汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2011 年第 1 号）




基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金更新招募说明书摘要 2011 年第 1 号




【重要提示】


汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会
2009 年 10 月 21 日证监许可[2009]1105 号文核准募集。本基金基金合同于 2009
年 12 月 11 日正式生效。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值
和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人承诺恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉地管理和运用基金财产，但
不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读本招募说明书。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2010 年 12 月 11 日，有关财务数据
和净值表现截止日为 2010 年 9 月 30 日。本招募说明书所载的财务数据未经审计。




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一、基金管理人
（一） 基金管理人概况


名称：汇丰晋信基金管理有限公司
住所：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
办公地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
法定代表人：杨小勇
设立日期：2005 年 11 月 16 日
电话：021-38789898
联系人：周慧
注册资本：2 亿元人民币
股权结构：山西信托有限责任公司持有 51%的股权，HSBC Global Asset
Management （UK） Limited （汇丰环球投资管理（英国）有限公司）持有 49%
的股权。


（二） 主要人员情况

（1）董事会成员
杨小勇先生，董事长，硕士学历。曾任山西省委组织部正处级干部、山西省
信托投资公司副总经理、山西省国信投资（集团）公司副总经理。现任山西省国
信投资（集团）公司党委书记、山西信托有限责任公司副董事长和山西光信实业
有限公司副董事长。
李选进先生，董事，硕士学历。曾任怡富证券（台湾）有限公司董事长特别
助理、怡富集团（台湾）台湾区负责人特别助理、电子商务部经理、怡富基金有
限公司电子商务及项目发展部经理、业务拓展总监和汇丰投资管理（香港）有限
公司董事兼亚太区企业拓展及中国事业主管。
刘叔肄先生，董事，硕士学历。曾任山西信托有限责任公司地市信托部经理、
太原资产管理公司经理、汇丰晋信基金管理有限公司副督察长。现任山西信托有
限责任公司总经理。
Mr. Mark Seumas MCCOMBE，董事， 1987 年毕业于 Aberdeen 大学。曾任汇

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丰私人银行（法国）行政总裁、汇丰投资管理（英国）有限公司董事、汇丰银行
（土耳其）副行政总裁、汇丰私人银行（英国、海峡群岛和卢森堡）行政总裁。
现任香港上海汇丰银行有限公司香港行政总裁。
常修泽先生，独立董事。曾任南开大学经济研究所教授、副所长、国家计委
经济研究所常务副所长、教授和博士研究生导师。现任国家发改委经济研究所教
授和博士研究生导师。
叶林先生，独立董事，博士学历。现任中国人民大学法学院法学教授和博士
研究生导师。
Mr. Alan Howard SMITH, 独立董事，本科学历。曾任怡富控股有限公司董
事、董事总经理和董事长、瑞士信贷第一波士顿副董事长。现任金威啤酒集团有
限公司独立非执行董事。


（2）监事会成员基本情况：
任宏伟先生，监事，硕士学历。曾任山西省信托投资公司计划财务部经理。
现任山西省国信投资（集团）公司财务总监兼计划财务部经理。
Mr. Rudolf Apenbrink, 监事，博士学历。曾任汇丰银行（香港）固定收益
销售部董事、汇丰银行（伦敦）固定收益销售部董事、汇丰投资（德国）固定收
益资产管理主管、汇丰投资（德国）经理董事和汇丰投资管理（德国）首席执行
官、汇丰投资管理亚太区首席执行官，现任汇丰投资管理欧洲区首席执行官。
王栋先生，监事，CFA（特许金融分析师）。曾任汇丰环球投资管理（香港）
有限公司亚太区企业拓展经理、汇丰晋信基金管理有限公司财务总监、特别项目
总监，现任汇丰晋信基金管理有限公司国际业务总监。


（3）总经理及其他高级管理人员基本情况：
李选进先生，总经理，硕士学历。曾任怡富证券（台湾）有限公司董事长特
别助理、怡富集团（台湾）台湾区负责人特别助理、电子商务部经理、怡富基金
有限公司电子商务及项目发展部经理、业务拓展总监和汇丰投资管理（香港）有
限公司董事兼亚太区企业拓展及中国事业主管。
闫太平先生，副总经理，本科学历。曾任匈牙利金鸥国际贸易公司董事、山


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西信托投资有限责任公司副处长、国际金融部经理。
李毅先生，副总经理，硕士学历。曾任中国国际期货经纪有限公司客户经理、
中国证券监督管理委员会副处长。
林彤彤先生，副总经理，硕士学历。曾任华安基金管理有限公司基金安信、
基金安久、基金安顺、基金安瑞的基金经理，投资部总监助理兼基金安信基金经
理。现任汇丰晋信基金管理有限公司首席投资官，并担任汇丰晋信龙腾股票型开
放式证券投资基金基金经理。
古韵女士，督察长，硕士学历。曾任国泰君安证券股份有限公司法律事务总
部副经理，国联安基金管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监、董事
会秘书和总经理助理。


（4）本基金基金经理
蔡立辉先生，武汉大学工商管理学硕士。曾任湖北国际信托投资公司证券管
理总部分析师；国元证券股份有限公司研发中心行业研究员、资产管理部投资经
理；万家基金管理有限公司研究部行业研究员、基金管理部基金经理、汇丰晋信
2026 生命周期证券投资基金基金经理。
蔡立辉先生曾经管理的基金名称及管理时间：
管理基金名称 管理时间
万家公用事业行业股票型证券投资基金 2005 年 7 月至 2007 年 2 月
汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金 2008 年 7 月至 2010 年 12 月
注：由于本基金基金经理的变更申请材料正在中国证券业协会和上海证监局的审
批中，实际披露的本更新招募说书可能与报备的不一致。


（5）投资委员会成员的姓名和职务
李选进，总经理；林彤彤，副总经理兼首席投资官；邵骥咏，汇丰晋信动态
策略基金基金经理、汇丰晋信低碳先锋基金基金经理；曹庆，研究副总监；孙宇，
交易总监。基金管理人也可以根据需要增加或更换相关人员。
（6）上述人员之间不存在近亲属关系。




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二、基金托管人
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：郭树清
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元人民币
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：尹 东
联系电话：(010) 6759 5003




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三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构

（一）基金份额发售机构
（1）直销机构
汇丰晋信基金管理有限公司投资理财中心
地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
电话：021-68596998
传真：021-68880890
联系人：薛蓓
网址：www.hsbcjt.cn
客户服务中心电话：021-38789998


汇丰晋信基金电子交易平台
网址：https://etrading.hsbcjt.cn/
联系人：薛蓓
电话：021-38789898*6659


（2）代销机构
中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：郭树清
客户服务电话：95533
网址：www.ccb.com


交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路 188 号


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办公地址：上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人：胡怀邦
电话：（021）58781234
传真：（021）58408842
联系人：曹榕
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com


中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
法定代表人：姜建清
电话：010-66106912
传真：021-66107914
联系人：田耕
客户服务电话：95588
网址：www.icbc.com.cn


中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号
法定代表人：肖钢
电话：（010）66109330
传真：（010）66109144
联系人：刑然
客户服务电话：95566
网址：www.boc.cn


中国农业银行股份有限公司
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号


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法定代表人：项俊波
客户服务电话：95599
网址：www.abchina.com


华夏银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人：翟鸿祥
传真：010－85238680
联系人：马旭
客户服务电话 95577
公司网站：www.hxb.com.cn
宁波银行股份有限公司
注册地址：浙江省宁波市中山东路 294 号
法定代表人：陆华裕
客户服务电话：96528（上海地区 962528）
网址：www.nbcb.com.cn


上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：吉晓辉
联系人：倪苏云、汤嘉惠
联系电话：021-63296188－82438、82410
客户服务电话：95528，021-63298615
网址：www.spdb.com.cn


招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号


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法定代表人：秦晓
电话：（0755）83195834，82090060
传真：（0755）83195049，82090817
客户服务电话：95555
联系人：刘薇
网址：www.cmbchina.com


中信银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
法定代表人：孔丹
联系人：黎珊
联系电话：01065557018
客户服务电话：95558
网址：www.ecitic.com


平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
办公地址：深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法定代表人：黄立哲
客户服务电话：40066－99999
网址：www.18ebank.com


中国民生银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：董文标
电话：010-58357666
传真：010-83914283


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联系人：董云巍、吴海鹏
客户服务电话：95568
公司网站：www.cmbc.com.cn


中国邮政储蓄银行有限责任公司
注册地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号
办公地址：北京市西城区宣武门西大街 131 号
法定代表人：刘安东
电话：11185
传真：（010）66415194
联系人：陈春林
网址：http:// www.psbc.com


宁波银行股份有限公司
注册地址：浙江省宁波市中山东路 294 号
法定代表人：陆华裕
客户服务电话：96528（上海地区 962528）
网址：www.nbcb.com.cn


山西证券股份有限公司
注册地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69 号山西国贸中心东塔楼
法定代表人：侯巍
联系人：张治国
联系电话：0351-8686703
传真：0351-8686619
客服电话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn




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申银万国证券股份有限公司
注册地址：上海市常熟路 171 号
法定代表人： 丁国荣
联系人： 李清怡
电话： 021-54033888
传真：021-54030294 客户服务电话： 021-962505
网址： www.sw2000.com.cn


中信建投证券有限责任公司
注册地址： 朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址： 北京市东城区朝内大街 188 号
法定代表人： 张佑君
联系人： 权唐
电话： 010-85130577
传真： 010-65182261
客户服务电话： 400-8888-108(免长途费)
网址： www.csc108.com


广发证券股份有限公司
注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心 26 楼 2611 室
办公地址：广东广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41 和 42 楼
法定代表人：王志伟
联系人：黄岚
电话： 020-87555888
传真：020-87555305
开放式基金咨询电话：95575 转各营业网点
网址：www.gf.com.cn


光大证券股份有限公司


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注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人：徐浩明
联系人：刘晨、李芳芳
电话：021-22169999
传真：021-22169134
客户服务电话：4008888788、10108998
网址：www.ebscn.com


海通证券股份有限公司
注册地址：上海市淮海中路 98 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
联系人：金芸、李笑鸣
电话：021-23219000
传真：021-23219100
客服电话：95553 或拨打各城市营业网点电话
网址：www.htsec.com


国信证券股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
法定代表人：何如
联系人：齐晓燕
电话：0755-82133066
传真：0755-82133302
客户服务电话：95536
网址：www.guosen.com.cn




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国元证券股份有限公司
注册地址：合肥市寿春路 179 号
法定代表人：凤良志
联系人：李蔡
电话：0551-2207938
传真：0551-2207965
客服电话：4008-888-777、95578
公司网址：www.gyzq.com.cn


华泰联合证券有限责任公司
注册地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 10、24、25 层
办公地址：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 10、24、25 层
法定代表人：马昭明
联络人：庞晓芸、盛宗凌
电话：0755-82492000
传真：0755-82492962
客服电话： 4008888555
公司网址： www.lhzq.com


国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城东路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：祝幼一
联系人：万建华
联系电话：021-38676161
传真：021-38670161
客服电话：400-8888-666
网址：www.gtja.com




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中国银河证券有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人：胡长生
联系人：李洋
电话：(010)66568047
传真：(010)66568116
客服电话：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn


招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层
法定代表人：宫少林
电话：0755-82943511
传真：0755-82943237
联系人：黄健
网址：www.newone.com.cn


兴业证券股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 99 号标力大厦
办公地址：上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人：兰荣
联系人：杨盛芳、谢高得
电话：021－38565785
传真：021-38565783
客户服务电话：400-8888-123
网址：www.xyzq.com.cn


中信万通证券有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层（1507-1510 室）


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办公地址：青岛市东海西路 28 号
法定代表人： 史洁民
联系人：吴忠超
电话：0532-85022026
传真：0532-85022026
客户服务电话：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn


中国国际金融有限公司
公司地址：北京建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
法定代表人：李剑阁
公司总机：010－65051166（北京）；021-58796226（上海）
联系人：罗春蓉
网址：www.cicc.com.cn


安信证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
法定代表人：牛冠兴
注册资本：15.1 亿元人民币
开放式基金咨询电话：4008001001
开放式基金业务传真：0755-82558355
联系人：陈剑虹
联系电话：0755-82558305
网址：www.essence.com.cn


天相投资顾问有限公司
注册地址：北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701
办公地址：北京市西城区金融街 5 号新盛大厦 B 座 4 层


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法定代表人：林义相
联系人：林爽
电话：010-66045529
传真：010-66045500
客服电话：010-66045678
公司网址：www.txsec.com、 www.txjijin.com


东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山北路 318 号 2 号楼 21-29 楼
办公地址：上海市中山北路 318 号 2 号楼 21-29 楼
法定代表人：王益民
联络人：吴宇、沈燕
电话：021-63325888
传真：021-63326173
客服电话：95503
公司网址：www.dfzq.com.cn


国金证券股份有限公司
注册地址：成都市东城根上街 95 号
办公地址：成都市东城根上街 95 号 6、16、17 楼
法定代表人：雷波
联系人：金喆
客户服务电话：400-660-0109

网址：www.gjzq.com.cn



（二）登记结算机构

名称：汇丰晋信基金管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼
法定代表人：杨小勇

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联系人：赵琳
联系电话：021-38789992



（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市源泰律师事务所
地址：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层
负责人：廖海
电话： 021-51150298
传真：021-51150398
联系人：廖海
经办律师：吴军娥 毛慧



（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振会计师事务所
住所：北京市东长安街 1 号东方广场东二办公楼八层
法定代表人：何潮辉
联系电话：010-8518 5000
传真电话：010-8518 5111
经办注册会计师：陈思杰、于荣
联系人：黎俊文




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四、基金的名称
汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金。




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五、基金的类型
股票型证券投资基金。




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六、基金的投资目标
本基金通过精选具有持续成长潜力的中小型优势企业，充分把握其在成长为
行业龙头过程中所体现出的高成长性、可持续性以及市值高速扩张所带来的投资
机会，以寻求资本的长期增值。




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七、基金的投资范围
本基金为股票型基金，投资范围包括国内依法发行上市的股票、国债、金融
债、企业债、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及国家证券监管机
构允许基金投资的其它金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他
品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，权证投
资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。固定收益类证券和现金投资比例范围为基
金资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于
基金资产净值的 5%。
本基金将不低于 80%的股票资产投资于沪深两市上具有良好成长性和竞争
力的中小上市公司股票。基金管理人每季度将对中国 A 股市场中的股票按流通
市值从小到大排序并相加，累计流通市值达到 A 股市场总流通市值 60%的股票归
入中小盘股。
在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经
济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中
达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定
的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。




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八、基金的投资策略
（1）资产配置策略
根据本基金所奉行的“关注成长、较高仓位、精选研究”的投资理念和“研
究创造价值”的股票精选策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类证券的
风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别
资产间的分配比例。
资产配置决策流程如下：

宏观经济分析


经济形势分析 资本市场分析 法规与政策分析


确定或修改资产配置比例


预期收益分析 预期风险分析 流动性分析


投资对象分析

（2）行业配置策略
行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业投资评级和配置建议。行业比
较分析师综合内、外部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重点行业配
置比重的建议。基金经理小组根据行业研究员、行业比较分析师的建议结合市场
投资环境的预期与判断对各行业配置比重进行讨论。投资决策委员会根据行业研
究员、行业比较分析师的建议与基金经理的讨论结果提出行业配置建议，基金经
理据此进行行业配置操作。
（3）股票投资策略

本基金主要采用“自下而上”的方式挑选具有持续潜力、目前股价尚未充分
反映公司未来高成长性的中小型上市公司股票作为主要投资对象。通常情况下，
上述中小型上市公司股票将占本基金股票总投资的 80%以上。基金管理人每季度
将对中国 A 股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，累计流通市值达
到 A 股市场总流通市值 60%的股票归入中小盘股。在股票的具体选择上，将重点

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考察企业的成长性，同时，将采用 HSBC 上市公司评分体系为核心的财务分析和
估值体系对上市公司的治理水平和价值创造能力进行定量筛选，以便最大程度地
筛选出有投资价值的投资品种。

1）注重持续成长的个股精选

本基金管理人认为，公司的成长性最终体现为利润的增长，因此本基金将主
营业务收入增长率、主营业务利润增长率、销售毛利率、市盈率和净资产收益率
等指标作为判断公司成长性的主要因素，通过对这些指标的分析，并在综合考虑
上市公司治理水平、核心竞争能力等因素后，最大程度地筛选出具有持续成长潜
力的上市公司。

各项指标的标准设置原则如下：
主营业务收入增长率
主营业务收入增长率是考察公司成长性最重要的指标，通常是考察公司利润
增长的先行指标。基金管理人将以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物：处在持
续增长阶段的上市公司，考察其过往 3 年增长率，并预测今后 2 年的增长率。处
在增长启动阶段的上市公司，考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水
平。
主营业务利润增长率
公司主营业务利润增长率反映了剔除投资收益和非经常性损益的公司核心
利润的增长，该指标的快速增长往往意味着企业产品市场份额的上升，这是反映
企业持续成长能力的重要标尺。基金管理人将以 GDP 的增长率作为评价指标的参
照物：处在持续增长阶段的上市公司，考察其过往 3 年增长率，并预测今后 2
年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，考察其未来 3 年的增长趋势及可能
实现的概率水平。
销售毛利率变化率
销售毛利率的变动趋势也是把握上市公司成长性的重要参考指标，因为该指
标反映了公司控制成本和转嫁成本压力的能力，对公司产品销售毛利率的跟踪和
预测能排除那些市场份额占比上升是以牺牲公司的盈利能力为代价的公司，从而
有助于更准确地把握公司主营业务收入增长的质量和有效性。基金管理人将以同


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行业平均水平作为评价指标的参照物：销售毛利率位居行业前列，且销售毛利率
水平保持稳定。
净利润增长率
以 GDP 的增长率作为评价指标的参照物：处在持续增长阶段的上市公司，考
察其过往 3 年增长率，并预测今后 2 年的增长率。处在增长启动阶段的上市公司，
考察其未来 3 年的增长趋势及可能实现的概率水平。
市盈率（P/E）
以 1 年期银行定期存款税后收益率的倒数作为评价指标的参照物，根据市场
平均市盈率（P/E）水平和上市公司的业绩增长情况，确定市盈率（P/E）的筛选
值。
净资产收益率（ROE）
以 1 年期银行定期存款税后收益率作为评价指标的参照物，根据 GDP 的增长
速度和上市公司整体的净资产收益率情况，确定净资产收益率（ROE）的筛选值。

2）公司治理评估与实地调研

通过借鉴汇丰投资关于上市公司评分体系的运用方法，本基金建立了全面的
公司治理评估体系，对公司的治理水平进行全面评估；评估不合格的公司坚决予
以规避。同时，本基金通过实地调研对综合评估结果做出实际验证，确保最大程
度规避投资风险。

公司治理结构的评估是指对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活
性、完整性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的
保护、经营管理的自主性、政府及母公司对公司内部的干预程度，管理决策的执
行和传达的有效性，股东会、董事会和监事会的实际执行情况，企业改制彻底性、
企业内部控制的制订和执行情况等。公司治理结构是决定公司评估价值的重要因
素，也是决定公司盈利能力能否持续的重要因素。在国内上市公司较普遍存在治
理结构缺陷的情况下，本基金管理人对个股的选择将尤为注重对上市公司治理结
构的评估，以期为投资者挑选出具备持续盈利能力的股票。本基金管理人将主要
通过以下五个方面对上市公司治理水平进行评估：

产业结构


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行业展望

股东价值创造力

公司战略及管理质量

公司治理

（3）债券投资策略：
本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股票市场风险显著增大时，充分
利用固定收益类资产的投资机会，提高基金投资收益，并有效降低基金的整体投
资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过
对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极
投资，获取超额收益：
利率趋势预期
准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观
经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利
率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，
规避利率风险，增加投资收益。
收益率曲线变动分析
收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率
曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。
收益率利差分析
在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的
同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策
略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差
是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风
险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交
易，就可进行套利或减少损失。
公司基本面分析
公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门
对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况


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等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司
债券的信用风险程度，作出价值判断。对于可转债，通过判断正股的价格走势及
其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。
（4）权证投资策略
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前提下，对权证进行主动投
资。基金的权证投资策略主要包括以下几个方面：
1）综合衡量权证标的股票的合理内在价值、标的股票价格、行权价格、行
权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益率等要素，运用市场公
认的多种期权定价模型等对权证进行定价。
2）根据权证的合理内在价值与其市场价格间的差幅即“估值差价”以及权
证合理内在价值对定价参数的敏感性，结合标的股票合理内在价值的考量，决策
买入、持有或沽出权证。
3）通过权证与证券的组合投资，利用权证衍生工具的特性，来达到改善组
合风险收益特征的目的。
（5）资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原
则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分
析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风
险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。




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九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中证 700（中小盘）指数*90%+同业存款利率*10%




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十、基金的风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预计收益较高的基金
产品，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。




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十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 10
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金投资组合报告的报告期为 2010 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。本报告
中的财务资料未经审计。

11.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）
的比例（%）

1 权益投资 1,417,837,649.81 88.29

其中：股票 1,417,837,649.81 88.29

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产

5 银行存款和结算备付金合计 185,833,933.53 11.57

6 其他资产 2,171,889.71 0.14

7 合计 1,605,843,473.05 100.00



11.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值

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比例（％）

A 农、林、牧、渔业 17,545,059.45 1.11

B 采掘业 - -

C 制造业 949,768,407.80 60.15

C0 食品、饮料 147,732,000.00 9.36

纺织、服装、皮
C1 2,768,750.00 0.18
毛

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

石油、化学、塑
C4 24,598,800.00 1.56
胶、塑料

C5 电子 46,123,658.55 2.92

C6 金属、非金属 - -

机械、设备、仪
C7 389,095,554.26 24.64
表

C8 医药、生物制品 339,449,644.99 21.50

C99 其他制造业 - -

电力、煤气及水的生产
D - -
和供应业

E 建筑业 99,090.00 0.01

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 96,122,241.56 6.09

H 批发和零售贸易 157,728,318.40 9.99

I 金融、保险业 91,324,000.00 5.78

J 房地产业 - -

K 社会服务业 61,389,532.60 3.89

L 传播与文化产业 43,861,000.00 2.78


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M 综合类 - -

合计 1,417,837,649.81 89.80



11.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 000423 东阿阿胶 1,900,000 93,632,000.00 5.93

2 000811 烟台冰轮 4,600,000 91,080,000.00 5.77

3 002123 荣信股份 2,200,000 89,232,000.00 5.65

4 002073 软控股份 3,296,966 69,269,255.66 4.39

5 600785 新华百货 1,650,000 59,235,000.00 3.75

6 000650 仁和药业 2,299,907 45,837,146.51 2.90

7 600880 博瑞传播 2,300,000 43,861,000.00 2.78

8 600779 水井坊 1,800,000 41,490,000.00 2.63

9 601607 上海医药 1,824,460 40,776,681.00 2.58

10 000568 泸州老窖 1,100,000 39,919,000.00 2.53



11.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。



11.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。



11.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。



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11.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。



11.8 投资组合报告附注

11.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。

11.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,705,123.98

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 29,444.49

5 应收申购款 437,321.24

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,171,889.71

11.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

11.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1) 由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合
计可能存在尾差。




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十二、基金的业绩
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不
保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者
在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一）基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 基准收益
② 率③ 率标准差
④
2009/12/11-2009/12/31 1.79% 0.29% -1.38% 1.69% 3.17% -1.40%
2010/1/1-2010/6/30 -11.66% 1.42% -19.08% 1.60% 7.42% -0.18%
2010/1/1-2010/9/30 3.83% 1.37% -0.75% 1.53% 4.58% -0.16%


（二）基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

10%


5%


0%


-5%


-10%


-15%


-20%


-25%
2010-1-11 2010-3-8 2010-4-27 2010-6-21 2010-8-9 2010-9-30
2009-12-11


汇丰晋信中小盘基金净值累计增长率 业绩基准增长率


注：
1. 本基金的基金合同于 2009 年 12 月 11 日生效，截至 2010 年 9 月 30 日，基
金合同生效未满 1 年。

2. 按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的 85%-95%，
其中，将不低于 80%的股票资产投资于国内 A 股市场上具有良好成长性和基本
面良好的中小上市公司股票。本基金固定收益类证券和现金投资比例范围为基金
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资产的 5%-15%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基
金资产净值的 5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过 6
个月内完成建仓，截止 2010 年 6 月 11 日，本基金的各项投资比例已达到基金合
同约定的比例。
3. 报告期内本基金的业绩比较基准 = 中证 700（中小盘） 指数*90% + 同业
存款利率*10%。

4 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红
利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证700指数成份股在报告期产
生的股票红利收益。




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十三、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1.基金管理人的管理费；
2.基金托管人的托管费；
3.基金财产拨划支付的银行费用；
4.基金合同生效后的基金信息披露费用；
5.基金份额持有人大会费用；
6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；
7.基金的证券交易费用；
8.在中国证监会规定允许的前提下，本基金可以从基金财产中计提销售服务
费，具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明；
9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。
(二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格
确定，法律法规另有规定时从其规定。
(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1.基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
支付日期顺延。
2.基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计
算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数

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H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次
性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
支付日期顺延。
3.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相
应协议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
(四)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金
财产中支付。
(五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公
告。
(六)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。




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十四、对招募说明书更新部分的说明

（一）对“三、基金管理人”中的主要人员情况进行了更新。增加了新任副总经
理林彤彤先生的信息。增加了新任督察长古韵女士的信息。
（二）更新了“五、相关服务机构”的有关信息，增加了代销机构国金证券股份
有限公司的信息。
（三） 在“九、基金的投资”中更新了基金投资组合报告（报告期：2010 年 7
月 1 日起至 9 月 30 日）。
（四） 在“十、基金的业绩”中更新了自基金合同生效日（2006 年 5 月 23 日）
起至 2010 年 9 月 30 日止的基金业绩表现数据。
（五） 在“二十二、其他应披露事项”中披露了自 2010 年 6 月 12 日至 2010
年 12 月 11 日以来涉及本基金的相关公告。




汇丰晋信基金管理有限公司


二〇一一年一月二十五日




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