海富通货币市场证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通货币

基金主代码 519505

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年1月4日

报告期末基金份额总额 18,550,087,836.61份

投资目标 在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求超
过业绩比较基准的收益。

根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀
率、GDP增长率、货币供应量、就业率水平、国际市
场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长/
投资策略 中/短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征（主
要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者持有
情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中
各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担保状
况，决定组合的风险级别。

业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率


风险收益特征 本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券投

资基金品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 海富通货币A 海富通货币B

下属两级基金的交易代码 519505 519506

报告期末下属两级基金的 290,144,158.95份 18,259,943,677.66份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日)

海富通货币A 海富通货币B

1．本期已实现收益 2,055,305.04 211,035,914.16
2．本期利润 2,055,305.04 211,035,914.16
3．期末基金资产净值 290,144,158.95 18,259,943,677.66
注：（1）本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．海富通货币A：

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个月 0.6884% 0.0006% 0.3760% 0.0000% 0.3124% 0.0006%

2．海富通货币B：

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.7492% 0.0006% 0.3760% 0.0000% 0.3732% 0.0006%

注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通货币市场证券投资基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

1．海富通货币A

(2005年1月4日至2018年12月31日)

2．海富通货币B


(2006年8月1日至2018年12月31日)

注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金的基 博士，CFA。持有基
金经理；海富 金从业人员资格证
通季季增利 书。历任Mariner
理财债券基 Investment Group
陈轶平金经理；海富 2013-08-29 - 9年 LLC数量金融分析
通上证可质 师、瑞银企业管理（上
押城投债 海）有限公司固定收
ETF基金经 益交易组合研究支持
理；海富通稳 部副董事，2011年10
固收益债券 月加入海富通基金管

基金经理；海 理有限公司，历任债
富通一年定 券投资经理、基金经
开债券基金 理、现金管理部副总
经理；海富通 监、债券基金部总监，
富祥混合基 现任固定收益投资副
金经理；海富 总监。2013年8月起
通瑞丰一年 任海富通货币基金经
定开债券基 理。2014年8月起兼
金经理；海富 任海富通季季增利理
通美元债 财债券基金经理。
（QDII）基金 2014年11月起兼任
经理；海富通 海富通上证可质押城
上证周期产 投债ETF基金经理。
业债ETF基 2015年12月起兼任
金经理；海富 海富通稳固收益债券
通瑞利债券 基金经理。2015年12
基金经理；海 月至2017年9月兼任
富通瑞合纯 海富通稳进增利债券
债基金经理； （LOF）基金经理。
海富通富睿 2016年4月起兼任海
混合基金经 富通一年定开债券基
理；海富通瑞 金经理。2016年7月
福一年定开 起兼任海富通富祥混
债券基金经 合基金经理。2016年
理；海富通瑞 8月起兼任海富通瑞
祥一年定开 丰一年定开债券基金
债券基金经 经理。2016年8月至
理；海富通恒 2017年11月兼任海
丰定开债券 富通瑞益债券基金经
基金经理；海 理。2016年11月起
富通上证10 兼任海富通美元债
年期地方政 （QDII）基金经理。
府债ETF基 2017年1月起兼任海
金经理；海富 富通上证周期产业债
通弘丰定开 ETF基金经理。2017
债券基金经 年2月起兼任海富通
理。固定收益 瑞利债券基金经理。
投资副总监。 2017年3月至2018
年6月兼任海富通富
源债券基金经理。
2017年3月起兼任海

富通瑞合纯债基金经
理。2017年5月起兼
任海富通富睿混合基
金经理。2017年7月
起兼任海富通瑞福一
年定开债券、海富通
瑞祥一年定开债券基
金经理。2017年7月
至2018年12月兼任
海富通欣悦混合基金
经理。2018年4月起
兼任海富通恒丰定开
债券基金经理。2018
年10月起兼任海富
通上证10年期地方
政府债ETF基金经
理。2018年11月起
兼任海富通弘丰定开
债券基金经理。

本基金的基 硕士，持有基金从业
金经理；海富 人员资格证书。2005
通季季增利 年4月至2014年6
理财债券基 月就职于华宝兴业基
金经理；海富 金管理有限公司，曾
通新内需混 任产品经理、研究员、
合基金经理； 专户投资经理、基金
海富通稳健 经理助理，2014年6
添利债券基 月加入海富通基金管
金经理；海富 理有限公司。2014年
谈云飞 通安颐收益 2016-02-26 - 13年 7月至2015年10月
混合基金经 任海富通现金管理货
理；海富通欣 币基金经理。2014年
益混合基金 9月起兼任海富通季
经理；海富通 季增利理财债券基金
聚利债券基 经理。2015年1月起
金经理；海富 兼任海富通稳健添利
通欣荣混合 债券基金经理。2015
基金经理；海 年4月起兼任海富通
富通强化回 新内需混合基金经
报混合基金 理。2016年2月起兼
经理；海富通 任海富通货币基金经

欣享混合基 理。2016年4月至
金经理；海富 2017年6月兼任海富
通季季通利 通纯债债券、海富通
理财债券基 双福债券（原海富通
金经理。 双福分级债券）、海富
通双利债券基金经
理。2016年4月起兼
任海富通安颐收益混
合（原海富通养老收
益混合）基金经理。
2016年9月起兼任海
富通欣益混合、海富
通聚利债券及海富通
欣荣混合基金经理。
2017年2月起兼任海
富通强化回报混合基
金经理。2017年3月
起兼任海富通欣享混
合基金经理。2017年
3月至2018年1月兼
任海富通欣盛定开混
合基金经理。2017年
7月起兼任海富通季
季通利理财债券基金
经理。

硕士，持有基金从业
本基金的基 人员资格证书。历任
金经理；海富 平安银行资金交易
通纯债债券 员，华安基金管理有
基金经理；海 限公司债券交易员，
富通双福债 2014年6月加入海富
券基金经理； 通基金管理有限公
何谦 海富通集利 2016-05-06 - 8年 司，任海富通货币基
债券基金经 金经理助理。2016年
理；海富通添 5月至2017年10月
益货币基金 兼任海富通双利债券
经理；海富通 基金经理。2016年5
聚丰纯债债 月起任海富通纯债债
券基金经理。 券、海富通双福债券
（原海富通双福分级
债券）及海富通货币

基金经理。2016年9
月起兼任海富通集利
债券基金经理。2017
年8月起兼任海富通
添益货币基金经理。
2018年11月起兼任
海富通聚丰纯债债券
基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度经济延续走弱，通胀中枢下行。供给端，工业增加值进一步下滑，同时11月工业企业利润三年来首次负增长；需求端，消费整体平稳走弱，出口有所下滑，固定资产投资增速小幅回升，其中制造业投资延续回暖，政策支撑下基建投资增速触底反弹，
而房地产投资逐步下滑；融资端，虽然地方专项债被纳入社融新口径，但社融存量增速仍下滑至历史新低。四季度食品和工业品价格增速有所回落，尤其是油价大幅下跌使得市场对通胀的担忧大幅缓解。为了对冲经济下行压力，四季度国内货币政策延续稳健偏松，在美联储两次议息会议前后分别公告进行定向降准和创设TMLF结构性降息，体现了货币政策的独立性。利率走势方面，四季度债市利好不断，国内利率出现大幅下行。资金面方面，整个四季度资金面体现了合理充裕的特性，年底资金面有季节性紧张，但基本平稳度过。四季度3个月SHIBOR上行50bp，1年期国开债收益率下行32bp，270天AAA短融收益率下行15bp。

本基金在四季度重点偏向跨年资产配置和流动性管理，稳妥应对了年底的流动性需求。在低利率环境中，控制好组合的债券比例与久期，积极做好流动性管理。

展望2019年一季度，预计经济延续下滑，而通胀难起。投资方面，土地购置费大概率逐步拖累房地产投资，而政策支撑下基建投资增速或延续小幅反弹；消费方面，居民可支配收入增速放缓，消费大概率平稳下行；出口方面，全球经贸动能整体回落，出口大概率承压。通胀方面，油价拖累已成定局，CPI中枢在基数影响下或有小幅上行，但PPI已进入下行通道。总体看一季度国内经济下行压力未消，在稳增长的基调下，预计减税降费、基建托底等一系列积极财政政策会在一季度集中出台，而年末人大会议已提前下发1.39万亿地方债新增限额，地方债大概率提前加量发行；央行大概率保持独立的货币政策，一季度或将延续稳健偏松和灵活操作，保持流动性的合理充裕，加大逆周期的政策力度，定向降准仍是可选工具；而其他“宽信用”的结构性政策也有望继续加码。在上述判断下，我们认为一季度利率依然存在下行机会，但整体波动性或加大，重点关注国内政策的推进力度、地方债的发行节奏以及窗口期中美贸易谈判的进展。

下一季度，本基金在资产端管理中将继续把流动性和安全性放在重要位置，资产配置跟流动性的周期波动相匹配，严格控制信用风险。在低利率环境中，控制组合的债券比例和剩余期限。本基金也将积极进行负债端管理，稳定负债端，并根据负债端的需求进行资产配置安排。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通货币A类基金净值收益率为0.6884%，同期业绩比较基准收益率为0.3760%；海富通货币B类基金净值收益率为0.7492%，同期业绩比较基准收益率为0.3760%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（％）
1 固定收益投资 4,640,452,477.25 24.38
其中：债券 4,640,452,477.25 24.38
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,792,651,088.99 19.93
其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 10,437,484,461.48 54.84
4 其他资产 161,417,647.29 0.85
5 合计 19,032,005,675.01 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值比例（％）

报告期内债券回购融资余额 1.15
1 其中：买断式回购融资

-
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值
的比例（％）

报告期末债券回购融资余额 450,258,764.61 2.43
2 其中：买断式回购融资

- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况


项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 82
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 86
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 66
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金
序号 平均剩余期限 产净值的比例（％） 资产净值的比例

（％）

1 30天以内 26.76 2.43
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

2 30天(含)—60天 15.92 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

3 60天(含)—90天 11.70 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

4 90天(含)—120天 25.11 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

5 120天(含)—397天（含） 22.24 -
其中：剩余存续期超过397天 - -
的浮动利率债

合计 101.73 2.43
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期限未超过240天。

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 69,881,475.04 0.38
2 央行票据 - -
3 金融债券 991,222,426.09 5.34
其中：政策性金融债 991,222,426.09 5.34
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 320,049,788.66 1.73
6 中期票据 - -
7 同业存单 3,259,298,787.46 17.57
8 其他 - -
9 合计 4,640,452,477.25 25.02
10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资
序号 债券代码 债券名称 (张) 摊余成本（元） 产净值比
例（％）
1 111892634 18贵州银行 2,600,000 258,555,708.44 1.39
CD009

2 180201 18国开01 2,000,000 200,097,330.02 1.08
3 160208 16国开08 2,000,000 200,039,812.73 1.08
4 111883173 18中原银行 2,000,000 199,065,082.99 1.07
CD188

5 111883251 18成都银行 2,000,000 199,032,788.37 1.07
CD210

6 111809389 18浦发银行 2,000,000 198,989,519.43 1.07
CD389

7 111885641 18成都农商银行 2,000,000 198,545,776.46 1.07
CD020


8 140303 14进出03 1,700,000 170,361,197.69 0.92
9 111895261 18广东顺德农商 1,500,000 148,553,031.70 0.80
行CD040

10 111882084 18洛阳银行 1,200,000 119,590,946.49 0.64
CD046

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0428%
报告期内偏离度的最低值 -0.0044%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0217%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
2007年7月1日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2报告期内本基金投资的18浦发银行CD389（111809389）的发行人于2018年1月19日公告称，因公司成都分行内控管理严重失效，授信管理违规，违规办理信贷业务等行为严重违反审慎经营规则，收到四川银监局的行政处罚决定书，被执行罚款46,175万元人民币，同时相关责任领导受到禁止终身从事银行业工作、取消高级管理人员任职资格、警告及罚款等处罚。
对该证券的投资决策程序的说明：同业存单信用风险很低，剩余期限较短，流动性较好，是理想的配置资产。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。

其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 161,416,847.29
4 应收申购款 800.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 161,417,647.29
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 海富通货币A 海富通货币B

本报告期期初基金份额总额 296,621,663.97 23,051,313,368.14
本报告期基金总申购份额 241,731,500.96 25,861,892,249.87
减：本报告期基金总赎回份额 248,209,005.98 30,653,261,940.35
本报告期期末基金份额总额 290,144,158.95 18,259,943,677.66
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额（元）适用费率
（份）

1 申购 2018-12-2 100,000,000. 100,000,000.0 -

4 00 0

合计 100,000,000. 100,000,000.0


00 0

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了66只公募基金。截至2018年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模约747亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年12月31日，海外业务规模超过26亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年12月31日，海富通为近80家企业超过410元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年12月31日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模约412亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通
阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件

（二）海富通货币市场证券投资基金基金合同

（三）海富通货币市场证券投资基金招募说明书

（四）海富通货币市场证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
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