海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：海富通基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十六日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通沪港深混合

基金主代码 519139

交易代码 519139

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2016年11月11日

报告期末基金份额总额 132,442,316.77份

投资目标 本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投
资管理，力争为持有人提供长期稳定的投资回报。

本基金以投资目标为中心，将定性和定量的分析方法
运用于资产配置，根据宏观预期环境判断经济周期所
处的阶段，包括大类资产的历史回报、历史波动率等
投资策略 制定本基金在股票、债券、现金、衍生品等资产之间
的初步配置；其次结合证券市场趋势指标，判断证券
市场指数的大致风险收益比，再根据基本面、资金面、
估值等具体因素，持续、动态、优化投资组合的资产
配置比例。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%

+中债综合财富指数收益率×20%


本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
风险收益特征 属于中等风险水平的投资品种。本基金将投资港股通
标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -6,138,958.74
2.本期利润 -7,711,424.93
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0557
4.期末基金资产净值 152,147,289.83
5.期末基金份额净值 1.1488
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 -4.82% 1.19% -2.12% 0.87% -2.70% 0.32%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年11月11日至2018年9月30日)

注：本基金合同于2016年11月11日生效。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

本基 硕士，持有基金从业人
金的 员资格证书。曾任交银
基金 施罗德基金管理有限公
经理； 司数量分析师，

张炳 海富 2016-11-11 2018-08-01 10年 2011年7月加入海富

炜 通中 通基金管理有限公司，
国海 任股票分析师。

外混 2015年6月至2018年
合 8月任海富通强化回报
（QD 混合基金经理。


II） 2016年2月至2018年
基金 8月兼任海富通大中华
经理； 混合（QDII）和海富通
海富 中国海外混合（QDII）
通强 基金经理。2016年

化回 11月至2018年8月兼
报混 任海富通沪港深混合基
合基 金经理。2017年7月

金经 至2018年8月兼任海

理； 富通欣悦混合基金经理。
海富

通大

中华

混合

（QD

II）

基金

经理；

海富

通欣

悦混

合基

金经

理。

本基 管理学博士。持有基金
金的 从业人员资格证书。曾
基金 在华宝兴业基金管理有
经理； 限公司、中国国际金融
海富 有限公司、上海申银万
通精 国证券研究所、浙江龙
选贰 盛集团股份有限公司、
号混 国元证券有限责任公司
合基 从事投资研究及管理工
王智 金经 2016-11-30 - 16年 作。2012年1月至

慧 理； 2015年11月任华宝大
海富 盘精选混合基金经理，
通精 2012年2月至2015年
选混 11月任华宝医药生物

合基 混合型基金经理，

金经 2013年2月至2015年
理； 11月任华宝兴业多策

总经 略股票基金经理。

理助 2015年11月加入海富
理。 通基金管理有限公司，

任总经理助理。

2016年4月起兼任海

富通精选混合和海富通
精选贰号混合基金经理。
2016年11月起兼任海
富通沪港深混合基金经
理。

本基

金的 经济学硕士。持有基金
基金 从业人员资格证书。历
经理； 任德勤华永会计师事务
海富 所审计部职员，光大证
通大 券股份有限公司行业研
中华 究员，中金公司研究部
混合 执行总经理、化工行业
(QDII 研究团队负责人。

高峥 )基金 2017-08-28 - 11年 2017年3月加入海富

经理； 通基金管理有限公司，
海富 任权益投资部基金经理
通中 助理。2017年8月起

国海 任海富通沪港深混合的
外混 基金经理。2018年

合 9月起兼任海富通大中
(QDII 华混合(QDII)、海富通
)基金 中国海外混合(QDII)的
经理。 基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，
涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年三季度，受到宏观经济下行预期和中美贸易摩擦内外双重因素的影响，
A股市场总体表现较弱，且内部结构分化明显。两个市场表现为沪强深弱，其中上证50指数当期涨幅超过5%，领先两市各主要指数；受到油价上涨、鸡价上涨、基建加码预期的影响，与宏观实体经济表现更紧密的石油石化、农业、建筑、银行等表现良好，而与居民支出相关的家电、医药、纺织服装等消费板块以及计算机、电子等成长性行业调整比较显著。

具体来说，全市场主要指数当中，上证50收于2606.67点，涨幅5.11%；上证综指收于2821.35点，跌幅-0.92%；沪深300收于3438.86点，跌幅-2.05%；深成指收于8401.09点，跌幅-10.43%；创业板指收于1411.34点，跌幅-12.16%；中小板指收于
5750.77点，跌幅-11.22%；中证800收于3662.11点，跌幅-3.54%；万得全A收于
3674.76点，跌幅-4.81%。

行业方面，三季度在中信证券29个一级行业分类中，银行、石油石化和非银分别上涨12.41%、11.60%和5.46%，分列前三位。下跌前三位的行业则包括家电、纺织服装和电子，分别下跌17.34%、15.34%和14.91%。

三季度港股市场维持低位震荡格局，指数层面小幅走低；市场虽然有数次小幅反弹，但都未能有效突破，反而随后因为一些风险事件打击再度回落。7月初中美贸易摩擦升温，叠加投资者对增长和去杠杆的担忧，港股进一步下挫；月末受政策层面积极信号的提振而反弹；但8月初贸易摩擦进一步升级，港股再度下跌，投资者情绪谨慎。随后，土耳其市场动荡，新兴市场风险有所蔓延，人民币走弱；国内政策不确定性、腾讯等公司业绩不及预期等因素进一步打击了投资者情绪，8月末港股成交低迷。9月初受贸易摩擦升温影响，港股再度下跌；月末政策加码，市场有所反弹。资金流向方面，三季度港股市场资金面维持弱势，南下资金继续流出，海外资金也维持偏弱格局。整体来看，三季度恒生指数下跌4%、MSCI中国指数和恒生国企指数分别累计下跌8.7%和0.5%。从MSCI中国指数的板块表现来看，得益于油价上涨，能源板块三季度大涨9.8%，表现最佳，通讯服务和工业也分别上涨8.1%和1.6%；但可选消费
和医疗保健表现不佳，跌幅均在18%以上。

三季度本基金减持了燃气、教育、医药、银行等行业，增加了保险、消费、化工等板块持仓，进一步平衡了A股和H股持仓的性价比与结构，总体维持组合结构均衡的方向不变。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期本基金净值增长率为-4.82%，同期业绩比较基准收益率为-2.12％，基金净值跑输业绩比较基准2.70个百分点，主要原因是医药教育等行业持仓受政策影响快速下跌拖累。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2017年12月28日至2018年9月30日，已连续超过六十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。基金管理人拟通过基金转型的方式解决。解决方案已根据法规要求向中国证券监督管理委员会进行了报告。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 122,343,028.88 68.12
其中：股票 122,343,028.88 68.12
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 20,800,000.00 11.58
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 36,240,010.08 20.18
7 其他资产 225,621.44 0.13
8 合计 179,608,660.40 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产
代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 1,625,400.00 1.07
B 采矿业 4,018,537.20 2.64
C 制造业 33,674,390.04 22.13
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 4,204,464.92 2.76
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -
J 金融业 3,171,690.00 2.08
K 房地产业 9,616,870.02 6.32
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,398,550.00 1.58
S 综合 - -
合计 58,709,902.18 38.59
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 2,147,781.96 1.41

非日常生活消费品 2,076,250.83 1.36

工业 3,382,105.42 2.22


金融 18,582,696.11 12.21

日常消费品 7,362,585.65 4.84

信息技术 5,746,724.66 3.78

房地产 14,956,351.77 9.83

能源 4,633,517.52 3.05

公用事业 4,745,112.78 3.12

合计 63,633,126.70 41.82

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

数量（股） 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例

（％）

1 H00998 中信银行 1,618,000 7,133,033.09 4.69
2 H02328 中国财险 796,000 6,472,067.45 4.25
3 H00939 建设银行 827,000 4,977,595.57 3.27
4 H01088 中国神华 294,500 4,633,517.52 3.05
5 000963 华东医药 100,154 4,204,464.92 2.76
6 002258 利尔化学 219,100 4,180,428.00 2.75
7 H00960 龙湖地产 232,000 4,123,797.68 2.71
8 300146 汤臣倍健 192,600 3,948,300.00 2.60
9 H00291 华润啤酒 136,000 3,763,722.14 2.47
10 H02319 蒙牛乳业 157,000 3,598,863.51 2.37
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金的股指期货投资用于套期保值。在预期市场上涨时，可以通过买入股指期货作为股票替代，增加股票仓位，同时提高资金的利用效率；在预期市场下跌时，可以通过卖出股指期货对冲股市整体下跌的系统性风险，对投资组合的价值进行保护。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金的国债期货投资以风险管理为原则，以套期保值为目的。管理人按照相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 60,515.70
2 应收证券清算款 53.14
3 应收股利 157,850.72
4 应收利息 7,201.88
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 225,621.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 156,658,658.41
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 24,216,341.64
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 132,442,316.77
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比

区间

2018/7/1- 48,53 48,532,350

机构 1 2,350 - - 36.64%
2018/9/30 .87 .87

2018/7/1- 40,13 40,130,829

2 2018/9/30 0,829 - - .12 30.30%
.12

2018/7/1- 35,00 35,003,500

3 2018/9/30 3,500 - - .00 26.42%
.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导
致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而
引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可
能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
4、其他可能的风险。

另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的
50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额
的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的
申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了61只公募基金。截至2018年9月30日，海富通管理的公募基金资产规模超过733.55亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内
外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年9月30日，投资咨询及海外业务规模超过28亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年
9月30日，海富通为近80家企业超过407亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年9月30日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模超过411亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复
RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只
RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金的文件

（二）海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同

（三）海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

（四）海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点


上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
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