华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型基金
2022 年第 3 季度报告
2022 年 9 月 30 日
基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2022 年 10 月 26 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 2022 年 9 月 30 日。
§2 基金产品概况
基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券
基金主代码 519519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 12 月 3 日
报告期末基金份额总额 102,058,900.91 份
投资目标 在控制本金下跌风险的前提下,充分利用资本市场各类
资产定价不准确产生的投资机会,实现基金资产的持续
稳定增值。
投资策略 本基金将以固定收益类资产投资为基础,以其投资收益
为保障,参照固定比例组合保险机制(CPPI)对风险类
资产上限进行动态调整,以有效保障投资组合本金的安
全。
业绩比较基准 中债综合指数×80%+一年期银行定期存款税后收益率×
20%
风险收益特征 本基金属主动管理的债券型证券投资基金,为证券投资
基金中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平
低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
下属分级基金的交易代码 519519 460003
报告期末下属分级基金的份额总额 56,658,423.84 份 45,400,477.07 份
注:友邦华泰中短期债券投资基金基金合同于 2006 年 4 月 13 日生效,并于 2007 年 12 月 3 日转型
为友邦华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金。本基金名称自 2010 年 4 月 30 日起,由“友邦
华泰金字塔稳本增利债券型证券投资基金”更名为“华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型证券投资基金”,基金简称为“华泰柏瑞稳本增利债券”,基金代码保持不变。本基金、基金管理人更名等的
详细内容见 2010 年 4 月 30 日刊登在中国证券报、上海证券报、证券时报的《友邦华泰基金管理
有限公司关于股东更名、公司更名及旗下基金更名的公告》。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
1.本期已实现收益 130,340.37 147,581.89
2.本期利润 -258,849.40 -214,164.82
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0112 -0.0094
4.期末基金资产净值 62,743,598.18 50,008,607.93
5.期末基金份额净值 1.1074 1.1015
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华泰柏瑞稳本增利债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.77% 0.32% 0.66% 0.04% 1.11% 0.28%
过去六个月 10.78% 0.41% 0.97% 0.04% 9.81% 0.37%
过去一年 11.71% 0.48% 1.69% 0.04% 10.02% 0.44%
过去三年 18.24% 0.29% 3.99% 0.05% 14.25% 0.24%
过去五年 30.47% 0.23% 8.20% 0.05% 22.27% 0.18%
自基金合同
87.78% 0.29% 47.09% 0.06% 40.69% 0.23%
生效起至今
华泰柏瑞稳本增利债券 B
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.70% 0.32% 0.66% 0.04% 1.04% 0.28%
过去六个月 10.61% 0.41% 0.97% 0.04% 9.64% 0.37%
过去一年 11.36% 0.48% 1.69% 0.04% 9.67% 0.44%
过去三年 17.17% 0.29% 3.99% 0.05% 13.18% 0.24%
过去五年 28.51% 0.23% 8.20% 0.05% 20.31% 0.18%
自基金合同
79.87% 0.29% 47.09% 0.06% 32.78% 0.23%
生效起至今
注:本基金的业绩基准为中信全债指数× 80%+ 一年期银行定期存款税后收益率×
20%(2007/12/03-2015/09/30);中债综合指数收益率×80%+一年期银行定期存款税后收益率×20%(2015/10/01-至今),并每日进行再平衡。
3.2.2 自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2007 年 12 月 3 日至 2022 年 9 月 30 日。
2、本基金于 2007 年 12 月 3 日由友邦华泰中短期债券投资基金转型为华泰柏瑞金字塔稳本
增利债券型证券投资基金。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
中国人民大学西方经济学硕士、法国图卢
兹经济学院公共发展政策专业硕士。曾任
中诚信国际信用评级有限责任公司分析
师,2015 年 5 月加入华泰柏瑞基金管理
有限公司,任固定收益部研究员。2021
年 2 月起任华泰柏瑞金字塔稳本增利债
券型证券投资基金、华泰柏瑞信用增利债
券型证券投资基金的基金经理。2021 年
王烨斌 本基金的 2021 年 2 月 3 - 8 年 12 月起任华泰柏瑞精选回报灵活配置混
基金经理 日 合型证券投资基金的基金经理。2022 年 1
月起任华泰柏瑞锦瑞债券型证券投资基
金的基金经理。2022 年 3 月起任华泰柏
瑞鸿益 30 天滚动持有短债债券型证券投
资基金的基金经理。2022 年 4 月起任华
泰柏瑞恒悦混合型证券投资基金的基金
经理。2022 年 5 月起任华泰柏瑞鸿裕 90
天滚动持有短债债券型证券投资基金的
基金经理。2022 年 6 月起任华泰柏瑞恒
泽混合型证券投资基金的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2022 年三季度,国内经济受地产风险持续释放以及新冠疫情反复影响,继续面临下行压力,同时外部冲击不断,地缘冲突与海外加息持续影响风险偏好,资本市场波动性处于高位。7 月下旬地产风险持续发酵,对行业与经济稳定的信心造成较大打击,8 月份佩洛西访台导致地缘政治冲突成为阶段性焦点,随后海外央行抗击通涨的态度坚决,加息与汇率成为行情主线。
经济数据上,三季度制造业PMI数据先降后升,受地产冲击影响,7月份PMI读数回落至49.00,重回收缩区间,8 月维持疲弱态势,直至 9 月份出现季末反弹。金融数据方面,7 月份社融超预期走弱,8 月份贷款和社融增长环比有所改善,季末逆周期政策带动社融数据超预期改善,但整体上金融数据仍表明社会的融资需求较弱。
市场方面,三季度债券收益率先下后上,维持震荡行情。信用债方面,短期限收益率受资金
波动影响加大,8 月 15 日央行调降公开市场操作与 MLF 利率并后续非对称调降 LPR 利率,推动债
市继续上涨,但海外加息以及汇率问题掣肘国内宽松预期,叠加季末逆周期政策支持,债券收益
率在 9 月末遇到调整。权益方面,5 月份开始的反弹逐渐在 7 月份慢慢失去动能,地产行业冲击、
地缘政治冲突以及海外加息持续压制风险偏好,整体调整较大。
报告期内,本基金债券投资主要投资于债券资产,维持了合适的久期和杠杆水平;可转债方面,在前期把握流动性修复的基础上重点进行了仓位调整;权益方面继续关注防守板块品种。
展望未来,债券短期内延续震荡格局的可能性较高,宽松的货币政策环境对债市继续形成支撑。债券将重点关注中短久期、有信用利差的主体;权益方面,会通过仓位与品种的选择,把握好稳增长和市场风格切换带来的机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类和 B 类份额净值分别为 1.1074 元和 1.1015 元,本期业绩收益
率分别 1.77%和 1.70%,同期本基金的业绩比较基准收益率为 0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截止本报告期末,因赎回等原因,本基金自 2021 年 10 月 26 日至 2022 年 8 月 2 日存在连续
60 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形,但无基金份额持有人数量低于 200 人的情形。
已于 2021 年 11 月 23 日将《华泰柏瑞基金管理有限公司关于华泰柏瑞金字塔稳本增利债券型
证券投资基金基金资产净值低于五千万元情况的报告》上报中国证监会及上海证监局。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,053,800.00 0.87
其中:股票 1,053,800.00 0.87
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 91,237,103.23 75.25
其中:债券 91,237,103.23 75.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,486,889.58 16.90
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 6,561,443.38 5.41
8 其他资产 1,903,663.62 1.57
9 合计 121,242,899.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 307,650.00 0.27
B 采矿业 746,150.00 0.66
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,053,800.00 0.93
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300498 温氏股份 15,000 307,650.00 0.27
2 600988 赤峰黄金 15,000 304,200.00 0.27
3 000975 银泰黄金 20,000 257,200.00 0.23
4 600489 中金黄金 25,000 184,750.00 0.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 42,618,771.50 37.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,178,982.19 4.59
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 20,123,158.09 17.85
6 中期票据 15,066,739.45 13.36
7 可转债(可交换债) 8,249,452.00 7.32
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 91,237,103.23 80.92
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019664 21 国债 16 140,000 14,294,809.31 12.68
2 019666 22 国债 01 100,000 10,162,164.38 9.01
3 102282096 22 陆家嘴 100,000 9,982,285.48 8.85
MTN002
4 019669 22 国债 04 90,000 9,122,040.00 8.09
5 019679 22 国债 14 90,000 9,039,757.81 8.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
注:无。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 11,502.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,873,560.86
6 其他应收款 18,600.00
7 其他 -
8 合计 1,903,663.62
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110064 建工转债 563,423.29 0.50
2 123124 晶瑞转 2 549,051.23 0.49
3 113013 国君转债 538,034.93 0.48
4 113602 景 20 转债 467,093.15 0.41
5 110070 凌钢转债 463,369.10 0.41
6 127018 本钢转债 458,580.16 0.41
7 127046 百润转债 456,080.77 0.40
8 128072 翔鹭转债 444,000.33 0.39
9 110076 华海转债 440,699.73 0.39
10 110081 闻泰转债 438,033.97 0.39
11 113545 金能转债 364,744.52 0.32
12 123048 应急转债 346,588.11 0.31
13 110082 宏发转债 344,436.74 0.31
14 127015 希望转债 338,694.53 0.30
15 128044 岭南转债 325,504.11 0.29
16 128125 华阳转债 325,110.25 0.29
17 128137 洁美转债 227,136.61 0.20
18 113049 长汽转债 175,723.60 0.16
19 123076 强力转债 41,222.83 0.04
20 127044 蒙娜转债 33,670.78 0.03
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:报告期末持有的前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
报告期期初基金份额总额 7,481,712.31 10,407,039.75
报告期期间基金总申购份额 58,005,295.74 41,757,536.84
减:报告期期间基金总赎回份额 8,828,584.21 6,764,099.52
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 56,658,423.84 45,400,477.07
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 华泰柏瑞稳本增利债券 A 华泰柏瑞稳本增利债券 B
报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00
报告期期间买入/申购总份额 0.00 15,203,004.83
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 15,203,004.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 14.90
份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 基金转换入 2022-08-23 15,203,004.83 17,000,000.00 0.0000
合计 15,203,004.83 17,000,000.00
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例达
者 序号 到或者超过 20%的时 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)
类 间区间 份额 份额 份额
别
机 1 20220823-20220907; 0.0015,203,004.83 0.0015,203,004.83 14.90
构
产品特有风险
本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回,可能导致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。(2)基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现,这将对基金资产净值产生不利影响,同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。(3)基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638
公司网址:www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2022 年 10 月 26 日
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