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交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
2017 年第 3 季度报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十五日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 交银裕盈纯债债券
基金主代码 519776
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 4 日
报告期末基金份额总额 997,038,899.85 份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健
增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济
运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判
断，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预
测，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券
组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深
入的分析基础上，综合考虑不同债券品种的收益率水
平、供求关系、信用风险的大小和流动性的好坏等影
响因素，深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中债综合全价指数
风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货
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币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证
券投资基金中中等风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银裕盈纯债债券 A 交银裕盈纯债债券 C
下属两级基金的交易代码
519776 519777
报告期末下属两级基金的
份额总额 997,025,485.68 份 13,414.17 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
交银裕盈纯债债券 A 交银裕盈纯债债券 C
1.本期已实现收益 9,000,628.76 109.17
2.本期利润 8,482,453.06 102.06
3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 0.0075
4.期末基金资产净值 1,020,265,002.23 13,682.57
5.期末基金份额净值 1.023 1.020
注： 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、 交银裕盈纯债债券 A：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个
月 0.79% 0.04% -0.15% 0.03% 0.94% 0.01%
2、 交银裕盈纯债债券 C：
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月 0.69% 0.04% -0.15% 0.03% 0.84% 0.01%
3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（ 2016 年 11 月 4 日至 2017 年 9 月 30 日）
1．交银裕盈纯债债券 A
注：本基金基金合同生效日为 2016 年 11 月 4 日，基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓
期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银裕盈纯债债券 C
注：本基金基金合同生效日为 2016 年 11 月 4 日，基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓
期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限
任职日期 离任日期
证券从业
年限 说明
连端清
交银
货币、
交银
理财
60 天
债券、
交银
丰盈
2017-03-
31 - 4 年
连端清先生，复旦大学经济
学博士。历任交通银行总行
金融市场部、湘财证券研究
所研究员、中航信托资产管
理部投资经理。 2015 年加入
交银施罗德基金管理有限公
司。
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收益
债券、
交银
现金
宝货
币、
交银
丰润
收益
债券、
交银
活期
通货
币、
交银
天利
宝货
币、
交银
裕兴
纯债
债券、
交银
裕盈
纯债
债券、
交银
裕利
纯债
债券、
交银
裕隆
纯债
债券、
交银
天鑫
宝货
币、
交银
天益
宝货
币、
交银
境尚
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收益
债券
的基
金经
理
注： 1、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作
出决定并公告(如适用)之日为准；
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协
会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《 中华人民共和国证券投资基金法》 、基
金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大
利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公
平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格
遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，
建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“时间优先、价格优先、比
例分配”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义
进行的场外交易，遵循“价格优先、比例分配”的原则按事前独立确定的投资方案对交
易结果进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各
账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整
体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行
分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何
违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、
3 日内、 5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2017 年三季度，国内经济边际上呈下行之势，但韧劲好于预期，下行压力不大。
随着更多城市加码调控，广州等地租售同权政策出台，三季度楼市调控力度有增无减，
同时环保督察深化，政府加强了高污染企业整治。在此背景下，房地产投资增速延续
逐步下行态势，工业增加值与制造业投资增速也呈下行走势。但是受国内供给侧结构
性改革及海外发达经济体维持复苏势头等因素的拉动，部分企业受益明显，三季度国
内中采制造业 PMI 均在 51.4%以上且呈高位继续扩张态势。三季度 CPI 低位略升，
PPI 维持在高位运行。三季度央行货币政策保持“不松不紧”，但与二季度相比无论公开
市场还是 MLF 的投放力度都显著减弱，三季度央行公开市场净回笼 800 亿元，更重要
的是央行在 9 月 30 日突然宣布远期定向降准，意味着监管层开始为明年的经济增长压
力做未雨绸缪了。
资金面上，受央行投放力度减弱等影响，三季度市场资金面有所趋紧，资金价格
中枢继续上移，三季度 R001 均值较二季度上升 10BP 以上。但同业存单一级发行利率
自六月中上旬触及高点后，三季度整体上呈下行态势。受经济韧劲较强，资金面宽松
不及预期等影响，三季度债市在七月中旬至八月下旬再次经历回调，直至九月份才有
所回暖。其中，九月底 3 年期 AAA 中票 YTM 较二季末上升 15 个 BP。
基金操作方面，报告期内本基金继续加强信用风险管控，顺应市场走势调整持仓
债券，调整组合杠杆与久期，为持有人创造稳健的回报。
展望四季度，考虑近一年来楼市调控累积效应以及政府加强环保政策执行力度等
因素，国内经济短期内边际上有继续下行压力。但是由于本轮楼市调控因城施策特色、
国内消费对经济增长贡献的提升，以及发达经济体继续保持复苏势头等因素，国内经
济年内可能压力不大。我们预计短期内央行将以“不松不紧”的货币政策为主，既抑制
资产价格泡沫再度膨胀，又维稳金融市场，但需关注监管层防备实体融资成本进一步
上升及对明年经济增速的担忧，提前储备预调微调政策的可能性及其对市场的影响。
组合管理方面，本基金将积极研判宏观经济走势，密切跟踪央行货币政策操作及监管
政策动态，尽力控制信用风险，积极跟踪把握市场节奏，努力为份额持有人创造稳健
的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2017 年 9 月 30 日，交银裕盈纯债 A 份额净值为 1.023 元，本报告期份额净
值增长率为 0.79%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%；交银裕盈纯债 C 份额净值为
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1.020 元，本报告期份额净值增长率为 0.69%，同期业绩比较基准增长率为-0.15%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（ %）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,079,165,000.00 97.93
其中：债券 1,079,165,000.00 97.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 3,425,757.26 0.31
7 其他资产 19,362,608.58 1.76
8 合计 1,101,953,365.84 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 118,294,000.00 11.59
其中：政策性金融债 118,294,000.00 11.59
4 企业债券 67,532,000.00 6.62
5 企业短期融资券 110,227,000.00 10.80
6 中期票据 734,857,000.00 72.03
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 48,255,000.00 4.73
9 其他 - -
10 合计 1,079,165,000.00 105.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比
例（％）
1 101761002 17 光大集团
MTN001 800,000 80,048,000.00 7.85
2 1382162 13 粤航运
MTN1 500,000 50,460,000.00 4.95
3 150201 15 国开 01 500,000 50,050,000.00 4.91
4 111781632 17 宁夏银行
CD055 500,000 48,255,000.00 4.73
5 101662071 16 南浦口
MTN001 500,000 47,000,000.00 4.61
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,362,608.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,362,608.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 交银裕盈纯债债券A 交银裕盈纯债债券C
报告期期初基金份额总额 997,022,731.02 13,924.01
本报告期期间基金总申购份额 3,430.57 -
减：本报告期期间基金总赎回份额 675.91 509.84
本报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 997,025,485.68 13,414.17
注： 1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额 持有份额 份额占 比
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机构 - 2017/7/1-
2017/9/30
996,8
20,25
2.99
- -
996,820,252
.99 99.98%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如
该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和
收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、 《 交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《 交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《 交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金托管协议》 ；
5、关于申请募集注册交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金的法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德裕盈纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基
金管理人的网站(www.fund001.com， www.bocomschroder.com)查阅。在支付工本费后，
投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话： 400-700-5000（免长途话费）， 021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
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