长信银利精选混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年6月30日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年7月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 长信银利精选混合
场内简称 长信银利
基金主代码 519996
前端交易代码 519997
后端交易代码 519996
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年1月17日
报告期末基金份额总额 942,920,505.35份
本基金主要投资于大盘、价值型股票,并在保持基
投资目标 金财产安全性和流动性的前提下,谋求基金财产的
长期稳定增值。
1、复合型投资策略
“由上至下”的资产配置流程与“由下至上”的选
股流程相结合的投资策略。其中,“由上至下”的
资产配置流程表现为:从宏观层面出发,在控制风
险前提下优化资产的配置比例;“由下至上”的选
投资策略 股流程表现为:从微观层面出发,通过对投资对象
深入系统的分析来挖掘上市公司的内在价值,积极
寻求价值被低估的证券进行投资。
2、适度分散投资策略
在确保基金财产的安全性和流动性的前提下,在对
宏观经济、行业、公司和证券市场等因素深入分析
的基础上,适度分散投资于个股,谋求基金财产的
长期稳定增值。
3、动态调整策略
体现为投资组合中个股的动态调整策略和股票仓位
的动态调整策略两方面。投资组合中个股的动态调
整策略是指:基于对各种影响因素变化的深入分析,
定期或临时调整投资组合中的个股投资比例。股票
仓位的动态调整策略是指:基于对股票市场趋势的
研判,动态调整股票仓位。
业绩比较基准 标普中国A股100指数×80%+中证综合债指数
×20%
本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的
风险收益特征 基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基
金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日
)
1.本期已实现收益 17,519,522.68
2.本期利润 -43,146,022.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0440
4.期末基金资产净值 910,002,158.89
5.期末基金份额净值 0.9651
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
① ④
过去三个月 -4.10% 1.32% 1.40% 1.19% -5.50% 0.13%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为2005年1月17日至2019年6月30日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
长信银利精选 2017年 复旦大学经济学博士,
高远 混合型证券投 1月5日 - 9年 具有基金从业资格。
资基金和长信 2014年加入长信基金
金利趋势混合 管理有限责任公司,
型证券投资基 曾任研究发展部副总
金的基金经理、 监,现任研究发展部
研究发展部总 总监、长信银利精选
监 混合型证券投资基金
和长信金利趋势混合
型证券投资基金的基
金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,
未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析
整体看,2019年二季度A股市场呈现先扬后抑的走势。期间上证指数下跌3.62%,沪深
300指数下跌1.21%,中小板指数下跌10.99%,创业板指数下跌10.75%,中小板和创业板的跌幅明显大于沪深300。2019年二季度本基金股票持仓比例相对中性,四月底有所减仓,而在六月创业板跌至较低位之时,对科技股的仓位做了一定幅度的加仓。
4.4.22019年三季度市场展望和投资策略
19年6月底G20峰会的成果符合预期或微超预期,外部环境暂时得到喘息。贸易战缓解令市场六月中旬以来已有反弹,但后期幅度空间的大小还是得由国内因素决定。
然而,外部缓解也决定了内部不会大刺激,政策更多是托底不让经济下行过快,也不容易再次出现像一季度那样幅度的宽松。
另一方面,包商事件后中小银行信用扩张在一定程度上受抑制,加上房地产基本面还有下行压力,企业盈利难有实质性改善。财政货币宽松幅度不大且经济基本面下行趋势持续,使得三季度的市场难有较大的上行空间。
对于三季度投资策略而言,我们继续注重风险收益比。核心资产中估值偏贵的品种,我们会做一定幅度的减仓,也会根据行业景气度和个股基本面,加仓一些风险收益比较高的科技股和金融地产股。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至2019年6月30日,本基金份额净值为0.9651元,份额累计净值为3.0401元;本基金本期净值增长率为-4.10%;同期业绩比较基准收益率为1.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 706,398,972.31 77.32
其中:股票 706,398,972.31 77.32
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 180,113,754.10 19.72
其中:债券 180,113,754.10 19.72
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 22,665,580.24 2.48
8 其他资产 4,378,710.50 0.48
9 合计 913,557,017.15 100.00
注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 363,431.25 0.04
C 制造业 365,116,926.97 40.12
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 - -
E 建筑业 16,915,000.00 1.86
F 批发和零售业 88,712,400.00 9.75
G 交通运输、仓储和邮政业 40,550,057.84 4.46
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 77,971,756.97 8.57
J 金融业 26,900,869.94 2.96
K 房地产业 72,483,191.40 7.97
L 租赁和商务服务业 33,165.74 0.00
M 科学研究和技术服务业 17,329,065.60 1.90
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 706,398,972.31 77.63
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 601877 正泰电器 1,850,000 42,716,500.00 4.69
2 601021 春秋航空 900,000 40,500,000.00 4.45
3 603589 口子窖 550,000 35,431,000.00 3.89
4 300383 光环新网 2,100,000 35,217,000.00 3.87
5 000661 长春高新 99,943 33,780,734.00 3.71
6 600104 上汽集团 1,300,082 33,152,091.00 3.64
7 601933 永辉超市 3,100,000 31,651,000.00 3.48
8 600048 保利地产 2,400,015 30,624,191.40 3.37
9 300271 华宇软件 1,399,983 26,599,677.00 2.92
10 000333 美的集团 450,025 23,338,296.50 2.56
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,265,720.00 5.41
其中:政策性金融债 49,265,720.00 5.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 130,848,034.10 14.38
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 180,113,754.10 19.79
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
1 190201 19国开01 400,000 39,984,000.00 4.39
2 110031 航信转债 280,000 30,004,800.00 3.30
3 110053 苏银转债 250,000 26,662,500.00 2.93
4 113008 电气转债 222,000 25,112,640.00 2.76
5 110048 福能转债 200,000 22,276,000.00 2.45
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 983,086.37
2 应收证券清算款 2,417,511.26
3 应收股利 -
4 应收利息 976,646.24
5 应收申购款 1,466.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,378,710.50
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 110031 航信转债 30,004,800.00 3.30
2 113008 电气转债 25,112,640.00 2.76
3 110048 福能转债 22,276,000.00 2.45
4 113011 光大转债 16,260,000.00 1.79
5 113504 艾华转债 10,532,094.10 1.16
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,001,374,572.19
报告期期间基金总申购份额 13,377,293.84
减:报告期期间基金总赎回份额 71,831,360.68
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 942,920,505.35
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 份额 份额
间区间
2019年4月
机构 1日至
1 2019年6月 202,807,972.19 0.00 0.00 202,807,972.19 21.51%
30日
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信银利精选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信银利精选混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信银利精选混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2019年7月18日
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