限公司旗下基金增加蛋卷基金为销售机构并参与费率优惠的公告；

7、2018年06月01日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金关于参加银河证券基金申购（含定期定额申购）资费率优惠活动的公告；

8、2018年06月11日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金关于参加上海基煜基金销售有限公司基金申购（含定期定额申购）资费率优惠活动的公告；

9、2018年06月30日，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和
www.jysa99.com上公布金元顺安基金关于参加交通银行手机银行基金申购及定期定额投资费率优惠活动的公告。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予金元顺安价值增长混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《金元顺安价值增长混合型证券投资基金基金合同》；

3、《金元顺安价值增长混合型证券投资基金基金招募说明书》；

4、《金元顺安价值增长混合型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册金元顺安价值增长混合型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

金元顺安基金管理有限公司

中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路33号花旗集团大厦3608室

9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间至办公地点进行查询，或登录本基金管理人网站
www.jysa99.com查阅。投资者对本报告书存有疑问，可咨询本基金管理人金元顺安基金管理有限公司，本公司客服电话400-666-0666、021-68881898。

金元顺安基金管理有限公司
二〇一八年七月十八日
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