东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资
基金
2018年第3季度报告
2018年9月30日
基金管理人:东吴基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年十月二十五日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 东吴嘉禾优势精选混合
基金主代码 580001
交易代码 580001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年2月1日
报告期末基金份额总额 644,076,156.57份
投资目标 分享中国经济成长,以中低风险水平获得中长期较高
收益。
在资产配置上,本基金根据各类别资产风险收益水平
及本基金风险收益目标,确定大类资产配置比例。在
平衡风险收益基础上,把握优势成长,追求中长期较
高收益。在股票选择上,本基金根据个股在行业、企
业、价格三方面比较优势的分析,精选出具有行业、
投资策略 企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较
优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上,
将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期
规律在中长时间段上进行周期持有,同时根据指数及
个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波
段操作。
业绩比较基准 65%*(60%* 上证180指数+40%*深证100指数)
+35%*中证全债指数。
风险收益特征 本基金定位于中低风险水平,力求通过选股方法、投
资策略等,谋求中长期较高收益。
基金管理人 东吴基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益 -14,390,198.04
2.本期利润 -20,002,668.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0310
4.期末基金资产净值 449,789,701.48
5.期末基金份额净值 0.6983
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如基金的认购、申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -4.28% 1.48% -1.36% 0.90% -2.92% 0.58%
注:比较基准=65%*(60%*上证180+40%*深证100)+35%*中证全债指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:比较基准=65%*(60%*上证180+40%*深证100)+35%*中证全债指数。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
曹松涛,金融学博士。
2004年4月至2005年
12月在招商证券总裁
2017年4月 办工作,任研究员,
曹松涛 基金经理 14日 - 11年 2006年9月至2007年
7月脱产读博士一年,
2007年9月至2011年
3月在招商证券战略
发展部工作,历任高
级研究员,总经理助
理,2011年4月至
2014年8月在招商证
券股票投资部工作,
任海外投资董事。
2014年8月至2016年
12月在宝盈基金管理
有限公司工作,任专
户投资部投资经理。
2017年1月3日加入
东吴基金管理有限公
司,现任基金经理,
其中,自2017年4月
14日起任东吴嘉禾优
势精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理,自2017年12月5
日起担任东吴双三角
股票型证券投资基金
基金经理。
彭敢,硕士研究生。
曾任大鹏证券研究所
研究员、银华基金有
限公司投资部研究
员、银华基金管理有
限公司投资管理部研
究员、万联证券有限
责任公司研发中心首
席分析师、财富证券
首席投资 有限责任公司证券投
官兼权益 资部投资经理、宝盈
彭敢 投资总部 2017年7月 - 16年 基金管理有限公司基
总经理、 14日 金经理等职,2017年
基金经理 2月28日加入我司,
现任公司首席投资官
兼权益投资总部总经
理,自2017年7月14
日起担任东吴嘉禾优
势精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理,自2017年12月5
日起担任东吴双三角
股票型证券投资基金
基金经理。
注:1、此处的任职日期指公司对外公告之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
前三季度,在对去杠杆和地方政府债务的担忧的宏观背景下,在对贸易战不断升级的国际经济环境下,在对改革开放和国进民退的争议和讨论中,市场经历了大幅度的系统性杀跌,发生了我们最担心的事件,投资者信心进入冰点。作为产品的管理者和跟投者,深深的感觉体会到对客户的愧疚和投资损失的痛苦,深表歉意!
展望2018年4季度,本管理人在谨慎的同时对市场较为乐观。随着市场的再次大幅度回调,整体估值水平已经逼近历史低位,多数风险可能已经被定价,因此对未来并不是特别悲观。我们仍然认为中美贸易争端有望通过谈判解决,大规模贸易战持续升级的可能性较低。这个是基准判断。贸易战相对来说是个长期的因素,目前市场更多的考虑了短期的冲击,从边际改善来说,未来中美高层谈判存在较大的改善空间。而我们可以预期的是,政府在过去两年一直在推行去杠杆和防金融风险,在去杠杆和防风险取得一定成绩之后,政府能够在一定程度上出台一些减税降费、基建、鼓励消费、促进创新的政策措施。因此我们持有谨慎乐观的态度。
从中国过去40年的快速发展看,财富的不断累积产生居民资产配置的巨大需求,在经历了地产投资衰退、海外投资受限之后,权益市场已经成为极具性价比的投资标的。以上因素的叠加,我们认为尽管经济宏观增速有下降压力,但经济的韧性仍在。个股价值的显著提升,为财富配置资金进入股市提供了良好的基础。
在整体的市场判断上,基于重要性感受和对未来成长机会和潜力的判断,我们将对提高未来
全要素生产率的各个行业进行重点投资,主要包括计算机、云计算等信息安全和先进制造行业,以及军工行业。我们对消费行业的判断并没有改变,仍然会持续持有这个行业。在目前的情况,鉴于一些传统蓝筹如金融地产煤炭周期品等已经估值较低,我们会增加这方面的配置。
我们相信市场是周期的,春夏秋冬,循环往复,我们重仓配置的以创业板为代表的成长股经历了3年多的下跌,尽管目前也有各种不利因素,但个股较大比例的回到价值区间,我们也相信价值终究会替代恐惧的心理,成为投资者最需要考虑的因素。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.6983元;本报告期基金份额净值增长率为-4.28%,业绩比较基准收益率为-1.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 379,097,568.81 83.81
其中:股票 379,097,568.81 83.81
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 548,751.60 0.12
其中:债券 548,751.60 0.12
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 57,862,612.64 12.79
8 其他资产 14,816,151.97 3.28
9 合计 452,325,085.02 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 22,176,021.50 4.93
B 采矿业 13,201,380.00 2.94
C 制造业 183,028,605.85 40.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 8,847,915.66 1.97
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,670,598.02 2.15
G 交通运输、仓储和邮政业 6,591,290.00 1.47
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,135,009.28 9.37
J 金融业 23,340,000.00 5.19
K 房地产业 6,887,754.30 1.53
L 租赁和商务服务业 17,408,328.00 3.87
M 科学研究和技术服务业 13,446,000.00 2.99
N 水利、环境和公共设施管理业 25,358,489.92 5.64
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,006,176.28 1.56
S 综合 - -
合计 379,097,568.81 84.28
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 300097 智云股份 2,035,603 25,974,294.28 5.77
2 601288 农业银行 6,000,000 23,340,000.00 5.19
3 300094 国联水产 3,918,025 22,176,021.50 4.93
4 000915 山大华特 1,386,720 21,369,355.20 4.75
5 002773 康弘药业 535,152 21,357,916.32 4.75
6 600879 航天电子 2,983,360 20,316,681.60 4.52
7 300113 顺网科技 1,101,092 17,991,843.28 4.00
8 600138 中青旅 1,100,400 17,408,328.00 3.87
9 600201 生物股份 1,005,480 17,113,269.60 3.80
10 300252 金信诺 1,666,700 15,983,653.00 3.55
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 548,751.60 0.12
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 548,751.60 0.12
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 128021 兄弟转债 5,634 548,751.60 0.12
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 389,196.02
2 应收证券清算款 14,321,980.42
3 应收股利 -
4 应收利息 10,590.97
5 应收申购款 94,384.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,816,151.97
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 128021 兄弟转债 548,751.60 0.12
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 650,785,780.24
报告期期间基金总申购份额 9,121,106.35
减:报告期期间基金总赎回份额 15,830,730.02
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 644,076,156.57
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务份额;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的文件;
2、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》;
3、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
5、报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。9.2存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅
网站:http://www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司
客户服务中心电话(021)50509666/400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2018年10月25日
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