永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 06 月 30 日

基金管理人：永赢基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 07 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 黄金股 ETF

场内简称 黄金股

基金主代码 517520

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2023 年 10 月 24 日

报告期末基金份额总额 946,404,000.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。

本基金主要采用完全复制法进行投资，力争将年化跟踪误差控
制在 2%以内，日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内。主
投资策略 要投资策略有：股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券
投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、融资及转
融通证券出借业务投资策略和存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中证沪深港黄金产业股票指数收益率

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益高于债券型基金与
风险收益特征 货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟
踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的
股票市场相似的风险收益特征。


本基金投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 永赢基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日）

1.本期已实现收益 20,996,370.64

2.本期利润 -65,389,240.08

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0907

4.期末基金资产净值 1,122,181,199.20

5.期末基金份额净值 1.1857

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 0.43% 2.23% -0.04% 2.26% 0.47% -0.03%

过去六个月 20.25% 1.99% 20.56% 2.01% -0.31% -0.02%

自基金合同生效起 18.57% 1.74% 20.86% 1.77% -2.29% -0.03%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同生效日为 2023 年 10 月 24 日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年。

2、本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

刘庭宇先生，上海财经
大学金融硕士，6 年证券
相关从业经验。曾任鹏
扬基金管理有限公司量
刘庭宇 基金经理 2023 年 10 - 6 年 化分析师，永赢基金管
月 24 日 理有限公司指数与量化
投资部基金经理助理。
现任永赢基金管理有限
公司指数与量化投资部
基金经理。

章赟先生，复旦大学理
章赟 指数与量化投资部总经 2023 年 11 - 18 年 学博士，18 年证券相关
理兼基金经理 月 02 日 从业经验。曾任平安资
产管理有限公司量化投


资部资产配置经理、量
化投资经理；国泰基金
管理有限公司指数与量
化投资部量化执行总
监、基金经理；工银瑞
信基金管理有限公司指
数投资部总监。现任永
赢基金管理有限公司指
数与量化投资部总经
理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。

本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年二季度，A 股整体震荡走弱，其中沪深 300 下跌 2.14%、中证 1000 下跌 10.02%、创业板指下
跌 7.41%。海外降息预期推迟，国内制造业 PMI 再次低于荣枯线，消费恢复速度低于预期，大盘风格表现继续优于小盘风格、价值风格继续强于成长风格。行业层面，高股息板块（如银行、公用事业、煤炭等）涨幅继续靠前；受业绩不及预期影响，综合、传媒、商贸零售、社会服务、计算机回调较多。二季度中证
沪深港黄金产业股票指数微跌 0.04%，指数在 4 月和 5 月冲高后回调，回调原因主要是降息预期推迟和避
险情绪阶段性降温，以及前期黄金股涨幅较高、资金有一定的获利了结需求。

展望 2024 下半年，我们认为黄金的中长期上行逻辑并没有发生本质变化，随着黄金的潜在利空事件
逐步落地，回调后的黄金和黄金股投资性价比进一步提升，值得重点关注。

首先从基本面来看，全球降息周期刚刚拉开序幕，美国通胀下行趋势和失业率上行趋势在高利率环境下难以逆转，后续若美联储降息有望开启黄金新一轮主升浪；全球主要国家债务上行将驱动金价中枢持续抬升。其次，从交易层面来看，当前最大的黄金 ETF（SPDR）持仓量和最活跃的黄金期货（COMEX）的非商业净多头持仓都距离历史高位较远，意味着购金者仍有较大的增仓空间、金价或仍未见顶；全球主要购金国的黄金储备占外汇储备比例与全球均值相比仍有较大提升空间，据世界黄金协会最新调查显示，69%的受访央行将在未来 5 年提升黄金储备，比过去两年的调查结果更加积极，央行购金趋势持续将对黄金形成长期支撑。最后，从地缘层面来看，国际地缘政治博弈日趋激烈，全球大选年地缘扰动或带来避险情绪阶段性升温。

黄金股 ETF 投资的是黄金产业链的上市公司，主要是金矿采掘公司和金饰珠宝零售商，黄金股的股价
与金价高度相关、但涨跌弹性高于黄金 ETF 和实物黄金，因此被称为“黄金投资放大器”。根据 Wind 数据
统计，截止 2024 年 6 月底，过去五年黄金股相比国内金价的贝塔约 1.2 倍、金价上行区间约 1.6 倍。从
2024 年一季报来看，黄金产业链上市公司业绩亮眼，金价上行刺激金矿公司加大资本开支、后续产量增长
可期，黄金产业链的公司已进入量价齐升的戴维斯双击周期，因此看好金价的投资者也可以重点关注黄金股的投资机会。

报告期内，本基金坚持既定的指数化投资策略，主要采取完全复制法进行投资，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重分配投资于每只股票的具体金额，进而形成股票投资组合，并根据标的指数的成份股组成及权重变动对股票投资组合进行相应调整。报告期内，本基金根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票发生增发或配股、成份股停牌或因法律法规原因被限制投资、市场流动性不足等情况，对股票投资组合进行调整，力争基金净值增长率与标的指数收益率之间的高度正相关和跟踪误差最小化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末黄金股 ETF 基金份额净值为 1.1857 元，本报告期内，基金份额净值增长率为 0.43%，同
期业绩比较基准收益率为-0.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,111,194,806.88 96.41

其中：股票 1,111,194,806.88 96.41

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 16,032,467.69 1.39

8 其他资产 25,373,552.98 2.20

9 合计 1,152,600,827.55 100.00

注：1、上述股票投资包括可退替代款估值增值。
2、本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 211,844,623.59 元，占期末净值比例 18.88%。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 680,484,037.44 60.64

C 制造业 169,885,566.00 15.14

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 48,855,135.00 4.35

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 899,224,738.44 80.13

注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 91,558.83 0.01

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,886.02 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 125,444.85 0.01

注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 - -

原材料 186,648,905.71 16.63

工业 - -

非日常生活消费品 25,195,717.88 2.25

日常消费品 - -

医疗保健 - -

金融 - -

信息技术 - -

通讯业务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 211,844,623.59 18.88

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）


1 601899 紫金矿业 7,678,100 134,904,217.00 12.02

1 02899 紫金矿业 2,666,000 40,099,216.42 3.57

2 600547 山东黄金 4,868,478 133,298,927.64 11.88

2 01787 山东黄金 2,306,750 32,716,744.13 2.92

3 600489 中金黄金 8,096,746 119,831,840.80 10.68

4 600988 赤峰黄金 4,626,900 75,603,546.00 6.74

5 000975 银泰黄金 4,632,900 75,469,941.00 6.73

6 01818 招金矿业 4,562,500 54,549,742.75 4.86

7 002155 湖南黄金 2,348,300 42,504,230.00 3.79

8 601168 西部矿业 1,945,000 34,912,750.00 3.11

9 000630 铜陵有色 9,397,400 33,924,614.00 3.02

10 600362 江西铜业 865,400 20,492,672.00 1.83

10 00358 江西铜业股份 928,000 13,195,746.48 1.18

5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 688692 达梦数据 175 30,612.75 0.00

2 603285 键邦股份 1,287 24,002.55 0.00

3 603350 安乃达 1,051 21,608.56 0.00

4 301565 中仑新材 711 13,494.78 0.00

5 301580 爱迪特 202 13,317.86 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 291,991.41

2 应收证券清算款 23,773,524.45

3 应收股利 1,232,628.00

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 75,409.12

8 其他 -

9 合计 25,373,552.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净 流通受限情况说明

价值 值比例（%）

1 688692 达梦数据 30,612.75 0.00 新股限售

2 603285 键邦股份 24,002.55 0.00 认购新发证券

3 603350 安乃达 21,608.56 0.00 认购新发证券

4 301565 中仑新材 13,494.78 0.00 新股限售

5 301580 爱迪特 13,317.86 0.00 新股限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 250,404,000.00

报告期期间基金总申购份额 1,100,500,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 404,500,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 946,404,000.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有
基金情况

投资者类 份
别 序 持有基金份额比例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 额
号 20%的时间区间 占
比

中国农业
银行股份
有限公司
－永赢中

证沪深港 1 20240412-20240514,20240517-2024 29,223, 839,893, 681,363, 187,752, 19.
黄金产业 0520,20240523-20240617 700.00 000.00 800.00 900.00 84%
股票交易
型开放式
指数证券
投资基金

产品特有风险

本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金注册的文件；

2.《永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.《永赢中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址:www.maxwealthfund.com

如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。

客户服务电话：400-805-8888

永赢基金管理有限公司
2024 年 07 月 18 日
点击查看>>  附件