海富通货币市场证券投资基金 2013 年第 4 季度报告




海富通货币市场证券投资基金
2013 年第 4 季度报告
2013 年 12 月 31 日




基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年一月二十日




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§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 1 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


§2 基金产品概况


基金简称 海富通货币
基金主代码 519505
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年1月4日
报告期末基金份额总额 2,276,933,203.48份
在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求
投资目标
超过业绩比较基准的收益。
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨
胀率、GDP增长率、货币供应量、就业率水平、国
际市场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期
限（长/中/短）和比例分布。根据各类资产的流动性
投资策略
特征（主要包括：平均日交易量、交易场所、机构
投资者持有情况、回购抵押数量、分拆转换进程），
决定组合中各类资产的投资比例。根据债券的信用
等级及担保状况，决定组合的风险级别。
业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率
风险收益特征 本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券

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投资基金品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通货币A 海富通货币B
下属两级基金的交易代码 519505 519506
报告期末下属两级基金的份额总 453,650,041.29份 1,823,283,162.19份
额


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2013年10月1日-2013年12月31日)
主要财务指标
海富通货币A 海富通货币B
1．本期已实现收益 4,303,059.68 19,482,682.59
2．本期利润 4,303,059.68 19,482,682.59
3．期末基金资产净值 453,650,041.29 1,823,283,162.19
注：（1）本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。


3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．海富通货币 A：
业绩比
业绩比
净值收 较基准
净值收 较基准
阶段 益率标 收益率 ①－③ ②－④
益率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个月 0.9268% 0.0024% 0.7478% 0.0000% 0.1790% 0.0024%


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2．海富通货币 B：
业绩比
业绩比
净值收 较基准
净值收 较基准
阶段 益率标 收益率 ①－③ ②－④
益率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个月 0.9878% 0.0024% 0.7478% 0.0000% 0.2400% 0.0024%
注：本基金收益分配按月结转份额。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通货币市场证券投资基金

份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1、海富通货币 A

（2005 年 1 月 4 日至 2013 年 12 月 31 日）




2、海富通货币 B

（2006 年 8 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日）

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注：本基金合同于 2005 年 1 月 4 日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 3
个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条（二）投
资范围、（六）投资组合中规定的各项比例。


§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金 中国国籍，硕士，持有基
的基金 金从业人员资格证书，
经理,海 2005年3月至2010年5月任
富通养 银河基金基金经理，2006
老收益 年3月至2008年4月担任银
位健 混合基 2013-1-30 - 8年 河银富货币市场基金基金
金经理， 经理助理，2008年4月至
海富通 2010年5月担任银河银富
一年定 货币市场基金基金经理。
开债券 2010年6月至2012年9月任
基金经 英大证券投资副总监。

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理，海富 2012年9月至2012年11月
通双利 任浙金信托投资总监。
分级债 2012年12月加入海富通基
券基金 金管理有限公司。自2013
经理 年1月起任海富通货币基
金经理，2013年5月起兼任
海富通养老收益混合基金
经理，2013年10月起兼任
海富通一年定开债券基金
经理，2013年12月起兼任
海富通双利分级债券基金
经理。
中国国籍，博士，持有基
金从业人员资格证书，
2009年1月至2009年8月任
Mariner Investment Group
LLC 分析师，2009年10
本基金
月至2011年9月任瑞银企
陈轶平 的基金 2013-8-29 - 4年
业管理（上海）有限公司
经理
副董事，2011年10月加入
海富通基金管理有限公
司，任债券投资经理，2013
年8月起任海富通货币基
金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。


4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境
内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究
分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期内，
不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金
进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
货币市场方面，10 月央行暂停公开市场逆回购，进入下旬后又遭遇利税上缴冲击，
资金面再度趋紧。11 月上旬央行公开市场操作延续“锁长放短”的手法，回购利率维持
高位。直至年底央行重启 14 天逆回购，且 3 年期央票续发暂停，资金面才得以缓解。
进入 12 月中旬，“钱荒”再度发酵，资金面哀鸿遍野，而央行仍暂停公开市场逆回购，
3 次 SLO 操作对资金面缓解有限，直到央行月底重启 7 天逆回购，资金面才得以稳定。
利率债方面，10 月利率债遭遇流动性和央行货币政策实质收紧“重创”，加之一级
供给偏多，债市进一步调整。11 月中上旬的资金紧张为债市雪上加霜，债市收益率再创
新高。从 11 月 21 日开始，在央行重启逆回购、PMI 预览值低于预期、一级供给压力阶
段性缓解等利好下，债市止跌企稳。12 月伊始，受央行暂停逆回购、PMI 高于预期、IPO
重启以及优先股诞生影响，债市回暖行情终结。12 月中旬后，在资金面持续紧张影响下，
利率债收益率全线上行。直到月底央行重启 7 天逆回购，资金面稳定后市场信心才有所
恢复。

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信用债方面，4 季度利率债表现成为左右信用债走势的最大因素。10 月银行间资金
面再度紧张，市场情绪连遭打击，信用债收益率受利率债推动大幅上行，信用利差被压
缩至历史低位。11 月信用债收益率随利率债先升后降。在资金面影响下，12 月债市波
动依然剧烈，信用债表现总体滞后于利率债。
本基金针对三季度末时债券比例偏高的状况，在四季度集中调整仓位，降低债券，
特别是信用债券的仓位，增加银行存款的配置。至 12 月下旬，基本完成仓位调整，伴
随静态万份收益率显著回升。


4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，A 级基金净值收益率为 0.9268%，同期业绩比较基准收益率为 0.7478%；
B 级基金净值收益率为 0.9878%，同期业绩比较基准收益率为 0.7478%。


4.6 市场展望和投资策略
从 2012 年以来人民币升值开始反复，外汇占款波动性更强。在国内经济疲弱的背
景下，估计 2014 年的外汇占款或因 QE 缩减而下降，流动性状况更加取决于内部流动性，
即央行的态度。十八届三中全会后，新一届政府对改革和经济转型的诉求明显提高，对
应到货币政策层面，估计央行仍会继续保持偏紧货币政策。
广义流动性层面，国内企业产能过剩、杠杆率走升，企业自身“造血”能力较差，
借新还旧的外部融资需求强烈。依赖于城投、房地产的“稳增长”必将伴随着更大的融
资需求，导致低效率融资膨胀与其对经济增长边际贡献减弱并存。高层显然意识到这一
点，而在去杠杆的背景下，货币供给难以很快，再加上利率市场稳步推进导致银行负债
端成本明显上升，这些因素交织在一起，导致了资金面的供需失衡和资金价格的走升。
狭义流动性层面，由于央行一直以短期操作为主，明年公开市场到期很少，主要的
决定权还是在央行手里，货币政策估计仍将以公开市场微调为主，央行会根据资金面的
情况，采取逆回购、正回购的灵活操作，我们认为央行不会让货币市场利率大幅走升，
但出于调结构和去杠杆的考虑，央行也不会让资金面过于宽松。
综合看，资金面将是 2014 年债市行情的焦点，而央行的态度是关键。我们认为央
行在紧平衡的政策基调下，也只能走一步看一步。我们认为，如果央行的政策基调不变

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化，资金面即使有改善，也不能有过高期待。
基金管理人将以流动性管理为中心，精心挖掘收益率曲线变化带来的机会，抓住关
键时点，努力为投资者创造稳定的收益。


§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额（元）
比例（％）
1 固定收益投资 1,126,107,568.15 42.05
其中：债券 1,126,107,568.15 42.05
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 60,000,660.00 2.24
其中：买断式回购的买入返售金
- -
融资产
3 银行存款和结算备付金合计 1,202,780,636.03 44.91
4 其他资产 289,369,107.78 10.80
5 合计 2,678,257,971.96 100.00


5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
报告期内债券回购融资余额 12.54
1
其中：买断式回购融资 -

占基金资产净值
序号 项目 金额（元）
的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 394,499,362.75 17.33
2
其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易
日融资余额占资产净值比例的简单平均值。


债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明

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在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。


5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 85
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 119
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 85


报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明
本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。


5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限
产净值的比例（％） 产净值的比例（％）
1 30天以内 27.79 17.33
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
2 30天(含)—60天 12.68 -
其中：剩余存续期超过397天
3.45 -
的浮动利率债
3 60天(含)—90天 25.84 -
其中：剩余存续期超过397天
8.27 -
的浮动利率债
4 90天(含)—180天 32.90 -
其中：剩余存续期超过397天
3.48 -
的浮动利率债
5 180天(含)—397天（含） 6.59 -
其中：剩余存续期超过397天
- -
的浮动利率债
合计 105.80 17.33


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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占基金资产净值比例
序号 债券品种 摊余成本（元）
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 298,438,024.75 13.11
其中：政策性金融债 298,438,024.75 13.11
4 企业债券 157,739,462.91 6.93
5 企业短期融资券 619,984,550.61 27.23
6 中期票据 49,945,529.88 2.19
7 其他 - -
8 合计 1,126,107,568.15 49.46
剩余存续期超过397天的浮动
9 346,139,883.38 15.20
利率债券


5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
占基金资产
债券数量
序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 净值比例
(张)
（％）
1 110206 11国开06 1,100,000 110,037,604.28 4.83
2 041352005 13西王CP001 1,000,000 100,000,594.07 4.39
3 041373004 13甬城投CP001 1,000,000 100,000,079.43 4.39
4 041359012 13沙钢CP001 1,000,000 99,977,237.81 4.39
5 100236 10国开36 800,000 80,141,065.66 3.52
6 058031 05中信债1 800,000 79,147,865.54 3.48
7 068007 06首都机场债 800,000 78,591,597.37 3.45
8 120227 12国开27 600,000 59,186,502.49 2.60
9 041372001 13锡产业CP001 500,000 50,004,542.23 2.20
13玖龙太仓
10 041353009 500,000 50,000,272.70 2.20
CP001


5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
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报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 15 次
报告期内偏离度的最高值 -0.0179%
报告期内偏离度的最低值 -0.4015%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1783%


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后，本基金所持有的债券（包括票据）采用摊余
成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 20,045,833.33
3 应收利息 26,337,905.43
4 应收申购款 242,985,369.02
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 289,369,107.78



§6 开放式基金份额变动
单位：份

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项目 海富通货币 A 海富通货币 B
本报告期期初基金份额总额 529,343,975.91 2,329,185,672.07
本报告期基金总申购份额 346,106,219.34 1,634,656,902.49
减：本报告期基金总赎回份额 421,800,153.96 2,140,559,412.37
本报告期期末基金份额总额 453,650,041.29 1,823,283,162.19


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金.


§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 26 只公募基金。截至 2013 年 12 月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 235 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2013 年 12 月
31 日，海富通为 80 多家企业近 291 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批
特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2013 年 12 月 31 日，海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 40 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会
保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富
通基金为首批保险资金投资管理人之一。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2013 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模近 212 亿元
人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得
证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行
了首只 RQFII 产品。
2012 年 3 月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中
国基金业金牛基金管理公司”大奖，《证券时报》授予 海富通精选混合基金“2011 年中
国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013 年 4 月，《上海证券
报》授予海富通精选混合基金 2012 年“金基金”奖——分红基金奖。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上
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海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推
进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者
传播长期投资、理性投资的理念。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件
（二）海富通货币市场证券投资基金基金合同
（三）海富通货币市场证券投资基金招募说明书
（四）海富通货币市场证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。

9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。




海富通基金管理有限公司
二〇一四年一月二十日




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