银河创新成长股票型证券投资基金 2013 年
第 3 季度报告
2013 年 9 月 30 日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年 10 月 25 日
银河创新成长股票 2013 年第 3 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河创新成长股票
交易代码 519674
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 12 月 29 日
报告期末基金份额总额 749,149,739.47 份
本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在
投资目标 有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增
值。
本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的股票
选择相结合。在资产配置策略上，本基金根据对经济
面、政策面、市场面等多因素分析，在投资比例限制
范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例。
在股票选择上，本基金主要投资于具有创新能力和持
续增长潜力的上市公司股票，力争为基金份额持有人
投资策略
带来长期、稳定的资本增值。
1.资产配置策略
本基金管理人使用多因素分析模型，从宏观、中观、
微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等
多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋
势，重点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹
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配关系，在此基础上，在投资比例限制范围内，确定
或调整投资组合中股票和债券的比例。
本基金考虑的宏观经济因素包括 GDP 增长率，居民消
费价格指数(CPI)，生产者价格指数(PPI)，货币供应
量(M0，M1，M2)的增长率等指标，本基金将以全球化
的视野，结合全球经济周期和国内经济周期，综合考
虑宏观经济指标。
本基金考虑的政策面因素包括货币政策、财政政策、
产业政策的变化趋势等。
本基金考虑的市场因素包括市场的资金供求变化、上
市公司的盈利增长情况、市场总体 P/E、P/B 等指标
相对于长期均值水平的偏离度、新股首发上市涨幅、
不同行业的市场轮动情况等。
2.股票投资策略
本基金主要投资于具有良好成长性的创新类上市公
司。本基金所指的创新，包括技术创新和商业创新两
种类型。技术创新是指企业应用新知识和新技术，或
采用新工艺，开发生产新的产品，提供新的服务，或
提高产品质量、降低产品成本，占据市场并实现市场
价值的活动。商业创新是指企业通过商业模式、市场
营销、管理体系、生产流程等方面的创新，使企业的
盈利能力和竞争实力得到持续改善的行为。
3.债券投资策略
本基金将一部分基金资产投资于债券，包括国内依法
公开发行和上市的国债、金融债、企业债、可转债、
央行票据和资产支持证券等。
4.权证投资策略
本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计
算，并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结
果，选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行
投资。
业绩基准收益率=中证 500 指数收益率×75%＋上证国
业绩比较基准
债指数收益率×25%。
本基金是股票型基金，其预期风险及预期收益水平高
风险收益特征 于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券
投资基金中属于风险较高、预期收益较高的品种。
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期（ 2013 年 7 月 1 日 － 2013 年 9 月 30 日 ）
1.本期已实现收益 133,814,532.38
2.本期利润 194,621,130.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.2430
4.期末基金资产净值 1,036,452,596.79
5.期末基金份额净值 1.3835
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 20.79% 1.38% 14.67% 1.04% 6.12% 0.34%
注：本基金业绩比较基准为：中证 500 指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%，每日进行
再平衡过程。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金 2010 年 12 月 29 日成立，根据《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》规定，
本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
银河创新 硕士研究生学历，曾
成长股票 就职于国泰君安证券
型证券投 股份有限公司研究
资基金的 2011 年 6 月 所，从事石化化工行
王培 - 6
基 金 经 3日 业的研究分析工作。
理、银河 2009 年 7 月加入银河
沪 深 300 基金管理有限公司，
成长增强 历任研究员、基金经
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指数分级 理助理等职务，2013
证券投资 年 5 月起兼任银河沪
基金的基 深 300 成长增强指数
金经理 分级证券投资基金的
基金经理。
注：1、上表中任职日期为我公司做出决定之日；
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，
在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金
份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和
完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外）。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确
定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年前 3 季度，市场分化加剧，特征明显，虽然上证综指出现了今年以来第一次季度上涨，
但是以成长股为代表的创业板指表现更为突出，3 季度这两个指数分别上涨 9.88%和 35.21%。从
板块上来看，3 季度继续以传媒和信息服务板块为主的新兴行业表现突出，而主板在自贸区概念
股的带领下，港口物流、金融服务等板块都出现了较大的超额收益。追溯 3 季度策略，本基金认
为市场的基本状态变化不会很大，不过由于前期下跌后，指数波动会加大，不过有几个因素需要
注意：（1）,中报季会出现业绩分化行情，尤其是主题投资深入后的绩差股可能要面临调整压力；
（2），3 季度后期对十八届三中全会有预期，不排除有阶段性政策行情；（3），IPO 开闸造成的
短期波动；（4），新兴产业的主题投资依然会延续。本基金会坚持 2012 年以来所形成的投资风
格，以消费和新兴作为投资主线，目前阶段也相对偏好配置低估值的蓝筹，自下而上通过公司的
高成长性来跨越周期。
3 季度对于市场大的趋势判断是震荡调整，认为 3 季度可能会有政策驱动的行情，而新兴产
业的主题投资热情会延续，从实际情况来看，两者都发展到了极致，以自贸区为首的上海本地股
以及以传媒为首的新兴产业主题投资均表现突出，甚至多数股票出现了翻番的行情。
实际操作过程，本基金对自贸区概念参与度较低，传媒的比例在市场中处于中等水平，表现
一般，自身持有的医药以及软件、安防等个股则表现突出，个别热点把握的较好，基金表现基本
是前两个季度的延续。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013 年 3 季度本基金净值增长率为 20.79%，同期业绩比较基准增长率为 14.67%，业绩高于
基准。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 845,688,949.37 80.60
其中：股票 845,688,949.37 80.60
2 固定收益投资 49,707,000.00 4.74
其中：债券 49,707,000.00 4.74
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 19,950,149.93 1.90
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 36,688,913.80 3.50
6 其他资产 97,146,933.40 9.26
7 合计 1,049,181,946.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 18,539,851.68 1.79
B 采矿业 11,650,500.00 1.12
C 制造业 443,818,851.63 42.82
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 6,212,800.00 0.60
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 115,014,133.35 11.10
J 金融业 45,472,397.79 4.39
K 房地产业 7,990,000.00 0.77
L 租赁和商务服务业 35,580,859.84 3.43
M 科学研究和技术服务业 3,825,000.00 0.37
N 水利、环境和公共设施管理业 79,252,609.70 7.65
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 78,331,945.38 7.56
S 综合 - -
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合计 845,688,949.37 81.59
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
比例（％）
1 002353 杰瑞股份 1,060,000 74,284,800.00 7.17
2 300070 碧水源 1,449,663 59,001,284.10 5.69
3 600597 光明乳业 2,154,287 50,819,630.33 4.90
4 000538 云南白药 419,924 49,156,303.44 4.74
5 002415 海康威视 1,794,188 47,366,563.20 4.57
6 600030 中信证券 3,699,951 45,472,397.79 4.39
7 300027 华谊兄弟 549,950 42,830,106.00 4.13
8 300005 探路者 2,286,265 34,179,661.75 3.30
9 002241 歌尔声学 799,876 33,818,757.28 3.26
10 300133 华策影视 749,962 30,365,961.38 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,707,000.00 4.80
其中：政策性金融债 49,707,000.00 4.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 49,707,000.00 4.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
例（％）
1 130308 13 进出 08 300,000 29,778,000.00 2.87
2 130201 13 国开 01 100,000 9,975,000.00 0.96
3 070203 07 国开 03 100,000 9,954,000.00 0.96
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金契约规定，无法投资股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金契约规定，无法投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
云南白药股份有限公司于 2012 年 12 月 25 日公告：公司产品云南白药胶囊在四川泸州药检所
抽检中被发现水分项不合格，公司已对相关产品进行召回，召回金额占公司上年度收入的万分之
1.19，公司公告其生产经营情况正常。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。报告期
内本基金投资的前十名证券中的其余九名股票的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 794,601.04
2 应收证券清算款 95,254,559.59
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3 应收股利 -
4 应收利息 806,902.05
5 应收申购款 290,870.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 97,146,933.40
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 901,489,115.44
报告期期间基金总申购份额 79,677,828.85
减:报告期期间基金总赎回份额 232,017,204.82
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 749,149,739.47
§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会批准设立银河创新成长股票型证券投资基金的文件
2.《银河创新成长股票型证券投资基金基金合同》
3.《银河创新成长股票型证券投资基金托管协议》
4.中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
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5.银河创新成长股票型证券投资基金财务报表及报表附注
6.报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼
8.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站
（http://www.galaxyasset.com）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制
件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：(021)
38568888/400-820-0860
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