建信双息红利债券型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信双息红利债券

基金主代码 530017

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日

报告期末基金份额总额 1,622,325,946.91 份

投资目标 通过主动管理债券组合，力争在追求基金资产稳定增长
基础上为投资者取得高于投资业绩比较基准的回报。

投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合自
下而上的个券选择方法构建债券投资组合。

同时在固定收益资产所提供的稳健收益基础上，适当进
行股票投资，本基金的股票投资作为债券投资的辅助和
补充，以本金安全为最重要因素。

业绩比较基准 90%×中国债券总指数收益率+10%×中证红利指数收益

率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信双息红利债券 A建信双息红利债券 建信双息红利债券
C H

下属分级基金的交易代码 530017 531017 960029

报告期末下属分级基金的份额总额 1,384,090,583.91 237,576,385.80 658,977.20 份
份 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

建信双息红利债券 A 建信双息红利债券 C 建信双息红利债券 H

1.本期已实现收益 16,595,924.96 1,976,040.59 7,950.01

2.本期利润 20,938,720.64 -1,736,408.35 3,874.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0145 -0.0070 0.0055

4.期末基金资产净值 1,439,410,483.20 240,609,036.20 685,132.77

5.期末基金份额净值 1.040 1.013 1.040

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信双息红利债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.46% 0.70% 1.55% 0.11% -0.09% 0.59%

过去六个月 1.66% 0.87% 4.27% 0.12% -2.61% 0.75%

过去一年 -5.63% 0.74% 6.02% 0.10% -11.65% 0.64%

过去三年 1.61% 0.83% 15.42% 0.12% -13.81% 0.71%

过去五年 7.20% 0.69% 26.22% 0.12% -19.02% 0.57%

自基金合同

94.42% 0.49% 78.19% 0.16% 16.23% 0.33%
生效起至今

建信双息红利债券 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 1.40% 0.70% 1.55% 0.11% -0.15% 0.59%

过去六个月 1.50% 0.88% 4.27% 0.12% -2.77% 0.76%

过去一年 -5.94% 0.74% 6.02% 0.10% -11.96% 0.64%

过去三年 0.52% 0.83% 15.42% 0.12% -14.90% 0.71%

过去五年 5.43% 0.69% 26.22% 0.12% -20.79% 0.57%

自基金合同

53.16% 0.54% 66.95% 0.16% -13.79% 0.38%
生效起至今

建信双息红利债券 H

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.46% 0.71% 1.55% 0.11% -0.09% 0.60%

过去六个月 1.76% 0.89% 4.27% 0.12% -2.51% 0.77%

过去一年 -5.63% 0.74% 6.02% 0.10% -11.65% 0.64%

过去三年 1.51% 0.83% 15.42% 0.12% -13.91% 0.71%

过去五年 7.22% 0.69% 26.22% 0.12% -19.00% 0.57%

自基金合同

11.88% 0.56% 40.65% 0.13% -28.77% 0.43%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

尹润泉先生，硕士。2011 年 12 月毕业于
加州大学洛杉矶分校金融工程专业。曾任
华安财保资产管理有限责任公司投资经
理、中国人寿养老保险股份有限公司高级
投资经理。2021 年 8 月加入建信基金固
尹润泉 本基金的 2021 年 10 月 - 11 定收益投资部担任基金经理。2021 年 10
基金经理 15 日 月 15 日起任建信双息红利债券型证券投
资基金、建信稳定增利债券型证券投资基
金的基金经理；2022 年 1 月 20 日起任建
信汇益一年持有期混合型证券投资基金
的基金经理；2023 年 2 月 7 日起任建信
渤泰债券型证券投资基金的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度权益市场整体呈现冲高回落的态势，五月中旬以来泛权益类资产出现较大波动，短期市场的调整与宏观经济边际走弱有一定关系。最新的 PMI 数据显示宏观经济供需两端均有一定下行，除了生产指数外，采购指数、新订单、新出口订单均回落至景气之下。其中需求端出口订单景气回落，或对后续出口持续性形成一定压力，出口的韧性对上半年经济有较大支撑，如果后续出口走弱的话可能会对经济修复造成拖累。供给端方面，受需求拖累，或仍有下滑压力，表现在采购意愿转弱、原材料库存下降和在手订单没有冗余，企业备产积极性不高。经济扩张势头受挫，后续仍需等待政策传导效果。可转债方面，临近二季度末低价可转债品种频繁出现闪崩的情况，低价券的大幅回撤是多方面原因综合作用的结果：信用风险担忧+权益市场调整+评级下调机构出池投资者卖出踩踏等等，在市场最恐慌的时候杀跌的品种由 100 以下的低价券扩散到所有品种，情绪有点像年初的恐慌性抛售。跨季后随着权益市场逐步企稳，加上所有评级更新都披露完毕，情绪上可能会有所好转，同时我们也能看到不少转债发行人也开始采取自救行动（正股回购，高管增持转债等），因此转债结构性的投资机会也会慢慢体现出来。


综合来看，地产依然是经济主要拖累项，消费端也偏弱，内需和居民信心不足。但展望三季度，出口的韧性以及中央加杠杆逐渐发力，宏观经济有望逐步企稳。同时政策变化也是下一阶段的关注点，七月三中以及政治局会议定调后，资产价格会有比较明确的决断，权益市场可能也会形成新的投资主线。当前阶段处于政策与数据待验证的观察期，短期看，市场虽然延续底部震荡但不宜过度悲观，风格上维持大盘价值风格，在经济逆风期行业龙头公司表现相对稳健。另一方面，建议适当关注港股红利国企表现：1）资金面，南向资金持续流入港股红利板块；2）估值方面，同类在港红利公司估值相对便宜，价差有望收敛（AH 溢价指数回落、红利指数或最为受益）；最后成长股份板块，例如医药等行业随着短期政策以及二季度业绩利空出尽后，可能也会迎来较好的配置窗口。落实到基金操作和配置上，我们预计短期市场仍维持风格和热点快速轮动的状态，因此基金持仓仍维持相对均衡的配置结构，从而更好地应对当下的市场环境。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 1.46%，波动率 0.70%，业绩比较基准收益率 1.55%，波动率
0.11%。本报告期本基金 C 净值增长率 1.40%，波动率 0.70%，业绩比较基准收益率 1.55%，波动
率 0.11%。本报告期本基金 H 净值增长率 1.46%，波动率 0.71%，业绩比较基准收益率 1.55%，波
动率 0.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 321,983,955.82 18.22

其中：股票 321,983,955.82 18.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,379,727,704.86 78.06

其中：债券 1,379,727,704.86 78.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 26,000,000.00 1.47

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 26,240,019.71 1.48


8 其他资产 13,500,809.55 0.76

9 合计 1,767,452,489.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 34,750,551.00 2.07

C 制造业 213,782,202.82 12.72

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 20,441,474.00 1.22

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 24,752,086.00 1.47

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,570,584.00 0.51

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 10,135,846.00 0.60

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 9,551,212.00 0.57

S 综合 - -

合计 321,983,955.82 19.16

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600522 中天科技 2,120,810 33,614,838.50 2.00

2 601899 紫金矿业 1,747,500 30,703,575.00 1.83

3 600795 国电电力 3,412,600 20,441,474.00 1.22

4 000568 泸州老窖 123,900 17,778,411.00 1.06

5 002236 大华股份 872,000 13,481,120.00 0.80

6 000063 中兴通讯 460,539 12,881,275.83 0.77


7 000963 华东医药 462,200 12,853,782.00 0.76

8 600761 安徽合力 591,300 12,795,732.00 0.76

9 600487 亨通光电 778,500 12,276,945.00 0.73

10 002867 周大生 878,800 11,477,128.00 0.68

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 132,742,597.59 7.90

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,216,795.08 0.61

其中：政策性金融债 10,216,795.08 0.61

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,236,768,312.19 73.59

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,379,727,704.86 82.09

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123194 百洋转债 587,109 69,616,731.16 4.14

2 111000 起帆转债 596,430 68,520,819.70 4.08

3 127074 麦米转 2 548,663 65,788,000.71 3.91

4 127050 麒麟转债 413,740 55,572,933.36 3.31

5 123150 九强转债 384,910 46,078,419.74 2.74

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，福建龙净
环保股份有限公司（以下简称“公司”）于 2023 年 5 月 12 日收到中国证券监督管理委员会对公司
下发的《立案告知书》（证监立案字 0262023001 号），公司因涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证券监督管理委员会决定对
公司进行立案。公司于 2023 年 7 月 10 日收到中国证券监督管理委员会福建监管局下发的《行政
处罚决定书》（【2023】2 号），因其未按照规定披露资金占用事项及其后续与关联方发生的非经营性资金占用的关联交易情况，上述行为违反了《证券法》第七十八条第一款和第二款、第八十条第一款和第二款第三项规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述违法情形，故对公司给予警告，并处以一百万元罚款。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 233,537.29

2 应收证券清算款 13,242,667.29

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 24,604.97

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 13,500,809.55

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123194 百洋转债 69,616,731.16 4.14


2 111000 起帆转债 68,520,819.70 4.08

3 127074 麦米转 2 65,788,000.71 3.91

4 127050 麒麟转债 55,572,933.36 3.31

5 123150 九强转债 46,078,419.74 2.74

6 111011 冠盛转债 45,850,054.90 2.73

7 110090 爱迪转债 45,398,574.11 2.70

8 123172 漱玉转债 45,223,438.01 2.69

9 127045 牧原转债 44,456,510.31 2.65

10 110068 龙净转债 41,279,783.62 2.46

11 127086 恒邦转债 40,885,724.89 2.43

12 123221 力诺转债 40,405,061.67 2.40

13 123212 立中转债 38,125,344.78 2.27

14 113637 华翔转债 38,070,716.46 2.27

15 111017 蓝天转债 37,947,799.91 2.26

16 111008 沿浦转债 36,320,467.69 2.16

17 118041 星球转债 35,424,412.40 2.11

18 123222 博俊转债 35,396,602.32 2.11

19 127090 兴瑞转债 31,938,739.89 1.90

20 127082 亚科转债 30,809,694.61 1.83

21 123192 科思转债 30,711,948.44 1.83

22 127037 银轮转债 30,317,506.05 1.80

23 113563 柳药转债 27,962,574.95 1.66

24 127070 大中转债 26,444,514.12 1.57

25 127020 中金转债 25,232,485.24 1.50

26 127054 双箭转债 25,144,447.44 1.50

27 127076 中宠转 2 24,715,684.55 1.47

28 113669 景 23 转债 24,399,671.97 1.45

29 118037 上声转债 22,334,730.48 1.33

30 123191 智尚转债 22,293,620.67 1.33

31 127100 神码转债 15,006,205.68 0.89

32 118025 奕瑞转债 14,672,726.78 0.87

33 123205 大叶转债 10,584,224.21 0.63

34 113598 法兰转债 9,477,753.04 0.56

35 123188 水羊转债 8,707,447.59 0.52

36 118028 会通转债 8,035,949.17 0.48

37 127088 赫达转债 6,574,120.95 0.39

38 113664 大元转债 6,506,238.18 0.39

39 113615 金诚转债 4,536,632.44 0.27

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信双息红利债券 建信双息红利债 建信双息红
A 券 C 利债券 H

报告期期初基金份额总额 1,437,848,985.56 207,847,881.12 639,452.26

报告期期间基金总申购份额 174,177,180.96 116,216,475.24 158,157.10

减:报告期期间基金总赎回份额 227,935,582.61 86,487,970.56 138,632.16

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,384,090,583.91 237,576,385.80 658,977.20

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信双息红利债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信双息红利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信双息红利债券型证券投资基金招募说明书》；


4、《建信双息红利债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2024 年 7 月 18 日
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