万家品质生活灵活配置混合型证券投资基

金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家品质生活

基金主代码 519195

交易代码 519195

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年8月6日

报告期末基金份额总额 164,420,205.00份

本基金通过投资于中国经济社会发展过程中所涌现

投资目标 出的能够直接或间接满足居民生活品质提升需求的

上市公司，在严格控制投资风险的基础上，谋求基

金资产的长期稳定增值。

随着中国社会经济的发展、居民收入水平的提升和

城镇化进程的推进，居民的各方面需求将逐步释放，

尤其是对于生活品质的要求会逐步提高，由此带来

对相关产品和服务的需求增加，并推动提供此类产

品和服务的上市公司的快速成长。本基金将重点把

握居民生活品质提升、消费结构升级的趋势，运用

投资策略 “自上而下”和“自下而上”相结合的方法优选行

业和精选股票，并构建基金的投资组合。一方面，

本基金通过“自上而下”的深入分析，在综合国内

外宏观经济发展趋势、国家相关政策的基础上，优

化大类资产配置、甄选受益行业；另一方面，通过

“自下而上”的深入研究，精选具有核心竞争力、

成长性突出且价值低估的上市公司，依靠这些公司

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的出色成长能力来抵御经济和行业的不确定性和各

种压力，力争获得超越市场平均水平的长期回报。

业绩比较基准 50%*沪深300指数收益率+50%*上证国债指数收益率

本基金为混合型基金，属于中高预期风险、中高预

风险收益特征 期收益的证券投资基金，其预期风险收益水平高于

债券型基金及货币市场基金但低于股票型基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日

）

1.本期已实现收益 5,092,961.72

2.本期利润 3,018,327.52

3.加权平均基金份额本期利润 0.0216

4.期末基金资产净值 220,568,490.37

5.期末基金份额净值 1.3415

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 2.83% 1.37% 3.11% 0.31% -0.28% 1.06%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金成立于2015年8月6日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合法

律法规和基金合同要求。本基金已于2016年3月8日召开基金持有人大会，对本基金的名称、

基金投资范围等事项进行相应修改。根据基金份额持有人大会决议，原“万家品质生活股票型证

券投资基金”更名为“万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金”。基金管理人已将修改后的

《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《万家品质生活灵活配置混合型证券

投资基金托管协议》和《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》报中国证监会

进行变更注册，修订和更新后的文件于2016年3月8日生效。报告期末各项资产配置比例符合

基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从 说明

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限

任职日期 离任 业年限

日期

投资研究部总监，

MBA，2010年进

本基金基金经理 、万家和谐增 入财富证券责任

长混合型证券投资基金、万家 有限公司，任分

精选混合型证券投资基金、万 析师、投资经理

家瑞兴灵活配置混合型证券投 助理；2011年

资基金基金经理、万家新利灵 2015年8月 进入中银国际证

莫海波 活配置混合型证券投资基金基 6日 - 7年 券有限责任公司，

金经理、万家新兴蓝筹灵活配 任分析师、环保

置混合型证券投资基金、万家 行业研究员、策

消费成长股票型证券投资基金、 略分析师、投资

万家宏观择时多策略灵活配置 经理。2015年

混合型证券投资基金基金经理 3月加入本公司，

现任投资研究部

总监。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作

管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管

理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持

有人利益的行为。

4.2.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公

平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决

策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及

利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平

的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对

于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完

成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前

控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控

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制。

4.2.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.3 报告期内基金投资策略和运作分析

2季度以来公布的国内经济表现略超市场预期。近期公布了诸多经济数据（例如：消费、投

资，出口和PMI）来看，经济仍然比较平稳。直到6月，经济数据并没有明显颓势，这凸显了中

国经济的韧性。上半年国内股市呈现严重分化的走势，以价值蓝筹股为代表的“漂亮50”和以

中小创板块走势迥然不同。这背后的促动因素主要包括：金融监管力度超前，中央坚定去杠杆；

国内市场化利率走高，流动性紧张；IPO加码，新股供给压力不减；国内经济下行中，业绩确定

的标的具备稀缺性，得到机构的追捧。

展望三季度，我们认为国内市场环境将好于上半年，影响市场的边际变量在在逐步改善，市

场偏好依旧存在会集中于价值蓝筹股。我们认为以银行为主的大金融板块，以及地产、PPP、建

筑和基建为主的大建筑板块，以及家电、白酒和医药为代表的大消费板块依然会在蓝筹股中脱颖

而出。流动性紧张和金融监管加强持续引导市场资金向蓝筹股集中，市场风格仍然会追求这些盈

利能力比较确定、低估值公司。此外我们认为，被错杀优质成长股也是投资机会所在。4月份以

来中小创板块经历了断崖式的调整，短期内调整的幅度和速度都偏大。在一九行情过度演绎下，

部分优质成长股被市场拖累而错杀。同时5月底出台的减持新规从制度上减轻了大股东、定增参

与方等对市场的抛售压力。因此在短期大幅下挫后，这些成长股的估值进入合理区间，具备长期

配置的价值。我们看好受益于中国经济转型的电子、新能源汽车、和社会服务等板块。

4.4 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.3415元；本报告期基金份额净值增长率为2.83%，业

绩比较基准收益率为3.11%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百或基金资产净值

低于五千万的情况。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 201,425,706.23 90.26

其中：股票 201,425,706.23 90.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 14,210,896.34 6.37

8 其他资产 7,522,320.62 3.37

9 合计 223,158,923.19 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 10,409,860.84 4.72

B 采矿业 14,629,475.32 6.63

C 制造业 129,085,443.00 58.52

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 12,709,752.84 5.76

F 批发和零售业 8,752,500.00 3.97

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 7,639.62 0.00

业

J 金融业 5,977,565.49 2.71

K 房地产业 19,853,469.12 9.00

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

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P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 201,425,706.23 91.32

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 002466 天齐锂业 349,910 19,017,608.50 8.62

2 600110 诺德股份 1,307,651 18,424,802.59 8.35

3 600884 杉杉股份 812,669 13,384,658.43 6.07

4 002460 赣锋锂业 259,532 12,003,355.00 5.44

5 001979 招商蛇口 520,567 11,119,311.12 5.04

6 300073 当升科技 404,874 10,097,557.56 4.58

7 600338 西藏珠峰 264,468 10,047,139.32 4.56

8 002024 苏宁云商 778,000 8,752,500.00 3.97

9 600340 华夏幸福 260,100 8,734,158.00 3.96

10 600183 生益科技 705,767 8,709,164.78 3.95

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.1本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据有关法律法规和政策的规定，在严格控制风险的前提下，本着谨慎原则，以套

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期保值为主要目的，参与股指期货的投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期期末未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 80,901.52

2 应收证券清算款 6,596,383.53

3 应收股利 -

4 应收利息 4,978.30

5 应收申购款 840,057.27

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,522,320.62

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 122,252,205.94

报告期期间基金总申购份额 87,903,561.60

减:报告期期间基金总赎回份额 45,735,562.54

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 164,420,205.00

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申

者序 持有基金份额比例 期初 购 赎回

类号 达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 份额占比

别 20%的时间区间 额

2017/4/1-

机 1 2017/4/12, 26,151,620.37- - 26,151,620.37 15.91

构 2017/5/25-

2017/6/21

2 2017/4/1- 35,995,968.13- 21,000,000.00 14,995,968.13 9.12

2017/5/24

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

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4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时

公告。

5、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2017年7月21日

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