万家消费成长股票型证券投资基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 7 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务数据未经审计。
本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 万家消费成长
基金主代码 519193
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 23 日
报告期末基金份额总额 803,163,109.43 份
本基金主要投资于居民消费相关行业中的成长性公司,
投资目标 以分享中国经济增长和消费升级带来的投资机会,在有
效控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增
值。
本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法
构建基金的投资组合。在资产配置方面,本基金结合国
内外宏观经济发展趋势、国家相关政策以及市场面因
投资策略 素,在投资比例限制范围内优化大类资产配置;在股票
选择方面,本基金在居民消费成长相关行业中精选核心
竞争力突出、具有持续成长性、估值合理的上市公司股
票,力争获得超越行业平均水平的良好回报。
业绩比较基准 80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数收益率
本基金为股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风
风险收益特征 险、较高预期收益的品种,其预期风险收益水平高于混
合型基金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 66,569,627.15
2.本期利润 317,621,126.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.3292
4.期末基金资产净值 1,648,193,736.25
5.期末基金份额净值 2.0521
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 19.38% 1.16% 10.42% 0.72% 8.96% 0.44%
过去六个月 16.78% 1.89% 2.13% 1.21% 14.65% 0.68%
过去一年 42.34% 1.59% 8.44% 0.97% 33.90% 0.62%
过去三年 101.90% 1.48% 14.67% 1.00% 87.23% 0.48%
自基金合同 105.21% 1.42% 19.40% 0.96% 85.81% 0.46%
生效起至今
注:基金业绩比较基准增长率=80%×沪深 300 指数收益率+20%×上证国债指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金于 2017 年 2 月 23 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。
报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
万家消费成长 伦敦政治经济学院会计与
股票型证券投 金融硕士。2005 年 10 月
资基金、万家潜 2017年11月 至2007年7月在光大证券
高源 力价值灵活配 14 日 - 14.5 年 股份有限公司研究所工
置混合型证券 作,担任高级研究员,主
投资基金、万家 要负责股票研究等相关工
新机遇价值驱 作;2007 年 7 月至 2010
动灵活配置混 年 10 月在安信证券股份
合型证券投资 有限公司工作,担任研究
基金、万家人工 部高级研究员;2010 年 10
智能混合型证 月至2017年4月在申万菱
券投资基金、万 信基金管理有限公司工
家科创主题 3 作,先后担任投资管理部
年封闭运作灵 高级研究员、基金经理等
活配置混合型 职,主要从事股票研究和
证券投资基金、 投资管理等工作。2017 年
万家鑫动力月 4 月加入万家基金管理有
月购一年滚动 限公司,从事股票研究工
持有混合型证 作,自 2017 年 8 月起担任
券投资基金的 投资研究部基金经理职
基金经理 务。
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次,为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
我们仍然从盈利、估值和风险偏好三个角度来分析市场。
我们认为盈利在二季度是一个容易造成困惑的变量,首先,疫情导致企业一些短期行为的变化,可能造成存货、现金等项目的短期波动,且这种波动对后期盈利不产生指导性,这可能导致二季度财务数据与企业后期盈利能力之间产生偏差,第二,部分企业反映三季度的订单可预测性变差,这主要是宏观形势造成的,第三,投资人对企业盈利的预测并不一致,造成预期混乱。我们认为预测的混乱导致市场对各个行业的盈利前景产生分歧,导致市场出现震荡和轮动。前期市场给了一些短期业绩确定性高的板块较高的溢价,我们觉得,随着经济的复苏和回归常态,各个行业之间的盈利差异可能发生变化,估值差异也会逐渐变化。
二季度的估值反而是没有分歧的,在货币政策环比宽松的背景下,我们觉得流动性对市场仍然友好。需要指出的是,债券市场的流动性、权益市场的流动性和实体经济的流动性可能有差异。
风险偏好在二季度有波动,并在 7 月初有显著的好转,但长期没有可预测性。
我们在整个二季度维持了前期的基本持仓,持仓主要集中在:中周期盈利向上的板块,比如家电,受益于货币政策的行业,比如大金融。
时间逐步走向下半年,从三季度开始,我们考虑行业盈利周期的时候需要开始逐步将 2021年的盈利情况纳入考虑。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 2.0521 元;本报告期基金份额净值增长率为 19.38%,业
绩比较基准收益率为 10.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,530,817,676.79 87.74
其中:股票 1,530,817,676.79 87.74
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 158,452,522.02 9.08
8 其他资产 55,505,527.11 3.18
9 合计 1,744,775,725.92 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 589,862,865.04 35.79
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.00
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 209,896,336.64 12.73
J 金融业 430,723,140.89 26.13
K 房地产业 188,476,727.50 11.44
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 111,845,840.40 6.79
S 综合 - -
合计 1,530,817,676.79 92.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 300059 东方财富 6,519,957 131,703,131.40 7.99
2 000333 美的集团 2,064,641 123,444,885.39 7.49
3 300413 芒果超媒 1,715,427 111,845,840.40 6.79
4 300253 卫宁健康 4,846,920 111,188,344.80 6.75
5 600031 三一重工 5,282,569 99,100,994.44 6.01
6 600030 中信证券 3,530,917 85,130,408.87 5.17
7 600570 恒生电子 770,058 82,935,246.60 5.03
8 601688 华泰证券 4,236,186 79,640,296.80 4.83
9 601211 国泰君安 4,189,384 72,308,767.84 4.39
10 600048 保利地产 4,612,621 68,174,538.38 4.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体中,没有出现被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 590,453.00
2 应收证券清算款 47,212,939.30
3 应收股利 -
4 应收利息 24,827.84
5 应收申购款 7,677,306.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,505,527.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,063,097,454.59
报告期期间基金总申购份额 73,599,546.59
减:报告期期间基金总赎回份额 333,533,891.75
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 803,163,109.43
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家消费成长股票型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
5、万家消费成长股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家消费成长股票型证券投资基金托管协议》。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2020 年 7 月 20 日
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