银河犇利灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月18日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河犇利混合

场内简称 -

交易代码 519649

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月10日

报告期末基金份额总额 200,139,600.70份

本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵

活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，

投资目标 发掘中国在加快转变经济发展方式过程中所孕

育的投资机遇，力争实现基金资产的持续稳定

增值。

本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金

资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活

投资策略 配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投

资策略，把握中国经济增长和资本市场发展机

遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净

值的长期平稳增长。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益

率×50%+上证国债指数收益率×50%。

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预

风险收益特征 期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收

益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于

股票型基金。

基金管理人 银河基金管理有限公司

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基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

基金保证人 -

下属分级基金的基金简称 银河犇利混合A 银河犇利混合C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 519649 519650

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额总额 200,096,257.78份 43,342.92份

下属分级基金的风险收益特征 - -

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

银河犇利混合A 银河犇利混合C

1．本期已实现收益 4,506,958.07 773.83

2．本期利润 4,122,044.61 681.48

3．加权平均基金份额本期利润 0.0111 0.0118

4．期末基金资产净值 204,281,169.77 44,258.71

5．期末基金份额净值 1.021 1.021

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、基金合同生效日为2017年3月10日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河犇利混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.00% 0.31% 2.60% 0.40% -1.60% -0.09%

月

银河犇利混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.00% 0.32% 2.60% 0.40% -1.60% -0.08%

第3页共15页

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共15页

3.3 其他指标

注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中共党员，经济学硕士，

15年证券从业经历，曾就

职于中国民族证券有限责

韩晶 基金经 2017年 - 15 任公司，期间从事交易清

理 3月10日 算、产品设计、投资管理

等工作。2008年6月加入

银河基金管理有限公司，

先后担任债券经理助理、

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债券经理等职务。现任固

定收益部总监、基金经理。

2011年8月起担任银河银

信添利债券型证券投资基

金的基金经理，2012年

11月起担任银河领先债券

型证券投资基金的基金经

理，2014年7月起担任银

河收益证券投资基金的基

金经理，2015年6月起担

任银河鸿利灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理，2016年3月起担任银

河润利保本混合型证券投

资基金的基金经理、银河

丰利纯债债券型证券投资

基金的基金经理，2016年

5月起担任银河旺利灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理，2016年11月起

担任银河君耀灵活配置混

合型证券投资基金的基金

经理，2016年12月起担任

银河君怡纯债债券型证券

投资基金的基金经理、银

河君盛灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理、

银河君润灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理、

银河睿利灵活配置混合型

证券投资基金的基金经理，

2017年3月起担任银河君

腾灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理、银河

君欣纯债债券型证券投资

基金的基金经理、银河犇

利灵活配置混合型证券投

资基金的基金经理，

2017年4月起担任银河君

辉3个月定期开放债券型

发起式证券投资基金的基

金经理、银河通利债券型

证券投资基金(LOF)的基金

经理、银河增利债券型发

起式证券投资基金的基金

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经理、银河强化收益债券

型证券投资基金的基金经

理，2017年9月起担任银

河嘉祥灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理。

硕士研究生学历，16年证

券从业经历。曾先后在中

国华融信托投资公司、中

国银河证券有限责任公司

工作。2002年6月加入银

河基金管理有限公司，历

任交易主管、基金经理助

2017年 理等职务，现任总经理助

钱睿南 基金经 12月 - 16 理、股票投资部总监、基

理 14日 金经理。2008年2月起担

任银河稳健证券投资基金

的基金经理，2015年4月

起担任银河现代服务主题

灵活配置混合型证券投资

基金的基金经理，2017年

12月起担任银河犇利灵活

配置混合型证券投资基金

的基金经理。

硕士研究生学历，7年金融

行业从业经历。曾任职于

天治基金管理有限公司，

2017年 2011年4月加入银河基金

余科苗 基金经 12月 - 7 管理有限公司，从事投资、

理 15日 研究相关工作。现担任基

金经理。2017年12月起担

任银河犇利灵活配置混合

型证券投资基金的基金经

理。

注：1、上表中韩晶的任职日期为基金合同生效之日，其余任职日期均为我公司做出决定之日。

2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

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随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显着性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况

（完全复制的指数基金除外）。

对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，全球经济体经济运行保持平稳增长态势，劳动力市场恢复，需求明显回升，金属类大宗商品大多继续保持前期上涨后的价格，原油则呈现出较为明显的连续上涨态势。美联储12月份再次加息，因预期充分等原因，美元指数并未转强，而是小幅走弱。国内经济表现出较强的韧性，经济增速维持在年初较高的水平，国内大宗商品价格三季度保持较高的水平，PPI增 第8页共15页

速高位震荡，CPI小幅回升。

四季度，货币政策维持中性原则，公开市场操作采用“削峰填谷”的方式，来控制市场流动性的松紧。但受同业存单续期、国债发行放量、年末银行考核等因素影响，跨年资金价格和同业存单发行利率逐渐走高。受年底资金面悲观、监管新规出台和美联储加息等预期的影响，加之部分机构融券做空国债期货，利率品种出现了超预期的大幅上行，十年长端利率的上行导致债券市场全面调整。

权益市场整体仍然体现出强者恒强的局面，季中亦受利率中枢上行的影响，市场出现了一波明显的回撤。新股发审从严，为配合转债供给的放量，新股发行个数和金额略减，新股上市涨幅较Q3明显回落，打新收益出现回落。期间，受供给侧改革和环保限产的预期影响，大宗商品周期类股票出现较好的波段机会，新能源风电、光伏表现强势，原油价格上涨亦带动石化产业链板块的上涨，天然气的短缺也推升了煤头化工类股票的上涨行情。金融类股票仍以保险表现最佳，银行、券商较弱。

转债市场经历了新券发行短暂的蜜月期，后续随权益市场出现大幅的回调。期初基本面较好的转债正股发行前出现了明显抢权行情，后遇11月大盘调整，前期上涨的正股迅速调整，导致平价回落，转债开盘后出现跌破面值或接近面值的情形较多，开始影响到后续转债的发行。稳妥起见，有新发转债又开始尝试网下配售与网上并行的发行方式。

报告期内，权益方面基金以单边市场（沪市）配置为主，四季度本基金主要操作在于换仓，增加了医药、电子等板块的配置，降低了建筑、交运等板块配置。债券方面减少了同业存单配置来应对赎回，同时增配了中长端利率和可转债品种。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河犇利混合A基金份额净值为1.021元，本报告期基金份额净值增长率为

1.00%；截至本报告期末银河犇利混合C基金份额净值为1.021元，本报告期基金份额净值增长

率为1.00%；同期业绩比较基准收益率为2.60%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 90,539,083.69 43.52

其中：股票 90,539,083.69 43.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 109,434,300.30 52.60

其中：债券 109,434,300.30 52.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 6,231,632.63 3.00

8 其他资产 1,839,191.80 0.88

9 合计 208,044,208.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 8,063,000.00 3.95

C 制造业 33,475,608.91 16.38

D 电力、热力、燃气及水生产和 16,143.20 0.01

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 6,460,373.64 3.16

G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 31,726,000.00 15.53

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

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N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 10,780,000.00 5.28

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 90,539,083.69 44.31

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 300015 爱尔眼科 350,000 10,780,000.00 5.28

2 601398 工商银行 1,500,000 9,300,000.00 4.55

3 601336 新华保险 110,000 7,722,000.00 3.78

4 601288 农业银行 2,000,000 7,660,000.00 3.75

5 000963 华东医药 119,903 6,460,373.64 3.16

6 600867 通化东宝 250,000 5,722,500.00 2.80

7 002614 奥佳华 250,000 4,837,500.00 2.37

8 601601 中国太保 100,000 4,142,000.00 2.03

9 601225 陕西煤业 500,000 4,080,000.00 2.00

10 601699 潞安环能 350,000 3,983,000.00 1.95

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 19,580,000.00 9.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,960,000.00 9.77

其中：政策性金融债 19,960,000.00 9.77

4 企业债券 33,649,000.00 16.47

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 19,614,000.00 9.60

7 可转债（可交换债） 16,631,300.30 8.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

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10 合计 109,434,300.30 53.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 170204 17国开04 200,000 19,960,000.00 9.77

2 101559035 15中航机 200,000 19,614,000.00 9.60

MTN001

3 127359 16穗金控 200,000 19,062,000.00 9.33

4 113011 光大转债 130,000 13,568,100.00 6.64

5 170014 17附息国 100,000 9,828,000.00 4.81

债14

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金报告期内未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金未对股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

5.11.2 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 73,112.91

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,766,078.89

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,839,191.80

5.11.3 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113011 光大转债 13,568,100.00 6.64

5.11.4 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河犇利混合A 银河犇利混合C

报告期期初基金份额总额 500,143,952.09 98,134.96

报告期期间基金总申购份额 726.09 11,040.09

减:报告期期间基金总赎回份额 300,048,420.40 65,832.13

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 200,096,257.78 43,342.92

注：1、总申购份额含红利再投、转换入份额。

2、总赎回份额含转换出份额。

3、基金合同生效日为：2017年3月10日。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

别 20%的时间区间

机 1 20171001-20171231 200,035,000.00 0.00 100,000,000.00 100,035,000.00 50.00%

构

2 20171001-20171231 250,053,000.00 0.00 150,000,000.00 100,053,000.00 50.00%

个-- - - - - -

人

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产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场

流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立银河犇利灵活配置混合型证券投资基金的文件

2、《银河犇利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《银河犇利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河犇利灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15层

9.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888/400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com

银河基金管理有限公司

2018年1月18日

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