海富通股票混合型证券投资基金
2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人:海富通基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月十九日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月18日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 海富通股票混合
基金主代码 519005
交易代码 519005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年7月29日
报告期末基金份额总额 1,682,106,309.28份
精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合,分享
投资目标 中国经济高速成长的成果,谋求基金资产的长期最大
化增值。
本基金采用双层次的投资策略:第一层次主要通过对
股票市场的系统性风险进行分析,确定股票和现金资
投资策略 产的配置比例;第二层次主要是通过对行业景气循环
和个股的研究,精选适合本投资组合风险收益特征的
股票。
业绩比较基准 80%MSCIChinaA+20%上证国债
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,
属于中高风险水平的投资品种。
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基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期
(2016年10月1日-2016年12月31日)
1.本期已实现收益 -13,334,636.94
2.本期利润 -71,269,290.47
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0420
4.期末基金资产净值 964,254,547.43
5.期末基金份额净值 0.573
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 -6.98% 0.80% 0.55% 0.56% -7.53% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通股票混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005年7月29日至2016年12月31日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。本基金自2007年8月22日至2007年11月23日为持续营销后建仓期。建仓期满至今本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定,即股票资产70%-95%,一年期以内的国家债券和现金的比例不低于5%。同时满足第14章(七)有关投资组合限制的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
本基 硕士。持有基金从业人
金的 员资格证书。历任大公
基金 国际资信评估公司信用
经理; 分析部分析师,深圳九
海富 富投资顾问有限公司项
通中 目部员工,大连獐子岛
黄峰 小盘 2014-12-17 - 6年 渔业集团股份有限公司
混合 证券部负责人、证券事
基金 务代表,华创证券有限
经理; 责任公司研究所高级研
海富 究员,2011年5月加
通内 入海富通基金管理有限
需热 公司,历任股票分析师、
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点混 基金经理助理。
合基 2014年12月起担任海
金经 富通股票混合、海富通
理; 中小盘混合、海富通内
海富 需热点混合和海富通领
通领 先成长混合的基金经理。
先成
长混
合基
金经
理
硕士,持有基金从业人
员资格证书。历任长江
证券研究所分析师,泰
达宏利基金管理有限公
本基 司研究员、基金经理。
吕越 金的 2014年11月至
超 基金 2016-11-25 - 6年 2016年7月任泰达宏
经理 利周期混合基金经理,
2015年6月至2016年
7月兼任泰达宏利创益
混合基金经理。
2016年11月起任海富
通股票混合基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准:自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的具体要求,持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时,公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立,确保其第5页共14页
在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度,公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控,保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内,公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析,并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的样本,对其进行了95%置信区间,假设溢价率为0的T分布检验,检验结果表明,在T日、T+3日和T+5日不同循环期内,不管是买入或是卖出,公司各组合间买卖价差不显着,表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待,不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度A股走势,整体呈现先扬后抑的格局。截至2016年最后一个交易日,
上证综指报3103.64点,涨3.29%;深圳成指、创业板、中小板分别下挫3.69%、8.74%和
4.59%。
具体来看,10月A股市场一改9月低迷走势,各大指数纷纷上涨,上证综指上涨
了3.19%,深证成指涨1.29%,中小板指、创业板分别上涨了1.73%和0.46%。国庆期
间,各地房地产市场调控政策密集出台,汇率也出现了新的一轮调整。在资产荒的背景下,股票市场的配置需求相对增加。此外,国际货币基金组织(IMF)宣布纳入人民币的SDR新货币篮子正式生效。多重因素利好A股节后迎来开门红,市场一举迈出了震荡上行态势。10月17日B股盘中突然暴跌影响市场情绪,A股应声大跌。但之后在大盘蓝筹股的带动下收复失地并冲破了3100关口,10月沪指最终险守3100点。11月国内外众多不确定因素纷纷出清:美国大选尘埃落定、人民币阶段性加速贬值、IPO提速、深港通推进等。消息面上看似有较多的利空因素,但A股却顶住压力蓝筹股成为了“主打歌”。上证综指在月内震荡上行,月末收于3250点,录得4.82%的涨幅。12月A股市场受到债市、汇市联动,整体调整较多。CPI、PPI持续回升,美联储如期加息并透露明年加息信号,全球范围内经济复苏、物价上涨。此外,保监会出台了限制险资入主上市公司的措施,炒作资金降温。前述因素导致A股市场展开调整,各大指数纷纷下挫,12月最终沪指下跌4.50%,收于3103.64点,深圳成指跌7.58%,收于10177.14点,中小板下跌6.23%,创业板下跌10.12%。
板块方面,在29个中信一级行业分类中,近7成为正收益,其中建筑、石油石化、
钢铁涨幅均逾10%;传媒、计算机、旅游餐饮跌幅居前,均逾4%。
四季度,本基金保持中性偏高的仓位水平,以业绩为主线,关注泛消费升级领域、基建领域以及稳定增长类资产的投资机会。同时策略性关注超跌类个股与周期类资产第6页共14页
的交易性机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-6.98%,同期业绩比较基准收益率为0.55%,基金净
值跑输业绩比较基准7.53个百分点,主要原因是四季度市场风格偏向大盘蓝筹,部分
业绩良好的成长性个股阶段性下跌导致。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年,预计地产投资下滑会给经济带来较大的下行压力,房地产销售面积
虽然在2016年三季度有小幅反弹,但在2016年“十一”期间20个城市的限购、限贷政
策出台之后,房地产销售增速下滑已经成为必然,预计未来会给房地产投资增速带来较大的下行压力,我们认为压力会在2017年年初到2季度开始体现。2017年预计
PPI同比2月份也达到高点,可能在6%左右。全年PPI可能在3%以上,CPI走势来
看,全年也有一定的上行压力,主要是油价及相关产业链的价格上涨对于CPI构成中
食品的运输成本以及交通中的燃料成本等都有推升作用。预计CPI上半年1-2月份是
高点,而下半年至年末又将有上行压力。货币政策在2017年大概率会中性偏紧,主要
源自于人民币贬值压力和国内防控金融风险及资产泡沫的政策导向。海外方面,特朗普正式就职之后其国内财政刺激政策以及对华政策对中国资本市场的影响也需要持续关注。
证券市场表现方面,2016年大盘股显着跑赢小盘股,整个市场的风格主要是关注
行业基本面和公司业绩,我们预计2017年1季度这一风格大概率仍会持续。目前从上
市公司估值水平来看,整体估值偏低,但是分化严重,多数行业仍高于历史均值水平,在国内经济面临下行压力、货币政策预期中性偏紧的情况下,我们需要更多关注企业的盈利改善和确定性。后周期的行业经过过去几年的产能去化库存都处于低位,补库存的需求可能推升产品价格,从而带动盈利上涨。出口行业受益于人民币贬值,预计2017年或有一定改善。此外,科技类的成长股票在经济结构转型过程中,若技术突破带来实质性需求,未来也可能有一定的机会。
一季度,本基金将适当增加自上而下版块性投资的配置权重,关注景气上行、通胀受益以及混改等方向的投资机会,同时关注自下而上精选的部分优质个股的投资机会。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
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§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 854,861,218.40 88.13
其中:股票 854,861,218.40 88.13
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 109,530,466.56 11.29
7 其他资产 5,589,260.06 0.58
8 合计 969,980,945.02 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产
代码 行业类别 公允价值(元) 净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 43,097,298.44 4.47
B 采矿业 32,290,181.09 3.35
C 制造业 589,046,485.31 61.09
D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 39,673,777.75 4.11
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服 31,378,171.50 3.25
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务业
J 金融业 31,336,469.20 3.25
K 房地产业 11,914,781.32 1.24
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,050,720.00 0.11
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 75,073,333.79 7.79
S 综合 - -
合计 854,861,218.40 88.66
5.2.2
报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
数量(股) 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 002043 兔宝宝 5,764,514 66,695,426.98 6.92
2 002343 慈文传媒 1,055,484 47,676,212.28 4.94
3 002570 贝因美 3,155,922 41,405,696.64 4.29
4 000400 许继电气 2,237,170 40,604,635.50 4.21
5 300433 蓝思科技 1,436,985 39,675,155.85 4.11
6 600566 济川药业 822,123 25,699,564.98 2.67
7 000998 隆平高科 1,161,644 24,894,030.92 2.58
8 002635 安洁科技 732,514 24,715,022.36 2.56
9 600335 国机汽车 2,014,509 24,476,284.35 2.54
10 000739 普洛药业 3,074,341 23,149,787.73 2.40
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的慈文传媒(002343)于2016年12月19日公告收到浙江证监局行政监管措施决定书,原因是合并范围内控股子公司与湖南广播电视台卫视频道签订了《电视剧中国大陆独家首轮播映权转让协议》,合同总金额为2.58亿元,占公司第10页共14页
上年度经审计总收入的30.14%,但是公司未披露该重大经营合同。公司的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》第三十条、第三十一条和第三十三条的规定。
对该证券的投资决策程序的说明: 2016 年各大视频网站付费会员数量激增,乐视、
爱奇艺、腾讯相继宣布付费会员突破2000万。公司与爱奇艺签署 《战略合作协议》,
以大娱乐产业布局为基础,利用双方内容资源和播放平台,打通渠道价值,有望充分享受行业的增长。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程,该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 665,308.76
2 应收证券清算款 4,882,410.79
3 应收股利 -
4 应收利息 20,197.63
5 应收申购款 21,342.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,589,260.06
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金期末前十名股票未存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,717,675,836.38
本报告期基金总申购份额 8,607,830.33
减:本报告期基金总赎回份额 44,177,357.43
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本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,682,106,309.28
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于2003年4月,是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从2003年8月开始,海富通先后募集成立了43只公募基金。截至2016年12月
31日,海富通管理的公募基金资产规模超过443亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人,截至2016年
12月31日,海富通为近80家企业超过370亿元的企业年金基金担任了投资管理人。
作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司,截至2016年12月31日,海富
通旗下专户理财管理资产规模超过221亿元。2010年12月,海富通基金管理有限公
司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012年9月,中国保监会
公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月,海富通全资子公
司上海富诚海富通资产管理公司正式开业,获准开展特定客户资产管理服务。2016年
12月,海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险
基金投资管理人。
2004年末开始,海富通为QFII(合格境外机构投资者)及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问,截至2016年12月31日,投资咨询及海外业务规模超过63亿
元人民币。2011年12月,海富通全资子公司——海富通资产管理(香港)有限公司
获得证监会核准批复RQFII(人民币合格境外机构投资者)业务资格,能够在香港筹
集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月,海富通资产管理(香港)有限公司已
募集发行了首只RQFII产品。
2016年3月,国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司
“中国基金业金牛基金管理公司”大奖。
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海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划”,针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠,向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来,海富通的公益行动进一步升级,持续为上海民工小学学生捐献生活物资,并向安徽农村小学捐献图书室。此外,海富通还积极推进投资者教育工作,推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动,向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)中国证监会批准设立海富通股票混合型证券投资基金的文件
(二)海富通股票混合型证券投资基金基金合同
(三)海富通股票混合型证券投资基金招募说明书
(四)海富通股票混合型证券投资基金托管协议
(五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
(六)报告期内海富通股票混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
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二〇一七年一月十九日
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