建信转债增强债券型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告
2023 年 9 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 10 月 24 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信转债增强债券
基金主代码 530020
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日
报告期末基金份额总额 34,483,618.91 份
投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资产进
行配置,并充分利用可转债兼具权益类证券与固定收益
类证券的特性,实施对大类资产的配置,在控制风险并
保持良好流动性的基础上,追求超越业绩比较基准的超
额收益。
投资策略 本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配置,
根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变动趋势,
判断当前所处的经济周期,进而对未来做出科学预测。
在此基础上,结合对流动性及资金流向的分析,综合股
市估值水平和债市收益率情况及风险分析,进行灵活的
大类资产配置进而在固定收益类资产、权益类资产以及
货币类资产之间进行动态配置,确定资产的最优配置比
例和相应的风险水平。
业绩比较基准 60%×中证可转换债券指数收益率+30%×中国债券总指
数收益率+10%×沪深 300 指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,债券型基金的风险高于货币市场
基金,低于混合型和股票型基金,属于中低风险收益的
品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
下属分级基金的交易代码 530020 531020
报告期末下属分级基金的份额总额 16,163,513.72 份 18,320,105.19 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)
建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
1.本期已实现收益 -1,233,766.47 -1,397,469.38
2.本期利润 -1,796,170.53 -2,022,275.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1100 -0.1084
4.期末基金资产净值 47,207,884.67 51,352,126.22
5.期末基金份额净值 2.921 2.803
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信转债增强债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -3.63% 0.52% -0.51% 0.27% -3.12% 0.25%
过去六个月 -5.07% 0.57% -0.55% 0.29% -4.52% 0.28%
过去一年 -5.29% 0.74% 1.00% 0.33% -6.29% 0.41%
过去三年 6.30% 1.00% 9.86% 0.42% -3.56% 0.58%
过去五年 34.55% 1.01% 34.43% 0.47% 0.12% 0.54%
自基金合同
192.10% 0.95% 54.04% 0.78% 138.06% 0.17%
生效起至今
建信转债增强债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -3.71% 0.52% -0.51% 0.27% -3.20% 0.25%
过去六个月 -5.27% 0.57% -0.55% 0.29% -4.72% 0.28%
过去一年 -5.62% 0.74% 1.00% 0.33% -6.62% 0.41%
过去三年 5.14% 1.00% 9.86% 0.42% -4.72% 0.58%
过去五年 32.09% 1.01% 34.43% 0.47% -2.34% 0.54%
自基金合同
180.30% 0.95% 54.04% 0.78% 126.26% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
牛兴华先生,硕士,2008 年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专
业。曾任神州数码中国有限公司投资专
员、中诚信国际信用评级有限责任公司高
级分析师。2013 年 4 月加入本公司,历
任债券研究员、基金经理。2014 年 12 月
2 日至 2017 年 6 月 30 日任建信稳定得利
牛兴华 本基金的 2021年1 月25 - 13 债券型证券投资基金的基金经理;2015
基金经理 日 年 4 月 17日至2020年 8月 6 日任建信稳
健回报灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理;2015 年 5 月 13 日至 2019 年 1
月 21 日任建信回报灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理;2015 年 5 月 14 日
至 2022 年 12 月 27 日任建信鑫安回报灵
活配置混合型证券投资基金的基金经
理;2015 年 6 月 16 日至 2018 年 1 月 23
日任建信鑫丰回报灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理;2015 年 7 月 2 日
至 2015 年 11 月 25 日任建信鑫裕回报灵
活配置混合型证券投资基金的基金经
理;2015 年 10 月 29 日至 2017 年 7 月 12
日任建信安心保本二号混合型证券投资
基金的基金经理;2016 年 2 月 22 日至
2018 年 1 月 23 日任建信目标收益一年期
债券型证券投资基金的基金经理;2016
年 10 月 25 日至 2017年 12月 6 日任建信
瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经
理;2016 年 12 月 2 日至 2018 年 4 月 2
日任建信鑫悦回报灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理;2016 年 12 月 23
日至 2017 年 12 月 29 日任建信鑫荣回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理;2017 年 3 月 1 日起任建信鑫瑞回报
灵活配置混合型证券投资基金的基金经
理;2018 年 4 月 20 日起任建信安心保本
混合型证券投资基金的基金经理,该基金
在 2019 年 10 月 11 日转型为建信灵活配
置混合型证券投资基金,牛兴华继续担任
该基金的基金经理;2019 年 3 月 26 日起
任建信润利增强债券型证券投资基金的
基金经理;2019 年 8 月 6 日至 2020 年 12
月 15 日任建信瑞丰添利混合型证券投资
基金的基金经理;2019年8月6日至2021
年3月9日任建信稳定添利债券型证券投
资基金的基金经理;2020 年 4 月 10 日起
任建信兴利灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理;2021 年 1 月 25 日起任建
信转债增强债券型证券投资基金的基金
经理;2021 年 9 月 30 日起任建信收益增
强债券型证券投资基金的基金经理。
吕怡女士,硕士。2016 年 6 月毕业于复
旦大学金融学专业。曾任国海富兰克林基
金管理有限公司研究分析部债券研究
吕怡 本基金的 2022年9 月13 - 7 员。2019 年 12 月加入建信基金,历任固
基金经理 日 定收益投资部转债研究员、基金经理助理
兼研究员。2022 年 9 月 13 日起任建信转
债增强债券型证券投资基金、建信收益增
强债券型证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年三季度稳增长政策陆续出台,带动企业家信心回升、生产端及需求端陆续企稳,宏观经济呈现逐月改善的迹象。制造业采购经理指数(PMI)从 6 月起连续 4 月回升,绝对值也重回荣枯线之上,反映经济动能逐步改善。需求方面,制造业投资增速较为平稳,但基建投资的走弱叠加季度内地产投资的进一步下滑,对三季度固定资产投资形成拖累。进出口方面,1-8 月货物进出口总额美元计价同比下降 6.5%,其中出口同比下降 5.6%,进口同比下降 7.6%,总体增速相比上半年明显走弱。
通胀方面,三季度通胀见底回升,居民消费价格(CPI)重新回正,7、8 月份全国居民消费
价格同比分别下降 0.3%和上升 0.1%。其中食品分项略弱于季节性,受益于暑期出游旺盛,服务CPI 表现相对较好。大宗商品价格在被动补库需求以及政策预期催化下出现阶段性反弹。工业品价格指数(PPI)单月同比降幅持续收窄,其中 7、8 月当月 PPI 同比分别为-4.4%和-3.0%。
政策方面,由于内部需求回落叠加地产企业风险暴露,政策持续出台旨在托底经济下滑及风险防范。政治局会议定义“房地产市场供求关系发生重大变化”,陆续放松核心城市的限购政策,并下调 LPR 利率以及存量房贷利率以降低居民的还贷压力。三季度货币政策操作偏宽松,每逢节
日、缴税日或月末,央行均加大投放以对冲资金需求。三季度 MLF 累计净投放 1950 亿元。8 月进
行了降息操作,下调 7 天逆回购利率 10bp、1 年期 MLF 利率 15bp,1 年期 LPR 利率 10bp。9 月降
准下调金融机构存款准备金率 0.25 个百分点。人民币汇率三季度总体先升后贬,9 月末人民币兑美元即期汇率收于 7.3002,较 23 年二季度末贬值 0.53%。
三季度权益市场先上后下,沪深 300 下行 3.98%收于 3689.52;转债市场走势表现强于股市,
三季度末中证转债指数收于 403.80,相比于 23 年二季度末下行 0.52%。
回顾三季度的基金管理工作,组合在行业结构上进行了调整,提高了医药、养殖、科技的配比,并左侧布局了和地产相关度不高的顺周期方向。转债方面,由于转股溢价率水平仍然处于历史比较高的位置,在选择标的时控制了整体溢价率水平,加配了养殖和医药方向。我们认为后续随着国内经济复苏,权益市场已在底部区域,机会大于风险,因此提高了组合的弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率-3.63%,波动率 0.52%,业绩比较基准收益率-0.51%,波动率
0.27%。本报告期本基金 C 净值增长率-3.71%,波动率 0.52%,业绩比较基准收益率-0.51%,波动率 0.27%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 18,109,496.61 16.66
其中:股票 18,109,496.61 16.66
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 84,774,769.06 78.01
其中:债券 84,774,769.06 78.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 3,746,884.31 3.45
8 其他资产 2,042,375.10 1.88
9 合计 108,673,525.08 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 420,291.00 0.43
B 采矿业 - -
C 制造业 13,159,666.61 13.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 930,796.00 0.94
E 建筑业 395,928.00 0.40
F 批发和零售业 1,285,768.00 1.30
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,373,604.00 1.39
J 金融业 535,091.00 0.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 8,352.00 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 18,109,496.61 18.37
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000651 格力电器 21,800 791,340.00 0.80
2 300286 安科瑞 25,000 673,000.00 0.68
3 300129 泰胜风能 68,100 640,140.00 0.65
4 601717 郑煤机 47,600 622,608.00 0.63
5 002567 唐人神 95,500 608,335.00 0.62
6 002840 华统股份 41,000 591,220.00 0.60
7 600861 北京人力 22,700 569,316.00 0.58
8 300951 博硕科技 12,400 554,032.00 0.56
9 601665 齐鲁银行 127,100 535,091.00 0.54
10 002472 双环传动 18,000 512,640.00 0.52
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 5,846,574.79 5.93
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 78,928,194.27 80.08
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 84,774,769.06 86.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019703 23 国债 10 58,000 5,846,574.79 5.93
2 113648 巨星转债 31,370 4,134,851.34 4.20
3 123107 温氏转债 31,980 3,971,201.93 4.03
4 127045 牧原转债 33,220 3,904,036.24 3.96
5 132026 G 三峡 EB2 30,000 3,360,802.19 3.41
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 48,386.39
2 应收证券清算款 1,987,761.29
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,227.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,042,375.10
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113648 巨星转债 4,134,851.34 4.20
2 123107 温氏转债 3,971,201.93 4.03
3 127045 牧原转债 3,904,036.24 3.96
4 132026 G 三峡 EB2 3,360,802.19 3.41
5 113632 鹤 21 转债 2,957,622.18 3.00
6 113639 华正转债 2,954,299.95 3.00
7 123119 康泰转 2 2,624,950.88 2.66
8 128137 洁美转债 2,598,660.49 2.64
9 110062 烽火转债 2,516,431.67 2.55
10 127032 苏行转债 2,351,803.53 2.39
11 113055 成银转债 2,284,392.07 2.32
12 113563 柳药转债 2,053,742.79 2.08
13 123152 润禾转债 1,978,087.20 2.01
14 118012 微芯转债 1,943,309.20 1.97
15 118024 冠宇转债 1,895,154.95 1.92
16 110088 淮 22 转债 1,810,362.35 1.84
17 118027 宏图转债 1,758,094.02 1.78
18 110079 杭银转债 1,657,480.99 1.68
19 113062 常银转债 1,618,430.38 1.64
20 128142 新乳转债 1,560,809.00 1.58
21 113527 维格转债 1,552,564.10 1.58
22 113530 大丰转债 1,376,114.48 1.40
23 110090 爱迪转债 1,262,395.73 1.28
24 123158 宙邦转债 1,147,170.00 1.16
25 110091 合力转债 1,096,776.60 1.11
26 123177 测绘转债 1,083,498.08 1.10
27 127074 麦米转 2 1,071,478.65 1.09
28 128123 国光转债 1,006,936.81 1.02
29 127050 麒麟转债 992,302.22 1.01
30 128106 华统转债 990,798.52 1.01
31 127058 科伦转债 964,698.21 0.98
32 123112 万讯转债 788,857.51 0.80
33 127072 博实转债 743,161.17 0.75
34 132018 G 三峡 EB1 736,508.90 0.75
35 113615 金诚转债 687,766.33 0.70
36 123170 南电转债 595,858.67 0.60
37 128023 亚太转债 578,905.83 0.59
38 127065 瑞鹄转债 511,866.43 0.52
39 110068 龙净转债 506,713.42 0.51
40 127079 华亚转债 494,527.87 0.50
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C
报告期期初基金份额总额 16,480,227.85 19,023,739.46
报告期期间基金总申购份额 139,310.81 212,135.78
减:报告期期间基金总赎回份额 456,024.94 915,770.05
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 16,163,513.72 18,320,105.19
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件;
2、《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》;
3、《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2023 年 10 月 24 日
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