建信内生动力混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 建信内生动力混合

基金主代码 530011

交易代码 530011

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年11月16日

报告期末基金份额总额 236,528,716.57份

在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增

投资目标 值，力争在中长期为投资者创造高于业绩比较基准

的投资回报。

本基金将采取积极、主动的资产配置策略，重点投

投资策略 资于消费性内生动力行业、投资性内生动力行业、

服务性内生动力行业中具有持续竞争力优势的上市

公司股票，力求实现基金资产的长期增值。

业绩比较基准 本基金投资业绩比较基准为：75%×沪深300指数收

益率+25%×中国债券总指数收益率。

本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预

风险收益特征 期风险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币

市场基金,属于中高收益/风险特征的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日
）

1.本期已实现收益 -15,110,681.54
2.本期利润 -12,809,035.03
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0536
4.期末基金资产净值 324,852,800.78
5.期末基金份额净值 1.373
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 -3.65% 1.19% -1.19% 1.02% -2.46% 0.17%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，权益投资部联
权益投资 席投资官。2004年
部联席投 2014年 9月至2007年4月任
吴尚伟 资官、本 11月25日 - 14 长城伟业期货经纪有
基金的基 限公司深圳分公司投
金经理 资顾问；2008年8月
至2011年7月任银

华基金管理公司研究
员；2011年7月加入
我公司，历任研究员、
研究主管、研究部总
监助理、权益投资部
基金经理兼研究部总
经理助理、权益投资
部基金经理、权益投
资部联席投资官，

2014年11月25日起
任建信内生动力混合
型证券投资基金的基
金经理；2016年

9月29日起任建信丰
裕定增灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理，该基金于

2018年2月28日起
改名为建信丰裕多策
略灵活配置混合型证
券投资基金，吴尚伟
继续担任该基金的基
金经理；2017年

1月24日起任建信恒
稳价值混合型证券投
资基金的基金经理；
2018年1月30日起
任建信安心保本五号
混合型证券投资基金
的基金经理，该基金
于2018年2月6日
起转型为建信弘利灵
活配置混合型证券投
资基金，吴尚伟继续
担任该基金的基金经
理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信内生动力混合型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，18年三季度经济运行整体保持平稳，但也有放缓的迹象。今年7-9月份制造业PMI指数分别为51.2%，51.3%和50.8%，PMI指数仍然维持在景气区间内，增速有所放缓，其中生产指数和新订单指数仍高于临界点，三季度企业生产经营活动总体延续平稳态势但需求扩张步伐有所放慢；从需求端上看，固定资产投资增速继续下滑，1-8月累计增速5.3%较二季度末累计增速下降了0.7个百分点，其中基础设施投资增长4.2%，增速相比于二季度末下降较多，回落3.1个百分点，对整体增速拖累较大。消费三季度增速保持平稳，社会消费品零售总额8月末累计增速为9.3%，消费市场保持转型升级态势，服务类消费维持快速增长；进出口方面，三季度美国总统特朗普决定自9月24日起追加对2000亿美元的中国输美产品加征10%的关税，贸易摩擦风波进一步发酵，三季度进出口企业面临未来关税不确定性有一定提前出口情况，进出口形势暂时平稳，经贸摩擦对于进出口贸易影响尚未体现。8月末进出口总额累计同比增长
16.1%，增速相比于二季度末小幅增加0.2个百分点。从生产端上看，8月末全国规模以上工业增加值累计同比实际增长6.5%，增速相比于二季度末回落0.2个百分点，其中高技术产业和战
略性新兴产业增速仍较快。总体看，18年三季度经济生产需求虽然有所放缓但总体保持平稳，
基建投资仍有一定下行压力。

通胀方面，今年三季度居民消费价格同比持续回升，而工业品同比增速维持平稳。8月份来
看居民消费价格CPI同比上涨2.3%，涨幅比6月末扩大0.4个百分点，其中受到天气因素和疫
情影响食品价格特别是猪肉和蔬菜价格上涨比较多，对于消费者价格指数有较大拉升；而非食品项中服务消费价格也呈现温和上涨态势。1-8月全国工业生产者出厂价格同比上涨4.0%，其中
8月份PPI当月同比增速4.1%较6月4.7%的增速有所回落，原油价格受到海外国际因素影响上
行较大，对工业品价格有一定支撑。

资金面和货币政策层面，三季度资金面整体维持合理适度水平，央行决定自10月中旬下调
部分金融机构存款准备金率1个百分点，预计将额外释放资金7500亿元；此外9月下旬人民银
行并没有跟随美联储进行公开市场加息操作。三季度人民币汇率贬值程度较大，九月末美元中间价收于6.8792，较二季度末贬值3.97%。

三季度股票市场表现依旧低迷，其中上证综指在9月中旬创下了年初以来的低点2644.30点，之后权重股引领指数尤其是上证50指数反弹。三季度市场受到内外部不确定因素影响较大，从
板块和风格轮动看，银行、石油石化、非银金融、钢铁等板块获得较好的正收益，这些板块主要得益于较低的估值水平，盈利能力保持在较高水平或者趋势向好，并且板块在前期因为市场悲观的宏观经济预期调整充分。与此对应的是，上半年表现较好的家电、医药、商业、轻工等后周期行业因为行业政策、贸易摩擦、机构持仓较重等因素下跌较多。

本基金长期聚焦在具有持续内生增长的行业与公司，个股选择上综合考虑了潜在收益空间、未来景气度的变化、以及该公司的估值水平与增长速度的匹配情况。回顾三季度，本基金保持了中性仓位，核心配置在食品饮料、轻工制造、商业服装等消费类行业，看好牌消费品通过渠道下沉和产品创新带来的收入利润持续增长，基于对宏观经济的展望，我们减持了部分可选消费品，增加了必须消费品的配置比例；同时基于对行业景气度变化的判断，本基金也增加了保险、石油石化、煤炭、精细化工等板块的配置。回顾三季度的失误，我们配置较重的消费类股票，因为市场对宏观经济的悲观预期，机构持仓较重等原因，出现了较大跌幅，给净值带来较大损失。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率-3.65%，波动率1.19%，业绩比较基准收益率-1.19%，波动率1.02%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 251,345,064.39 76.34
其中：股票 251,345,064.39 76.34
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 30,000,000.00 9.11
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 47,474,858.38 14.42
8 其他资产 407,520.41 0.12
9 合计 329,227,443.18 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14,541,695.00 4.48
C 制造业 144,583,183.39 44.51
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 7,298,286.00 2.25
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,504,800.00 1.08
G 交通运输、仓储和邮政业 7,106,800.00 2.19
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 4,902,000.00 1.51
J 金融业 69,408,300.00 21.37

K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 251,345,064.39 77.37
以上行业分类以2018年9月30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600519 贵州茅台 35,000 25,550,000.00 7.87
2 600036 招商银行 800,000 24,552,000.00 7.56
3 601318 中国平安 343,800 23,550,300.00 7.25
4 601601 中国太保 600,000 21,306,000.00 6.56
5 600132 重庆啤酒 646,947 18,897,321.87 5.82
6 002643 万润股份 1,314,587 12,961,827.82 3.99
7 600872 中炬高新 350,000 11,410,000.00 3.51
8 601225 陕西煤业 928,900 8,081,430.00 2.49
9 600011 华能国际 946,600 7,298,286.00 2.25
10 600559 老白干酒 400,000 7,296,000.00 2.25
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 241,334.31

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,382.58

5 应收申购款 138,803.52

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 407,520.41

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 249,475,961.23
报告期期间基金总申购份额 3,333,285.49
减:报告期期间基金总赎回份额 16,280,530.15
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 236,528,716.57
上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

单位：份
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区

间

2018年

机构 07月01日-

1 2018年 54,351,617.45 0.00 9,800,000.00 44,551,617.45 18.84%
07月04日

本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准建信内生动力混合型证券投资基金设立的文件；

2、《建信内生动力混合型证券投资基金基金合同》；

3、《建信内生动力混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信内生动力混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2018年10月26日
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