海富通瑞福债券型证券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年四月二十二日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通瑞福债券

基金主代码 519137

交易代码 519137

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 6 日

报告期末基金份额总额 3,572,884,954.99 份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基
投资目标 础上，通过积极主动的管理，力争获取超越业绩比较基
准的投资收益。

本基金为债券型基金，对债券资产的投资比例不低于基
金资产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋
势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因
投资策略 素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的
预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。在债券
组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、
收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管
理。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率


风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险及预期收益水平低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 宁波银行股份有限公司

下属两级基金的基金简称 海富通瑞福债券 A 海富通瑞福债券 C

下属两级基金的交易代码

519137 017109

报告期末下属两级基金的 3,562,180,532.25 份 10,704,422.74 份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)

海富通瑞福债券 A 海富通瑞福债券 C

1.本期已实现收益 45,322,615.59 159,418.97

2.本期利润 55,934,448.50 220,562.43

3.加权平均基金份额本期利润 0.0150 0.0171

4.期末基金资产净值 4,031,028,461.01 12,116,677.71

5.期末基金份额净值 1.1316 1.1319

注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(3)海富通瑞福债券型证券投资基金于2022年11月1日发布公告，自2022年11月3日起增加一种新的收费模式份额-C类基金份额。该类别仅开通场外申购赎回业务，收取销售服务费，不收取申购费。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通瑞福债券 A：


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.34% 0.05% 1.35% 0.06% -0.01% -0.01%

月

过去六个 2.44% 0.04% 2.18% 0.05% 0.26% -0.01%

月

过去一年 4.18% 0.04% 3.15% 0.05% 1.03% -0.01%

过去三年 11.53% 0.04% 5.94% 0.05% 5.59% -0.01%

自基金合

同生效起 20.97% 0.05% 7.35% 0.06% 13.62% -0.01%

至今
2、海富通瑞福债券 C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.32% 0.05% 1.35% 0.06% -0.03% -0.01%

月

过去六个 2.39% 0.04% 2.18% 0.05% 0.21% -0.01%

月

过去一年 4.09% 0.04% 3.15% 0.05% 0.94% -0.01%

自基金合

同生效起 4.10% 0.05% 2.54% 0.05% 1.56% 0.00%

至今
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通瑞福债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

1．海富通瑞福债券 A

(2019 年 6 月 6 日至 2024 年 3 月 31 日)

2．海富通瑞福债券 C

(2022 年 11 月 3 日至 2024 年 3 月 31 日)

注：本基金于 2019 年 6 月 6 日进行了转型。按照本基金合同规定，本基金建仓期
为自基金合同生效起六个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。


§4管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

硕士，持有基金从业人员资格
证书。历任中银基金管理有限
公司研究员，交银施罗德基金
管理有限公司投资经理、基金
经理助理、研究员。2016 年 7
月至2017年10月任海富通双
利债券基金经理。2016 年 7
月至2019年10月兼任海富通
一年定期开放债券基金经理。
2016 年 11 月至 2019 年 11 月
兼任海富通纯债债券基金经
理。2017 年 8 月起兼任海富
通瑞福一年定开债券（现为海
本基 富通瑞福债券）和海富通瑞祥
金的 一年定开债券基金经理。2018
基金 年 2 月至 2021 年 2 月任海富
张靖爽 经理； 2017-08- - 14 年 通融丰定开债券基金经理。
债券 18 2018 年 11 月至 2020 年 10 月
基金 任海富通鼎丰定开债券基金
部副 经理。2019 年 5 月至 2022 年
总监。 12 月兼任海富通新内需混合
基金经理。2019 年 10 月至
2021 年 4 月任海富通聚合纯
债基金经理。2019 年 12 月起
兼任海富通裕通 30 个月定开
债券基金经理。2020 年 4 月
起兼任海富通裕昇三年定开
债券基金经理。2020 年 5 月
至 2021 年 7 月兼任海富通瑞
弘 6 个月定开债券基金经理。
2020 年 6 月起兼任海富通富
泽混合基金经理。2021 年 7
月起兼任海富通富利三个月
持有混合基金经理。2022 年 8


月起兼任海富通添鑫收益债
券基金经理。2024 年 3 月起
兼任海富通瑞兴 3 个月定开
债券基金经理。

硕士。持有基金从业人员资格
证书。历任浙商银行投资经
理、民生银行投资高级经理、
渤海银行上海分行金融市场
一部总经理助理、营口银行上
海金融中心债券投资交易主
管、北京肯特瑞基金销售有限
公司产品管理和投资总监、上
海富诚海富通资产管理有限
公司投资管理部总经理。2021
本基 年 9 月加入海富通基金管理
金的 2023-01- 有限公司。2021 年 10 月至
方昆明 基金 18 - 14 年 2023 年 11 月任海富通强化回
经理 报混合基金经理。2022 年 2
月起兼任海富通集利债券、海
富通弘丰定开债券基金经理。
2022 年 7 月起兼任海富通上
清所短融债券、海富通中债
1-3 年农发基金经理。2023 年
1 月起兼任海富通瑞福债券、
海富通裕昇三年定开债券、海
富通裕通 30 个月定开债券基
金经理。2024 年 3 月起兼任
海富通一年定开债券、海富通
聚合纯债债券基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1 季度国内经济企稳回升，整体来看，生产端修复节奏好于需求端。PMI 在 3 月重
回扩张区间；1-2 月经济数据超预期，制造业与基建投资维持高增，地产投资维持惯性下行。消费增速回落，可选消费与地产后周期消费偏弱。

流动性方面，由于央行对于“资金空转”问题的关注，流动性总体维持合理充裕的状
态，但流动性分层的现象较为突出。资金价格方面，1 季度 R001 与 R007 均值为 1.85%
和 2.13%，较 2023 年 4 季度分别下行 4bp 与 27bp。

对应债市而言，1 季度走出牛市行情。1-2 月，受到货币政策宽松、股债跷跷板效应的影响，同时配合城农商行在年初配置超长期限品种利率债，债券收益率明显且快速下行。但 3 月往后基本面利空因素增加，债券收益率下行过程中遇到一定阻力，但总体继续维持牛市行情，10 年期国债收益率季末收于 2.29%的位置。

信用债方面，供给略有放量，但主要是金融债及大型央国企产业债，城投债发行审核未见明显放松，高息资产荒持续。实体融资需求不振，叠加非银欠配，信用债收益率整体跟随利率债下行。不过，利率低位且长端、超长端交易拥挤，债市波动加大。

报告期内，本基金主要投资于中高等级信用债和利率债，根据市场情况灵活调整组合久期和杠杆。鉴于一季度的基本面、资金面和政策面，组合有效提升了债券仓位，并依据利率曲线的变化，针对不同期限的利率债和不同品种的信用债进行积极的交易以增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通瑞福债券 A 净值增长率为 1.34%，同期业绩比较基准收益率为
1.35%，基金净值跑输业绩比较基准 0.01 个百分点。海富通瑞福债券 C 净值增长率为1.32%，同期业绩比较基准收益率为 1.35%，基金净值跑输业绩比较基准 0.03 个百分
点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的情形。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,547,413,472.53 96.38

其中：债券 4,547,413,472.53 96.38

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 37,843,124.39 0.80

8 其他资产 133,101,016.23 2.82

9 合计 4,718,357,613.15 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 225,488,858.11 5.58

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,205,269,280.14 29.81

其中：政策性金融债 385,568,325.32 9.54

4 企业债券 954,042,615.67 23.60

5 企业短期融资券 80,523,941.70 1.99

6 中期票据 2,008,433,036.43 49.68

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 9,773,403.48 0.24

9 其他 63,882,337.00 1.58

10 合计 4,547,413,472.53 112.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）

1 175721 21 华泰 C1 1,000,000 104,111,506.85 2.58

2 240006 24 附息国债 1,000,000 99,803,726.03 2.47
06

3 2180325 21 空港债 01 800,000 85,466,937.70 2.11

4 102282130 22 常德经建 800,000 81,954,360.66 2.03
MTN002

5 019678 22 国债 13 740,000 75,318,923.29 1.86

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华泰证券股份有限公司在本报告编制日前一年内曾受到中国人民银行江苏省分行、国家外汇管理局江苏省分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 61,652.25

2 应收证券清算款 133,036,624.59

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,739.39


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 133,101,016.23

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 海富通瑞福债券A 海富通瑞福债券C

本报告期期初基金份额总额 3,715,412,622.78 10,558,293.45

本报告期基金总申购份额 455,978,236.65 9,016,533.83

减：本报告期基金总赎回份额 609,210,327.18 8,870,404.54

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 3,562,180,532.25 10,704,422.74

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情


类别 况

持有基金份额

序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时 份额 份额 额 比

间区间

2024/3/28-2024/ 723,0 723,008,488

机构 1 3/31 08,48 - - .43 20.24%
8.43

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额；
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；
4、其他可能的风险。
另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。

从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 119 只公募基金。截至 2024 年 3 月
31 日，海富通管理的公募基金资产规模约 1643 亿元人民币。

海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010 年 12 月，海富通被全国社会保障基金 理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海富通为首批 保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理 有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通被全国社 会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2021 年 7 月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联《上海证券报》颁发的“金
基金 偏股混合型基金三年期奖”。2021 年 9 月，由《中国证券报》主办的第十八届“中
国基金业金牛奖”揭晓，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁
发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。2022 年 9 月，海富通荣获中国保险资产管理业协会颁发的“IAMAC 推介·2021年度保险资产管理业最受欢迎投资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《上海证券报》颁发的“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。

2023 年 3 月，海富通中证短融交易型开放式指数证券投资基金荣获上海证券交易
所颁发的“上交所 2022 年度债券旗舰 ETF”。2023 年 6 月，海富通收益增长证券投资基
金荣获《证券时报》颁发的“五年持续回报灵活配置型明星基金奖”。2023 年 8 月，海富通荣获《上海证券报》颁发的“上证·中国基金投教创新案例奖”。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予海富通瑞福一年定期开放债券型证券投资基金变更注册的文件

(二)海富通瑞福债券型证券投资基金基金合同

(三)海富通瑞福债券型证券投资基金招募说明书

(四)海富通瑞福债券型证券投资基金托管协议

(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

(六)法律法规及中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层
1901-1908 室
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇二四年四月二十二日
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