万家新利灵活配置混合型证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月25复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家新利

基金主代码 519191

交易代码 519191

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年1月24日

报告期末基金份额总额 1,741,623,205.86份

本基金重点关注经营状况良好、财务健康、具备成

投资目标 长性的上市公司，通过有效配置股票、债券投资比

例，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。

基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场

主体的基础上，采取积极主动地的投资管理策略，

通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益

率曲线移动方向、信用利差等影响固定收益投资品

投资策略 价格的因素进行评估，对不同投资品种运用不同的

投资策略，并充分利用市场的非有效性，把握各类

套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合

流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超

过业绩比较基准的收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率

*50%

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债

券型基金但低于股票型基金，属与中高风险、中高

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预期收益的证券投资基金。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 24,851,732.76

2.本期利润 39,147,837.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.0222

4.期末基金资产净值 1,863,892,475.96

5.期末基金份额净值 1.0702

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 2.41% 0.89% 2.60% 0.29% -0.19% 0.60%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1.本基金于2014年1月24日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期,

建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合

法律法规和基金合同要求。

2.本基金于2015年5月19日修改了基金合同，根据基金合同规定修改基金投资目标、投资范围、

投资策略、收益分配方式，基金合同生效后各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报

告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓 任本基金的基金经理期 证券

名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

李 本基金基金经理，万家瑞兴灵活配 2017年 - 7 2010年7月至

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文 置混合型证券投资基金、万家双利 6月24日 2014年4月在中

宾 债券型证券投资基金、万家瑞益灵 银国际证券有限

活配置混合型证券投资基金、万家 责任公司工作，

家盛债券型证券投资基金、万家家 担任研究员职务。

泰债券型证券投资基金、万家精选 2014年5月至

混合型证券投资基金、万家瑞隆灵 2015年11月在

活配置混合型证券投资基金基金经 华泰资产管理有

理。 限公司工作，担

任研究员职务。

2015年11月进

入我公司工作。



投资研究部总监，

MBA，2010年进

本基金基金经理 ，万家和谐增长混 入财富证券责任

合型证券投资基金、万家精选混合 有限公司，任分

型证券投资基金、万家品质生活灵 析师、投资经理

活配置混合型证券投资基金、万家 助理；2011年进

莫 瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、 2015年 入中银国际证券

海 万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券 12月24日- 7年 有限责任公司，

波 投资基金、万家消费成长股票型证 任分析师、环保

券投资基金、万家宏观择时多策略 行业研究员、策

灵活配置混合型证券投资基金基金 略分析师、投资

经理。 经理。2015年

3月加入本公司，

现任投资研究部

总监。

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资

基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效

的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损

害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

回顾2017年三季度的市场行情，在周期股的带领下上证指数涨幅4.9%，其中有色、钢铁板

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块等涨幅居前。二季度主要宏观数据同比增速显着，而且高频数据陆续显示经济淡季不淡也提升

了投资者对于未来经济持续超预期的可能性。三季度行情走势大致符合我们在年初的判断，首先

国内经济并没有大幅度下滑的风险，地产以及基建投资对于中国经济有比较强劲的支撑，这是蓝

筹以及周期股向好的主要宏观因素。由于供给侧改革很多工业企业资产负债表修复有望继续，企

业盈利将继续好转，看好化工、有色、稀土及航运等领域或复制黑色系供给侧改革带来的市场出

清和企业盈利好转。产品持仓方面除了延续之前主要以金融地产以及建筑业为主的风格意外，通

过对新能源汽车产业链和周期股的配置来增强产品的收益。

从近期公布的经济数据中可以看出，三季度宏观总体符合预期，增速放缓主要是源自去年同

期的改善：三季度GDP同比6.8%，较二季度小幅回落；9月房地产开发投资增速加快；消费、

工业增加值增速反弹；城镇固定资产投资和民间固定投资增速双双放缓。预计四季度经济数据依

旧保持平淡，配置上看好业绩稳定、安全边际高、品牌溢价能力较强、存在估值切换行情的白马

消费龙头及大金融板块；以及低估值的地产、基建等板块。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度市场的主旋律和关键词是“去杠杆和强监管”，这带来了市场流动性超预期

的紧张，导致股债和商品三者同杀。此外IPO加速，国内经济数据疲软等因素对市场有较强压制。

可以说二季度市场疲软基本验证了我们年初以来对二季度市场将会迎来调整的判断，当时我们的

依据是经济下台阶叠加货币政策趋紧。坦率来说，监管层面在二季度对银行监管进行高压式监管，在力度上是远超市场和我们的预期的。

二季度，我们依然践行了对价值蓝筹股偏爱（主要包括：建筑、地产、基建、PPP、大金融

等），同时我们在市场最悲观的时刻逐步加仓了新能源汽车产业链的上游和部分材料领域。这一

战略选择帮助我们在中小创暴跌的过程中规避了风险，降低了净值的波动率。同时在6月初以来

的反弹中，我们看好的板块也是反弹的重要领域，我们的净值也取得了非常靓丽的表现。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0702元；本报告期基金份额净值增长率为2.41%，业

绩比较基准收益率为2.60%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,663,068,140.44 88.98

其中：股票 1,663,068,140.44 88.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 205,050,472.76 10.97

8 其他资产 1,002,100.67 0.05

9 合计 1,869,120,713.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 34,442,076.24 1.85

B 采矿业 39,793.60 0.00

C 制造业 66,379,118.10 3.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供 31,093.44 0.00

应业

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E 建筑业 630,824,478.81 33.84

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 17,468.03 0.00

业

J 金融业 236,130,319.48 12.67

K 房地产业 694,954,597.89 37.29

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 37,937.00 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.01

R 文化、体育和娱乐业 44,000.50 0.00

S 综合 - -

合计 1,663,068,140.44 89.23

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期无沪港通投资股票投资组合。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600340 华夏幸福 4,911,126 152,637,796.08 8.19

2 601997 贵阳银行 8,637,044 127,050,917.24 6.82

3 002146 荣盛发展 12,192,374 116,559,095.44 6.25

4 002310 东方园林 5,342,409 112,244,013.09 6.02

5 600491 龙元建设 9,422,289 106,848,757.26 5.73

6 001979 招商蛇口 5,664,023 103,538,340.44 5.55

7 300197 铁汉生态 6,769,662 91,661,223.48 4.92

8 600048 保利地产 7,823,928 81,368,851.20 4.37

9 601155 新城控股 3,571,030 63,814,306.10 3.42

10 000002 万 科Ａ 2,318,282 60,854,902.50 3.26

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

：报告期末本基金未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

报告期末本基金未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同,本基金暂不可投资于国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制

日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 535,970.09

2 应收证券清算款 82,941.69

3 应收股利 -

4 应收利息 46,425.31

5 应收申购款 336,763.58

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

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8 其他 -

9 合计 1,002,100.67

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,884,868,414.54

报告期期间基金总申购份额 324,572,544.21

减:报告期期间基金总赎回份额 467,817,752.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 1,741,623,205.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎买卖本基金额情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者序 份额比例 期初 申购 赎回

类号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

别 超过

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20%的时

间区间

20170830

-

机 20170918 362,970,300.1

构 1, 7 66,205,428.92 100,000,000.00 329,175,729.09 18.90%

20170720

-

20170802

20170701 479,962,921.2

2- 5 0.00 0.00 479,962,921.25 27.56%

20170930

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家新利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时

公告。

5、万家新利灵活配置混合型证券投资基金2017年第三季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家新利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com

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9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2017年10月26日

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