东吴优信稳健债券型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十三日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东吴优信稳健债券

基金主代码 582001

交易代码 582001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 11 月 5 日

报告期末基金份额总额 10,742,731.35 份

本基金属于债券型基金，在控制风险和保持资产
投资目标 流动性的前提下，在精选高信用等级债券基础上
通过主动式管理及量化分析追求稳健、较高的投
资收益。

本基金是一只债券型基金，以债券投资为主，股
票投资为辅的原则构建和管理投资组合。对于债
券投资，本基金通过对利率走势的判断和债券收
益率曲线变动趋势的分析，确定本基金债券组合
久期和期限结构配置。债券选择上，本基金根据
投资策略 债券信用风险特征、到期收益率、信用利差和税
收差异等因素的分析，并考虑债券流动性和操作
策略，选择投资价值高的债券作为本基金的投资
对象。本基金股票投资是作为债券投资的有益补
充，主要采取自下而上的策略精选具有估值优势
的优势企业股票作为投资对象。

业绩比较基准 中证全债指数

本基金主要投资于高信用级别、投资价值高的债
风险收益特征 券资产，属证券投资基金中的低风险品种，长期
平均风险和预期收益率低于混合型基金、股票型
基金，高于货币市场基金。

第 2 页 共 13 页


基金管理人 东吴基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东吴优信稳健债券 A 东吴优信稳健债券 C

下属分级基金的交易代码 582001 582201

报告期末下属分级基金的份额总额 10,572,961.57 份 169,769.78 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 7 月 1 日 － 2019 年 9 月 30 日 ）

东吴优信稳健债券 A 东吴优信稳健债券 C

1．本期已实现收益 594,510.64 11,409.22

2．本期利润 469,617.34 9,338.21

3．加权平均基金份额本期利润 0.0428 0.0423

4．期末基金资产净值 11,460,595.85 176,878.57

5．期末基金份额净值 1.0840 1.0419

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。

3、经中国证监会批准,本基金于 2009 年 6 月 15 日开始分为 A、C 两类。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴优信稳健债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 4.08% 0.27% 1.50% 0.04% 2.58% 0.23%
月

东吴优信稳健债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 3.98% 0.27% 1.50% 0.04% 2.48% 0.23%
月

注：1、比较基准=中证全债指数。

2、本基金于 2009 年 6 月 15 日开始分为 A、C 两类。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

第 4 页 共 13 页

注：1、比较基准=中证全债指数。

2、本基金于 2009 年 6 月 15 日开始分为 A、C 两类。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

杨庆定，博士，上海交通大
固 定 收 学管理学专业毕业。历任大
益 总 监 公国际资信评估有限责任
兼 固 定 公司上海分公司研究员与
杨庆定 收 益 总 2014 年 6 - 13 年 结构融资部总经理、上海证
部 总 经 月 28 日 券有限公司高级经理、太平
理、基金 资产管理有限公司高级投
经理 资经理；2007 年 7 月至 2010
年 6 月期间任东吴基金管理
有限公司研究员、基金经理


助理；2013 年 4 月再次加入
东吴基金管理有限公司，现
担任公司固定收益总监兼
固定收益总部总经理、基金
经理，自 2014 年 5 月 9 日
起担任东吴中证可转换债
券指数分级证券投资基金
基金经理、自 2014 年 6 月
28 日起担任东吴优信稳健
债券型证券投资基金基金
经理 ，自 2016 年 5 月 19
日起担任东吴鼎元双债债
券型证券投资基金基金经
理，其中，2014 年 6 月 28
日至 2018 年 4 月 19 日担任
东吴配置优化灵活配置混
合型证券投资基金（2017 年
12 月 25 日由原东吴配置优
化混合型证券投资基金转
型）基金经理，2013 年 6 月
25 日至 2018 年 12 月 5 日
担任东吴鼎利债券型证券
投资基金（LOF）（原东吴鼎
利分级债券型证券投资基
金）基金经理。

刘元海，博士，同济大学毕
业。2004 年 2 月至 2015 年
6 月就职于东吴基金管理有
限公司，历任研究员、基金
经理助理、基金经理、投资
管理部副总经理等职务，
2016 年 2 月再次加入我司，
权 益 投 现任权益投资总部副总经
资 总 部 理、基金经理，自 2016 年 4
刘元海 副 总 经 2017 年 2 - 14 年 月 27 日起担任东吴移动互
理、基金 月 9 日 联灵活配置混合型证券投
经理 资基金基金经理，自 2017
年 2 月 9 日起担任东吴优信
稳健债券投资基金基金经
理，自 2019 年 4 月 29 日起
担任东吴新趋势价值线灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理。其中，2011 年
10 月 26 日至 2015 年 5 月
29 日担任东吴新产业精选

第 6 页 共 13 页


混合型证券投资基金基金
经理，2013 年 01 月 30 日至
2015 年 5 月 29 日担任东吴
内需增长混合型证券投资
基金基金经理，2014 年 1 月
13 日至 2015 年 5 月29 日担
任东吴行业轮动混合型证
券投资基金基金经理，2012
年 03 月 13 日至 2013 年 06
月 05 日担任东吴深证 100
指数增强型证券投资基金
（LOF）基金经理。）

注：1、此处的任职日期指公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金因持有的个别债券连续停牌，出现连续十个交易日以上持有一家公司发行的证券市值被动超过基金资产净值 10%的情形。除此之外，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

在 7 月初超宽松资金面带动利率债收益率下行后，随着资金面边际收紧和社融增速小幅回升，长端收益率下行动力弱化，7 月基本处于小区间内震荡。8 月初美国总统特朗普再提加征关税，8
月 5 日人民币在岸即期汇率破“7”，中美贸易争端仍在持续；同时，8 月发布的 7 月金融数据全
面低于预期，融资需求疲弱，在诸多利好因素的共同推动下，长端收益率大幅下行，10 年期国债收益率最低触及 3%以下。经济基本面疲弱背景下，8 月中旬出台 LPR 改革政策，既体现了贷款利率形成机制市场化的推进，也体现了降低融资成本、缓解融资难的意图；9 月初国务院金融委会议及国务院常务会议相继召开，专项债和降准分别作为财政政策和货币政策的配合手段得到明确

安排，并于 9 月 6 日宣布全面与定向降准。9 月初宣布降准后并未调降公开市场操作利率，市场
降息预期落空，同时猪价大幅上涨推升通胀预期，受此影响，9 月长端收益率整体上行。整体来看，3 季度长端收益率呈现“V”形走势。三季度各月 PMI49.7、49.5、49.8，均低于 50，三季度
经济下行压力呈现，8 月和 9 月 CPI 均为 2.8，创年内新高，限制了下一阶段的政策空间，债券市
场短期来看将呈现震荡整理行情。

本基金在报告期内保持中性仓位和久期，持仓标的主要为高等级信用债和利率品种。由于投资组合中部分债券占比较高，其估值波动影响较大。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末东吴优信稳健债券 A 基金份额净值为 1.0840 元，本报告期基金份额净值增长
率为 4.08%；截至本报告期末东吴优信稳健债券 C 基金份额净值为 1.0419 元，本报告期基金份额
净值增长率为 3.98%；同期业绩比较基准收益率为 1.50%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，因赎回等原因，本基金于 2019 年 9 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日出现基金资产净
值低于五千万元的情形，已上报中国证监会，公司正在完善相关应对方案。本报告期内本基金未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,044,740.00 8.64

其中：股票 1,044,740.00 8.64

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,846,826.39 81.41

其中：债券 9,846,826.39 81.41

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 918,301.56 7.59

8 其他资产 286,032.33 2.36

9 合计 12,095,900.28 100.00

第 8 页 共 13 页

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 674,340.00 5.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 370,400.00 3.18
业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,044,740.00 8.98

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 603589 口子窖 6,000 334,680.00 2.88

2 002624 完美世界 8,000 221,600.00 1.90

3 002531 天顺风能 30,000 209,400.00 1.80

4 300033 同花顺 1,500 148,800.00 1.28

5 002138 顺络电子 6,000 130,260.00 1.12

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 2,847,481.60 24.47

2 央行票据 - -


3 金融债券 4,386,872.00 37.70

其中：政策性金融债 4,386,872.00 37.70

4 企业债券 2,612,472.79 22.45

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,846,826.39 84.61

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018007 国开 1801 19,000 1,922,800.00 16.52

2 010107 21 国债⑺ 17,800 1,832,866.00 15.75

3 136192 16 信威 01 20,000 1,420,000.00 12.20

4 108602 国开 1704 12,700 1,279,017.00 10.99

5 019611 19 国债 01 7,000 699,930.00 6.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

第 10 页 共 13 页

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,258.84

2 应收证券清算款 105,600.00

3 应收股利 -

4 应收利息 170,173.49

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 286,032.33

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东吴优信稳健债券 A 东吴优信稳健债券 C

报告期期初基金份额总额 11,137,515.05 231,906.85

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 564,553.48 62,137.07

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 10,572,961.57 169,769.78

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 7,915,099.94

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 7,915,099.94

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 73.68
额比例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 1 20190701 - 7,915,099.94 - - 7,915,099.94 73.68%
20190930

个人 - - - - - - -

产品特有风险

1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

第 12 页 共 13 页

2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
单一投资者巨额赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准东吴优信稳健债券型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴优信稳健债券型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴优信稳健债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴优信稳健债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

9.2 存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金
管理人处。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话 （021）50509666；400-821-0588。

东吴基金管理有限公司
2019 年 10 月 23 日
点击查看>>  附件